تحلیل کاربردی " هلالات "

#اوره پتروشیمی های اوره ساز از مالیات معاف شدند. @validhelalat

#هرمز فولاد هرمزگان در بهار سود اندکی ساخت اما در تابستان به یکباره سود را افزایش داد. این تفاوت سودآوری ناشی از اصلاح نرخ گاز بهار در تابستان و شناسایی سود ناشی از این برگشت بود لذا گزارش 6ماهه تصویر واقعی تری نسبت به گزارش هر فصل شرکت نشان می دهد. پر واضح است که هرمز نیازمند افزایش نرخ های جدی تری است و اسلب باید از 35میلیون تومان هر تن عبور کند البته با توجه به نرخ ورق مبارکه در روز جاری، حالا با دقت بیشتری باید نرخ اسلب را دنبال کرد اما در نبود افزایش نرخ جدی اسلب، حال هرمز همین خواهد بود. @validhelalat

#کگل گل گهر فعلا در گزارش های ماهانه نرخ گندله خود را بالاتر نبرده اما این پتانسیل وجود دارد. از کگهر و توسعه آهن گلگهر نیز Dps قابل توجهی دریافت می کند. بخشی از سود سال گذشته ناشی از فروش دارایی بوده که در سال جاری تکرار نمی شود ضمن اینکه سال مالی شرکت از اسفند به آذر تغییر کرده و با پایان این فصل گزارش 9ماهه سال مالی می دهد. در کل به نظر می رسد با ارزش بازار 118همتی p.ettm نماد در محدوده فعلی یعنی 5.6 باشد اما پتانسیل افزایش نرخ های فروش وجود دارد. @validhelalat

#کچاد سال مالی چادرملو تغییر کرده و در پایان آذرماه با گزارش 9ماهه سال مالی را به پایان می رساند و ازین پس سال مالی آن آذر خواهد بود. با تقسیم سود مجمع و گزارشی که در پایان سال می دهد(جهت ایجاد قابلیت مقایسه با همگروهان) P.efw به محدوده 4.4 می رسد. مزیت چادرملو نسبت به همگروهان را در دو مورد می توان خلاصه کرد: الف) زنجیره تولید شامل نیروگاه برق، تامین آب با خط لوله، معدن تا شمش را دارد. ب) زیرمجموعه ها و فروش اعتباری، سود قابل توجهی نسبت به فعالیت شرکت ایجاد می کند که روند صعودی مطلوبی دارد. @validhelalat

#بازار *پشت خاکریز دشمن شاخص تاکنون دو مرتبه به مرز 3.3 میلیون واحد نزدیک شده اما توان عبور ازان را نداشته است البته گذر زمان از دو زاویه به نفع و به ضرر بازار بوده است. با گذشت زمان چون سودسازی شرکت ها رشد می کند طبعا عواملی مانند p.e و p.s منجر به بالاتر آمدن حمایت ها و امکان حمله به سقف های تاریخی می شود اما چون ابهام سیاسی همچنان ادامه دارد، میل به سرمایه گذاری بلندمدت بدون پشتوانه خبری را کاهش می دهد لذا گذر زمان هم باعث رشد است و هم مانع آن. به لحاظ زمانی به نقطه مهمی می رسیم که بازار در حال جمع آوری توان خود برای حمله به سقف تاریخی است. اینکه کدام یک از انتظارات برآورده شود و با چه کیفیتی تعیین کننده شکست یا عدم شکست سقف قبلی خواهد بود. الف) خبر تعدیل نرخ خوراک پتروشیمی ها جدا از کیفیت و جزئیات تعدیل یک پالس مثبت برای حمایت از صنعت خواهد بود که منجر به ورود پول این صنعت خواهد شد. توجه کنیم که صنعت پتروشیمی و هلدینگ های آن 25درصد بازار را تشکیل می دهند. ب) گزارش حسابرسی شده پالایشی ها اگر با تخفیفی باشد که شرکت ها در گزارش 6ماهه آورده اند پالس مثبتی خواهد بود چون نشان می دهد دولت به دنبال بهانه نیست تا بخشی از سود پالایشگاه ها را تعدیل کند و در واقع، برخوردی منصفانه با پالایشگاه ها داشته است. ج) بحث دلار ترجیحی و توافقی احتمالا با بودجه تعیین تکلیف می شود. حذف ردیف های هزینه ای غیر ضرور از یک طرف و پذیرش نرخ ارز بالاتر و نزدیک به واقعیت در بودجه توسط دولت نشان از تغییر رویکرد حاکمیت خواهد داشت که در واقع دولت و شرکت ها را از فشار هزینه ای تا حدی رها کرده و درآمدها را واقعی می کند لذا اینکه دولت چه بودجه ای می دهد و چه دسته بندی در نرخ ارز ایجاد می کند تاثیر بسیار خاصی در انتظارات و جهت سرمایه گذاری خواهد داشت. حذف یا تعدیل ارز ترجیحی و پذیرش تالار توافقی دوم یک پالس جدی از سوی دولت به صنعت خواهد بود خصوصا اگر بودجه نهادهای غیر ضرور حذف شود، این یک پالس به ملت خواهد بود و اینها تعیین می کند که سقف شکسته می شود یا نه! @validhelalat

