Кот Эльвиры

🇷🇺 68% россиян экономят на товарах первой необходимости Большинство россиян экономят на товарах первой необходимости, активно используя скидки и акции. По данным опроса холдинга «Ромир», так поступают 68% граждан. Еще 58% отказались от некоторых привычных категорий товаров, 57% перешли на более дешевые аналоги, а половина заменяет одни товары другими, выбирая более выгодные варианты. Почти столько же — 49% — предпочитают магазины с низкими ценами. Чтобы сократить траты, 46% россиян стали реже посещать магазины, 33% чаще покупают товары собственных торговых марок и составляют списки покупок, следуя им. Лишь 10% опрошенных стали экономить за счет доставки продуктов. При этом расходы по ряду направлений выросли — на продукты питания, лекарства, фрукты, средства личной гигиены, кофе, детские товары, напитки, косметику и парфюмерию, а также на питание вне дома и готовую еду. Среди неповседневных трат лидируют расходы на ремонт автомобиля, затем идут страхование и услуги салонов красоты. @KotElviry

🔴 Рубль стал самой сильной валютой к доллару в 2025 году К 11 августа 2025 года рубль показал наилучшую динамику среди мировых валют по отношению к доллару. Официальный курс, установленный ЦБ, составил 79,7796 рубля за доллар — на 39 копеек выше, чем днем ранее. С начала года рубль укрепился заметнее, чем валюты большинства стран, что эксперты связывают с высокими ценами на энергоносители и эффективной политикой регулятора. Поддержку национальной валюте обеспечивают стабильные доходы от экспорта нефти и газа, а также меры Центрального банка — от корректировки ключевой ставки до валютных интервенций. При этом рубль остается чувствителен к геополитическим событиям и санкционным рискам, что периодически вызывает краткосрочные колебания. @KotElviry

🇷🇺 Половина клиентов МФО берет займы на ЖКХ и базовые нужды В первой половине 2025 года россияне стали чаще обращаться в микрофинансовые организации для оплаты коммунальных услуг и других базовых нужд. По данным МФО «Займер», количество заявок на займы до зарплаты превысило 4,4 млн против 4,28 млн годом ранее, а почти половина клиентов (46%) берут деньги именно на повседневные расходы. Аналогичную динамику отмечают и другие компании. В Webbankir доля таких заемщиков достигла 42%, а число займов на оплату ЖКХ выросло на четверть по сравнению с прошлым годом. В МФО объясняют это высокими банковскими ставками, строгими требованиями к заемщикам и ростом цен, из-за чего у многих граждан не остается средств на базовые траты между зарплатами. @KotElviry

🔑 Стоимость платежа по ипотеке в новостройках РФ увеличилась за 8 лет на 29% Средний ипотечный платеж в России за восемь лет вырос на 29% для новостроек и на 43,4% для вторички, что значительно ниже роста зарплат за тот же период (157%), сообщили в «Домклик». В 2025 году вне льготных программ ежемесячные выплаты составляют в среднем 35–40 тыс. руб., или около четверти дохода заемщика. В Москве этот показатель достигает 97 тыс. руб., но также остается примерно на уровне 25% от дохода. Аналитики отмечают, что в столице платежи и доходы растут быстрее из-за высокой стоимости жилья. При этом рост зарплат ежегодно снижает нагрузку по ипотеке, позволяя заемщикам гасить кредиты досрочно. @KotElviry

Кому грозит инфляция? Вдогонку к предыдущему посту. Если упрощать, то основные монетарные и не монетарные источники инфляции следующие: 1) Продовольствие 2) Энергия 3) Импортные товары и услуги (за искл. п. 1-2) 4) Внешний долг 5) ДКП 6) Бюджет Все. А теперь посмотрим. Россия нетто-экспортер по пункту 1-2, зависимость по пункту 3 есть, но она в целом небольшая. 4 - большой внешний долг потенциально всегда грозит девалом и инфляционным давлением через канал 3. Внешний долг у России крошечный. 5 -ДКП не то что адекватная, а скорее даже сверхжесткая, 6 - дефицит бюджета вполне в рамках . Вывод - при такой конфигурации инфляция не должна быть проблемой для России. Вообще. Вот, скажем, противоположный пример, Турция. Гигантская зависимость по пункту 2, отсюда проблемы с торговым балансом и внешним долгом. Плюс неадекватная реакция со стороны ДКП и бюджета на ситуацию. Ну и привет, инфляция, да. Но вот даже США при сверхмягкой ДКП, диком бюджетном дефиците, но самодостаточности по пунктам 1-2, вполне себе контролируют инфляцию. @NewGosplan

