Газпромбанк Инвестиции

🏆 IPO ДОМ.РФ — ставка на будущее российского жилья ДОМ.РФ — это больше чем просто банк. Это крупная финансовая группа, которая занимается всем, что связано с жильем. Компания не только выдает ипотеку, но и предлагает другие финансовые продукты, развивает цифровые сервисы и помогает государству делать жилье качественнее и доступнее для всех — другими словами, реализует функции института развития. ДОМ.РФ работает с 1997 года и за это время полностью изменил рынок недвижимости в России. Именно ДОМ.РФ создал современную ипотеку, первым запустил ипотечные ценные бумаги и придумал, как работают эскроу-счета для новостроек. Компания также стояла у истоков цивилизованной аренды жилья и финансирования инфраструктурных проектов. За девять месяцев 2025 года чистая прибыль компании по МСФО составила 62,3 млрд рублей, рентабельность собственных средств (ROE) — 21%. А теперь компания выходит на IPO! 👉 Параметры IPO 🔹 Размер IPO: не менее 20 млрд рублей. 🔹 Цена размещения: 1650–1750 рублей за акцию. ☝️ Как принять участие Минимальная сумма участия — 50 000 рублей без учета комиссии брокера. Дедлайн подачи заявки на IPO: 19 ноября 2025 до 13:00 мск. ➡️ Подать заявку ⬅️

💽💾💿📼🎥 Прямо сейчас в эфире — директор по рынкам капитала Банка ДОМ.PФ, который выходит на IPO. Подключайтесь к новому формату эфиров в VK Видео → 💬 Задавайте свои вопросы в комментариях под этим постом.

❗️ Три факта, которые должен знать инвестор о ДОМ.РФ Через 15 минут вместе с директором по рынкам капитала Банка ДОМ.PФ обсуждаем результаты за девять месяцев 2025 года, дивидендные выплаты компании и грядущее крупнейшее IPO на Мосбирже. 🔴 Подключайтесь к эфиру в новом формате в VK Видео

📉 Хэдхантер снизил прогноз до 3% Одна из крупнейших российских компаний в сфере интернет-рекрутмента, Хэдхантер, раскрыла информацию о своих операционных и финансовых результатах по итогам девяти месяцев и третьего квартала 2025 года. 💯 Главные цифры ♦️ Выручка Хэдхантер по итогам третьего квартала 2025 года выросла на 1,9%, до 11,9 млрд руб., главным образом за счет увеличения средней выручки на клиента (ARPC), а также благодаря консолидации HRlink и высоким темпам прироста сегмента HRtech. При этом количество клиентов в текущем периоде снизилось на 16%, до 290 тыс. в основном за счет снижения в сегменте малого и среднего бизнеса (–19%) и роста количества крупных клиентов на 2%. ♦️ Скорректированный показатель EBITDA группы в третьем квартале 2025 года снизился на 5%, до 6,6 млрд руб., а его рентабельность сократилась на 4,6 п. п., с 64,6 до 60%. В основном это обусловлено консолидацией результатов HRlink с четвертого квартала 2024 года, а также общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической ситуации. ♦️ Скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль по итогам третьего квартала 2025 года уменьшилась на 16%, до 6,1 млрд руб., в основном за счет замедления темпов роста. ♦️ Чистый долг остается в отрицательной зоне с учетом обязательств по выплате дивидендов. Соотношение чистого долга к показателю EBITDA составило –0,2х. В октябре 2025 года компания выплатила дивиденды в размере 233 руб. на акцию, что составило около 130% от скорректированной чистой прибыли группы, полученной по итогам шести месяцев 2025 года. ♦️ Свободный денежный поток по нашим подсчетам остается положительным на уровне 4,8 млрд руб. против 6,7 млрд руб. годом ранее на фоне роста затрат на инвестпрограмму с 1 до 4,7% от выручки, а также покупки доли в сервисе «Моя смена». 🔮 Новые приобретения и прогноз на 2025 год ▪️ В сентябре текущего года в рамках развития своего HRtech-направления Хэдхантер инвестировал в сервис подработок рядом с домом «Моя смена» более 400 млн руб., получив долю 26% и став стратегическим партнером. ▪️ В условиях охлаждения экономики и рынка труда в настоящий момент менеджмент прогнозирует увеличение выручки в 2025 году в пределах 3% г/г. Руководство также ожидает, что рентабельность скорректированного показателя EBITDA в 2025 году будет выше 52%. 🧠 Наше мнение 1️⃣ По итогам девяти месяцев 2025 года Хэдхантер показал результаты скромнее ожиданий аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции на фоне консолидации результатов HRlink с четвертого квартала 2024 года, а также общим замедлением темпов роста выручки на фоне слабой макроэкономической конъюнктуры. 2️⃣ При этом маржинальность бизнеса остается на высоком уровне, а доходность свободного денежного потока по итогам девяти месяцев 2025 года составила 13% в годовом выражении. Благодаря этому можно ожидать продолжения выплат высоких дивидендов по итогам второго полугодия 2025 года. 3️⃣ Темпы роста выручки Хэдхантер продолжают оставаться под давлением от эффекта макроэкономической ситуации на рынке труда. При снижении ключевой аналитики сервиса ожидают возобновление экономической активности не только крупных, но и малых и средних клиентов, что может привести к развороту найма сотрудников и ускорению выручки компании Хэдхантер. По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, акции Хэдхантер остаются инвестиционно привлекательными в долгосрочной перспективе, а высокая потенциальная дивидендная доходность может скрасить ожидания в краткосрочном периоде. #отчет_компании #Хэдхантер $HHRU

