Finance Index

Доля расходов домохозяйств на продукты питания считается надёжным показателем уровня благосостояния населения. Согласно апрельскому отчёту Альфа-банка «Обзор потребительского сектора», в первом квартале 2025 года эта доля снизилась всего на 0,3 процентного пункта по сравнению с 2021 годом — до 35,2%. Это говорит о том, что уровень благосостояния россиян лишь достиг или немного превысил докризисный (до 2020 года) уровень. Если сравнивать с другими странами Европы, где доля расходов на продовольствие сопоставима, Россия в 2022 году находилась между Литвой, Болгарией и Сербией. Это позволяет говорить о схожем уровне благосостояния. Для сравнения, в Финляндии и Швеции на продукты питания домохозяйства тратят около 12–13% от общего объёма расходов.

Китайские инвесторы начали сокращать вложения в казначейские облигации США, отдавая предпочтение европейским долговым бумагам. Это происходит на фоне вывода капитала из американских активов, вызванного торговыми мерами, введёнными президентом США Дональдом Трампом. «Мы фиксируем постепенную диверсификацию портфелей китайских инвесторов и снижение интереса к доллару, — отметила Лилиан Тао, глава отдела макроэкономических исследований Китая и глобальных продаж на развивающихся рынках Deutsche Bank. — При этом усиливается интерес к европейским рынкам». Несмотря на привлекательность доходности американских бумаг после недавней распродажи, инвесторы сохраняют осторожность. По словам Тао, остаются сомнения: стал ли рынок точкой входа или представляет собой «падающий нож» на фоне усиливающейся непредсказуемости экономической политики США.

Федеральная резервная система США зафиксировала совокупные убытки в размере 192 млрд долларов за последние два года.

Золото обновило исторический максимум — $3323 за унцию Резкий рост стоимости драгметалла произошёл на фоне усиливающейся неопределённости на рынках и роста геополитических рисков. В этих условиях инвесторы вновь обратились к золоту как к одному из самых надёжных инструментов сохранения капитала. Текущая динамика цен подтверждает статус золота как ключевого защитного актива в периоды нестабильности.

Цена WTI поднялась до максимума за две недели Стоимость майских фьючерсов на нефть марки WTI увеличилась на $2,2 за баррель, свидетельствуют данные Нью-Йоркской товарной биржи от 18 апреля. Во время азиатских торгов цена достигла $64,7 за баррель, что на 3,5% выше уровня закрытия предыдущего дня. Рост котировок West Texas Intermediate продолжается второй день подряд — фьючерсы вернулись на уровень, зафиксированный 4 апреля. Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в июне на бирже ICE достигли $67,9 за баррель, прибавив 3% по сравнению с предыдущими торгами. Повышение цен связано с сохраняющейся геополитической напряжённостью. Участники рынка реагируют на ужесточение американских санкций против покупателей иранской нефти.

ЦБ удвоит выпуск инвестиционных монет в 2026 году В следующем году Банк России планирует выпустить 2 миллиона инвестиционных монет, что вдвое больше по сравнению с текущим объемом в 1 миллион штук. Речь идет о популярных монетах «Георгий Победоносец»: планируется эмиссия до 1 миллиона серебряных и до 1 миллиона золотых экземпляров. Решение об увеличении тиража принято с учетом устойчивого спроса со стороны российских распространителей в последние годы. Интерес к инвестиционным монетам продолжает расти среди частных покупателей. Особенно заметен этот тренд на фоне нестабильности фондового рынка, высокой волатильности доллара и высокой планки для входа в рынок недвижимости. По мнению экспертов, такие монеты становятся альтернативой банковским вкладам. В условиях ожидаемого снижения ключевой ставки доходность депозитов уже начала снижаться. Многие россияне не спешат продлевать вклады, открытые ранее под 21–22% годовых, на менее выгодных условиях, и ищут другие способы сохранить средства.

Инвестирование в искусственный интеллект всё больше становится ареной для крупнейших игроков: Чем выше доступный капитал — тем заметнее влияние на рынок. Фонд Andreessen Horowitz (a16z) уверенно занимает лидирующие позиции, активно участвуя в ключевых сделках и поддерживая перспективные компании на ранних стадиях. Среди его инвестиций — OpenAI, Databricks, xAI, Mistral AI и другие важные участники ИИ-экосистемы. Новый фонд объемом $20 млрд лишь укрепляет статус a16z как одной из главных сил в отрасли. В первом квартале 2025 года объем глобальных венчурных инвестиций достиг $121 млрд, при этом 70% из этой суммы пришлось на мегасделки в сфере ИИ — от $100 млн и выше. Это связано как с высокими издержками на разработку современных ИИ-систем (инфраструктура, специалисты, энергия), так и с привлекательными мультипликаторами: медианный показатель для ИИ-компаний составил 29,7x выручки, а для разработчиков LLM — 54,8x.

