TNBfolio

▶️ D램 - 8542321010 - 관련기업: 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660) - 25년11월: 52,269억원(106.1% YoY) (29.6% MoM) - 최근 잠정치 추이 25년10월: 40,319억원 (56.9% YoY) (9.3% MoM) 25년09월: 36,884억원 (46.4% YoY) (1.6% MoM) 25년08월: 36,301억원 (44.5% YoY) (10.9% MoM) 25년07월: 32,737억원 (19.1% YoY) (4.3% MoM) 25년06월: 31,391억원 (20.2% YoY) (-0.9% MoM) 25년05월: 31,663억원 (31.0% YoY) (3.8% MoM) 25년04월: 30,509억원 (40.6% YoY) (-0.1% MoM) 25년03월: 30,529억원 (41.0% YoY) (25.6% MoM) 25년02월: 24,308억원 (22.3% YoY) (-9.3% MoM) 25년01월: 26,799억원 (44.8% YoY) (-10.1% MoM) 24년12월: 29,817억원 (57.5% YoY) (17.6% MoM) 24년11월: 25,358억원 (42.9% YoY) (-1.3% MoM) 24년10월: 25,697억원 (67.1% YoY) (2.0% MoM) 24년09월: 25,202억원 (60.7% YoY) (0.3% MoM) 24년08월: 25,127억원 (49.2% YoY) (-8.6% MoM) 24년07월: 27,490억원 (86.4% YoY) (5.3% MoM) 24년06월: 26,112억원 (72.3% YoY) (8.0% MoM) 24년05월: 24,171억원 (52.2% YoY) (11.4% MoM) 24년04월: 21,704억원 (42.1% YoY) (0.3% MoM) 24년03월: 21,648억원 (45.9% YoY) (8.9% MoM) 24년02월: 19,872억원 (67.2% YoY) (7.4% MoM)

中 관광객 돌아오자 명동 매출 40%↑…관광업계 "무비자 연장을" 1 중국 관광객 증가 - 중국 단체관광 무비자 입국 시행 한 달 만에 중국인 관광객 전년 대비 90% 증가 - 명동 상권 매출 전년 대비 40% 증가 - 신세계면세점 명동점 중국인 방문객 두 배 증가 2 관광객 소비 데이터 - 방한 중국 관광객 1인 평균 지출 224만 원 - 일본 111만 원, 필리핀 152만 원, 태국 156만 원 대비 월등히 높음 3 국가 간 무비자 정책 - 한국은 중국인 단체관광객 무비자 입국을 2025년 6월 30일까지 운영 - 중국은 한국인 무비자 입국 조치를 내년 말까지 1년 연장 4 공항 및 입국 편의 - 공항 패스트트랙 도입 필요성 제기 - 전 세계 여객 30대 공항 중 인천국제공항만 패스트트랙 미운영 5 OTA·관광 플랫폼 관련 - 글로벌 OTA 빅4의 시장 점유율 90% - 해외 OTA 평균 수수료율 16.5%, 국내 OTA는 10% - 국내 OTA 외국인 간편결제 시스템 구축 및 관광 데이터 활용 활성화 필요 6 기타 관광 인프라 및 콘텐츠 - 방한 관광객 대상 K-푸드 홍보공간·프로그램 필요 - 친환경 관광 인프라(수소버스 등) 지원 필요 - 해외여행 정보 통합 플랫폼 구축 제안 https://www.news1.kr/industry/company/5991543

中관광객, 일본 대신 '이 곳'으로…"홋카이도 같은 겨울 여행지" (by https://t.me/TNBfolio) - 中 관광객이 日 대신 러시아, 한국 등으로 여행지를 바꾸는 추세가 나타났다. - 러시아행 호텔 예약은 최근 2주간 전년 대비 50% 이상 증가했다. - 블라디보스토크행 항공 수요도 증가해 11월까지 승객 수가 37% 늘었다. - 일본 총리의 대만 관련 발언 이후 中 정부는 일본 여행 자제를 권고했다. - SCMP는 한국과 동남아도 일본 수요 감소의 반사이익을 보고 있다고 전했다. https://www.newsis.com/view/NISX20251130_0003422327