#بازار_جهانی درجریان هفته ای که گذشت، اعضای فدرال رزرو سخرانی های متعددی داشتند. به نظر می رسد شانس کاهش نرخ بهره در دسامبر بالا نیست و شاید یکی از عوامل تقویت شاخص دلار و رسیدن آن به بالای 100 واحد همین بود. عمدتا اعتقاد داشتند که تورم کاهش نیافته و هدف همچنان تورم 2درصد است لذا چشم انداز کاهش نرخ بهره روشن نیست. این هفته قیمت نفت حدود 3درصد کاهش یافت. در هفته پیش رو مذاکرات روسیه و اوکراین می تواند آغاز شود و زلنسکی باید به خواسته های طرف آمریکایی تن بدهد لذا قیمت نفت تحت تاثیر احتمال افزایش عرضه کاهش یافت هرچند که کشتی های صادرکننده نفت روسیه همچنان با مشکلات جدی مواجه بوده و سرگردان هستند. قیمت گاز در اورپا نیز کاهش یافت. وضعیت برای اوره مطلوب است. در یک ماه گذشته اوره 4درصد رشد کرده در حالی که همکنون زمان خوبی برای اوره نیست اما اوره همچنان در محدوده بالای 400دلار است. @validhelalat

#پالایشی #کرک_اسپرد کرک اسپرد 321 شامل 3 بشکه نفت، 2بشکه بنزین و یک بشکه گازوئیل در یک ماه اخیر 34درصد رشد کرده است. کرک ها همکنون 65درصد بالاتر از پاییز سال قبل هستند. @validhelalat

#ددانا سال مالی داروسازی دانا از اسفند به آذر در سال گذشته تغییر کرد لذا صورت مالی سال گذشته با 9 ماه بسته شد. همکنون به صورت TTM با مارکت 9.5 همتی 1.69همت سود خالص دارد در پایان پاییز به P.efw حدودا 4.9 می رسد و به مجمع تقسیم سود می رود. با گزارش زمستان 1404 یعنی در اولین فصل مالی با تقسیم سود مجمع p.e آن به 4.0 خواهد رسید. @validhelalat

#جم_پیلن تقاضا برای محصول پلی پروپیلن در بورس کالا بالاست و متناسب با دلار آزاد، رقابت می شود اما خوراک شرکت بر اساس دلار توافقی و بین مجتمعی به فروش می رسد ضمن آنکه نرخ جهانی آن نیز کاهش یافته است. بر این اساس حاشیه سود آن ثابت خواهد ماند و با سود سال 1404 و مارکت 36همتی p.efw در محدوده 5.4 واحد خواهد بود. @validhelalat

