GO INVEST | Акции, IPO, криптовалюты, инвестиции

Майк Уилсон из Morgan Stanley не отступает от своего прогноза в 7,800 по S&P 500 в течение года. Это, на минуточку, апсайд более 40% от текущих уровней. В основе его тезиса – "rolling recovery", то есть поэтапное восстановление секторов, и сильный рост корпоративных прибылей. Я вижу в этом ставку на расширение ралли за пределы Big Tech. Пока все смотрят на Nvidia, его модель предполагает, что подтянутся циклические сектора, промышленность, финансы. Честно говоря, это фундаментально обоснованный, хотя и крайне бычий взгляд. Как я это понимаю, Уилсон закладывает в модель не просто продолжение роста, а качественное изменение его структуры. Это уже не история про семь компаний, тянущих весь индекс. Это история про широкое восстановление американской экономики, отраженное в P&L отчетах. Если он прав, нас ждет не коррекция, а серьезная ротация капитала из "перегретых" историй в "стоимость" и реальный сектор. Это полностью меняет правила игры для портфельных управляющих на ближайшие 12 месяцев.

👔 KKR выводит корейский Musinsa на IPO Корейский фэшн-ритейлер Musinsa, за которым стоит KKR, выбрал андеррайтеров для первичного размещения. Сделку поведут Citigroup и JPMorgan, а само IPO может состояться уже в следующем году. Факт → Значение → Действие. Для меня это прямой сигнал, что KKR готовится фиксировать прибыль. Выбор банков такого калибра как Citi и JPM намекает на серьезный масштаб и, вероятно, международный листинг. Короче, на радаре появляется еще один крупный азиатский e-commerce игрок, которого стоит изучить. Пока это ранняя стадия, но я уже добавляю Musinsa в свой watchlist. Буду внимательно следить за оценкой и финансовыми метриками, как только появятся первые документы S-1. #IPO #Musinsa #KKR

📈 Японский гигант проснулся? CEO Nomura #NMR объявил о планах серьезно нарастить бизнес по управлению частным капиталом и активами. Звучит как стандартное корпоративное заявление, но я смотрю на это иначе. Это не просто внутренняя перестановка. Большинство упускает макро-контекст. На фоне ралли Nikkei и выхода из дефляционной спячки, триллионы иен, которые десятилетиями лежали на счетах японских домохозяйств под нулевой процент, начинают искать доходность. Nomura, как крупнейший игрок на внутреннем рынке, готовится оседлать эту гигантскую волну ликвидности. Это не столько ставка на саму Nomura, сколько на пробуждение розничного инвестора в Японии. Честно говоря, это одна из самых интересных историй на азиатских рынках прямо сейчас. Заявления CEO о фокусе на wealth и asset management — хороший фундаментальный фон для того, что мы уже видим на графике☝️. Акция #NMR выглядит технически сильно. После пробоя многолетнего максимума в районе $6.50 бумага немного откатила. На мой взгляд, сейчас ключевой момент. Важно удержать поддержку в зоне $6.20-$6.30. Если покупатели проявят себя здесь, то открывается дорога на обновление хаев и движение в сторону $7.00. Объемы на недавнем росте подтверждают интерес крупных игроков. Короче, смотрю на реакцию цены у поддержки. Если отскочим — можно пробовать лонг с коротким стопом. #Nomura #NMR #трейдинг #японскийрынок

⛽️ Targa платит кэшем. Что упускает рынок? Targa Resources (TRGP) поглощает конкурента по Пермскому бассейну Stakeholder Midstream. Цена вопроса — $1.25 млрд, и пракиически всё наличными. Казалось бы, очередная M&A-сделка в секторе. Но дьявол, как всегда, в деталях. Большинство видит здесь просто консолидацию. Я же смотрю на форму оплаты. Когда компания платит кэшем, а не своими акциями, это очень сильный сигнал. Значит, менеджмент считает собственные бумаги недооцененными и не готов "размывать" доли по текущим котировкам. Это говорит об их уверенности в балансе и будущих денежных потоках. Честно говоря, это более бычий сигнал по самой Targa, чем по рынку в целом. Они не просто покупают актив, они делают ставку на себя!!! #TRGP #midstream #oilandgas #MandA

📈 Медь пробила исторический максимум Медь обновила исторический максимум на LME. Рынок всерьез опасается дефицита предложения, особенно после отраслевой конференции в Шанхае, где обсуждали незапланированные сбои в работе шахт. Это уже не просто разговоры. На мой взгляд, это не спекулятивный скачок, а реакция на реальные проблемы с поставками. Рынок начинает закладывать в цену структурный дефицит. Для портфеля это значит, что майнеры вроде Freeport-McMoRan (FCX) или BHP Group становятся еще более интересными. Это ставка на то, что «новая нефть» будет в дефиците. Честно говоря, шортить такой мощный тренд сейчас — очень рискованная затея. Я бы скорее искал точки для входа в лонг на откатах. #медь #сырье #трейдинг