🚢 Совкомфлот лег в бездивидендный дрейф Совкомфлот представил финансовые результаты по МСФО за девять месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета. 💯 Главные цифры 🛟 Выручка компании за девять месяцев 2025 года составила 79,4 млрд рублей, снизившись на 40,2% к аналогичному периоду прошлого года на фоне действующих внешнеторговых ограничений. 🛟 Компания получила операционный убыток в размере 29,1 млрд рублей против операционной прибыли 46,4 млрд рублей в январе — сентябре 2024 года. Главным образом операционный убыток связан со снижением выручки и немонетарным эффектом от обесценения части флота компании, находящегося под внешнеторговыми ограничениями, в размере 29,8 млрд рублей. 🛟 Также компания за девять месяцев 2025 года получила чистый убыток в размере 33,9 млрд рублей против чистой прибыли 45,5 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. При этом скорректированный чистый убыток без учета эффекта от обесценения части флота компании и убытка от курсовых разниц составила 0,7 млрд рублей после скорректированной прибыли 43,3 млрд рублей в январе — сентябре 2024 года. 🛟 Чистый долг с учетом аренды с начала года стал отрицательным –11,8 млрд рублей за счет снижения общего долга на 28,4 млрд рублей, до 109,2 млрд рублей, при снижении суммы денежных средств и депозитов на 13,6 млрд рублей, до 120,9 млрд рублей. Наше мнение 🔻 Совкомфлот раскрыл ожидаемо слабые результаты на фоне действующих внешнеторговых ограничений, которые создали коммерческие и операционные сложности в эксплуатации флота. ✔️ Положительными факторами являются отсутствие чистого долга у компании и превышение в отчетном периоде суммы финансовых доходов относительно финансовых расходов в два раза, что говорит о высокой финансовой устойчивости Совкомфлота. 🔻 По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, финансовые показатели компании продолжат оставаться под давлением в 2025 году на фоне действующих внешнеторговых ограничений и крепкого курса рубля (ставки тайм-чартера Совкомфлота рассчитываются преимущественно в долларах США), в связи с чем аналитики ожидают, что Совкомфлот не будет выплачивать дивиденды за 2025 год. 👉 По мнению аналитиков, акции Совкомфлота в настоящее время не являются привлекательными для долгосрочных инвесторов. #отчет_компании #Совкомфлот $FLOT

🏗 Как грамотно заходить в индустриальную недвижимость До недавнего времени рынок индустриальной недвижимости в России демонстрировал рекордные темпы роста как по объему ввода площадей, так и по числу сделок, но был практически закрыт для розничных инвесторов. Однако с развитием российского фондового рынка появляется все больше инструментов, которые позволяют снизить порог входа в склады, ЦОД и другие объекты. Что происходит на рынке и как инвесторы могут купить ЦОД в складчину — в эфире с Петром Павелко, заместителем директора управляющей компании фонда «Рентал ПРО». ⚡️ Слушайте в записи

🏡 Что за бизнес у института развития ДОМ.РФ На Мосбирже ожидается крупнейшее IPO в этом году: свои акции инвесторам предлагает государственный институт развития – одна из крупнейших компаний финансового сектора -  ДОМ.РФ. Несмотря на замедление рынка недвижимости, за девять месяцев 2025 г. компания демонстрирует устойчивый рост бизнеса и эффективности: чистая прибыль увеличилась на 7%, достигнув 62,3 млрд рублей, рентабельности капитала выросла до 21%. На чем зарабатывает ДОМ.РФ и когда поделится первыми дивидендами с розничными акционерами? 📆 В пятницу, 14 ноября, в 16:00 мск Андрей Стратичук, старший аналитик финансовых рынков сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с ⁠Александром Талачевым, директором по рынкам капитала ПАО ДОМ.PФ, обсудит: 🔹 как устроена бизнес-модель: финансовая инфраструктура жилищной сферы; 🔹 рост результатов компании на фоне замедления рынка: в чем секрет эффективности и какие прогнозы у менеджмента по итогам 2025 года; 🔹 цели и задачи ДОМ.РФ на перспективу: каковы стратегия и дивидендная политика. 🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру в новом формате в VK Видео, чтобы узнать, что за компания планирует крупнейшее IPO 2025 года.