📈 АКИТ: объем интернет-торговли в РФ в I полугодии вырос на 36% В первой половине 2025 года объем интернет-торговли в России увеличился на 36% по сравнению с тем же периодом прошлого года и достиг 5,3 трлн рублей, следует из данных Ассоциации компаний интернет-торговли. При этом 97% этой суммы пришлось на российские интернет-магазины и маркетплейсы. Доля онлайн-продаж в общем объеме розничной торговли за январь–июнь выросла до 22,4% против 15,2% годом ранее. Лидером по объему онлайн-покупок остается Москва с долей 17,2% от рынка, далее идут Московская область (7,9%), Санкт-Петербург (6,2%) и Краснодарский край (4,7%). Ростовская и Свердловская области занимают по 2,8%, Самарская и Нижегородская области, а также Татарстан — по 2%, Красноярский край — 1,9%. В топ-15 также вошли Башкирия (1,87%), Челябинская и Новосибирская области (по 1,8%). Президент АКИТ Артем Соколов отметил, что регионы продолжают усиливать позиции: их доля в структуре онлайн-торговли достигла почти 77%. @KotElviry

🇷🇺 В июле банки выдали кредитов наличными на 345 млрд рублей В июле объем выдачи потребительских кредитов наличными в России вырос на 23% и достиг почти 345 млрд рублей, показывая рост седьмой месяц подряд, но оставаясь вдвое ниже уровня 2024 года. Средняя полная стоимость кредита без обеспечения в крупнейших банках на 6 августа составила 34,1% годовых, максимальная ставка — 43,3%. После снижения ЦБ ключевой ставки до 18% ПСК сократилась лишь на 0,23%, так как банки не спешат уменьшать ставки, компенсируя убытки прошлого года. @KotElviry

🔑 Компенсации банкам по семейной, дальневосточной и арктической ипотекам увеличили Минфин России с 7 августа по 1 ноября 2025 года увеличит уровень возмещения банкам по программам семейной, дальневосточной и арктической ипотеки. Повышенное возмещение будет действовать на весь срок льготных кредитов, выданных в этот период. Для ипотеки на жилье в многоквартирных домах компенсация рассчитывается как ключевая ставка плюс 2,5 п. п. минус ставка по программе, для индивидуального жилищного строительства — как ключевая ставка плюс 3 п. п. минус ставка. Мера направлена на сохранение доступности льготной ипотеки на фоне текущей денежно-кредитной политики. @KotElviry

🇷🇺 Объем ФНБ на 1 августа составил 13,08 трлн рублей Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 августа 2025 года составил 13,08 трлн рублей, или 5,9% прогнозируемого ВВП. Ликвидные активы фонда оценены в 3,95 трлн рублей, что соответствует 1,8% ВВП. Доход от размещения валютных средств фонда с середины декабря 2024 года по конец июля 2025 года составил $53,7 млн. За тот же период курсовая разница и переоценка золота принесли совокупный убыток в 392 млн рублей. Также в июле 2025 года из средств ФНБ было перечислено 0,6 млн рублей на софинансирование пенсионных накоплений. @KotElviry

🔼ВВП в I квартале 2025 года вырос на 1,4% в годовом выражении ВВП России в первом квартале 2025 года вырос на 1,4% в годовом выражении, что оказалось ниже апрельского прогноза Банка России (2,0%). Это связано с более быстрым, чем ожидалось, охлаждением внутреннего спроса. Оперативные данные за второй квартал указывают на рост ВВП на 1,8%, что близко к апрельскому прогнозу в 1,9%. Банк России ожидает рост экономики на 1,6% в третьем квартале, при этом рост в четвертом квартале 2025 года будет замедлен до 0,0–1,0% из-за эффекта высокой базы конца 2024 года. В целом за 2025 год прогнозируется рост ВВП в диапазоне 1,0–2,0%. @KotElviry

🏦 ЦБ снизил оценку структурного дефицита ликвидности банков Банк России снизил прогноз структурного дефицита ликвидности банковского сектора на конец 2025 года с 1,2–2 трлн рублей до 1,1–1,9 трлн рублей, говорится в комментарии к среднесрочному прогнозу. Корректировка связана с изменением прогноза обязательных резервов с учетом текущей структуры банковских балансов, включая валютную составляющую. Рост дефицита ликвидности будет обусловлен зеркальным отражением Банком России нетто-продаж валюты на внутреннем рынке в 2024 году и увеличением наличных денег в обращении (отток ликвидности 0,1–0,5 трлн рублей). По мере роста дефицита возрастет число банков, нуждающихся в привлечении средств, что усилит конкуренцию на денежном рынке и может привести к росту краткосрочных ставок (RUONIA) выше ключевой ставки, что слегка ужесточит денежно-кредитные условия. @KotElviry

