Инвестиции на диване

📈 Отчет Газпрома: дивиденды не раньше 2026 года За последнюю неделю акции Газпрома выросли на 18%. Посмотрим, на чем такой резкий рост, и действительно ли в бизнесе все стало хорошо. Ранее Газпром опубликовал отчет по МСФО за 9 мес. 2024 года. 📍Выручка за 9 месяцев выросла на 20,3%, до 7,5 трлн 📍EBITDA прибавила 23%, составив 2,1 трлн руб. 📍Чистая прибыль выросла в 2,8 раза, до 990 млрд руб. 📍Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), составила 842 млрд руб. 📍Чистый убыток, относящийся к акционерам, в третьем квартале составил 52,9 млрд руб. против прибыли в 56,4 млрд руб. в прошлом году. На первый взгляд все неплохо. В третьем квартале компания получила убыток за счет разовых расходов по отложенному налогу на прибыль в размере 210 млрд руб., связанных с повышением ставки налога до 25% с 2025 г. В остальном наращивание прокачки газа в Китай, рост цен на газ в Европе, эффект от покупки доли в Сахалин-2 и девальвация рубля заметно улучшили финансовые результаты Газпрома. Но на этом позитивные новости заканчиваются. В следующем году компания потеряет транзит газа через Украину, что приведет к потери около 500 млрд выручки. Это будет компенсировано снижением надбавки к НДПИ в размере 600 млрд руб., но по словам Минфина, дивидендов в 2025 году ждать не стоит. Все дело в огромном долге Газпрома. Показатель Чистый долг/EBITDA составляет 2,5х. При этом у компании кредитов на 1,1 трлн руб., которые надо отдать в ближайшие 1-2 года. Плюс к этому у Газпрома обширная инвестиционная программа на 2025 год, на которую запланировано 1,5 трлн руб. 👉 Таким образом, если даже у компании все будет хорошо, дивиденды она выплатит не раньше 2026 года. При этом всегда нужно держать в голове, как инвесторов уже пару раз «кинули» с разовыми налогами и повышением НДПИ в 2022 году. То что ситуация не повторится — никто не гарантирует. Газпром теперь стал чем-то вроде ВТБ: компания вроде большая, но инвестировать в нее не хочется.

«Пятёрочка» открывает первые франчайзинговые точки за Северным полярным кругом «Пятёрочка» активно развивает свою франчайзинговую сеть по всей России. Так, первые 5 франчайзинговых магазина сети открылись в Воркуте. Открытие магазинов в Воркуте происходит в формате передачи действующих собственных точек торговой сети стратегическому партнеру-франчайзи. В этом регионе у партнера индивидуальные условия: франчайзи осуществляет хранение и логистику товаров с помощью собственной инфраструктуры. В остальном формат остается стандартным: «Пятёрочка» берет на себя все вопросы по товарообороту, ценообразованию и маркетингу. Я уже ранее писал на канале, что сеть использует модель обратного франчайзинга и оказывает постоянную поддержку партнерам, предоставляя современные цифровые сервисы и централизованные услуги. В рамках модели франчайзи не нужно платить роялти, он делает первоначальные инвестиции в помещение для магазина и оборудование, а после открытия ежемесячно получает долю от выручки — агентское вознаграждение. На текущий момент по всей России открыто более 400 франчайзинговых магазинов торговой сети.