11월 28일~30 한국 저녁 뉴스 (전체 공개) * 주요 내용 1. WTO "전 세계 상품 교역 둔화, 관세 영향" 2. 중국증시, 부양책 기대감에 상승 마감 3. 도쿄증시, 뚜렷한 재료 없이 소폭 상승 4. 중국 AI주 강세로 증시 상승 마감 5. 대만증시 기술주 매수에 닷새 연속 상승 6. 대만 경제, AI 수요 급증으로 7.37% 성장 7. 은값, 금보다 많이 올라 사상 최고 경신 8. AI 반도체 냉각 위해 '2상 냉각' 주목 9. 메모리 반도체 가격, AI 기술로 급등 10. 구글 TPU 영향, HBM 시장 양강 체제 11. GPU 가격 인상, D램 공급난 심화 12. 삼성전자, HBM 공급량 확대 박차 13. 개인정보 유출, 올해 6000만건 넘을 듯 14. 코글루타이드, 정상 BMI에도 감량 효과 15. 케어젠 주가, 임상 발표 앞두고 급등 16. 메디톡스, 뉴럭스로 실적 반등 본격화 17. 무비자 관광 재개 후 명동 매출 40%↑ 18. 외국인 소비, 내년 백화점 매출 견인 19. 한화에어로, 한국서 그레이이글 협력 추진 \https://naver.me/GFC4kNVA (자세한 내용은 링크 참조)