💽💾💿📼🎥 Прямо сейчас в эфире — финансовый директор МТС. Подключайтесь к новому формату эфиров в VK Видео → ✍️ Задавайте свои вопросы в комментариях под этим постом.

📡 Какие дивиденды ждать от МТС Через 15 минут вместе с финансовым директором МТС обсуждаем результаты за 3 квартал 2025 года, какие перспективы внедрения 5G в России и какие драйверы телеком-рынка. 🔴 Подключайтесь к эфиру в новом формате в VK Видео

✏️ Ростелеком: все как мы думали ПАО «Ростелеком» представило финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 года по МСФО. 💯 Основные цифры 📞 Выручка по итогам девяти месяцев 2025 года достигла 602,3 млрд рублей, что на 10,3% выше показателя за аналогичный период 2024 года. В третьем квартале рост продолжился, хотя и несколько замедлился: выручка составила 208,7 млрд рублей против 193,0 млрд рублей годом ранее, увеличившись на 8% г/г. Основными драйверами роста выручки за девять месяцев стали мобильный бизнес (+8,6%), ШПД (+9,8%) и рост доходов от цифровых сервисов (+12,1%), в том числе связанных с продвижением услуг дата-центров и облачных сервисов. 📞 Чистая прибыль по итогам девяти месяцев 2025 года сократилась на 4,5% г/г, до 18,5 млрд рублей, вследствие роста финансовых расходов на 57% г/г, до 92,3 млрд рублей, на фоне высоких процентных ставок. При этом в третьем квартале компания получила чистую прибыль в размере 5,6 млрд рублей по сравнению с чистым убытком в 6,7 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Рентабельность чистой прибыли за девять месяцев 2025 года составила 3,1%. 📞 Свободный денежный поток (FCF) за январь — сентябрь 2025 года составил −28,1 млрд рублей против 21,5 млрд рублей за девять месяцев 2024 года вследствие снижения чистого денежного потока от операционной деятельности на фоне роста процентных расходов. 📞 Коэффициент чистый долг / OIBDA (без учета аренды) вырос до 1,8x на фоне опережающих темпов роста чистого долга без учета аренды (до 578 млрд рублей, +17,2% г/г) относительно темпов роста OIBDA (до 235,8 млрд рублей, +6,1% г/г). 🧐 Наше мнение Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции нейтрально смотрят на финансовые результаты Ростелекома. Динамика выручки, долговой нагрузки и сокращение прибыли на фоне роста финансовых расходов находятся в рамках ожиданий аналитиков. Учитывая финансовые показатели компании и текущий уровень котировок, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции полагают, что акции Ростелекома справедливо оценены рынком. 🔍 Смотреть акции Ростелекома в каталоге #отчет_компании #Ростелеком $RTKM

