РынкиДеньгиВласть | РДВ

☺️😊😇🙂 Справедливая цена акций НМТП (NMTP) 11.7 руб., потенциал роста +33%. #оценка #мнение Источник РДВ оценивает НМТП как дивидендную акцию по модели DDM (дисконтированных дивидендов). Ключевые аспекты оценки: ✍️ Прогнозирумые дивиденды, растущие благодаря факторам (новым проектам, индексации тарифов, росту грузооборота). ✍️ Компания платит 50% чистой прибыли по МСФО на дивиденды (нижняя граница возможного дивиденда). ✍️ Ставка дисконтирования на уровне 18%, с премией к доходности длинных ОФЗ (~14.5%). ✍️ Долгосрочный темп роста дивидендов - 4% г/г (после 2028). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Наступает белая Альфа-Пятница. Угощаем коктейлями всех, кто с Alfa Only и А-Клубом 🍸 ❤ Шеф-бармены White Rabbit Family, Lucky Group, ресторанов Раппопорта, Origin Group, Perelman People, DUO BAND и il FORNO Group разработали коллекцию особых коктейлей. Специально для клиентов Alfa Only и А-Клуба. И только они продегустируют эти напитки бесплатно. Каждую пятницу до конца месяца бронируйте любимые места и заказывайте коктейли Alfa Only. В каждом месте — своя подача, вкус и характер. Где-то более ягодный, где-то тягучий и тёплый, а где-то — с искоркой цитруса ✨ Чтобы получить напиток бесплатно, покажите в заведении карту или платёжный стикер от Alfa Only и А-Клуба. Выбирайте, где провести эту Альфа-Пятницу. @alfabank

Справедливая цена акций НМТП (NMTP) по расчетам источника РДВ - 11.7 руб (+55%). Поводом для переоценки могут стать стабильно растущие дивиденды. Факторы роста дивидендов. Расчет и мнение Источника РДВ. Ч3. #аналитика #мнение Основным драйвером долгосрочной дивидендной доходности НМТП будет завершение совместного проекта с Металлоинвестом в 2027-2028. Источник оценивает, что этот фактор принесет +5% к дивидендной доходности в 2028. Источник РДВ выделяет влияние 3-х основных параметров на дивидендную доходность: ✍️ Фактор индексации тарифов как на нефть и нефтепродукты, так и на сухие грузы ✍️ Фактор роста грузооборота ✍️ Фактор реализации новых проектов, в которые вкладывается НМТП. Аналитика by 😀 @AK47pfl

НМТП (NMTP), вероятно, одна из лучших дивидендных акций на рынке по оценке Источника РДВ. Ч2 ✍️У НМТП есть возможность платить ~100% свободного денежного потока на дивиденды. На счетах у компании 30+ млрд. руб. кэша, которые впоследствии, вероятно, могут быть выплачены. ✍️Ключевые акционеры в лице государства (Транснефть, Росимущество) заинтересованы в максимизации дивидендных выплат. ✍️НМТП стабильно наращивает дивиденды с 2020 года. Источник РДВ считает, что эти факторы могут сделать НМТП «дивидендным аристократом» и повысить оценку акций. Аналитика by 😀 @AK47pfl

НМТП (NMTP) сможет платить 100% свободных денег - посчитал источник РДВ.Ранее было в 2 раза меньше - 50%. Ч2. #аналитика #мнение 👉 Стабильные выплаты последних лет делают компанию дороже на 55% относительно текущей цены - расчет источника РДВ. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций НМТП (NMTP) по расчетам источника РДВ - 11.7 руб (+55%). Поводом для переоценки могут стать стабильно растущие дивиденды. Расчет и мнение Источника РДВ. Ч2. #аналитика #мнение 👉 Дивидендная политика НМТП предполагает выплату 50% ЧП, но с учетом FCF. Однако 2024 год показал, что компания может направлять на дивиденды > 100% FCF (за счет «кубышки» на 30+ млрд руб). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций НМТП (NMTP) по расчетам источника РДВ - 11.7 руб (+33%). Высокие и стабильные дивиденды 2025-2028 гг могут стать основанием для переоценки. Расчет и мнение Источника РДВ. Ч1. #аналитика #мнение Аналитика by 😀 @AK47pfl