😢Разочарование года от Центробанка. Сказать, что я был удивлен решением сохранить ставку на текущем уровне - это ничего не сказать. Тем не менее, мое личное удивление никого не волнует. Все-таки в Центробанке неглупые люди сидят, и если эти люди приняли такое решение - значит оно, наверняка, оптимальное в текущей ситуации. Или нет... Эксперты часто ошибаются, и я - не исключение. Может быть я просто ошибся в своем прогнозе, когда считал, что в декабре ставку дернут до 23%? Да, возможно, это было бы простой ошибкой, если бы в своем прогнозе я не опирался на заявления самого ЦБ и объективные цифры статистики. 📍Инфляционные ожидания населения в декабре выросли 📍Рост цен в ноябре по сравнению с октябрем ускорился, инфляция превысила прогнозы ЦБ 📍Корпоративное кредитование продолжило активно расти 📍Инфляция пока не начала замедляться - глава ЦБ Набиуллина 📍Настройтесь на продолжительную жесткость ДКП, ставка может быть выше - советник главы ЦБ Тремасов Весь ноябрь и первую половину декабря ЦБ нам уверенно сигнализировал о том, что ситуация с инфляцией продолжает ухудшаться. И его заявления явно подтверждались цифрами статистики. Что делает наш ЦБ в ситуации, когда инфляция растет? Правильно - повышает ставку. Делает это стабильно и регулярно, до тех пор пока не появятся хотя бы признаки снижения темпов роста. Это и называется "последовательная денежно-кредитная политика", которая формирует доверие к регулятору у всех участников рынка. В декабре же этот алгоритм был жестко сломан. Инфляция растет, признаков замедления роста не видно, наоборот - она ускоряется. Кредитование тоже не падает. А ЦБ, такой, БАМС - и ставку не трогаем. Какие тут есть варианты: 1️⃣ЦБ вдруг понял, что рост ставки на инфляцию никак не влияет. Возможно, да - но чем вы раньше думали, когда задирали ее до небес? Учились и ставили эксперименты? 2️⃣ЦБ вдруг увидел признаки замедления инфляции, которых не видим мы и не видит официальная статистика - а значит, в росте ставки больше нет необходимости, она дала ожидаемый эффект. Если так - то где эти признаки, кто-то их видит? 3️⃣ЦБ перестал осуществлять независимую политику в области ДКП, как он это делал все годы своего существования при Набиуллиной. И теперь он будет реализовывать ДКП в том формате, в каком ему спустят из высоких кабинетов. Честно говоря, мне наиболее вероятным видится именно 3-й вариант. И это очень печально, так как именно благодаря профессионализму команду Набиуллиной и возможности действовать без оглядки на органы власти, нам удалось сохранить экономику от коллапса в 22 году. Если сейчас у ЦБ руки оказываются связаны, то это однозначно негативный сигнал.

Инвестиционная стратегия Т-Инвестиций на 2025 год Аналитики Т-Инвестиций опубликовали стратегию на 2025 год, где поделились своими ожиданиями. Рассмотрим основные прогнозы. Рост реального ВВП составит 0,6% по сравнению с 4% в 2024 году. Инфляция на конец 2025 года снизится до 6% по сравнению с 9,8% в 2024 г. Ключевая ставка на конец 2025 года составит 13% при базовом сценарии. Средний курс рубля к доллару в 2025 году составит 97,4 руб. Средняя цена на российскую нефть в следующем году составит $68 за баррель. Индекс Мосбиржи при ставке 13% к концу 2025 года достигнет 3300 пунктов. Исходя из этих прогнозов аналитики поделились своим взглядом на разные типы активов. Флоатеры. Облигации с переменным купоном — фавориты аналитиков банка на ближайшие 3 месяца, поскольку они дают высокую доходность в моменте. Корпоративные облигации. Аналитики ждут положительной переоценки корпоративных облигаций и считают, что на данный момент у инвесторов есть уникальная возможность зафиксировать двузначные доходности в бумагах надежных эмитентов на средний срок. ОФЗ с фиксированными ставками. По мере снижения ключевой ставки наиболее привлекательными на долговом рынке будут длинные ОФЗ с фиксированным купоном. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют обратить внимание на бумаги с дюрацией 3-4 года. Российские акции. Российские акции могут предложить уверенную двузначную доходность на горизонте года за счет высоких дивидендов и переоценки рынка на фоне снижения ключевой ставки. Среди фаворитов: Лукойл, Роснефть, X5, Мать и Дитя, Русагро, Полюс, Яндекс, Сбер, Мосбиржа и др. Замещающие и юаневые облигации. На данный момент этот сегмент выглядит непривлекательно, но 2025 год должен стать хорошей точкой входа в этот класс активов. Золото. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать золото на долгий срок, но не ждут существенного роста стоимости драгметалла в долларах на горизонте года. Недвижимость. В недвижимости есть риск стагнации в 2025 году. Аналитики Т-Инвестиций отдают предпочтение элитной недвижимости с инвестированием на этапе строительства.

