Инвестиции на диване

⚡️ ЦБ меняет критерии для получения квалифицированного инвестора ЦБ опубликовал проект указа, где перечислены новые критерии для получения статуса квалифицированного инвестора. Пройдемся по ним кратко: Образование. Статус квала будет присваиваться тем, что окончил специалитет по программе «Финансы и кредит» или магистратуру по программам «Финансы и кредит» или «Финансы». Также статус будет присваиваться тем, у кого есть степень кандидата или доктора экономических наук по этим специальностям. Если у вас есть образование по программам «Экономическая теория», «Математические методы и исследование операций в экономике», «Мировая экономика», или «Экономика», то вы сможете получить квала только при частичном соблюдении других критериев. Доход. Если за последние 2 года ваш средний доход составил более 20 млн рублей (не считая доходов от продажи недвижимости), то вы сможете стать квалифицированным инвестором. Планка может быть снижена до 6 млн, если будут соблюдаться и другие критерии. Имущественный ценз. С января этого года ценз подняли с 6 до 12 млн руб. С 2026 года он вырастет до 24 млн. Если скомбинировать его с критерием образования, то планка будет снижена снова до 6 млн. Профессиональная квалификация. Вы станете квалом, если у вас есть квалификация в сфере финансовых рынков по профстандартам «Специалист рынка ценных бумаг » или «Специалист по финансовому консультированию». Оборот. Это самое интересное. ЦБ предложил оставить его на уровне 6 млн рублей за 12 месяцев. Более того, он может быть снижен до 4 млн в комбинации с критерием образования. Таким образом, единственный критерий, по которому кто угодно может получить квала, просто накрутив оборот, остается неизменным. Возможно ЦБ специально оставляет эту лазейку по просьбе проф участников, а возможно просто совпадение. 👉 Я настоятельно рекомендую всем, кто еще не получил квала, сделать это в ближайшее время. В обозримом будущем критерии будут ужесточаться, а набор инструментов, доступных неквалам, может сокращаться. Те же флоатеры, привязанные к ключевой ставке, были недоступны неквалифицированным инвесторам в прошлом году, хотя они могли принести доходность значительно выше, чем акции. Поэтому, если вы планируете и дальше заниматься инвестициями, получить статус квалифицированного инвестора — это must have.

✅Обещал вам более детально разобрать структуру банковских депозитов россиян. Приступим. Недавно вышла новость от Сбербанка с кликбейтным заголовком: В «Сбере» рассказали о «шокирующих» суммах сбережений на счетах россиян. Основной тезис следующий:

Денег на счетах россиян в качестве сбережений на сегодняшний день так много, что на доход от процентов за год при текущих ставках можно было бы купить всю строящуюся и невыкупленную недвижимость в стране.