Долгожданное событие на рынке электромобилей свершилось. Москва завершила серию тендеров на развитие городской сети зарядных станций сразу в пяти округах. #хайпердрайв Контракт с Москвой получила Hyper, которая планирует установить 35 быстрых зарядных станций до конца года. ~100 ЭЗС Hyper в Москве всего. Кто ещё входит в пул ✍️ «Росатом Сеть зарядных станций» (РСЗС).  Количество ЭЗС Росатома в Москве до конца года достигнет 110. ✍️ АО «Новосибирскэнергосбыт». Не был представлен в Москве и области до тендеров. Теперь может появится около ~40 новых точек ЭЗС. 👉 Потенциал рынка рынка ЭЗС Москвы – 35000 станций до 2030 года. Вход на рынок сейчас важен для компаний ведь фактически они и поделят рынок. Сейчас важно застолбить себе место. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (4.12): 👉 Значение индекса ЖиС: 50 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 77.19 ₽/$, 62.89 $/барр. 📍 Уиткофф и Кушнер доложили Трампу и властям Украины о встрече с Путиным. В докладе Трампу участники делегации США назвали встречу с Путиным «обстоятельной и продуктивной». 📍 Макрон предложил зимний мораторий на удары по энергосистеме Украины. 📍 Снижение ставки ФРС в декабре может оказаться своевременным для азиатских валют. 📍 Ралли цен на жилье в Сеуле продолжается 44-ю неделю, но темпы замедляются. 📍 Госдума приняла в первом чтении законопроект, вводящий в Московской области на три года экспериментальный порядок регистрации частного жилья. 📍 Комиссионные доходы крупнейших брокеров за девять месяцев 2025 года составили более 47 млрд руб., на 5% превысив прошлогодний показатель. 📍 События сегодня: (1) Государственный визит президента России Владимира Путина в Индию (4–5 декабря). (2) XXIII Российский облигационный конгресс. (3) ВОСА Займера (ZAYM), Европлана (LEAS). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Источник РДВ считает, что ожидания рынка от переговоров в Москве были завышены. Рынок, вероятно, счёл главным негативом отмену сегодняшней встречи с украинской стороной в Брюсселе. Это означает, что Уиткоффу нечего передать украинской стороне в данный момент. #государево_дело #VIP_talk 👉 Сегодня в 22:30 ожидается комментарий Трампа. Путин о Европе перед переговорами с Уиткоффом:

«У них нет мирной повестки. Они же на стороне войны. И даже когда они пытаются якобы внести какие-то изменения в предложение Трампа… Все эти изменения направлены только на одно – на то, чтобы вообще заблокировать весь этот мирный процесс. Выдвинуть такие требования, которые для России являются абсолютно неприемлемыми».

Путин отдельно подчеркнул, что Европа якобы «сама вывела себя» из переговорного трека, пытаясь переписать американский проект под свои условия. Помощник президента Юрий Ушаков после встречи с Уиткоффом и Кушнером:

«Компромиссного варианта плана по Украине пока нет, некоторые американские наработки приемлемы для РФ, некоторые не подходят. Возможность встречи Путина и Трампа зависит от работы на уровне помощников и МИДов».

При этом в Западной аналитике исходный вариант плана Уиткоффа для Трампа называют:

«…планом, чрезвычайно благоприятным для интересов России, который застал европейских лидеров врасплох».

Аналитика by 😀 @AK47pfl

Сегодня трансграничные расчеты — это как движение по минному полю через сложное и непредсказуемое пространство. Маршруты блокируются, правила меняются, риски возрастают, но есть легальные и безопасные способы проводить платежи при поддержке государства. Платформа помогает тем, кто хочет действовать безопасно и надежно: — альтернативные расчёты через проверенных агентов; — более 30 различных валют, гибкие схемы для крупных оборотов; — отсутствие ограничений по китайским провинциям; — безопасные маршруты для банков и участников ВЭД в санкционной среде. Агрегатор альтернативных способов расчетов предлагает только безопасные решения — потому что безопасность должна быть системой, а не роскошью. «Вселенная — тёмный лес, а каждая цивилизация — скрывающийся в нём охотник», – Лю Цисинь

Главное к открытию среды (3.12): 👉 Значение индекса ЖиС: 51 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 77.59 ₽/$, 62.49 $/барр. 📍 Ставки на корпоративное управление Samsung привели к рекордному росту акций C&T на 12%. 📍 Коррупционный скандал в ЕС углубит конфликт между фон дер Ляйен и Каллас. 📍 Случившийся в октябре всплеск объемов промышленного выпуска, зарегистрированный ранее Росстатом, не стал началом разворота в производственном секторе, фиксируют ноябрьские конъюнктурные опросы предприятий. 📍 Снижение ставки в декабре будет «новогодним подарком» россиянам, это не базовый сценарий - зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. 📍 События сегодня: (1) Инвестиционный форум «Россия зовет!». Аналитика by 😀 @AK47pfl