📈 Как Полюс планирует развивать Сухой Лог Полюс опубликовала презентацию, где раскрыла основные подробности своих главных инвестиционных проектов, в частности месторождения Сухой Лог. Напомню, что Сухой Лог — это одно из крупнейших золотоносных месторождений в мире. Его разработка сделает Полюс второй крупнейшей в мире золотодобывающих компаний. Основные моменты из презентации: 📍 Капзатраты на Сухой Лог (СЛ) составят $6 млрд (ранее ожидалось $3,3 млрд). 📍 Первая линия золотоизвлекающей фабрики на проекте будет запущена в 2028 году, вторая — в 2029 (ранее запуск ожидался в 2027 году). 📍 В первые 10 лет фабрика будет производить 2,3–2,8 млн унций золота в год (за весь 2023 год компания произвела 2,9 млн унций). 📍 Среднее содержание золота в руде на СЛ составит 2,3–2,8 г/т. (сейчас в среднем по проектам компании 2,26 г/т.). 📍 Сухой Лог был включен в реестр региональных инвестпроектов, что дает право на льготную ставку по налогу на прибыль: 0% до 2034 года, 10% — в 2034–2038 годах. Какие выводы можно сделать по презентации? Во-первых, Полюс наконец-то начинает взаимодействовать с широким кругом инвесторов, что не может не радовать. Во-вторых, если все пойдет по плану, компания сможет удвоить производство уже к 2030 году. В-третьих, рост капзатрат конечно неприятный, но в условиях растущей (по всему миру) инфляции, санкций и специфики отрасли, рост всего в 2 раза — это даже мало. Если со временем оценка не изменится, можно считать, что компания справилась с трудностями прямо очень хорошо. Единственный вопрос: где Полюс будет брать эти деньги? Кредиты в иностранной валюте (не считая юаня) недоступны, а брать рублевые займы под такую ставку — занятие не из приятных. Вполне вероятно, что разработка Сухого Лога серьезно повлияет на рентабельность компании. 👉 В целом, бизнес-модель компании однозначно не самая плохая. Если все пойдет так, как прогнозирует менеджмент, уже через 6 лет мы получим одну из самых сильных и эффективных золотодобывающих компаний в мире.

⚡️ Российские инвесторы смогут продать заблокированные бумаги У брокера «Т-Инвестиции» снова появилась возможность продать заблокированные американские акции, но правда только на внебиржевом рынке. Всего инвесторам доступна торговля 104 акциями компаний США, а также тремя биржевыми фондами. Продать (или купить) можно акции NVIDIA, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и др. Также на внебиржевом рынке доступны 20 фондов FinEx, которые торговались и до этого. Напомню, что сделки на внебиржевом рынке Т-Инвестиции (тогда еще Тинькофф Инвестиции) запустили осенью 2022 года. Тогда сделки проходили в долларах, но после санкций на Мосбиржу в 2024 году торги приостановили. Теперь их снова возобновили, но уже в рублях. Торги проходят с 10:00 до 23:50 мск ежедневно по будням Продавать заблокированные активы могут все клиенты, а покупать — только квалифицированные инвесторы. Брокер сообщил, что список заблокированных инструментов, доступных к торгам, планируют расширять. Инициатива конечно хорошая, но, на мой взгляд, покупать иностранные бумаги на внебирже сейчас — идея ну уж слишком рисковая. Ваши активы если и разморозят, то очень нескоро. Если хотите поиграть в казино, лучше купите Газпром, там хотя бы когда-нибудь дивиденды будут. Лично я таким заниматься не планирую. А вы делитесь в комментариях, сколько у вас заблокированных бумаг, и планируете ли вы продавать их (или покупать) на внебирже. 👇

🔥Газпром демонстрирует признаки отскока от уровня цен 2013 года. Срочно берем в портфель!😂 Хотя до уровня 2008 года еще есть куда падать. Держите акции Национального достояния в портфеле? Помню как в комментариях 2 года назад обещали, что они сделают икс 3 за 3 года. Осталось всего год подождать, получается, пока будет ракета.