Из этой новости горемычные инвесторы в недвижимость, которые накупили бетонометров на пике и все никак не могут выйти в плюс, делают вывод: вот сейчас ЦБ ставку как понизит - так сразу эти деньги пойдут на рынок недвижимости, все наши квартиры сметут по двойной цене. Так ли это? А вот чтобы ответить на этот вопрос, нам с вами и нужно детальнее взглянуть на структуру банковских депозитов россиян. 📍Сколько денег у населения на вкладах? На конец 2024 г. объем вкладов достиг 57 трлн, а к концу 2025 г., по моим оценкам, превысит 67 трлн. Это на 35 трлн. руб. больше, чем в начале 2021 года. 📍Правда ли, что процентов за год хватит на все жилье? Большую часть прироста депозитов в 2024-2025 гг. обеспечивает высокая ключевая ставка – в 2024 г. граждане заработали около 6 трлн в виде процентов, а в этом году заработают еще 10 трлн сверху. Достаточно ли этого, чтобы скупить все жилье? В стране сейчас 78 млн непроданных метров. Чтобы приобрести весь этот объем нужно ~14,5 трлн руб. (при средней цене 188 тыс. по проектной документации). Так что нет, привет аналитикам Сбербанка, процентов за год на все жилье в стране не хватит. 📍Что важно понимать относительно депозитов россиян? Деньги на вкладах распределены неравномерно. По данным АСВ: 1️⃣ более 95% вкладчиков хранят на счетах до 1 млн руб. 2️⃣ 4% – от 1 до 5 млн 3️⃣ 0,3% – от 5 до 20 млн 4️⃣ остальные >20 млн Стоит понимать, что суммы на банковских счетах подавляющего большинства вкладчиков слишком незначительны, чтобы их хватило даже на первоначальный взнос по ипотеке. Это сотни тысяч рублей, даже не миллионы. Можно сделать простой ремонт или купить сильно подержанный автомобиль, но никак не квартиру. Наиболее "жирными" являются вклады в категориях 3 и 4 - денег там много, но самих вкладчиков с такими деньгами мизер, менее 1 процента. Люди с такими депозитами точно не будут покупать недорогое жилье эконом и комфорт-класса. Если у человека на депозите 50 млн. руб, очень маловероятно, что он побежит покупать на них 5 студий в панельках от ПИК или Самолет. Скорее он использует эти деньги, чтобы приобрести одну дорогую квартиру в доме премиум или бизнес-класса. Также стоит отметить, что половина всех депозитов по объему денежных средств сосредоточена в банка Москвы, Санкт-Петербурга и Московской области. 👉Какие выводы? Определенный переток денег с депозитов в недвижку при снижении ключевой ставки определенно будет наблюдаться. Он, безусловно, поддержит продажи дорогого элитного жилья в столицах, а также в Сочи и Краснодарском крае. К слову, продажи в этом сегменте и сейчас чувствуют себя отлично: квартиры по 100 млн. покупают в основном за наличку, а не в ипотеку, поэтому ключевая ставка таким покупателям не важна. Ждать сильного роста продаж в сегменте недорогого жилья, а также в регионах, скорее всего не стоит. Там буст могут дать другие факторы, например, смягчение условий по льготным программам. Но точно не снижение ставки по банковским депозитам.

💡 Почему программа мотивации — это инвестиция в рост капитализации? Допэмиссия Яндекса для программы мотивации сотрудников — это не повод для беспокойства, а скорее драйвер для роста стоимости акций компании. В масштабах Яндекса выпуск запланирован несущественный — максимум 6 млн акций (примерно 1,5% от капитала), а право сотрудников реализовать опционы на эти акции растянуто на годы. Такие программы — стандарт для IT-компаний, которые хотят удерживать сильных специалистов и мотивировать их на долгосрочные результаты. На рынке уже есть примеры Google, Apple и Netflix, которые показывают, что инвестиции в мотивацию людей окупаются многократно. 1️⃣ Продуктивность: Мотивированные сотрудники работают эффективнее, что улучшает операционные результаты. 2️⃣ Удержание талантов: Лояльность снижает затраты на найм и сохраняет экспертизу внутри компании. 3️⃣ Инновации: Сотрудники, чувствующие свою ценность, чаще предлагают идеи, которые могут стать новыми источниками дохода. 4️⃣ Репутация: Сильная корпоративная культура привлекает лучших специалистов, укрепляя позиции компании. https://t.me/bitkogan/26366

