The fundamental trader

📌داده‌های جایگزین، وخامت فزاینده بازار کار آمریکا را تأیید می‌کنند: ✅برآوردهای Revelio نشان می‌دهد اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه اکتبر ۹,۱۰۰- کاهش یافته است؛ دومین افت بزرگ در حداقل پنج سال گذشته ☑️کاهش اشتغال در اکتبر عمدتاً ناشی از از دست رفتن مشاغل دولتی بود؛ موضوعی که افزایش اندک اشتغال در بخش خصوصی را خنثی کرد ☑️در همین حال، ارقام ماه سپتامبر با ۲۷,۱۰۰- اصلاح شد و به ۳۳,۰۰۰+ رسید ☑️با این اصلاح، مجموع بازبینی‌های نزولی برای ماه‌های ژوئن، ژوئیه، اوت و سپتامبر به ۱۴۲,۵۰۰- می‌رسد ✍ترک‌ها در بازار کار در حال گسترش هستند @Analysistft

📌بخش تولید آمریکا همچنان در رکود قرار دارد: ✅شاخص ISM Manufacturing PMI در ماه اکتبر ۰.۴ واحد کاهش یافت و به ۴۸.۷ رسید که پایین‌ترین سطح از ماه ژوئیه است ☑️این رقم نشان‌دهنده هشتمین ماه پیاپی انقباض در بخش تولید است ☑️سفارشات جدید با رقم ۴۹.۴ همچنان در محدوده انقباض قرار گرفتند و این هشتمین ماه از ۹ ماه گذشته است که کاهش را نشان می‌دهند ☑️شاخص اشتغال نیز به ۴۶.۰ رسید و نهمین ماه پیاپی انقباض را ثبت کرد ☑️در همین حال، شاخص قیمت‌های پرداختی با ۳.۹ واحد کاهش به ۵۸.۰ رسید که چهارمین کاهش ماهانه متوالی است و نشان می‌دهد ضعف تقاضا فشارهای هزینه‌ای را کاهش می‌دهد ✍صنعت تولید آمریکا به کمک نیاز دارد @Analysistft

✍بیش از آن چیزی که توانایی از دست دادنش را ندارید ریسک نکنید و همچنین به اندازه کافی ریسک کنید تا برد معنی‌دار باشد #Tip_of_today @Analysistft

📌آگهی‌های شغلی در وب‌سایت Indeed در هفته منتهی به ۳۱ اکتبر ۶.۴٪ نسبت به سال قبل کاهش یافته و اکنون در کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ قرار دارند ✅آگهی‌ها از زمان اوج خود در آوریل ۲۰۲۲ تاکنون ۳۶.۹٪ کاهش داشته‌اند ☑️تعداد فرصت‌های شغلی موجود اکنون تنها ۱.۷٪ بالاتر از سطح پیش از همه‌گیری در فوریه ۲۰۲۰ است ☑️علاوه بر این، آگهی‌های شغلی جدید فقط ۴.۱٪ بالاتر از آن سطح‌ها قرار دارند ☑️این داده‌ها نشان‌دهندهٔ تداوم ضعف در آمار فرصت‌های شغلی وزارت کار آمریکا (BLS) است که انتشار آن به دلیل تعطیلی دولت با تأخیر مواجه شده است ✍ضعف بازار کار در حال گسترش است @Analysistft

📌فشارهای رکودتورمی در بخش خدمات در حال افزایش است: ✅شاخص ISM Services PMI در ماه اکتبر ۲.۴ واحد افزایش یافت و به ۵۲.۴ رسید؛ بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۵ ☑️سفارشات جدید ۵.۸ واحد رشد کرد و به ۵۶.۲ رسید؛ بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۴ ☑️از سوی دیگر، شاخص اشتغال با عدد ۴۸.۲ ثبت شد که نشان‌دهندهٔ پنجمین ماه متوالی انقباض است ☑️در همین حال، شاخص قیمت‌های پرداختی ۰.۶ واحد افزایش یافت و به ۷۰.۰ رسید؛ که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲ به‌شمار می‌رود ☑️بخش خدمات همچنان با افزایش شدید قیمت‌ها و بازار کار ضعیف دست‌وپنجه نرم می‌کند ✍فشارهای رکودتورمی در حال تقویت است @Analysistft