11월 28일~29일 매크로& 전략 리포트 1. François Villeroy de Galhau (프랑스 중앙은행 총재) - 프랑스 경제는 회복력을 유지하고 있으나 예산 문제는 우려 요인이다. 2. Martins Kazaks (라트비아 중앙은행 총재) - 금리 인하는 시기상조이며 인플레이션은 상하방 리스크가 공존한다. 3. ECB 회의록 - 불확실성이 지속되고 있어 정책금리 동결이 정당화되며 중장기 정보 신뢰도는 낮다. 4. Megan Greene (영란은행 위원) - 인플레이션과 임금 상승세는 둔화 중이나 2차 파급효과와 기대 인플레이션이 여전히 주요 변수다. 5. Fitch Ratings - 영국 예산안은 재정적자 리스크와 부합하며 정치적 불확실성이 남아 있다. 6. S&P Global - 영국은 세수 증가에도 불구하고 단기 및 중기 재정 압박이 지속될 것이다. 7. Donald Trump (미국 대통령) - 관세 수익을 활용해 소득세 인하와 무역 협정 성과를 강조하며 이민 정책을 강경하게 제시하고 있다. 8. 일본 재정 및 채권 발행 - 일본 정부는 경기 부양과 물가 부담 완화를 위해 대규모 국채 발행과 재정 지출을 확대하고 있다. 9. Vladimir Putin (러시아 대통령) - 우크라이나 관련 협상 장소로 부다페스트를 제안하며 에너지 문제 협의를 예고했다. 10. Kremlin - 미국과의 단독 협상을 강조하며 평화안에 대한 기대를 드러냈다. 11. Moody’s - 영국 예산안은 재정 건전화 의지를 보이지만 실행 리스크가 크다. 12. Christine Lagarde (ECB 총재) - 현재 금리는 적절하며 프랑스 재정 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다. 13. Ming-Chi Kuo (애널리스트) - 애플은 인텔과의 협력을 통해 2027년부터 M 시리즈 칩 공급을 받을 가능성이 있다. 14. Goldman Sachs - 미국 노동시장이 감원 신호를 보이고 있으며 AI 도입과의 직접적 연관은 제한적이다. 15. S&P Global - 차이나반커의 신용등급 하락은 중국 부동산 위기 심화를 반영하며 시장 불안이 커지고 있다. 16. Ming-Chi Kuo (애널리스트) - 애플은 2026년 폴더블 아이폰을 출시할 예정이며 점진적 출하 확대가 예상된다. 17. JP Morgan - iPhone Fold는 북-스타일 폼팩터로 고사양 언더디스플레이 카메라가 탑재될 것이다. 18. Arthur Mickoleit (가트너 애널리스트) - 정부 CIO들은 AI와 사이버보안에 대한 투자를 확대하며 공공서비스의 효율성과 생산성 향상을 중시하고 있다. 19. Guan Mingyu (맥킨지 파트너) - 중국 완성차 업체들이 전기차 기술 기반으로 글로벌 자동차 산업 순위를 재편할 것이다. 20. Jonathan Garner (모건스탠리 전략가) - 한국 시장은 반도체와 밸류업 정책 덕분에 강세를 보였으나 대만에 대해서는 비중 축소가 유지된다. 21. Amir Yazdan (구글 DeepMind 과학자) - 시장은 AI 수요에 대한 이해가 부족하며 엔비디아 주가 하락은 과도한 반응이다. 22. Nvidia - 구글과의 경쟁은 과장되었으며 자사는 AI 모델 실행에 있어 독보적 플랫폼을 제공하고 있다. 23. Vivek Arya (뱅크오브아메리카) - 엔비디아 칩은 여전히 전력 효율과 시장 대응 속도 측면에서 경쟁 우위를 유지하고 있다. 24. Gary Black (Future Fund) - 구글과 메타의 칩 공급 계약은 TPU를 엔비디아 대안으로 부각시키며 시장 점유율 변화 가능성을 시사한다. 25. Daniel Newman (Futurum Group) - AI 인프라 시장은 성장 여지가 크며 여러 기업이 동시에 성공할 수 있는 구조다. 26. Cathie Wood (아크인베스트) - 구글 주식을 대거 매수하며 AI 플랫폼 선호를 강화하는 동시에 AMD는 매도했다. 27. Jacqueline Du (골드만삭스 리서치 총괄) - 중국 휴머노이드 로봇 시장은 빠르게 성장 중이며 산업용 목적형 로봇이 초기 상용화의 핵심이 될 것이다. 28. Gary Yu (모건스탠리 애널리스트) - 알리바바는 기업의 AI 도입 수요 증가에 힘입어 클라우드 시장에서 점유율을 확대할 가능성이 높다. 29. Jugeshinder Singh (아다니 그룹 CFO) - 아다니는 구글과 협력해 인도 최대 AI 인프라 허브 구축에 최대 50억 달러를 투자할 계획이다. 30. Mark Zandi (무디스 이코노미스트) - 미국 경제는 고소득층 소비에 크게 의존하고 있으며 주식시장 충격은 경기 침체로 이어질 수 있다. 31. Jensen Huang (엔비디아 CEO) - AI는 거품이 아닌 컴퓨팅 패러다임 전환의 본질이며 GPU 중심의 인프라 전환은 이미 현실화되고 있다. 32. Morgan Stanley - 오라클의 AI 인프라 투자 확대가 신용시장 리스크를 증가시키고 있으며 자금 조달 전략이 주요 변수다. 33. Andrew Garthwaite (UBS 전략가) - 생성형 AI는 시장에 강한 생산성 향상을 유발하고 있으며, 주식시장 상승 여력이 여전히 존재한다. 34. Sam Altman (오픈AI CEO) - 오픈AI는 차세대 AI 모델에 대비해 전례 없는 규모의 인프라 투자를 단행하고 있다. 35. Greg Jensen (브리지워터 공동 CIO) - 엔비디아 칩은 스스로를 대체할 기술을 만드는 데 쓰일 수 있으며, AI 생태계에서의 주도권 확보 경쟁이 치열하다. https://naver.me/5eZafKyy (자세한 내용은 링크 참조)