Отчет Полюс: удвоение доходов за 2 года Полюс отчитался за 2024 год, рассмотрим основные показатели. 📍Выручка выросла на 54% и составила 694,7 млрд руб. 📍EBITDA выросла на 49% до 539 млрд руб. 📍Чистая прибыль выросла в 2 раза — до 305,5 млрд руб. 📍Рентабельность EBITDA составила рекордные 77,5% — самая высокая из всех компаний, кто отчитался на данный момент за 2024 год. 📍Денежные затраты (ТСС) выросли на 16% до $383 за унцию. При этом на сегодняшний день этот показатель ниже, чем в 2015 году ($424). В 2022 году выручка Полюса составила 294 млрд рублей, это значит, что доходы компании за 2 года выросли более чем в 2 раза. Такой резкий рост обусловлен ростом цены на золото, девальвацией рубля и увеличением объемов продаж. Совет директоров «Полюса» обновил дивполитику компании. Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, в зависимости от ряда фундаментальных факторов. За 2024 год компания выплатит 730 руб. дивидендов на одну акцию. Текущая дивидендная доходность составляет 3,9%. Компания снова показала, что при распределении прибыли казначейский пакет не участвует, можно назвать это квази гашением акций — для акционеров это плюс. 👉 В целом 2024 выдался рекордным для Полюса по всем показателям, сказался рост цены на золото и доллар по 100. 2025 год может оказаться хуже по результатам из-за следующих причин: ожидается снижение добычи на 17%, рубль укрепляется, цена на золото может в любой момент развернуться, так как сейчас находится на пике. Долгосрочно мой взгляд на компанию позитивный, но у нее есть два риска, которые я описывал в прошлом посте. Если вы готовы взять на себя все вышеперечисленные риски, то Полюс стоит рассмотреть в качестве инвестиции.

📈 Рекордный год для Мосбиржи На прошлой неделе Мосбиржа отчиталась за 2024 год. Посмотрим, как не лучший для рынка акций год повлиял на доходы крупнейшей площадки. 📍Операционный доход вырос на 38,6% до 145,1 млрд руб. 📍Комиссионные доходы выросли на 20,6% до 63 млрд руб. 📍Процентные доходы прибавили 56,9% и составили 81,9 млрд руб. 📍Операционные расходы увеличились на 61,4% до 46,3 млрд руб. 📍Чистая прибыль выросла на 30,4%, до 79,25 млрд руб. Как мы видим, 2024 год выдался рекордным для Мосбиржи. Все показатели выросли. Но последний квартал разочаровал инвесторов: процентные расходы снизились сразу на 14%, а чистая прибыль — на 13%. Это оказалось ниже ожиданий аналитиков, но в целом в пределах нормы. До 2021 года Мосбиржа направляла 85% от прибыли на дивиденды. Однако в 2023 году компания выплатила лишь 30%. Менеджмент отмечает, что в текущих условиях очень сложно платить 85% от прибыли. Ожидается, что по итогам 2024 года компания направит на дивиденды около 65% от чистой прибыли (по дивполитике — не менее 50%) или 22,8 руб. на бумагу. По текущим ценам это около 10,8% дивидендной доходности. Несмотря на нелучший год для рынка акций биржа все равно заработала свои комиссии и проценты. За счет высокой ключевой ставки процентные доходы выросли сильнее всего. В этом году, если КС начнут снижать, доходы биржи окажутся меньше, чем в прошлом. На прибыль также влияют растущие расходы: расходы на рекламу и маркетинг в 4 квартале выросли на 74,1% до 1,8 млрд руб. Компания сейчас активно развивает свой сервис Финуслуги, который пока что работает в убыток. 👉 Если смотреть на картину целиком, то Мосбиржа достаточно неплохая компания, которая зарабатывает деньги и охотно делится ими с инвесторами. Главный ее минус заключается в том, что она является частью финансового сектора, о нем я писал в отчете Сбербанка. По текущим ценам компания выглядит дороговато, поэтому даже с учетом рекордных результатов, я бы не стал брать ее акции.