🔋 Большие деньги в "зеленке" CVC Capital Partners вкладывает $1.3 млрд в британского разработчика Low Carbon, становясь его мажоритарным владельцем. Это одна из крупнейших сделок в европейской "зеленой" энергетике за последнее время. Короче, частный капитал делает крупную ставку. Для меня это четкий сигнал. Пока публичные "зеленые" акции были под давлением, smart money заходит по-крупному через private equity. Это подтверждает, что долгосрочный тренд на декарбонизацию никуда не делся, просто оценка стала привлекательнее. Такие сделки обычно подогревают интерес к сектору и могут запустить волну M&A среди публичных аналогов. Честно говоря, я вижу это как признак формирования дна. Пора присматриваться к просевшим, но качественным бумагам из этой индустрии, которые могут показать опережающую динамику. #CVC #LowCarbon #ESG #PrivateEquity

🚨Япония: доходность 10-летних облигаций выросла до 1,86%, а 2-летних — до 1% — риски разворота сделок с иеной и давления на биткойн, государственные облигации США. О том что произошло еще на прошлой неделе я писал здесь 👉 https://t.me/Go_Investing/6636

⚡️Отчёты на предстоящей неделе☝️

🇯🇵 Micron: $9.6 млрд на AI-память в Японии Micron не отстает: вливают $9.6 млрд (¥1.5 трлн) в новый завод в Японии. Фокус – чипы памяти для AI-приложений. Это не просто расширение мощностей, а прямая заявка на кусок самого горячего пирога. Честно говоря, это прямая атака на позиции SK Hynix и Samsung в сегменте HBM (High-Bandwidth Memory). Micron пытается занять свою долю в самом прибыльном сегменте полупроводников. Учитывая, что японское правительство наверняка подкинет субсидий, для компании это вполне расчетливый ход. На мой взгляд, это подтверждение долгосрочного тренда. Спрос на HBM будет только расти. Для портфеля это позитивный сигнал по Micron (MU), хотя эффект будет не завтрашним. Завод еще нужно построить. #Micron #AI #полупроводники

Серебро подорожало вчера до исторического максимума, превысив пик, зафиксированный в октябре на фоне резкого дефицита металла в Лондоне — ключевом глобальном хабе по торговле слитками. Спотовая цена на драгметалл подскочила 28 ноября на 5,5% и достигла почти $56,3 за унцию.☝️ Мартовские фьючерсы торговались выше отметки в $57. Росту способствовали усиление ожиданий снижения ставки ФРС США в декабре, приток инвестиций в биржевые фонды, обеспеченные драгоценными металлами, а также сохраняющийся дефицит физического серебра. В пятницу рынок пережил резкие колебания и низкую ликвидность — на фоне многочасовой приостановки торгов фьючерсами на бирже Comex, принадлежащей CME. К утру по нью-йоркскому времени большинство операций было восстановлено. Что еще влияет на цены Трейдеры следят за рисками введения пошлин на серебро после того, как в ноябре металл был включен в перечень критически важных ресурсов Геологической службой США. С начала октября из хранилищ биржи Comex было вывезено около 75 млн унций, однако опасения по поводу возможного роста премий на американское серебро заставляют участников рынка с осторожностью относиться к экспорту. Серебро обновило максимум чуть больше чем через месяц после серьезного кризиса поставок в Лондоне, который взвинтил цены выше уровней на товарных биржах Шанхая и Нью-Йорка. Несмотря на поступление около 54 млн тройских унций, частично снявшее напряжение, рынок по-прежнему жестко ограничен: стоимость заимствования серебра сроком на один месяц остается существенно выше обычных уровней. Увеличение поставок в Лондон спровоцировало дефицит в других регионах, включая Китай. По данным биржи и брокеров, запасы на складах, привязанных к Шанхайской фьючерсной бирже, опустились до минимума с 2015 г, а объемы торгов на Шанхайской золотой бирже достигли самого низкого уровня за 9 лет, отмечает агентство😳.