#شبصیر محصولات پتروشیمی قائد بصیر تقریبا ارتباط خود را با دلار بازار آزاد از دست داده و نرخ آن بر اساس قیمت خوراک بعلاوه حاشیه سود محاسبه می شود ازین جهت افزایش نرخ دلار توافقی ضمن ثبات حاشیه سود می تواند بر سود خالص ريالی شرکت بیفزاید. در نیمه اول سال حجم کمتری از محصول تولید شده را فروخت اما اگر فرض کنیم که در نیمه دوم سال تولید نرمال باشد و موجودی انبار با حاشیه سود 27درصد به فروش برسد با ارزش بازار 7.8همتی p.efw آن با سود سال 1404 کمتر از 5 واحد خواهد بود. @validhelalat

#سیاسی ترامپ از تصمیم خود مبنی بر تحویل F35 ها به عربستان خبر داد ضمنا بن سلمان به کاخ سفید خواهد رفت تا یک پیمان دفاعی و همچنین همکاری صلح آمیز هسته ای امضا کند بنابراین حالا عربستان هم F35 ها را دارد و هم انرژی اتمی با حمایت آمریکا را. برخی منابع در عربستان می گویند که بن سلمان نامه ای از سوی مقامات ایران برای ترامپ خواهد برد. در چند روز گذشته به شکل بسیار متعدد شاهد مصاحبه هایی از مقامات جمهوری اسلامی هستیم مبنی بر اینکه کل تاسیسات اتمی ایران از بین رفته و امکان غنی سازی وجود ندارد و دسترسی هم به مواد غنی شده وجود ندارد. چنین محتوایی در یک هفته گذشته بارها و بارها توسط مقامات مرتبط و غیرمرتبط از تریبون ها شنیده شد. حالا شب گذشته ترامپ هم به آنها پیوست و گفت تمام تاسیسات اتمی ایران در حمله اخیر از بین رفته است. @validhelalat

#نساجی #کاغذ #گزارش_ماهانه #مهر1404 تنوع فعالیت در این دسته بندی دیده می شود. چافست در صنعت چاپ، محتشم در فرش، چخزر در چوب و نطرین در نساجی عملکرد خوبی طی مهرماه داشتند لذا گزینه تحلیل جامع هستند با این حال باید به ریسک های صنعت و تلاطم هایی که نسبت به شرکت ها و صنایع بزرگ دارند نیز دقت شود. @validhelalat

#تجهیزات_برقی #گزارش_ماهانه #مهر1404 در گروه تجهیزات برقی، تنوع فعالیت وجود دارد. همچنان وضعیت بترانس و بنیرو که تشابه فعالیت دارند مطلوب است البته بنیرو گزارش فصلی و ماهانه بهتری داد و بترانس آماده افزایش سرمایه از آورده می شود. بموتو این ماه درآمد خوبی در مقایسه با مهر سال گذشته داشت، نیان هم نسبت به گذشته فضای بهتری دارد. بسویچ در ماه های قبلی خاص عمل کرد اما مهرماه نکته خاصی نداشت. بشهاب نسبت به میانگین سال گذشته رشد درآمد داشت اما از مهرماه سال گذشته چندان بالاتر نبود. @validhelalat

#نیروگاه #گزارش_ماهانه #مهر1404 نیروگاهی ها همواره در بازار p.e بالایی داشته اند اما در چند فصل اخیر ضمن رشد سودآوری، قیمت به تناسب رشد نکرده لذا p.e منطقی تری به خود گرفته اند. بجهرم، دماوند، بمپنا اولویت تحلیل جامع هستند. پس ازانها بزاگرس و بمولد نیز گزینه تحلیل محسوب می شوند اما با توجه به وضعیت صنعت طبعا می توان فضای رمپنا و ومپنا را به عنوان هلدینگ مطلوب دانست. @validhelalat