Пригласил(-а) Вас в Закрытый клуб. #промо

БКС открыл доступ к зарубежным рынкам без риска блокировки С 10 марта инвесторам доступны мировые рынки благодаря запуску нового инструмента – CFD-контрактов на иностранные акции. Для этого нужно открыть специальный счет для торговли CFD в «БКС Форекс». На первом этапе в БКС будут доступны более 50 акций лидеров мировой экономики: Apple, Microsoft, Amazon, Coca-Cola, Tesla и многие другие. Инвесторы могут участвовать в росте крупнейших иностранных компаний через CFD без инфраструктурных рисков. При этом квалификация не требуется, достаточно сдать тест. Более того, у клиентов «БКС Форекс» есть эксклюзивная возможность получать аналог дивидендов. Это выплаты на счет, размер которых напрямую зависит от реальных дивидендов по акциям. Торговать можно и в шорт, и в лонг, а счета открывать в разных валютах (рубли, доллары США, евро, юани и дирхамы ОАЭ). @fatcat18

🚀 Вячеслав Бердников выступил на Форуме лидеров рынка управления активами 5 марта 2024 года в Москве прошёл «Форум лидеров рынка управления активами», организованный Эксперт РА. Вячеслав Бердников, начальник отдела публичного анализа акций Совкомбанка, принял участие в сессии «Будущее розничных инвестиций». В своём выступлении он выделил четыре ключевых аспекта полезной аналитики для инвесторов: 1️⃣ Глубокое понимание бизнеса – аналитика должна выходить за рамки квартальных отчётов и фокусироваться на сути бизнеса и долгосрочных перспективах. 2️⃣ Актуальность данных – инвесторам необходима оперативная информация для принятия решений в условиях высокой волатильности рынка. 3️⃣ Независимость – аналитика должна объективно оценивать эмитента, учитывая все ключевые аспекты. 4️⃣ Отраслевой контекст – важно анализировать тренды и риски отрасли, чтобы инвесторы могли видеть полную картину. Бердников также отметил вызовы, с которыми сталкиваются аналитики: 🔸 Недостаток информации из-за санкций. 🔸 Изменчивая конъюнктура рынка. 🔸 Отсутствие сопоставимых компаний для анализа. В качестве решений он предложил: 🔹 Использовать отраслевую экспертизу. 🔹 Взаимодействовать с экспертами. 🔹 Привлекать альтернативные источники данных, такие как статистика и фундаментальный анализ. «Аналитик должен быть проводником, помогающим инвесторам принимать взвешенные решения в условиях неопределённости», – подчеркнул Вячеслав Бердников.

📈 Нефть опустилась ниже $70: почему и что будет дальше За месяц цена на нефть снизилась на 8% и на прошлой неделе опускалась ниже $70 за баррель. Рассмотрим основные причины падения и дальнейшие перспективы. Причин падения нефти можно выделить несколько: Ожидание завершения украинского конфликта. Из цены на нефть выходит премия за риск более масштабного конфликта между Россией и «Западом», а также за риск более серьезных санкций против РФ. Падение спроса со стороны Китая. ВВП Китая растет, но кризис на рынке недвижимости еще не решился, а рост является преимущественно экспортным. Внутреннее потребление в КНР сейчас на минимальных значениях, из-за чего падают цены и на сырьевые ресурсы. Ожидание тарифных войн. В начале марта Трамп все же ввел пошлины против Канады, Мексики и Китая. Рынок ожидает, что в случае начала полномасштабных торговых войн ВВП крупнейших экономик начнет снижаться. Следовательно, низкая экономическая активность = низкое потребление нефти. Риск рецессии в США. Есть все шансы, что реформы Трампа приведут к падению ВВП США, а значит к рецессии. Теперь пройдемся по каждому пункту, и посмотрим, как это может повлиять на цену нефти в дальнейшем. Первая причина уже фактически заложена в цену. Снятие санкций с РФ не приведет к существенному изменению цен, об этом я писал ранее на канале. Деловая активность в Китае действительно снижается. Инфляция в Китае впервые за 13 месяцев опустилась ниже нуля. Все это рано или поздно приведет к тому, что власти КНР начнут бюджетное стимулирование экономики. Об этом пишет и Bloomberg:

Правительство вынуждено срочно стимулировать экономику. На ежегодном заседании парламента в среду Китай объявил о амбициозной цели по экономическому росту примерно на 5% в 2025 году, несмотря на угрозу усиления торговой войны с США. Пекин также представил планы по стимулированию экономики и внутреннего потребления.