🔽 Выдача ипотеки в России в июне снизилась на 66,1% В июне 2025 года выдача ипотечных кредитов в России снизилась на 66,1% в годовом выражении, сообщает Банк России. Было оформлено 68,7 тыс. кредитов на 308,9 млрд рублей, что на 60,8% меньше по объему по сравнению с июнем 2024 года. При этом в месячном выражении показатели выросли: на 8,5% по количеству и на 7,5% по объему. Рост наблюдался в сегментах ипотеки на индивидуальное строительство (+18,9%) и на жилье по договорам долевого участия (+4,9%). Около 85% всех выдач пришлось на программы с господдержкой — 263 млрд рублей (+6,6% за месяц). Рыночная ипотека также показала рост — на 13%, до 46 млрд рублей. Средний размер кредита остался на уровне 4,5 млн рублей. @KotElviry

📉 Годовая инфляция в России замедлилась до 8,77% Годовая инфляция в России по состоянию на 4 августа 2025 года замедлилась до 8,77% с 9,02% неделей ранее, сообщает Минэкономразвития. За неделю с 29 июля по 4 августа на потребительском рынке сохранялась дефляция — цены снизились на 0,13%. Снижение цен на продукты ускорилось до 0,34%, в том числе за счет удешевления плодоовощной продукции на 4,6%. Рост цен на остальные продукты замедлился до 0,05% за неделю. В сегменте непродовольственных товаров цены выросли на 0,04%, в сфере услуг — на 0,01%. Министр экономического развития Максим Решетников в июне говорил, что инфляция снижается быстрее ожиданий министерства, заложенных на уровне 7,6%. Уточненный прогноз МЭР обещает представить в августе. @KotElviry

📈Рынок M&A российских компаний вырос на 54% По итогам второго квартала 2025 г. объем сделок слияний и поглощений с порогом $1 млн вырос на 54% относительно первого квартала, – до $11,3 млрд. Это следует из обзора информационного агентства AK&M. Средняя стоимость последние три квартала держится около $92–94 млн. Наибольшие объемы сделок M&A были зафиксированы в следующих сегментах: 📍транспорт – $1,92 млрд; 📍строительство – $1,76 млрд; 📍услуги – $1,71 млрд. Среди наиболее заметных сделок минувшего квартала AK&M выделяет покупку структурами Россельхозбанка 50% крупнейшего российского классифайда “Авито” оценочно за $1,2 млрд. ❗️Рост рынка во втором квартале можно связать с постепенным смягчением денежно-кредитной политики, что делает займы для сделок более доступными, и эффектом отложенного спроса после “провала” рынка в первые месяцы 2025 г. @KotElviry

📉Российские банки стали более активно снижать ставки по рыночной ипотеке После снижения в конце июля ключевой ставки Банком России на 2 п. п. – до 18%, многие банки начали менять ставки по рыночным ипотечным программам. Еще 5 августа о снижении ставок заявили в ВТБ и банк “Санкт-Петербург”. Ранее – в Сбербанке, Альфа-банке, Газпромбанке, ПСБ, банке “Дом.РФ”, Совкомбанке и др. По информации аналитического центра “Дом.РФ”, за последнюю неделю июля-начало августа средневзвешенная ставка по рыночной ипотеке на новостройки и на вторичном рынке снизилась до 23,05% годовых. В ряде банков – Сбербанке, Т-Банке, банке “Санкт-Петербург”, “Уралсибе” – минимальная ставка опустилась ниже 20% годовых. Ключевым фактором, влияющим на снижение стоимости ипотечных кредитов, является смягчение денежно-кредитной политики. Отметим, что на динамику ставки по ипотеке также влияют доходность ОФЗ и стоимость фондирования. Однако, по мнению экспертов, другие факторы, помимо смягчения ДКП, в нынешних условиях оказывают минимальное значение. @KotElviry