Х5 Group подключила 400 тысяч своих сотрудников к сервису «Пакет» на бесплатной основе. Инициатива направлена на стимулирование роста лояльности и выстраивание доверительных отношений внутри компании. Подробности о новом подходе к взаимодействию с сотрудниками и развитии внутренних программ поддержки персонала тут

⚡️ ЦБ отвечает на главные вопросы населения Сейчас многих волнует вопрос политики Центрального Банка. Ключевая ставка на рекордных максимумах, и регулятор не собирается на этом останавливаться. Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган дал интервью, в котором ответил на главные вопросы населения. Рассмотрим основные моменты из этого интервью. 📍 Почему ЦБ повышает ставку Подъем ключевой ставки — это ответ на перегрев спроса в экономике. Спрос растет быстрыми темпами. Основная причина: рост кредитования и высокие бюджетные расходы. С 2022 года денежная масса выросла на 43 трлн рублей или на 65% за три года. Такого не было никогда в истории современной России. 📍 Почему ставка в два раза выше инфляции Связь между ключевой ставкой и инфляцией нелинейная. ЦБ больше ориентируется на инфляционные ожидания. Чем выше ожидается рост цен в экономике в ближайшие 12 месяцев, тем выше ключевая ставка. 📍 Почему нельзя дать бизнесу дешевые кредиты, чтобы увеличить производство и снизить инфляцию Когда в экономике практически все физические ресурсы задействованы (рабочие руки, оборудование, транспортная логистика), кредитная накачка не позволит быстро нарастить производство. Дешевые кредиты — это не сам ресурс, а возможность его купить. Когда на счету много денег, а ресурсов в экономике не хватает, дешевый кредит не поможет. 📍 Почему высокая ставка не снижает инфляцию Разрыв спроса и предложения оказался больше, чем ожидал ЦБ. При этом эффект от ужесточения денежно-кредитной политики проявляется не сразу, а постепенно, с определенным лагом (через несколько кварталов). Регулятор ожидает достичь снижения инфляции уже в следующем году. 📍 Почему нельзя сделать фиксированный курс рубля Если Центральный банк пытается сдерживать курс, а все объективные факторы играют против него, то ЦБ придется удерживать рубль с помощью валюты из резервов. И если эта тенденция длительная, то у ЦБ просто закончатся резервы, и курс все равно в конечном итоге упадет туда, где найдет рыночное равновесие.

Отчет Т-Технологий: рост прибыли Т-Банка на 41% Т-Технологии (головная структура группы Т-Банка) опубликовала операционный отчет за ноябрь и 11 месяцев 2024 года. Рассмотрим подробнее основные моменты. - Чистая прибыль Т-Банка по РСБУ за 11 месяцев выросла на 41% и составила 58 млрд руб.; - Прибыль Росбанка, который находится в стадии присоединения к Т-банку, выросла на 83%, до 54 млрд руб.; - Общее количество клиентов экосистемы выросло на 19% и достигло 46,9 млн; - Число активных клиентов увеличилось на 17% и составило 32 млн. - Совокупный кредитный портфель Т-Банка и Росбанка вырос на 11%, до 2,7 трлн. - Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и Росбанке прибавил 25% и составил 5 трлн руб. Из последних метрик видно, что в условиях высокой ключевой ставки группа обеспечивает адекватный баланс между активами и пассивами, и при этом продолжает наращивать лояльную клиентскую базу. Чистая прибыль отражена хоть и по РСБУ, но растет двузначными темпами. По МСФО компания прогнозирует рост чистой прибыли на 40%+ по итогам всего 2024 года. Т-Банк остается вторым банком в РФ по числу активных клиентов, сохраняя двузначные темпы роста этого показателя. Интеграция Росбанка проходит успешно, ее планируют завершить уже в январе 2025 года. В целом Т-Технологии остаются компанией роста с устойчивой бизнес-моделью и дополнительным бонусом в виде ежеквартальных дивидендов. Когда рыночная конъюнктура изменится, акции компании будут иметь хороший потенциал.

💰Доллар по 80 или по 120? Какого курса ждать в ближайшие месяцы. Сколько бы нам ни говорили, что у нас рублевая экономика, не надо смотреть на курс доллара - мы все равно все за ним следим. Автомобили, бытовая техника, путешествия, электроника, импортные продукты питания - все завязано на курс. ‼️И если курс доллара растет - мы все становимся беднее. Почти все, кроме тех, кто имеет заработок на крипте, разумеется. Тут мы зарабатываем в USDT, который привязан к доллару - а значит, наш доход в рублях растет, когда растет доллар. Каждому важно понимать прогноз по курсу доллара на ближайшие месяцы, я рассказал об этом в новом видео. Дал подробный анализ по котировкам, показал важные зоны цены и рассказал когда выгоднее всего покупать доллар. Все в понятном виде с анализом графика и использованием авторских индикаторов. Точный прогноз на ближайшие 3 месяца. 👉Смотрите по ссылке https://youtu.be/S1RXk_ZZ8sE Не забудьте поставить лайк и подписаться на канал, чтобы не пропустить новые полезные и интересные выпуски. Перешлите знакомым, которые тоже инвестируют в крипту. Ссылки для тех, у кого не грузится YouTube: 📍Rutube 📍VK