То есть стимулирование китайской экономики — это лишь вопрос времени. И, когда это начнется, цены на все энергоресурсы снова пойдут вверх. Риск рецессии в США тоже есть. Но здесь нужно помнить, что ставки ФРС по-прежнему на рекордных за последние несколько десятков лет уровнях. Как только в стране начнет наблюдаться падение ВВП, ФРС резко снизит ставку или даже запустит печатный станок. Ну и последнее по поводу тарифных войн. Я не думаю, что тарифные войны серьезно снизят деловую активность. Просто получится так, что на производство тех же товаров будет необходимо больше ресурсов. Тем более нужно держать в голове, что возврат производств в США и накачка европейского ВПК — это дополнительные и очень серьезные вливания бюджетных денег. 👉 Таким образом, я не думаю, что текущие факторы окажут серьезное долгосрочное влияние на нефтяные цены. Возможно, в этом году они будут под давлением, но мой долгосрочный прогноз все еще остается в силе.

Кстати, по структуре банковских депозитов населения вообще есть много интересных цифр, если в них покопаться. Интересно разобрать?

Хочу для вас подсветить интересную статистику по депозитам. Почему-то сейчас очень активно муссируется мнение, что при снижении ключевой ставки деньги с депозитов массово хлынут на фондовый рынок, в недвижку и просто на потребление. А денег там, действительно, очень много - по текущим оценкам почти 60 трлн. руб. 💰Огромная куча денег! Только вот что я вам скажу - никуда они не хлынут. Чтобы это понять, достаточно немного изучить статистику. За последние 10 лет у нас уже было 2 периода достаточно резкого снижения ключевой ставки: ✅В первом полугодии 2015 года - с 17% до 11% ✅В середине 2022 года - с 20% до 7.5% А теперь посмотрите на график, который я прикрепил к посту. На нем отображено количество денег на рублевых счетах физлиц в банках. А красным я выделил периоды резкого снижения ключевой ставки. Наблюдаете ли вы в эти периоды резкое снижение денег на счетах физлиц? Ну если где-то и было, то в пределах статпогрешности. А глобально-то никто деньги снимать не побежал. 👉И заметьте - там было действительно резкое снижение. А сейчас ничего такого мы и близко не ожидаем: если Центробанк и начнет снижать ставку, то будет делать это очень осторожно. Думаю, не больше чем на пару процентов в квартал. В деле инвестиций и управления личными финансами очень опасно опираться на предположения, просто потому, что они могут быть неверными. Особенно тогда, когда у нас есть историческая статистика, которая намного вернее любых предположений по методу "пол-потолок". Да, я понимаю, что многим хочется, чтобы их неликвидные лоты в недвиге смели по дурным ценам хлынувшие на рынок депозитные деньги. Только вот не надо путать желаемое с действительным.

Тихая гавань’2025: железобетонная инвестстратегия. 1️⃣Стабильность. Прайваты настойчиво шепчут: чтобы инвестпортфель не унесло ветрами волатильности, его нужно стабилизировать тяжеловесной недвижкой. Напомню: богатые и знаменитые всегда держат в высоколиквидном бетоне до 30% капитала. В нашем случае стоит обратить внимание на столичную элитную первичку, которая не просто растёт в цене и спросе, но показала ракету в 2024-м — аналитику представила замгендира Донстрой Анна Коробкова на недавней конференции «Ъ». 2️⃣Хитрости. Имеет смысл вкладывать в квартиры с отделкой «под ключ». Например, потому, что элитная сантехника и встроенная бытовая, которую теперь можно купить только по параллельному импорту, встанут на порядок дешевле — тот же Донстрой для своих премиум- и делюкс-проектов «Река» (Раменки), «Остров» (Мнёвниковская пойма) и «Татарская 35» (Замоскворечье) до сих пор везёт из Европы Snaidero, Valcucine и V-ZUG плюс мрамор, керамогранит и экокраски. Дополнительная приятная опция — «умный дом» в комплекте. 3️⃣Плюсы. Отделку под ключ Донстрой делает целыми секциями, по принципу «въезжай и живи». То есть не будет грязи и строительного шума от соседей. Это значит, что, во-первых, можно сразу сдавать и получать доход. А во-вторых, арендаторы найдутся быстрее и охотно согласятся на ставку выше среднего по рынку — с такими-то элитными условиями жизни. 4️⃣Минусы. Девелоперов, которые делают делюксы с отделкой под ключ, в Москве ничтожно мало, так что сокращение предложения неминуемо: эксперты из «Метриума» даже опасаются дефицита в этой нише первичного рынка.