Рынок держит ~$180 млрд кэша в USDT, а S&P тем временем ставит Tether минимальную оценку устойчивости – “weak”. Является ли это системной угрозой для крипторынка? #криптомания На иллюстрации – свежий состав активов Tether: ✍️ Активов: ~$181.2 млрд против $174.4 млрд обязательств – запас около $6.8 млрд. ✍️ Из них примерно $140 млрд (75–80%) – короткие U.S. Treasuries, РЕПО и money market funds. ✍️ Около 24% резервов – более рискованные активы: кредиты, корпоративные бонды, золото, биткоин и прочие инвестиции. Именно вокруг этой структуры и разгорелся спор Артура Хейса и защитников Tether. Tether с точки зрения Артура Хейса рискует, чтобы удержать прибыльность в условиях снижения процентных ставок: сокращает трежерис и наращивает BTC, золото (~$22–23 млрд, около 12–13% резервов вместе). Если эта часть упадёт примерно на 30%, то убыток будет сопоставим с объявленным «equity-буфером» в $6–7 млрд – и может показаться, что Tether останется без капитала, а USDT в теории потеряет привязку. Защитники Tether говорят о том, что разница обязательств и активов также должна учитывать нераспределенную прибыль Tether. В 2024 году компания заработала 13 млрд $ и постоянно продолжает генерировать процентные доходы от облигаций, увеличивая резервы. Многие оценивают, что буфер полностью покрывает возможные убытки от биткоина и золота. Источники РДВ предполагают, что Tether является устойчивым, но по сути всё больше похожим на частный фонд, максимизирующий доходность от инвестиций. При этом держатели Tether не получат дополнительных доходов от более рискованных инвестиций. Многие современные стейблкоины делятся прибылью от активов с держателями, в отличие от Tether. Аналитика by 😀 @AK47pfl

В Альфа-Банке предпринимателям начисляют двойной кэшбэк. ✍15% за такси на личную карту ✍10% за все покупки на бизнес-карту Чтобы получить такой кэшбэк, нужно открыть счёт для бизнеса до 31 декабря. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Пенсионные фонды Британии начали слив акций США и бегут в другие активы. Неужели "Великолепная семерка" (Magnificent 7) превратилась в "Токсичную семерку"? #РЦБ_в_мире По данным FT крупнейшие пенсионные фонды Великобритании (активы >£200 млрд) начали масштабную распродажу американских акций. Standard Life, Aon, Nest – все режут аллокацию на S&P 500 и Nasdaq. 👉 Пенсионные фонды – это консервативные, медленные инвесторы. Если они начали двигаться (продавать США), значит, они видят системный риск. Если у одной-двух компаний из Magnificent 7 (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia, Tesla) возникнут проблемы (например, Nvidia отчитается хуже ожиданий или против Google введут санкции антимонопольной службы), это сильно ударит по портфелям миллионов пенсионеров. В чем еще могут быть причины: ✍️ Концентрация. Magnificent 7 уже занимают около 25% индекса MSCI World – сбой 1–2 компаний бьёт по пенсионным портфелям по всему миру. Оценочно, капитализация "семерки" превышает $20 трлн, и любая просадка сразу отразится на индексах. ✍️ Перегрев. Nasdaq с начала 2023 года более чем удвоился, оценки бигтеха и бумаг, связанных с ИИ, выглядят растянутыми; регуляторы отдельно отмечают риск упущенной возможности и высокой концентрации. ✍️ Уход от суверенного риска США. Фонды частично фиксируют прибыль в американских акциях и размазывают её по другим юрисдикциям – гособлигации, золото, более дешевые по мультипликаторам рынки Британии и Азии. ✍️ Профиль участников. Молодые вкладчики в DC-схемах (пенсии с установленными взносами) часто имеют 70–100% в акциях через глобальные/US индексы, то есть их будущие пенсии напрямую завязаны на волатильность нескольких техногигантов. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (2.12): 👉 Значение индекса ЖиС: 46 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 77.69 ₽/$, 63.64 $/барр. 📍 ЕЦБ отказался поддержать выплату Киеву €140 млрд под залог активов России. 📍 Blackstone, Apollo и KKR присоединились к стресс-тесту рынка частного кредитования в Великобритании. Тест позволит оценить, как быстрорастущий рынок частного кредитования поведет себя в условиях серьезного кризиса. 📍 Правительство РФ утвердило Национальную модель целевых условий ведения бизнеса, рассчитанную до 2030 года,- это план улучшений, объединяющий более 280 мероприятий в 11 приоритетных направлениях. 📍 Ноябрь на рынке публичных заимствований оказался худшим за последние пять месяцев. По данным Cbonds, состоялось всего 156 размещений на сумму 620 млрд руб., в полтора раза меньше, чем годом ранее. 📍 События сегодня: (1) Президент РФ Владимир Путин проведет встречу со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом. (2) Инвестиционный форум «Россия зовет!». Аналитика by 😀 @AK47pfl

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос Аналитика by 😀 @AK47pfl

Переговоры продвигаются медленно, нефть на минимумах, валюта на минимумах. Источник РДВ ищет возможности в "нишевых" историях. #тактика_на_РЦБ Источник РДВ считает, что в текущих рыночных условиях целесообразно придерживаться стратегии лонг сильных бумаг, шорт слабых. По мнению источника, негативные отчеты некоторых "немиркоинов" (акций, не выигрывающих от мира) делают из них эффективный хедж. В пример таких акций источник приводит бумаги, которые ранее обсуждались в РДВ: 👉Астру (ASTR) https://t.me/AK47pfl/20838 👉ВУШ (WUSH) https://t.me/AK47pfl/20756 В качестве лонгов источник выбирает: ✍️ ВТБ (VTBR): миркоин и ставкакоин. ✍️ Новатэк (NVTK): миркоин - ставка на развитие бизнес-отношений с США. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников комьюнити РДВ.