📉 Акции Novabev рухнули на 12%. В чем причина Вчера акции Novabev (Белуга) снизились на 12% за день. Всему виной стала разблокировка акций, выданных в ходе летней допэмиссии. Напомню, что летом этого года компания провела своеобразную допэмиссию, в результате которой инвесторы на каждую старую акцию получили по 7 новых. Эти 7 новых бумаг были заморожены до вчерашнего дня, и вчера стали доступны для торгов. Неудивительно, что инвесторы поспешили продавать их, ведь рынок падает уже 7 месяцев подряд. По сравнению с ценой до допки акции снизились на 20%. План компании по увеличению капитализации провалился, но я думаю дело здесь не в допэмиссии, а в рыночной конъюнктуре. Если бы акции были бы не заморожены, мы бы не увидели такого резкого падения. Бумаги бы падали со всем рынком постепенно. Сама Novabev остается достаточно сильной компанией. На данный момент развитию бизнеса мешает высокая ключевая ставка. Соотношение Чистый долг/EBITDA у компании составляет 2,3х. Это немного выше нормы, хотя стоимость долга составляет лишь 11,62% годовых. 👉 На мой взгляд акции Novabev могут еще упасть на 10-15%, но когда начнется снижение ключевой ставки, эти бумаги будут одними из наиболее быстрорастущих.

Умножьте свои сбережения – с Банком ПСБ Откройте «Народный вклад» и получайте пассивный доход, к которому стремятся все. «Народный вклад» в ПСБ – это доходность целых 30% годовых, свобода в выборе периода: 91, 181 или 367 дней, а еще надежность и стабильность одного из крупнейших банков страны. Откройте «Народный вклад» в любом отделении ПСБ или онлайн. Сумма вклада 50 000 ₽.

⚡️ Главное из интервью Потанина: доллар, ставка и дивиденды Норникеля Владимир Потанин — владелец Норникеля, Т-Банка, Росбанка и других крупных компаний — является одним из главных представителей крупного бизнеса в России. Недавно он дал интервью РБК, где рассказал много интересных и правильных вещей. Ниже — выжимка из этого интервью. О ключевой ставке и инфляции Основными причинами инфляции Потанин выделяет накачку деньгами национальных экономик в период пандемии, трудности в трансграничными платежами в результате санкций, льготные кредиты (в т.ч. ипотека), а также дефицит рабочей силы. По поводу снижения ключевой ставки бизнесмен говорит следующее:

Вот говорят: давайте дадим дешевые деньги, все сразу начнут производить. Но это не так, потому что, если дать сейчас необоснованные дешевые кредиты, во-первых, вопрос — кому давать, как давать. А во-вторых, произведут не сразу, произведут через какое-то время, а влияние на инфляцию будет немедленное. И кто это будет производить? У нас есть дефицит рабочей силы <...> при той конкуренции, которая сейчас за трудовые ресурсы происходит, просто будет неконтролируемый рост заработной платы, который, соответственно, приведет к тому, что спрос опять разогреется. Это змея, пожирающая свой хвост.

О рубле Основная причина ослабления рубля по мнению Потанина — санкции. Курс от 100 до 110 руб. — это некий баланс между бюджетными интересами, интересами экспортеров. Это то, с чем страна может жить. О Норникеле У Норникеля в последние 2 года появилось несколько основных проблем: цены на продукцию снизились до 40%, доступ к дешевым иностранным кредитам закрылся, возникли сложности с трансграничными платежами. В результате компания получит отрицательный свободный денежный поток в этом году. Вот что говорит Потанин по этому поводу:

Вообще ужасно, когда бизнес производит меньше денег, чем он потребляет. Мы до такой ситуации не дойдем. И в следующем году мы ожидаем, что перейдем уже к положительному денежному потоку. Но до тех пор, пока мы к нему не перейдем, мы, конечно же, не будем распределять дивиденды. Распределение дивидендов за счет долга — это, конечно, не выход ни для нашей компании, ни для какой другой.