#بازار شاخص کل در روزهای اخیر پس از رسیدن به محدوده 3.27میلیون واحد وارد یک فاز اصلاحی شد و زیر 3.1میلیون واحد را هم دید. برخی نمادها تا 15درصد اصلاح کردند در حالی که P.efw مناسب و پشتوانه گزارشی داشتند. این نمادها روز گذشته به صف خرید نشستند و بازار نشان داد که به دنبال انتخاب گزینه مناسب جهت خرید است که یک پالس خوب بود. مساله صف خرید شدن پالایشی ها، زراعی ها، برخی دارویی ها و همینطور بانک تجارت و نظایر آن نشان داد که بازار به اخبار مثبت واکنش بیشتری نسبت به اخبار منفی دارد. در واقع نگاه مثبتی وجود دارد و به دنبال انتخاب سهم است. بازار در روزهای اخیر با کاهش ارزش معاملات همراه شد اما سرانه خریدها عمدتا بسیار خوب است. نتیجه اینکه ما در یک فضای رکود همراه با امید قرار داریم که معامله گران محتاط اما خوشبین هستند. عمدتا در چنین بازارهایی با رنج مثبت همه خریدار می شوند و با عدم تداوم آن، احساس میکنند که نباید خرید می کردند! خاصیت بازار فعلی، نیازمند زمان بودن است بنابراین انتخاب سهم بسیار مهم است. هر نمادی که برای خرید انتخاب می کنید از خود بپرسید آیا با توجه به سودآوری و p.e این شرکت می تواند طی 6ماه آینده بازده بیشتری از بازارهای موازی بدهد؟ در واقع باید گزینه ها با وسواس انتخاب شوند و از زوایای مختلفی تحلیل شوند در غیر این صورت شانس برنده بودن، اندک است. صنعتی که ازان نماد انتخاب می کنید باید پتانسیل مخابره اخبار مثبت و تهییج کننده داشته باشد وگرنه از شاخص جا خواهید ماند. @validhelalat

📹استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در ماه‌های پایانی سال مشاهده برنامه از یوتوب آوای آگاه اینستاگرام | وبسایت | یوتوب @betasahm360

#لبنی شرکت های لبنی صنایع شیر ایران عمدتا ثبات خوبی داشته و روند سودسازی آن ها قابل اعتماد است. در اینجا p.efw نمادهای غشاذر، غشان و غشصفا به صورت سیستمی و با اندکی تعدیل توسط تحلیلگر محاسبه شده است. برای تحلیل جامع، این نمادها را بررسی کنید. @validhelalat

#شیراز با فرض عدم افزایش در نرخ دلار توافقی، عدم اصلاح فرمول گاز و همچنین اوره 380دلاری می توان انتظار داشت که شیراز در محدوده قیمتی 35500ريال حدود 7000ريال سود بسازد و p.e آن در سال جاری حدود 5 باشد. @validhelalat

#بورس_کالا هفته منتهی به 23 آبان در جریان معاملات هفته ای که گذشت، قیمت اوره 2درصد افزایش یافت، 250میلیون ريال معامله شد و البته برای صادرات محصولات اوره سازها نیز تقاضا وارد شد. کریستال ملامین خراسان رشد خوبی داشت. متوسط پلی اتیلن اصلاح کرد و 750میلیون ريال بود. ارتوزایلن و استایرن منومر همراه با نفت 2درصد اصلاح قیمتی داشتند اما در بخش رقابتی پتروشیمی پارس به مدار برگشت و استایرن رقابتی را 854میلیون ريال فروخت. بطری شگویا ثابت بود اما نساجی شگویا عمل کرد و از قیمت 1100میلیون ريال عبور کرد. محصولات جم پیلن و شبصیر این هفته اصلاح قیمتی داشتند. پلی پروپیلن زیر 1000میلیون ريال بود و ABS هم با 5درصد اصلاح 1173میلیون ريال قیمت خورد. لوبکات پالایشی ها ثابت بود اما روغن پایه روانکارها باز هم رشد کرد! تقریبا روغن پایه 3برابر لوبکات معامله میشود! بی سابقه است. در زنجیره آهن خبری نبود. سنگ آهن، کنسانتره و شمش 1-2 درصد اصلاح کردند. شمش فخوز 320میلیون ريال، گالوانیزه فجر 650میلیون ريال قیمت خورد. وضعیت در سیمان بهبود یافت. تقاضا افزایش یافته و این هفته 1.83میلیون تن تقاضا وجود داشت. @validhelalat