Китай наращивает закупки российского СПГ и укрепляет связи в Юго-Восточной Азии Китай планирует увеличить объёмы закупок российского сжиженного природного газа в этом году, сообщил посол КНР в Москве. Такое решение стало ожидаемым результатом обострения торговой войны с США, у которых Пекин ранее приобретал значительные объёмы газа. На фоне давления со стороны США Пекин укрепляет экономические связи с Вьетнамом и Малайзией. Председатель КНР Си Цзиньпин завершил визит во Вьетнам и прибыл в Малайзию, продолжая турне по странам Юго-Восточной Азии. Новые американские пошлины ударили не только по Китаю, но и по странам, выступавшим посредниками в торговле — включая Вьетнам и Малайзию. В ответ Пекин предлагает этим государствам инвестиции, инфраструктурные проекты и промышленное сотрудничество. Во Вьетнаме стороны подписали 45 соглашений, включая железнодорожный проект на $8 млрд.

Экономическая политика Трампа повлияла на интерес туристов, особенно из Европы Экономические меры, предпринятые администрацией Трампа, вызвали негативную реакцию не только внутри страны, но и среди зарубежных туристов. Особенно заметно это среди европейцев: число гостей из Западной Европы, остановившихся в США хотя бы на одну ночь, уменьшилось на 17% по сравнению с прошлым годом. Общее количество иностранных туристов снизилось на 12% — это самое значительное падение со времён пандемии. Учитывая, что туризм формирует около 2,5% американского ВВП, такие изменения вызывают обеспокоенность у экономистов и представителей отрасли.

Китайские автосалоны массово закрываются: рынок теряет позиции В первом квартале 2025 года в России прекратили работу 274 автосалона. По данным исследования «Газпромбанк автолизинг», подавляющее большинство из них — 213 — приходилось на китайские марки. Это более чем в три раза превышает показатели аналогичного периода 2024 года. В списке лидеров по числу закрытий — бренды Bestune, Kaiyi и DFM. Открытие новых автосалонов не компенсирует потери. С января по март в стране появилось лишь 124 новых шоурума китайских брендов — вдвое меньше, чем годом ранее. Общее количество точек продаж марок из КНР сократилось до 2,7 тыс. Если текущая динамика сохранится, рынок ждёт рекордное сокращение. По итогам года число закрытий китайских автосалонов может достичь исторического максимума, а совокупное количество шоурумов всех брендов в России может опуститься ниже 4 тыс.

Brent в 2025 году: прогнозы и риски внешней политики Согласно исследованию Wall Street Journal, основанному на прогнозах Goldman Sachs, JPMorgan и Morgan Stanley, средняя цена на нефть марки Brent в 2025 году ожидается на уровне $73,01 за баррель. Это выше предыдущих оценок, но всё ещё ниже $80. Однако отраслевой сайт Oilprice предупреждает о возможных форс-мажорах, главным из которых может стать внешняя политика администрации Трампа. В случае введения США жёстких санкций против Ирана рынок может потерять 1,3 млн баррелей в сутки, поставляемых в основном в Китай. В числе рисков также возможные санкции против российской нефти, хотя, вероятно, не такие жёсткие, как против Ирана, а также 10% тариф на поставки из Канады. Издание напоминает, что в 2018 году после санкций США против Ирана нефть быстро подорожала до $80 за баррель. Однако Goldman Sachs считает, что Вашингтон постарается удержать Brent ниже $85 за баррель.