🛍️ Неочевидный фаворит в американском ритейле Аналитик TD Cowen Оливер Чен назвал свой топ-пик в ритейле. И это не Amazon или Walmart, как можно было бы подумать. Его выбор — Ulta Beauty (ULTA), компания, которая недавно получила свою порцию негатива от рынка. На мой взгляд, консенсус здесь ошибается. Все смотрят на общие страхи по потребителю и пропускают устойчивость конкретной ниши. Сегмент «prestige beauty» исторически неплохо себя чувствует даже при замедлении экономики — так называемый «эффект губной помады». Пока рынок паникует из-за краткосрочных рисков, сила бренда и лояльность клиентов ULTA остаются недооцененными. Честно говоря, для меня это не столько про M&A, о котором говорит Чен, сколько про возможность подобрать качественный актив на общей нервозности. Буду следить за уровнями. #ULTA #ритейл #акцииСША

🎯 Один выстрел в ритейле от TD Cowen Оливер Чен из TD Cowen снова в эфире Bloomberg. Назвал свой 'single best buy' в ритейле. Кроме конкретного тикера, он указал на сильные ниши и намекнул на M&A. Знакомая история, но есть нюанс. Честно говоря, такие «лучшие идеи» появляются каждую неделю. Но здесь я вижу другое. Фокус на M&A – вот что важно. Это сигнал, что в секторе ищут не просто недооцененные активы, а цели для поглощения. Для портфеля это значит, что пора смотреть не только на фундаментал, но и на потенциальные корпоративные события. Это меняет оптику. Короче, ищите не «следующий Amazon», а следующую сделку. #ритейл #акции #MA

Средняя цена на нефть марки Brent составит $62,23 за баррель в 2026 году. Прогнозируется, что средняя цена на нефть WTI составит 59 долларов за баррель в 2026 году. Согласно прогнозам, цены на нефть в 2026 году останутся под давлением из-за роста запасов, которые превысят незначительное увеличение спроса, а геополитические риски будут сдерживать более существенные падения, показал опрос Reuters, проведенный в пятницу. По данным опроса, в котором участвовали 35 экономистов и аналитиков, средняя цена на нефть марки Brent в 2026 г составит $62,23 за баррель, что ниже октябрьского прогноза в $63,15. С начала 2025 г средняя цена на нефть марки Brent составила $68,80 за баррель. Средняя цена на американскую нефть прогнозируется на уровне $59 за баррель, что ниже предыдущего прогноза в $60,23.

Совокупный долг, который накопили партнеры OpenAI, занимающиеся дата-центрами, приблизился к $100 млрд. Сама OpenAI получает выгоду от инвестиционного бума, финансируемого за счет заимствований, не принимая на себя при этом финансовые риски, утверждает издание. По словам его источников, группа банков обсуждает выдачу нового кредита в размере $38 млрд на инфраструктуру для компании. Японский конгломерат SoftBank, IT-гигант Oracle #ORCL и поставщик облачных мощностей CoreWeave #CRWV уже заняли как минимум $30 млрд для инвестиций в OpenAI или строительства дата-центров для нее. Инвестиционная группа Blue Owl Capital и операторы дата-центров вроде Crusoe набрали кредиты на $28 млрд, планируя расплатиться по ним из будущих доходов по контрактам с OpenAI. В ближайшие недели Oracle и строитель дата-центров Vantage планируют занять у банков еще $38 млрд на финансирование новых объектов для OpenAI. Объем только этих обязательств в 5 раз превышает годовую выручку OpenAI — $20 млрд в 2025 году😳. На самом деле долги, связанные с OpenAI, могут быть значительно выше. Многие партнеры стартапа, включая SoftBank и CoreWeave, в этом году заняли более крупные суммы, которые не были напрямую привязаны к OpenAI! Стартап из Сан-Франциско, ставший самой дорогой непубличной компанией в мире с оценкой в $500 млрд, полагает, что ему требуется еще больше средств на финансирование строительства дата-центров, закупку чипов и оплату электроэнергии в стремлении создать «общий искусственный интеллект» (AGI) — системы, превосходящей человеческие способности. Источники FT утверждают при этом, что на балансе самой OpenAI долгов практически нет: в 2024 году компания привлекла кредитную линию на $4 млрд от группы американских банков, но пока не использовала ее. Инвесторы выражают обеспокоенность стратегией Oracle Corporation, чья активная экспансия в сферу искусственного интеллекта привела к росту долговой нагрузки и рискам концентрации клиентов. На фоне общего охлаждения интереса рынка к компаниям с высокими затратами на ИИ акции Oracle(ORCL.US) продемонстрировали сильнейшее падение среди технологических гигантов: по подсчетам The Wall Street Journal, к 19 ноября котировки снизились на 31% от исторических пиков. Для сравнения, бумаги Meta #META за тот же период потеряли 25%, а акции Nvidia #NVDA и Microsoft #MSFT просели на 10%. Аналитики фиксируют рост опасений относительно возможного «пузыря» в отрасли и чрезмерных капиталовложений, масштабы которых тревожат респондентов Bank of America впервые с 2005 года. Согласно прогнозу Morgan Stanley, в 2025–2028 годах совокупные расходы технологических компаний на дата-центры могут составить $2,9 трлн, однако собственных средств эмитентов хватит лишь на финансирование половины этой суммы, что потребует значительного увеличения объемов заимствований.