JetLend — первое IPO в 2025 году. Стоит ли участвовать Краудлендинговая платформа JetLend наконец выходит на IPO. Рассмотрим, стоит ли компания нашего внимания. Сперва взглянем на финансовые показатели. 📍Выручка за 9 месяцев 2024 года LTM составила 755 млрд руб. по сравнению с 595 млрд руб. за весь 2023 год. 📍За 2024 год объем выдач на платформе составил 11,5 млрд руб., а доля на рынке краудлендинга составила 42,1%. 📍С 2021 года объём сделок на платформе вырос в 9,9 раза, до 11,5 млрд руб., совокупный портфель займов — в 13,9 раза, до 9,6 млрд руб. За время работы платформы было выдано займов на сумму более 27 млрд руб. 📍Количество активных инвесторов на платформе за 3 года выросло в 10,7 раза и превысило 63 тыс. лиц. В целом финансовые показатели типичные для растущей компании: выручка растет на 151% в год. Из других факторов привлекательности: 📍JetLend входит в реестр операторов инвестиционных платформ ЦБ России и является резидентом инновационного центра «Сколково». 📍Компания собирается получить лицензию брокера. На ее базе платформа планирует выстроить бизнес по организации IPO малых и средних компаний. Теперь пару слов про само IPO. Размещение пройдет на СПБ Бирже. Значительную часть выпуска составят новые акции, а free-float по итогам IPO ожидается на уровне 10% и более. Акционеры-основатели и миноритарные акционеры установят lock-up-период на продажу бумаг в течение 180 дней после IPO. Из рисков: 📍Молодой рынок. Рынок краудфандинга только развивается и пока что является концентрированным. Появление новых конкурентов потенциально способно сократить текущий высокий уровень комиссий за размещение у JetLend. 📍Влияние ключевой ставки на бизнес. Чем выше ключевая ставка, тем больше дефолтов на платформе. Сама JetLend от этого не теряет, но на привлекательность со стороны инвесторов, а следовательно на потенциальные доходы это оказывает серьезное влияние. 👉 В целом JetLend — достаточно интересная компания, которая к тому же будет первой из своей отрасли, чьи акции будут размещены на бирже. Но нужно помнить, что компании всего 7 лет, а активный рост начался только в 2021 году. Участие в таком размещении больше похоже на венчурные инвестиции. Я в таком участвовать точно не планирую.

Небольшая зарисовка о рынке московской недвижимости. Пока его хоронят из-за отсутствия дешевой ипотеки, на рынке появляются (и продаются) вот такие лоты. 27.7 млн. рублей за машиноместо! Для большинства регионов России это стоимость хорошей квартиры с ремонтом. Да что уж там - и в Москве за 27 миллионов можно что-то достойное прикупить не очень большой площади. А тут - парковка! Ваше мнение: сколько должна стоить машина, чтобы для нее имело смысл покупать паркинг за 27 млн руб?