Китайские НПЗ ищут альтернативу американской нефти и СПГ Китайские нефтеперерабатывающие заводы начали поиск альтернативных поставок нефти из США после введения Пекином 10-процентной пошлины на американское сырьё. Этот шаг стал ответом на решение администрации Трампа ввести дополнительный 10-процентный тариф на китайские товары. Однако зависимость Китая от американской нефти была незначительной – в 2024 году на неё пришлось всего 1,7% импорта, что составляет около 200 тыс. баррелей в сутки. Заменить такие объёмы не составит труда. Гораздо сложнее будет компенсировать поставки американского СПГ, на долю которого приходилось 12% всего импорта сжиженного природного газа в Китай. Пекин установил 15-процентные тарифы на его импорт. В отличие от нефти, значительная часть СПГ на мировом рынке продаётся по долгосрочным контрактам, что усложняет поиск альтернативных поставщиков.

💵 +$2,72 миллиарда USDT поступило на биржи на этой неделе. Это крупнейший чистый приток с 2022. Приток USDT — исторически бычий индикатор. Как правило деньги с кошельков на биржи поступают для дальнейшей закупки. Примечательно, что на днях был зафиксирован крупнейший за 10 месяцев отток BTC с бирж. Получается выкупили биткоины и вывели их на кошельки для хранения.

Прогноз Macon: рынок жилья России в 2025 году ждет спад 🔹 Количество сделок сократится на 20% по сравнению с 2024 годом – до 440 тыс. (против 565 тыс. проданных квартир годом ранее). 🔹 Реальные цены на жилье снизятся на 7–10% в результате рыночной коррекции. 🔹 Запуск новых проектов замедлится. Рынок начнет год с избытком предложения: коэффициент поглощения составит 2,8 года при норме 1,5–2,5 года. Из проектов, получивших разрешение на строительство в 2024 году, 40% пока не выведено в продажу.

В России ускоряется рост цен на крупы и муку На продовольственном рынке России появилась новая тревожная тенденция – цены на базовые продукты, такие как крупы и хлебопекарная мука, растут быстрее общей инфляции. В конце января 2025 года оптовые цены на крупы и муку (за исключением риса и гречки) выросли на 15–45% в годовом выражении. Пока подорожание фиксируется на уровне оптовой торговли, и, вероятно, федеральные и региональные власти постараются сдержать его распространение на розничный рынок. Однако, как показывает практика, административные меры лишь временно сдерживают рост цен, и со временем он неизбежно отразится на стоимости продуктов в магазинах.

Китай завершил 2024 год с ростом ВВП, но с серьезными региональными дисбалансами По официальным данным, экономика Китая в 2024 году выросла на 4,9–5%, однако даже китайская статистика показывает значительные различия в динамике роста по регионам. Существенный экономический рост зафиксирован лишь в небольшом числе приморских провинций. Даже наиболее развитая из них – Гуандун – завершила год с увеличением ВРП всего на 3,4%. На карте, представленной Институтом ВЭБ, эти регионы выделены зелёным цветом, тогда как на остальной территории страны наблюдается стагнация. Наибольшие экономические проблемы зафиксированы в северных регионах. По данным Института ВЭБ, показатели провинции Шаньси остаются неизвестными, но за девять месяцев 2024 года её рост составил лишь 1,8% против 5% в 2023 году, что позволяет предположить низкие годовые показатели. В провинции Цинхай на Северо-Западе зафиксирован рост на уровне 2,7% (против 5,3% в 2023 году), что свидетельствует о замедлении развития.

Золото стало самым прибыльным активом 2024 года в рублях Наибольшую доходность в 2024 году показало золото, став лидером среди инвестиций в рублевом выражении. Худший результат продемонстрировали акции строительных компаний.

ЦБ опубликовал данные о маржинколлах в 2024 году За 2024 год из-за маржинколлов инвесторы лишились 304,8 млрд рублей, сообщает Центральный банк. Наибольшие потери пришлись на день, когда против Московской биржи были введены санкции.

Саудовская Аравия резко повысит цены на нефть в марте Стоимость одного из сортов, поставляемых в Азию, вырастет на $2,4 за баррель — это самое значительное повышение с августа 2022 года. Для Северо-Западной Европы и Средиземноморья цена увеличится на $3,2, а для США — на $0,1–$0,3. Похоже, это не совсем вписывается в план Трампа по снижению нефтяных котировок.

Lada начнёт производство электромобилей в Эфиопии Посол Эфиопии в России Генет Тешоме Джирру сообщил, что производство стартует до конца этого года. «Эти автомобили не нуждаются в дополнительной рекламе, так как они уже хорошо известны», — отметил он. Электрические «Ларгусы» начали выпускать в конце сентября прошлого года. Тогда было объявлено, что в 2025 году планируется произвести до 2 тысяч моделей.