[25년 11월 28일~29일 해외 뉴스] 1. Samsung Display, XR 시장 미성숙과 낮은 수율로 OLEDoS 대량 생산 보류 2. Meta, Google TPU 전환 검토로 대만 PCB 업체에 새로운 기회 열려 3. MediaTek, Google AI 협력으로 주간 22% 상승…TPU 매출 기대 커져 4. 비트코인, 과매도 지표 속 91,000달러 회복하며 반등 기대감 상승 5. 중국, 일본 총리 대만 발언 반발로 지방공항 노선 대거 취소 6. Anduril 자율무기, 테스트와 실전에서 잇단 실패로 신뢰성 논란 7. 트럼프, 대만 관련 침묵 유지로 전략적 모호성 지속 8. AI 과열 투자 우려…Intel 사례, 빅테크에 경고 신호로 작용 9. 일본, 750억 달러 국채 추가 발행에 재정 불안감 확산 10. 중국, AI·로봇 기반 자동화로 제조 경쟁력 강화 추진 11. Baidu, AI 칩 Kunlun으로 Nvidia 대체 목표…중국 대표주자로 부상 12. Kawasaki, 일본에 세계 최대 액화수소 저장탱크 건설 계획 13. Meesho, 인도 IPO 통해 최대 6억 달러 조달 예정 14. 프랑스, 정치 혼란으로 EU 금융규제 영향력 약화 15. Google, TPU 확대 통해 ASIC 시장에서 Nvidia에 도전 16. EV 배터리 멸종설, 그래핀 슈퍼커패시터 주장은 과장된 분석 17. Meta와 Nvidia, HBM-GPU 통합 추진으로 성능 향상 모색 18. 현대차그룹, V2X 글로벌 확장으로 EV 에너지 전략 가속화 19. 삼성전자, Nvidia와 HBM4 공급가 협상 중…조기 양산 가능성 제기 20. AI 데이터센터 수요 급증에 미국 알루미늄 산업 전력 확보 위기 21. 한국 포함 각국, 주권 AI 강화 위해 예산·인프라 확대 중 22. Nvidia, 11월 10% 하락 후 반등 기대…Blackwell 수요는 견조 23. Oracle, OpenAI 인프라 확대 위해 380억 달러 조달 추진 25. Google, 고객사 데이터센터에 TPU 확산 위한 자금 지원 전략 채택 27. AMD, Meta의 Google TPU 전환 검토로 주가 17% 하락 28. 전력주, AI 데이터센터 기대 과열로 주가 급락 조정 29. 알파톤, 엔비디아 GPU 기반 AI 클러스터에 8,250만 달러 투자 30. Majestic Labs, AI 메모리 병목 해소 목표로 1억 달러 유치 31. 서클, USDC 회복세에 힘입어 주가 10.9% 반등 33. 지멘스 CEO, Google AI 활용한 운동 루틴 만화화로 화제 34. 마이크론, 일본에 96억 달러 규모 HBM 공장 설립 계획 35. 구글, TPU 수요 확대로 AI 반도체 시장 주도권 노림수 36. 챗GPT 3주년, 경쟁 심화 속 AI 진화 방향 주목 37. 중국, 스테이블코인 자금세탁 단속 강화와 규제 확대 추진 38. 미국 경기 불안에도 주식 시장은 AI 기대감으로 상승 39. 구리 가격, LME서 사상 최고치 경신…공급 차질 우려 41. 미국 주택의 53%, 지난 1년간 가치 하락…조정 국면 지속 42. 저가 AI ASIC 확산, 엔비디아 GPU 독점 구조에 위협 43. 에퀴닉스, 프랑스 SMR 기업과 소형 원자로 에너지 계약 체결 44. 중국, 휴머노이드 로봇 산업 과열 경고…정책 정비 예고 45. 엔비디아, 순환 투자 의혹 반박…거품 논란은 지속 46. 삼성 생산 전환으로 SSD 공급난 심화 및 가격 상승 47. 현대차그룹, V2X 기반 에너지 서비스 확대로 지속가능성 강화 48. 중국 CXMT, 고급 DRAM 개발로 삼성과 기술 격차 1년 이내로 축소 49. AI 서버 전력 설계 변화 속 대만, EDLC 기술 채택에서 소외 50. 중국, 사전 학습 없이 물체 조작 가능한 로봇 시스템 개발 51. Navitas, 고전력 전환 전략으로 AI 데이터센터 시장 진출 52. 엔비디아, 순환금융 의혹에 반박하며 AI 수요 견조 주장 53. 인간형 로봇, 실사용엔 한계…비인간형 로봇이 실용화 주도 54. AI 데이터센터 건설 붐에 기술직 건설 노동자 수요 급증 https://naver.me/xWz7yfLv (자세한 내용은 링크 참조)

코스닥 신용잔고

코스피 신용잔고

쿨링 문제로 CME 거래 중단 - CME Group은 금요일 CyrusOne 데이터센터에서 발생한 냉각 문제로 인해 현재 시장 거래가 중단된 상태라고 밝혔다. - 지원팀이 문제를 조속히 해결 중이며, 프리오픈 관련 세부 내용은 준비되는 즉시 고객에게 안내하겠다고 X를 통해 전했다. * S&P500, 나스닥, 다우, 러셀 등 주가지수 선물 거래 중단