📈 Отчет Сбербанка за 2024 год Крупнейший банк страны снова отчитался о финансовых результатах. Рассмотрим основные моменты за 2024 год. 📍Чистые процентные доходы выросли на 17% и составили 2,99 трлн руб. 📍Чистые комиссионные доходы выросли на 10,3% и составили 842,9 млрд руб. 📍Чистая прибыль увеличилась на 4,8%, до 1,58 трлн руб. 📍Рентабельность капитала составила 24%. Кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился на 19% за год и превысил 27,7 трлн рублей. Розничный портфель рос более умеренно под давлением высоких ставок и ужесточения регулирования и за год прибавил 12,7%, составив 18,1 трлн рублей. Средства клиентов превысили 44,6 трлн рублей, показав рост на 21,6%. Несмотря на высокую инфляцию и рост заработных плат, в 2024 году компания удержала CIR (отношение расходов к доходам) на уровне 30,3% - на нижней границе прогнозного диапазона. По итогам года Сбер заплатит в виде дивидендов 50% от чистой прибыли. По текущим оценкам это около 35 рублей на акцию или 11,4% дивдоходности. Основная проблема Сбербанка заключается в том, что это прокси на российскую экономику. В каком-то смысле он и есть российская экономика. Если в стране случится кризис или какой-то другой неблагоприятный сценарий, банки по традиции возьмут на себя первый удар. Сберу в этом плане немного лучше, потому что он самый крупный банк в РФ, но от падения доходов это его не защитит. Еще одна проблема — рублевые доходы, которые не защищены от девальвации. 👉 От инвестора в акции Сбербанка требуется полная готовность взять на себя риски такого рода, в том числе риски неоптимальных экономических решений властей. В остальном — это отличная компания, высокая дивдоходность, грамотный менеджмент, доминирующее положение на своём рынке и до сих пор дисконт к реальной стоимости «активов» (если считать по кредитному портфелю).

Запустили первый биржевой фонд для инвестиций в платину и палладий ⚡️ Представляем вашему вниманию БПИФ «Альфа-Капитал Платина — Палладий» (биржевой тикер AKPP), инвестирующий в физические металлы на товарном рынке Московской Биржи! Чем интересны платина и палладий 📌 это не только драгоценные, но и промышленные металлы, которые широко используются в производстве автомобилей: свыше 80% поставок палладия и 40% платины идет на выпуск катализаторов выхлопных газов; 📌 металлы платиновой группы пользуются спросом в США, Китае и ЕС; 📌 по оценкам экспертов, платина и палладий торгуются значительно ниже средней себестоимости производства, что будет способствовать росту их цен. ❤️ Добавить блеска вашему портфелю и инвестировать в биржевой фонд «Альфа-Капитал Платина — Палладий» можно с брокерского счета по тикеру AKPP. @alfacapital

📉 Снизятся ли мировые цены на сырье если с России снимут санкции Обозреватель Bloomberg Opinion по энергетике и сырьевым товарам Хавьер Блас написал несколько интересных мыслей по поводу сырьевого рынка после отмены санкций против РФ. Рассмотрим основные моменты из его колонки. 1️⃣ Вопрос не в том, вернутся ли российские товары на мировой рынок, а в том, когда это произойдет и при каких условиях. 2️⃣ Согласно одной точке зрения, переговоры будут долгими и изнурительными, а значит, санкции сохранятся на месяцы, а возможно, и на годы. Согласно другой, разрядка не за горами. Блас придерживается именно последнего мнения. 3️⃣ Важны не санкции, а контроль за их соблюдением. Хавьер Блас не верит, что Министерство финансов США будет уделять приоритетное внимание контролю за соблюдением российских санкций, особенно в отношении экспорта российской нефти. Если санкции не снимут на бумаге, то в реальности они все равно перестанут работать без контроля за их исполнением. 4️⃣ Россия не снижала объемы производства из-за санкций, а просто перенаправляла их на другие рынки. Так, добыча российской нефти действительно ниже, чем в конце 2021 года, и составляет около 9,7 млн баррелей в сутки по сравнению с 10,6 млн баррелей. Но это связано не с санкциями, а с добровольным сокращением добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Добыча других ведущих стран ОПЕК+, например Саудовской Аравии, сократилась примерно на такую же величину, если не больше. Следовательно, даже если санкции отменят, существенного снижения цен не произойдет. 5️⃣ Единственный рынок, где Россия не сможет восстановить свою долю - рынок трубопроводного газа. Европа не будет покупать такие же объемы российского газа, как до 2022 года. Тем не менее возобновление поставок даже в некоторые европейские страны сможет снизить европейские цены на газ на 25% уже в следующем году. 6️⃣ Отмена санкций может снизить цены на нефть, но по другим причинам. Во-первых, Россия может согласиться увеличить добычу в рамках соглашения с США, если такое будет достигнуто. Во-вторых, возобновление иностранных инвестиций может увеличить производственные мощности России, в том числе и в сфере добычи нефти. Рост добычи сам по себе приведет к снижению мировых цен на нефть.