О конфликте с Дерипаской

Сейчас не время для конфликтов, особенно не время для поиска правды в Лондоне. Помните историю про танцора, которому мешают все? Я не могу отделаться от ощущения такой же истории. <...> Ему не нравится [Дерипаске], как президент ведет спецоперацию. Ему не нравится, как Набиуллина ведет денежно-кредитную политику. Ему не нравится, как я управляю «Норильским никелем». Ну вот человеку все не нравится. Единственное, что меня утешает, — это то, что я в этом деле оказался в очень неплохой компании.

⚡️ Мосбиржа запретит покупку бумаг квазииностранцев. Что это значит Мосбиржа сообщила, что с 2025 года неквалифицированным инвесторам больше не будут доступны акции российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом. Это значит, что их переведут в третий эшелон, так как ценные бумаги, запрещенные к покупке неквалифицированным инвесторам, не могут находиться в первом и втором котировальных списках. В результате неквалифицированные инвесторы смогут только держать и продавать такие бумаги. Покупка будет недоступна. Данная мера может коснуться как минимум четырех крупных эмитентов на Московской бирже: Озон, Циан, Эталон и О’кей. Менеджмент этих компаний отмечает, что ограничение будет временным до тех пор пока компании не переедут в Россию. 📍 Так, Ozon уже летом 2023 года объявил о планах переезда в Россию. 27 декабря должно пройти собрание акционеров, на котором будет принято окончательное решение о редомициляции. Компания ожидает, что переезд завершится к концу 2025 года. 📍 Холдинг ЦИАН в сентябре 2024 года уже зарегистрировал юридическое лицо с Кипра на остров Октябрьский в Калининградской области. Основные этапы редомициляции уже пройдены, но окончательный переезд еще не завершился. 📍 Компания Эталон летом этого года заявила, что планирует завершить редомициляцию в третьем-четвертом квартале этого года. 📍 OKEY Group, которая владеет торговой сетью О’кей пока не заявляла о планах переезда. 👉 Таким образом, решение Мосбиржи было принято по двум причинам: оградить неквалифицированных инвесторов от потенциальных инфраструктурных рисков, а также стимулировать компании быстрее переезжать в российскую юрисдикцию. Почти все компании из списка уже либо осуществляют, либо планируют переезд в РФ, поэтому к концу следующего года их бумаги снова могут стать доступны для неквалов. Сейчас же паниковать не стоит. Если бумаги есть у вас в портфеле, вы сможете продать их в любое время. Единственное, что изменится после начала 2025 года — снизится ликвидность в этих акциях.

‼️Цены растут, а Центробанк разводит руками. Данные за ноябрь по инфляции выглядят просто ужасающе. За месяц цены по данным Росстата выросли на 1.43%! Такого дикого роста не было с апреля 22 года. Но и это еще не рекорд - за 9 дней декабря рост цен составил 0.63%. По итогам последнего месяца года этот показатель может превысить 2%. Вы представляете, что такое рост цен на 2% за месяц? Это значит, что за этот период вы стали на 2 процента беднее. ⛔️И все это происходит при ключевой ставке в 21%. Что сделает в этой ситуации ЦБ? Разумеется, дернет ставку на декабрьском заседании еще выше! Только какой в этом смысл, если рост цен в России не то что не замедляется, а только ускоряется? И ставка, кажется, на него уже вообще никак не влияет. 👉Как говорят умные люди: цены разгоняют факторы немонетарного характера. Думаю, бессмысленно повторять, что в этой ситуации произойдет с российским фондовым рынком. Котировки полетят еще ниже, уровень 2500 пунктов по индексу Мосбиржи точно не устоит.