11월 28일 장 마감 전 뉴스 레이, 차세대 두부 규격 방사선 사진 장비 美 FDA 공식 승인 https://www.mt.co.kr/thebio/2025/11/28/2025112810583153389 LG전자 “내년 자사주 전량 소각…주주환원에 2000억 추가 투입” https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20251128/132861352/1 보스턴다이내믹스 "현대차 공장에 휴머노이드 투입 시작" https://cm.asiae.co.kr/article/2025112711561253265 동성화인텍, 조선호황에 탑승…"3년치 수주 확보" https://www.hankyung.com/article/2025112820155 배당 분리과세 최고세율 사실상 25% 합의…대주주만 30% 적용(종합2보) https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386301 [자료 출처] https://t.me/TNBfolio

중국, 日 여행 자제 '재차' 권고…타이완 발언 여파 격화 (by https://t.me/TNBfolio) - 중국은 타이완 관련 日 총리 발언 이후 자국민에게 일본 여행 자제를 다시 권고하며 안전 악화를 이유로 들었다. - 중국대사관은 자국민이 일본에서 이유 없이 폭행당하거나 차별받는 사례가 늘고 있다고 주장했다. - 일본 외무성은 오히려 올해 관련 범죄가 작년보다 감소했다며 중국 측 주장을 반박했다. - 중국 외교부는 일본 내 혐중 발언과 자국 공관 대상 괴롭힘이 지속되고 있다며 일본 정부에 안전보장을 요구했다. - 한편, Aeon은 중국 창사에 대형 쇼핑몰을 개장했지만 반일 정서 속 일부 소비자 불매 움직임도 나타났다. https://mainichi.jp/english/articles/20251128/p2g/00m/0in/006000c

Tomohiro Ota (골드만삭스 일본 수석 이코노미스트), Yuriko Tanaka (골드만삭스 일본 이코노미스트) (by https://t.me/TNBfolio) - 중국과의 긴장 고조는 일본의 관광 및 소비재 수출 감소를 통해 국내총생산(GDP) 성장률을 약 0.2%포인트 하락시킬 수 있다. - 중국 본토 및 홍콩에서 오는 관광객 수가 절반으로 줄어들 경우, 성장률에 0.2%포인트의 부정적 영향이 발생할 수 있다. - 이 영향은 기타 지역 관광객 증가 및 국내 관광 활성화로 일부 상쇄되어, 순영향은 약 0.1%포인트 수준이 될 가능성이 있다. - 일본의 일부 소비재 수출에 대한 제한이 발생할 경우, 성장률에 추가로 0.1%포인트의 악영향이 발생할 수 있다. - 이러한 수출 제한이 비(非)소비재까지 확대될 경우, GDP에 미치는 부정적 영향은 수 배 이상 커질 수 있다. - 중국이 일본에 대한 희토류 공급까지 제한할 경우, 충격은 더욱 증폭될 수 있다. 다만 이 가능성은 이번 분석에 포함하지 않았다. - 이번 분석은 2016~2017년 중국과 한국 간 사드(THAAD) 사태 당시의 여파를 참고한 것이다. - 현재 중국과 일본 간의 외교적 긴장이 장기화될 가능성이 있다.

11월 28일 식전 뉴스 MLCC 시장 양극화 가속...고성능 제품 부족 현실화 https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=608268 [단독] 금감원, ‘경영권 분쟁 폭로전’ 고려아연·영풍 회계처리 중과실 포착 https://www.hani.co.kr/arti/economy/finance/1231779.html '암 유도 미사일' 4년만에 3배…"ADC 시장, 더 성장할것" https://www.newsis.com/view/NISX20251127_0003419616 [AI의 종목 이야기] 中 부동산 완커, 현지 은행들 대출 거부…상환 비상 http://www.newspim.com/news/view/20251128000025 [속보] 10월 생산 2.5%↓·설비투자 14.1%↓···소비는 3.5% 증가 https://www.khan.co.kr/article/202511280802001/?utm_source=khan_rss&utm_medium=rss&utm_campaign=total_news 10월 생산 2.5%↓·투자 14.1%↓…반도체 생산 32년만 최대 하락 http://www.newspim.com/news/view/20251128000048 셀트리온, 아일리아 시밀러 '아이덴젤트' 캐나다 허가…최대 시장 북미 입지 강화 https://www.mt.co.kr/thebio/2025/11/28/2025112808373145529 LS일렉트릭, 치바현 이치하라시 ESS 발전소 착공…계통연계 사업 확대 http://www.newspim.com/news/view/20251128000086 위믹스, 태국 최대 가상자산 거래소 '비트컵' 상장 https://www.newsis.com/view/NISX20251128_0003420602 피엔티, 고션 계열사 유럽 핵심 프로젝트에 718억 공급 http://www.newspim.com/news/view/20251128000160 네이버·두나무 합병 ...당국 분위기 "예상치 못한 부분서 적격성 걸릴수도" http://www.newspim.com/news/view/20251128000272 두산에너빌리티·한전KPS, 해외 발전사업 공동개발 나선다 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4386249 [자료 출처] https://t.me/TNBfolio