🍳 МТС: квартальная выручка обновила рекорд МТС представили финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2025 года. Рассказываем об основных моментах отчета. 👨‍🦰 Клиенты ▪️ Абонентская база в России в третьем квартале 2025 года увеличилась год к году на 1,3 млн, до 83,2 млн мобильных абонентов. ▪️ Количество экосистемных клиентов достигло в третьем квартале 2025 года 18,0 млн, увеличившись на 1,2 млн г/г. 💰 Финансовые показатели ♦️ Выручка за девять месяцев 2025 года увеличилась на 14,1% г/г, до 584,7 млрд рублей. Рост выручки в основном обусловлен ростом доходов от базовых телеком-услуг, ростом доходов финтехнаправления и рекламного бизнеса AdTech. Выручка Экосистемы МТС (Erion) в январе — сентябре составила 240,9 млрд рублей, показав темпы роста на уровне 25,3% г/г, а доля выручки экосистемы в общей выручке группы достигла 41%. ♦️ В третьем квартале рост выручки составил 18,5% г/г, величина квартальной выручки составила 213,8 млрд рублей и обновила исторический рекорд. Выручка Экосистемы МТС (Erion) выросла на 22,7% г/г, до 87,4 млрд рублей ♦️ Чистая прибыль за девять месяцев 2025 года снизилась на 67,5% г/г, до 16,1 млрд рублей, на фоне увеличения финансовых расходов с 72,4 до 112,0 млрд рублей вследствие высоких процентных ставок. ♦️ Чистый долг без учета аренды снизился с начала года на 10,6%, до 426,3 млрд рублей. Долговая нагрузка в части показателя чистый долг (без аренды) / OIBDA (операционный доход до вычета амортизации) уменьшилась с 1,9 на начало года до 1,6 на конец третьего квартала. ♦️ Капитальные затраты не изменились относительно девяти месяцев прошлого года и составили 94,2 млрд рублей. При этом, согласно комментариям менеджмента, в 2025 году МТС планируют снизить сумму капитальных затрат на 10–15% от уровня 2024 года. ♦️ Свободный денежный поток без учета банковской деятельности из-за роста процентных расходов в январе-сентябре 2025 года сократился до 0,4 млрд рублей после 22,0 млрд рублей в аналогичном периоде прошлого года. 🤝 Партнерство с Яндексом В октябре 2025 года МТС объявила о создании для Яндекса в 2026 году инфраструктуры высокоточного геопозиционирования для управления автономным транспортом на трех федеральных автотрассах М4 “Дон”, М-11 “Нева” и М12 “Восток”, во всех российских городах миллионниках и 20 ключевых логистических центрах. 🧠 Наше мнение ☑️ Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают отчет МТС, темпы роста выручки и рентабельность чистой прибыли компании превысили ожидания аналитиков. ☑️ Менеджмент подтвердил намерение придерживаться действующей дивидендной политики. Таким образом, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что в 2026 году компания выплатит дивиденды за 2025 год в размере 35 рублей на одну акцию. Дополнительными позитивными факторами для долгосрочных инвесторов могут стать возможные IPO дочерних компаний (Юрент и рекламный бизнес) и потенциальная продажа башенного бизнеса компании в будущем. ☑️ Учитывая высокую потенциальную дивидендную доходность (~17% к текущей цене) и ожидаемое снижение ключевой ставки Банка России в 2026 году, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают акции МТС привлекательными для инвесторов. 📱 Смотреть акции МТС в каталоге #отчет_компании #МТС $MTSS

📈 Недельная инфляция держит планку, годовая — снижается ▪️ По данным Росстата, рост потребительских цен с 6 по 10 ноября (за пять дней) составил 0,09% после 0,11% с 28 октября по 5 ноября (подсчет за девять дней из-за праздника), 0,16% с 21 по 27 октября, 0,22% с 14 по 20 октября, 0,21% с 7 по 13 октября, 0,23% с 30 сентября по 6 октября. ▪️ Годовая инфляция в РФ замедлилась с 7,89% на 5 ноября до 7,73% на 10 ноября. С начала ноября цены к 10 ноября выросли на 0,15%, с начала 2025 года — на 5,32%. 👉 К кому присмотреться на рынке 📍 10 флоатеров с ежемесячным купоном. Бумаги с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Все облигации — с ежемесячным купоном, которые повышают гибкость инвестирования и эффективную доходность. Перейти к подборке → 📍 6 облигаций на фоне снижения ставки: корпоративные облигации с надежным рейтингом — от АА+ до ААА. Перейти к подборке → #инфляция@gpb_investments

⚡ ООО «ПР-Лизинг» предлагает облигации с фиксированным купоном Ориентир по ставке — до 14% годовых в долларах США. Срок обращения — 947 дней (~2 года 7 месяцев). 📈 Ежемесячные выплаты в рублях по курсу Банка России. 💡 Низкий порог входа Минимальная сумма — 9050 рублей, комиссия — от 0,06% в зависимости от выбранного тарифа. ⚠️ Требуется тестирование для сложных инструментов. Заявки принимаются до 14:00 мск 19.11.2025. ➡️ Подать заявку ⬅️

🥚 МТС расставляет сети Уже завтра, 13 ноября, МТС раскроет финансовые результаты за третий квартал 2025 года. Аналитики ожидают, что компания сохранит двузначные темпы роста выручки и OIBDA. Драйверами роста могут стать базовый телеком, финтех и рекламный бизнес. Что ждать от МТС по итогам трех кварталов 2025 года и какие планы у телеком-гиганта на грядущий год? 📆 В четверг, 13 ноября, в 18:01 мск Андрей Ванин, руководитель отдела инвестиционного консультирования клиентов сервиса Газпромбанк Инвестиции, вместе с Алексеем Катуниным, членом правления, вице-президентом по финансам ПАО «МТС», обсудит: 🔹 результаты МТС: итоги трех кварталов 2025 года и ожидания по выручке, прибыли и дивидендам; 🔹 тренды на телеком-рынке: какие перспективы внедрения 5G, как будет развиваться экосистема и какие драйверы остаются в телекоме; 🔹 планы на будущее: какие планы у МТС на башенный бизнес и какой объем инвестиционной программы компания закладывает на 2025 год. 🔊 Присоединяйтесь к нашему эфиру в новом формате в VK Видео, чтобы узнать, что происходит на телеком-рынке из первых рук.