🏦🔅 МИРОВЫЕ ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ УВЕЛИЧИЛИ ЗАКУПКИ ЗОЛОТА НА 10% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ В III КВАРТАЛЕ 2025 ГОДА — ДО 220 ТОНН. ............................................................. → Это также на 28% больше, чем в предыдущем квартале, и на 6% выше пятилетнего квартального среднего показателя.

↗️ С начала 2025 года центральные банки увеличили свои золотые резервы на 634 тонны. 🇰🇿Лидером покупок стал Казахстан, а Бразилия добавила золото впервые с 2021 года.

❗️Мировые центральные банки продолжают активно наращивать запасы золота

🚀 Anglo American сливается с Teck Resources Канадское правительство дало зелёный свет сделке по покупке Teck Resources Ltd компанией Anglo American Plc, убрав препятствие на пути их слияния на основании национальной безопасности. Это значит, что одно из ключевых препятствий для объединения двух гигантов ушло с дороги. Для инвесторов это открывает новые горизонты. С одной стороны, снижается риск, связанный с неопределенностью сделки, с другой — предстоит переоценка активов и потенциала будущего объединенного бизнеса. Возможен рост цен на акции обеих компаний на фоне оптимизма от ожиданий синергии. Честно говоря, вижу хорошую возможность для вложений, но с осторожностью. Рынок может реагировать волатильно на новости о сделке в ближайшее время. Следует внимательно наблюдать за дальнейшим развитием событий. #инвестиции #слияние #AngloAmerican #TeckResources

🇯🇵 Япония меняет курс в выпуске гособлигаций На последнем брифинге Минфина Японии стало известно, что основные дилеры страны просили увеличить продажи государственных облигаций сроком на два, пять и десять лет. В то же время они предложили сократить выпуск облигаций с супердлинным сроком погашения. Что это значит для нас, инвесторов? С одной стороны, это может указывать на ожидание рынком более высоких процентных ставок в краткосрочной перспективе. С другой стороны, уменьшение объема долгосрочных облигаций может снизить давление на долгосрочные процентные ставки. На мой взгляд, со сдвигом фокуса на более короткие сроки, инвесторам стоит присмотреться к возможным корректировкам в своих портфелях. Особенно тем, кто привык делать ставку на долгосрочные активы. Время пересмотреть стратегии? #гособлигации #Япония #инвестиции

📉 Акции Deere упали вчера на 6% после неутешительного прогноза Deere поделились с миром своим первым прогнозом прибыли на 2026 г, и что я вам скажу, результаты не впечатляют. Ожидания аналитиков оказались выше, чем прогнозы компании, что сразу отразилось на стоимости акций. Казалось бы, после возобновления поставок сельскохозяйственной продукции в Китай в рамках нового торгового соглашения с США, дела пойдут в гору, но нет. Для инвесторов это знак того, что аграрный сектор все еще полон неопределенностей, и ставить на быстрое восстановление сейчас — дело рискованное. Снижение прогнозов Deere может быть предвестником более глобальных проблем в отрасли, на что стоит обратить внимание. Честно говоря, учитывая все эти факты, я бы порекомендовал пока держать порох сухим и наблюдать за развитием событий. Возможно, это и не самое время для агрессивных инвестиций в агросектор. #Deere #агросектор #инвестиции

🔥Kohl’s #KSS подскочили вчера почти на 43% и сегодня продолжили расти еще на 7%! Такая динамика больше свойственна для «мемных ралли», но на этот раз причиной роста стали «действительно хорошие новости»: квартальные показатели компании превзошли ожидания, также розничная сеть повысила прогноз по прибыли за весь 2025 г. Выручка компании снизилась на 2,8% г/г — до $3,4 млрд, а скорр прибыль на акцию (EPS) составила $0,1. Оба показателя превзошли прогнозы, причем по выручке — 3-й квартал подряд после 13 кварталов неудач, пишет MarketWatch. Аналитики ждали выручку в $3,32 млрд и убыток на акцию в размере $0,16. Хорошие результаты позволили Kohl’s улучшить прогноз на весь 2025. Если раньше ретейлер ждал снижения чистых продаж на 5-6%, теперь диапазон сократился до 3,5–4%. А ожидания по прибыли достигли $1,25–1,45 на акцию вместо $0,5–0,8. Хотя компания довольна результатом, она продолжает работать в условиях, когда клиенты становятся все более разборчивыми и все чаще ищут выгодные предложения, CEO Майкл Бендер.