1. 전체 개요 케어젠 코글루타이드(Korglutide)는 정상 BMI(22~26)지만 체지방률이 높은 정상체중비만(NWO) 집단을 대상으로 한 최초의 글로벌 경구 GLP-1 펩타이드 임상에서 의미 있는 체중·체지방·내장지방 감소와 근육 비율 증가를 동시에 보여줬다. 위약 대비 통계적으로 매우 강한 유의성이 확보되었으며 약물 관련 부작용도 보고되지 않았다. 2. 주요 결과 요약 (12주) 가) 체중 변화 - 코글루타이드: -5.1kg, -8.02% - 위약: -1.07kg, -1.67% - 해석: 임상 12주 만에 경구제로 -8%는 GLP-1 주사제 초기 데이터와 유사한 수준으로 매우 강한 반응이다. 나) 체지방 변화 - 코글루타이드: -3.48kg, -16.82% - 위약: -1.31kg, -3.19% - 해석: 체중 감소보다 체지방 감소율이 훨씬 큰 비율을 보이며 지방 선택적 감소 패턴이 뚜렷하게 나타난다. 다) 근육량 및 근육 비율 - 근육량: -0.55kg (-2.47%), 위약 -0.30kg - 근육 비율: +2.20pp (6.07%), 위약 +0.13pp - 해석: 기존 GLP-1 제제의 가장 큰 문제인 근손실(side effect)을 최소화하고 근육 비율을 개선한 점이 큰 차별점이다. 지방이 빠지는 속도 대비 근육 감소 폭이 매우 제한적이며, 전체 바디 컴포지션이 개선되는 구조이다. 라) 내장지방(Visceral Fat Level) - 코글루타이드: -0.72 (-9.20%) - 위약: +2.44 (+2.44%) - 해석: 내장지방이 오히려 증가한 위약군 대비 매우 강한 개선 효과. NWO 집단에서 가장 중요한 위험因인 내장지방을 직접적으로 줄인다는 의미가 크다. 마) BMI, WHR - BMI: -8.00% - WHR: -4.46% - 해석: 지방의 체간(Abdominal) 중심 감소가 이루어졌음을 보여준다. 3. 고위험군(NWO + 내장지방지수 ≥10) 분석 가) 체중: -9.4% 나) 내장지방: -20% 다) 체지방: -19.4% 라) WHR: -6.5% 마) 근육 비율: 39.34% → 42.65% - 해석: 대사질환 위험이 높은 하위집단일수록 반응이 더 크며, 내장지방 20% 감소는 대부분의 GLP-1 제품 대비 속도가 매우 빠른 편이다. 바디 셰이핑·대사 개선 영역에서 차별적 경쟁력을 보여준다. 4. 임상 디자인 및 신뢰성 평가 가) 이중맹검·위약대조·12주 나) Normal BMI + High Body Fat이라는 새로운 타깃 다) P value는 대부분 <0.0001 수준으로 통계적 확실성 매우 높음 라) 근손실 부작용·구토/메스꺼움 등 GLP-1 전형 부작용 보고 없음 - 해석: 짧은 기간에도 불구하고 위약 대비 압도적 차이를 보여주며 안전성도 우수하다. 5. 핵심 포인트 분석 가) 기존 GLP-1 대비 차별점 - 지방 선택적 감소 - 근손실 최소화 또는 근육 비율 증가 - 위약 대비 내장지방 개선 폭이 압도적 - 경구 제형으로 순응도(Adherence) 우위 이 조합은 GLP-1 제품군에서 보기 드문 형태이며 바디 셰이핑, 대사 건강(Metabolic Wellness), 피트니스 시장까지 확장 가능성을 제공한다. 나) NWO(정상체중비만) 타깃 임상 최초 - NWO 집단은 BMI는 정상이고 체지방률이 높은 집단으로 기존 GLP-1 임상에서 제외되던 그룹 - 전 세계 15~30% 규모의 대형 미충족 시장 - 대사질환 이행 가능성이 높은 잠재 고위험군 코글루타이드가 이 시장을 선점할 가능성이 매우 높다. 6. 상업적 함의 가) 미국 NDI 등록 → Amazon 기반 B2C 진출 계획 나) 비만(BMI≥30), 비만당뇨(BMI≥27+T2DM)에서 이미 강한 데이터 확보 다) NWO~비만~비만당뇨까지 full spectrum 적용 가능 라) 글로벌 파트너 기반 카테고리 확장(바디 셰이핑, 대사 밸런스 등) 7. 결론 (임상적 의미) 코글루타이드는 - 체중 감소 - 체지방 및 내장지방 감소 - 근육 비율 증가 - 대사위험 개선 - 부작용 최소화 를 12주라는 짧은 기간에 모두 달성했다. 특히 NWO·내장지방 고위험군에서의 효능은 GLP-1 치료제 중에서도 매우 드문 패턴으로, 향후 바디 컴포지션 중심의 새로운 대사 건강 시장을 선도할 가능성이 높다.