📊 Чего ждать в 2025 году по мнению аналитиков Аналитики крупнейших банков и брокеров начинают выпускать свои инвестиционные стратегии на 2025 год. Уже опубликовали свои стратегии аналитики АТОН, ВТБ и SberCIB. Рассмотрим основные моменты. 📍 Рубль Аналитики SberCIB ожидают, что цена за доллар в среднем за год составит 110 руб., а к концу года — 115 руб. Аналитики АТОНа не ставили целевой цены по доллару, но отметили, что ослабление рубля является основным сценарием на 2025 год. Аналитики ВТБ ждут 108 руб. за доллар к концу 2025 года. 📍 Ключевая ставка Аналитики SberCIB ожидают, что к концу 2024 года ЦБ поднимет ставку до 23%, а в феврале 2025 года — до 25%, где она продержится до конца года. Снижения ставок в SberCIB ждут не ранее 2026 года. В АТОН в базовом сценарии предполагают, что к концу 2025 г. ключевая ставка опустится до 17-18%, а в неблагоприятном (в случае рецессии) — до 15-16%. Аналитики ВТБ ожидают, что ставку поднимут до 23% и продержат так весь следующий год. 📍 Индекс Мосбиржи В SberCIB ожидают, что в 2025 году индекс Мосбиржи достигнет 2850 пунктов (рост на 13%), в позитивном сценарии индекс может достичь 3150 пунктов (рост на 25%). В АТОН смотрят на рынок более позитивно. К концу года прогнозируется рост до 3300-3500 пунктов (рост на 30-38%). В ВТБ ожидают индекс Мосбиржи на 3200 пунктов к декабрю 2025 (+27% к текущим отметкам). 📍 Фавориты среди акций В SberCIB выделяют Озон, Т-Технологии, Делимобиль, Татнефть, Совкомфлот. В АТОН фаворитами стали Промомед, Интер РАО, Газпромнефть, НЛМК, Хэдхантер. В ВТБ не выделили отдельные компании, но посоветовали обратить внимание на нефтегазовый сектор и IT-сектор. Также они выделили топ компаний с самой высокой дивдоходностью на 2025 год: Магнит, Хэдхантер, X5 Group, МТС, Сургутнефтегаз.

На Финуслугах нашел вклад "Надежный" от ДОМ РФ. 23.3% на 91 день без капитализации. Ставки все растут и растут. Скоро по 25% увидим депозиты.

☕ Теплый кешбэк 35% на самое важное! Пусть этой зимой вас согревает любовь близких и кешбэк 35% с транспортным приложением GorodPay. Получите выгоду на общественный транспорт, такси, АЗС, маркетплейсы, супермаркеты, одежду и рестораны – просто оформите дебетовую карту «Мир» от Газпромбанка в GorodPay. А ещё в сервисе можно: 🔹Пополнять транспортные карты: Тройка, Подорожник и другие 🔹Покупать билеты на электричку 🔹 Легко выводить банковские карты из стоп-листа 🔹 Смотреть аналитику по поездкам 🔹 Прокладывать маршруты с учетом дорожной ситуации 🔹 Путешествовать по стране, ведь сервис мультирегионален! 📱 Транспортное приложение GorodPay - лучшее цифровое решение для «умного города» по версии премии «ComNews Awards 2024». Скачивайте GorodPay уже сегодня – всё самое важное всегда под рукой в вашем смартфоне, ещё и с такой выгодой! Ссылка для: Android и IPhone

Яндекс Финтех (СФО Сплит Финанс) проводит дебютную сделку секьюритизации. ◽️Что такое секьютиризация? Предположим, у банка или финансовой организации есть пакет кредитов. Их можно «завернуть» в выпуск облигаций и продать на открытом рынке. При этом эмитент получает стабильное финансирование, а выпуск облигаций гарантирован выплатами по кредитам. Инвесторы, в свою очередь, получают инструмент с повышенной доходностью. ▫️Насколько надежно такое обеспечение? Обычно облигации, обеспеченные пулом кредитов, обладают очень высоким кредитным качеством. ✔️Во-первых, кредитный пул внутри высоко диверсифицирован. ✔️Во-вторых, по нему легко просчитывается процент невозвратов, и это учитывается при секьютиризации. ✔️А в случае с Финтехом Яндекса размер обеспечения превышает объем эмиссии больше, чем на 30%. Поэтому выпуску присвоен максимальный уровень надежности — ААА по шкале рейтингового агентства АКРА. ◽️А доходность? Несмотря на максимальный кредитный рейтинг, ежемесячный купон составит около 25% годовых, а эффективная доходность с учетом реинвестирования процентов — 28% годовых. Это выше, чем по эмитентам с аналогичным рейтингом и выше, чем по депозитам в банках. Высокая доходность тут связана с тем, что выпуск облигаций для Яндекс Финтеха дебютный. ◽️Как участвовать? Через приложение любого крупного брокера. Минимальный лот невысок и подходит для любого инвестора — 1 000 рублей. Инструмент удобен для тех, кто хочет диверсифицировать свой инвестиционный портфель и добавить актив с высокой доходностью и низким риском. #российский_рынок 💰bitkogan