Банки продолжают снижать ставки, а на рынке заговорили об активном перетоке средств из фондов ликвидности в акции и облигации. При условии дальнейшего потепления в геополитике российскому рынку акций обеспечен рост в десятки процентов. Облигации сейчас позволяют зафиксировать пока еще высокую доходность на относительно длинном горизонте. 💰 А в моменте можно получить дополнительный доход от крупных брокеров. Например, БКС в честь своего 30-летия дарит до 300 тыс. рублей за первые инвестиции. Это юбилейная акция «Двойной бонус». Всего два простых этапа. 1️⃣Сначала нужно открыть брокерский счет и в течение 10 дней со дня открытия купить ценные бумаги на общую сумму от 100 тыс. рублей. Ваш подарок - 30 акций крупных российских эмитентов. 2️⃣На втором этапе достаточно еще раз пополнить счет на сумму от 300 тыс. рублей и инвестировать в акции, ПИФы, структурные продукты или стратегии автоследования. За это БКС начислит кешбэк до 300 тыс. рублей. Подробности – здесь

Доллар уже по 88.5 И купить можно без проблем на безналичный счёт в Казахстане, к которому можно привязать карту и платить по всему миру. Уже берете? Или ещё рано?

📉 Отчет Мечел — компания на грани Мечел представил финансовый отчет за 2024 год. 📍Выручка снизилась на 5% и составила 387,5 млрд руб. 📍EBITDA снизилась на 35% до 55,9 млрд руб. 📍Убыток, приходящийся на акционеров, по итогам 12 месяцев 2024 г. составил 37,1 млрд руб. против прибыли 22,3 млрд руб. за 12 месяцев 2023 г. Основная проблема Мечела - высокий долг. Чистый долг группы без пеней и штрафов увеличился на 4% и составил 259,4 млрд руб. Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2024 г. составило 4,6 по сравнению с 2,9 на конец 2023 г. Процентные расходы «Мечела» более чем в 2,5 раза превышают операционную прибыль. Выплаченные проценты составляют 62% от капитализации всей группы. Даже аудитор отметил:

«Группа имеет значительную задолженность, которую не сможет погасить без ее рефинансирования или реструктуризации».

Также он указал на наличие существенной неопределенности, которая может вызвать значительные сомнения в способности группы продолжать непрерывно свою деятельность. Помимо долга у компании есть еще одна проблема: цены на уголь находятся на уровне 2018 года. В итоге получается неприятная картина: ставки на рекордных уровнях, а цены на уголь на многолетних минимумах. Если компания не проведет реструктуризацию своего долга, ее ждет банкротство уже в этом году. 👉 Справедливости ради банкротства Мечела все ждут с того самого момента, как я пришел на биржу. И до сих пор компании удавалось остаться на плаву. Сможет ли она сделать это снова — вопрос открытый, но я бы ни при каких обстоятельствах не покупал бы ее акции.