Donald Trump (미국 대통령) (by https://t.me/TNBfolio) - 관세 수익 덕분에 소득세를 거의 완전히 폐지할 수 있을지도 모른다. - 소득세를 대폭 인하할 것이다. - 주식시장을 사상 최고치로 유지할 것이며, 이는 401K 계좌에 큰 도움이 된다.

[단독] 마운자로, 韓서 생산한다...美일라이 릴리, SK와 첫 GLP-1 거점 구축 https://biz.chosun.com/science-chosun/bio/2025/11/28/LSVNZA5JJ5HYNEFXN32L7GA4HQ/

[25년 11월 27일 해외 뉴스] 1. HD현대, AI 활용해 미국 조선소 현대화 추진…1,500억 달러 규모 투자 계획의 핵심 사업 2. 해셋 연준 의장 유력설에 금리 인하 기대…달러 약세 및 연준 독립성 훼손 우려 3. 미국 시추 장비 수, 저유가로 4년 만에 최저…가스 장비만 소폭 증가 4. OpenAI 동맹사들, Alphabet Gemini 3 등장에 주가 하락 및 계약 불확실성 확대 5. 연준 SRF 수요 급증하며 SOFR 금리도 상승…단기 유동성 경색 신호 6. 트럼프, 일본 총리에 대만 발언 자제 요청…중국과의 긴장 완화 차원 7. Abercrombie, 3분기 호실적에 주가 35% 급등…Hollister 성장 주도 8. AI 인프라 수요 폭증에 메모리칩 공급 부족 우려…DRAM·NAND 가격 급등 전망 9. 중국 10월 산업이익 5.5% 감소…광업 부진 및 국유기업 정체가 원인 10. 중국 VC Monolith, AI 스타트업 투자 위해 2.89억 달러 펀딩 유치 성공 11. China Vanke, 첫 위안화 채권 만기 연장 제안…부동산 위기 심화 조짐 12. 중국 빅테크, Nvidia H20 제재 피해 동남아서 AI 모델 훈련 진행 13. 일본 정부, 트럼프의 대만 발언 자제 요청 보도 공식 부인 14. 도요타, 미국 하이브리드 수요로 10월 생산 증가…전기차는 미미한 비중 15. 중국, 미국 핵무기 시험 재개 방침에 핵 충돌 위험 경고 16. 일본 완성차업체, 트럼프 정책 여파로 EV 전략 수정 및 투자 지연 17. 중국산 저가 자동차 부품, 독일 부품 산업 수익성 위협 18. Broadcom, AI 칩 수주 확대에 100억 달러 주문 확보…맞춤형 설계 주목 19. Arrowhead, 희귀질환 치료제 FDA 승인에 상업화 기대 및 주가 급등 20. Novartis, SMA 유전자 치료제 FDA 승인…새로운 치료 표준 가능성 21. CATL-스텔란티스, 스페인에 유럽 최대 EV 배터리 공장 착공 22. Nvidia, 메모리칩 공급 중단설…보드 파트너 직접 VRAM 조달 우려 23. Nvidia, 3분기 매출 62% 증가했지만 고객 집중도 61%로 리스크 제기 24. 중국 스타트업, Nvidia A100보다 빠른 AI 전용 ASIC 칩 자체 개발 주장 25. 중국 정부, 휴머노이드 로봇 산업 과열 경고…질적 성장 유도 계획 발표 26. 미국 내 K-뷰티 붐에 유통업계 경쟁 격화…틱톡 중심 MZ세대 공략 가속 27. 브리지워터, AI 버블 경고 속에서도 CoreWeave 주식 대규모 매입 28. Coinbase, 12월 신제품 출시 예고…예측시장·AI 어시스턴트 포함 가능성 29. AI 버블 붕괴 시 미국 주택시장 간접 충격 우려…전문가들 대규모 위기는 부정적 30. 비트코인 ETF, 11월 한 달간 60억 달러 유출…가격 21% 급락 31. Anpec, 메모리 가격 상승 수혜 기대…2026년 실적 기여 본격화 전망 32. Nvidia, 메모리 미번들 공급 루머…중소 파트너 수익성 위협 우려 https://naver.me/57QLyKmq (자세한 내용은 링크 참조)

