Invest Era

👌 Циан объявил спецдивиденд 104 руб. на акцию – примерно 16% див. доходность. Неплохо, на уровне Транснефти, одна из лучших на рынке. А самое главное – выплата состоится скоро, уже в декабре. На выплату уйдет примерно 8 млрд или около 70% кэша. 👉 Почему не весь кэш пошел на дивиденд? Технический момент – принудительная конвертация расписок CIAN PLC, приобретенных в иностранных депозитариях. Начнется уже после див. отсечки. Для участников этого обмена предусматривают компенсацию не полученного вовремя спец дивиденда. ❗️ Часть кэша вместе с той прибылью, что получат в 4 квартале и 1 полугодии 2026, тоже направят на дивиденд. Но он будет меньше – около 50 р. Выплата в середине 2026. Идея прежняя – держать до див. отсечки 12 декабря и закрывать за несколько дней до нее. Пока видим весьма скромную реакцию котировок на дивиденд, что связано с общей депрессией на рынке. Если апатия на Мосбирже продлится до декабря, то выхлоп от CNRU будет скромный. В любом случае, считаем, что идея сугубо спекулятивная, долгосрочно компания малоинтересна. #Рынок Источник Сайт | Бот | Invest Era

​​🤖 FabricaONE.AI — кандидаты на IPO Было интересно послушать выступление компании в панели будущих эмитентов. Ключевой вопрос — насколько “реален” ИИ в работе компании. Ведь можно называться AI-компанией, а можно действительно использовать технологии для увеличения выручки. 💼 Кто они FabricaONE.AI — дочка Софтлайна, планирующая в ближайшем будущем выйти на IPO. У компании 1400 клиентов и 5500 сотрудников. Развивают комплексную платформу из четырёх взаимодополняющих направлений: ▪️ заказная разработка ▪️ тиражное ПО ▪️ промышленные решения ▪️ обучение Во всех направлениях активно применяются технологии ИИ. 📈 Зачем идут на IPO Для дальнейшего роста — как органического, так и за счёт M&A-сделок. У компании отсутствует долг, а маржа выросла втрое за два года. IPO планируется в формате cash-in, компания находится на “низком старте”. 🧩 Основные моменты выступления менеджмента ▪️ ИИ интегрирован во все процессы — от разработки до конечных продуктов. ▪️ Собственные платформы AutoCode и Test IT сокращают время разработки на 25–30%. ▪️ Выручка выросла с 10,1 до 18,6 млрд ₽ за 2022–2024 годы. ▪️ Доля выручки по подписке — 34%. ▪️ EBITDA-маржа — 19%, рост выручки более 30%. ▪️ Компания растёт в 2–3 раза быстрее своего сегмента. ▪️ “Наши AI-решения — не чат-боты для общего развития, а инструменты, сокращающие время разработки ПО на 25%.” 📊 Прогнозы ▪️ Рост выручки в 2025 году — на 28–32%. ▪️ Целевая рентабельность EBITDA — 24% в среднесрочной перспективе. 📌 Итоги Менеджменту удалось четко обозначить ИИ-специфику бизнеса, чего не хватало ранее. Отмечаем высокую долю рекуррентной выручки для российского IT-рынка, что обеспечивает стабильность и хорошие темпы роста даже в слабый для отрасли год. Интересно будет увидеть оценку компании на IPO, но уже сейчас FabricaONE.AI выглядит как первая “чистая” ИИ-история российского рынка 2025 года, способная выстрелить при выходе на биржу. #IPO #технологии #инвестиции #мнение #SOFL Сайт | Бот | Облигации

​​💡 Венесуэльский сценарий — опять давление на нефть Третий месяц США усиливает давление на Венесуэлу. Власти страны обвинены в связях с наркотрафиком, а к берегам уже направлена военная мощь, несопоставимая с катерами и лодками наркоторговцев. Однако борьба с наркотиками — не главная цель США. В соседней Колумбии наркотрафика не меньше, но в её адрес звучат лишь словесные выпадки Трампа. ⚠️ Основная цель — смена режима. Сенатор Рик Скотт заявил: “дни Мадуро сочтены... и что-то обязательно произойдет.” В оптимистичном сценарии США хотят решить вопрос без сухопутной операции, но пока планомерно усиливают давление. Уставшее от бедности население — идеальная среда для оппозиции, и, судя по состоянию экономики, приход американцев там воспримут позитивно. Если же потребуется операция на земле, не факт, что Трамп на неё решится, но исключать этого нельзя. 🛢 Ресурсы и интерес США Венесуэла — мировой лидер по подтверждённым запасам нефти (около 300 млрд баррелей). При этом добыча составляет всего 750–800 тыс. баррелей в сутки — в четыре раза меньше, чем в 90-е годы. Если США смогут заменить Мадуро на оппозицию, в страну вернутся американские нефтяные компании (Chevron, Exxon), которые уже работали там ранее. Если давление продолжится, возможны два сценария: 1️⃣ Эскалация конфликта — краткосрочный скачок цен на нефть вверх. 2️⃣ Возвращение американских компаний — восстановление добычи, новые проекты и рост предложения, что приведёт к снижению цен на нефть в долгосрочной перспективе. 📉 Последствия для рынка Американские нефтяники, чьи котировки обычно коррелируют с ценами на нефть, в этом году не падают, несмотря на снижение котировок Brent. Это указывает на поддержку сектора со стороны администрации Трампа, известного как представителя нефтяного лобби. Операция в Венесуэле может стать лёгкой и выгодной в политическом плане, усилив влияние США и позволив Трампу давить на Кремль через расширение глобального нефтяного предложения. ❗️В этом сценарии Brent может опуститься к $50, а Urals — к $40–45. Для Роснефти, Лукойла и Татнефти единственная надежда — ослабление рубля. История вокруг Венесуэлы способна ускорить падение российского рынка. #нефтегаз #макро #мнение #ROSN #LKOH #TATN Сайт | Бот | Облигации