📉Ставки по розничным кредитам в 2,4–2,7 раза превышают доходность по вкладам Разрыв между полной стоимостью кредитов наличными (ПСК) и доходностью вкладов в топ-20 банков может достигать 22–24 п. п. Такую оценку приводят в финансовом маркетплейсе “Финуслуги”. К началу августа 2025 г. средняя ставка по вкладам сроком до одного года составляет 14,4–16,2% годовых. Вместе с тем средняя минимальная ПСК по кредитам наличными составляет почти 24,8% годовых, средняя максимальная – 38,7% годовых. Период, когда банки предлагали доходность по вкладам выше уровня ключевой ставки, закончился. По данным “Финуслуг”, по вкладам без специальных условий на сумму 100 тыс. руб. сроком до одного года в настоящее время не осталось предложений с доходностью выше ключевой ставки (18%). По более длинным вкладам (от одного года) лишь один крупный банк предлагает вклады со ставками выше уровня ключевой ставки, диапазон составляет 18,3–18,5% годовых. Средние ставки по вкладам от одного года до трех лет среди топ-20 банков составляют 10,1–11,8% годовых. @KotElviry

📊На Мосбирже в июле разместили максимальный с начала года объем облигаций В июле месячный объем размещения облигаций на Московской бирже достиг своего максимума с начала года. С учетом выпуска однодневных облигаций он составил 2,3 трлн руб. Без учета однодневных облигаций общий объем торгов увеличился в два раза – до 3,8 трлн руб. Сумма общего объема вторичных торгов составила 1,8 трлн руб. В прошлом году этот показатель доходил до 799 млрд руб. Операции физических лиц на Мосбирже составили 615,7 млрд руб., по сравнению с прошлогодним объемом в 269,8 млрд руб. Их доля в общем объеме торгов облигациями составил 32,9%. В апреле этого года общий объем торгов на Мосбирже составил 145,8 трлн руб., что на 2,15% меньше мартовских показателей. Это было первое снижение объема торгов с начала года. @KotElviry

💼Инвесторы и эмитенты играют на мягкой монетарной политике ЦБ Смягчение денежно-кредитной политики Банка России сказывается на долговом рынке: по итогам июля 2025 г. объем размещений корпоративных облигаций составил почти 880 млрд руб., на четверть превысив показатель июня. Компании спешат зафиксировать заметно снизившиеся ставки, удлиняя долг. К середине лета эмитенты активизировали привлечение средств на облигационном рынке. По оценке Cbonds, в июле компании и банки провели 173 размещения на сумму около 880 млрд руб. Этот результат на четверть выше показателя предыдущего месяца и в 1,6 раза лучше результата аналогичного периода 2024 г. Основной вклад внесли эмитенты реального сектора: по оценке “Коммерсантъ”, основанной на данных Cbonds, на их долю пришлось около 80% всего объема размещений, что на 13 п. п. выше показателя июня. Общее увеличение активности эмитентов происходило на фоне уверенного снижения стоимости заимствований в ожидании новых шагов Банка России по снижению ключевой ставки. @KotElviry

❗️Присоединение БМ-банка к ВТБ под угрозой срыва Присоединение БМ-банка в июле 2026 г. может не состояться. Могут быть скорректированы как сроки интеграции, так и ее формат. Об этом заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. По его словам, БМ-банк окончательно проиграл суд в Лондоне по иску держателей субординированных облигаций на $500 млн, обязательства по которым перешли к нему после присоединения банка “ФК Открытие”. Совет директоров ВТБ 30 июня 2011 г. принял принципиальное решение о консолидации на группе ВТБ более 75% акций Банка Москвы (позднее переименован в БМ-банк). Этот шаг был условием получения от АСВ займа в 295 млрд руб. на десять лет под ставку 0,51% годовых на санацию Банка Москвы. В октябре 2026 г. срок санации БМ-банка заканчивается. @KotElviry

🖊Путин увеличил страховое возмещение по длинным вкладам до 2,8 млн руб. Президент России Владимир Путин подписал закон, который увеличивает сумму страхового возмещения по безотзывным вкладам с 1,4 млн руб. до 2,8 млн руб. Речь идет о рублевых вкладах физлиц и индивидуальных предпринимателей, оформленных на срок от трех лет с использованием безотзывных сберегательных сертификатов. Страховка по таким счетам начисляется отдельно от выплат по другим видам вкладов, сумма возмещения по которым остается на уровне 1,4 млн руб. Таким образом, общая сумма застрахованных накоплений сможет доходить до 4,2 млн руб. Главная цель инициативы — повысить количество долгосрочных ресурсов в банковском секторе и сделать сберсертификаты более привлекательными для клиентов. @KotElviry