11월 27일 매크로& 전략 리포트 1. Jeff Clarke (델 테크놀로지스 최고운영책임자) - AI 수요 급증과 서버 집적도 증가로 메모리 수요가 폭증하면서 공급 부족과 전반적인 가격 상승이 불가피해지고 있다. 2. Donald Trump (미국 대통령) - 중국과의 긴장 완화, 병력 증강 요청, 남아프리카공화국의 G20 제외 추진 등을 통해 외교·안보 정책에 강경 노선을 보이고 있다. 3. Mark Spitznagel (유니버설 인베스트먼트 헤지펀드 설립자) - 주식 시장이 최대 80%까지 폭락할 수 있는 위험에 직면해 있다. 4. Jay Hatfield (Infrastructure Capital Advisors 창립자 겸 CEO) - S&P 500 지수는 AI 모멘텀과 금리 인하 기대 등으로 연말까지 7,000에 도달할 수 있으며, 연준의 물가 지표 방식은 현실과 괴리가 크다. 5. Michael Feroli (JP모건 수석 이코노미스트) - 연준 인사들의 최근 발언 흐름을 고려하면 12월 금리 인하 가능성이 높아지고 있다. 6. Lindsay Tyler, David Hamburger (모건스탠리 신용 애널리스트) - 오라클의 과도한 차입과 커뮤니케이션 부재로 CDS 프리미엄이 급등하며 신용위험 우려가 확산되고 있다. 7. Zhao Tianchen (Bain & Company 전무이사) - 휴머노이드 로봇의 생산 원가는 2035년까지 60~70% 하락할 것으로 전망되며, 인간 노동의 본격적 대체가 시작될 수 있다. 8. Fitch Ratings (국제신용평가사) - 일본의 대규모 부양책은 GDP 대비 정부 부채비율 상승을 초래해 국가신용등급에 부정적 요인이 될 수 있다. 9. Asahi Noguchi (일본은행 정책심의위원) - 금리 인상은 너무 이르거나 늦지 않도록 중립금리를 기준으로 신중하고 점진적으로 조정해야 한다. 10. Manish Kabra, Charles de Boissezon (소시에테제네랄 전략가) - OBBBA 법안은 설비투자, 국방, 세제 개편 등 다양한 분야에 기회를 제공하며 중기적으로 주식시장에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 11. David Hauner, Ralf Preusser (뱅크오브아메리카 애널리스트) - AI 주도 시장 상승은 K자형 회복 양상을 보이며 중기적으로는 경제·물가에 대한 불확실성으로 변동성 확대 가능성이 존재한다. 12. Manuel Abecasis, Pierfrancesco Mei (골드만삭스 이코노미스트) - 미국 고용시장은 해고 급증과 재취업 난항 등으로 둔화 조짐이 나타나며, 민간 지표가 정부 통계보다 선행되고 있다. 13. Vladimir Putin (러시아 대통령) - 트럼프의 우크라이나 전쟁 종식 제안은 향후 협상의 기초가 될 수 있으며, 실질적 외교 대화를 위한 준비가 진행 중이다. https://naver.me/GoiITR3e (자세한 내용은 링크 참조)