📌وال‌استریت دوباره در حال فروش به مین‌استریت است: ✅سرمایه‌گذاران در هفته گذشته ۱۰ میلیارد دلار از سهام آمریکا را فروختند؛ این ششمین هفته فروش طی ۸ هفته اخیر است ☑️سهام منفرد آمریکا شاهد خروجی نزدیک به رکورد برابر با ۱۰.۹ میلیارد دلار بودند ☑️این خروجی به‌ویژه تحت تأثیر بخش فناوری بود که بزرگ‌ترین خروجی خود را به‌عنوان درصدی از ارزش بازار این بخش از جولای ۲۰۲۳ ثبت کرد ☑️سرمایه‌گذاران نهادی در این روند پیش‌قدم بودند و ۷.۶ میلیارد دلار فروش ثبت کردند؛ دومین خروجی بزرگ تاریخ و بزرگ‌ترین خروجی از سپتامبر ۲۰۱۵ ☑️در همین زمان، سرمایه‌گذاران خرد ۸۰۰ میلیون دلار خرید کردند که چهارمین هفته متوالی خرید آن‌هاست ✍سرمایه‌گذاران خرد همچنان به‌شدت صعودی هستند @Analysistft

📌ترافیک حمل‌ونقل دریایی از چین به آمریکا در سقوط آزاد قرار دارد: ✅تعداد کشتی‌های باری از چین به آمریکا به ۴۱ فروند کاهش یافته که کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ است ☑️تعداد کشتی‌های بزرگ باری طی ۳ هفته گذشته ۳۰ فروند یا ۴۲٪ کاهش داشته است ☑️این رقم به‌مراتب کمتر از میانگین حدود ۶۰ فروند در ۱۸ ماه گذشته است ☑️در نتیجه، حجم کل محموله‌ها به حدود ۳۰۰٬۰۰۰ TEU نصف شده است؛ هر یک TEU معادل یک کانتینر استاندارد است ☑️این مقدار کمترین سطح حداقل از ژانویه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود ☑️حجم ترکیبی محموله‌ها از تمام صادرکنندگان بزرگ آسیایی نیز به حدود ۷۰۰٬۰۰۰ TEU سقوط کرده که کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ است ✍تجارت چین و آمریکا با سرعت زیادی در حال کند شدن است @Analysistft

📌اشتغال در کسب‌وکارهای کوچک آمریکا در حال کاهش است: ✅کسب‌وکارهای کوچک آمریکا در ماه اکتبر ۱۰ هزار شغل از دست داده‌اند، بر اساس گزارش اشتغال ADP ☑️این رقم نشان‌دهندهٔ پنجمین کاهش ماهانه طی ۶ ماه گذشته است ☑️در نتیجه، میانگین سه‌ماههٔ ریزش شغل‌ها به ۲۹٬۳۳۳- رسیده که بالاترین سطح از دوران همه‌گیری ۲۰۲۰ محسوب می‌شود ☑️این میانگین سه‌ماهه از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون در یک روند نزولی ثابت قرار داشته است ✍کسب‌وکارهای کوچک با سرعتی بحرانی در حال کاهش نیروی کار هستند @Analysistft

📌بدهی خانوارهای آمریکا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ به میزان ۱۹۷ میلیارد دلار افزایش یافت و به رکورد ۱۸.۵۹ تریلیون دلار رسید. این رقم نشان می‌دهد که مجموع بدهی خانوارها طی ۱۲ ماه گذشته ۶۴۲ میلیارد دلار افزایش داشته است ✅افزایش اخیر عمدتاً ناشی از رشد بدهی مسکن بوده که با ۱۳۷ میلیارد دلار افزایش، به رکورد ۱۳.۰۷ تریلیون دلار رسیده است ☑️بدهی کارت‌های اعتباری نیز ۲۴ میلیارد دلار بالا رفت و به ۱.۲۳ تریلیون دلار رسید؛ که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود ☑️وام‌های دانشجویی ۱۵ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۱.۶۵ تریلیون دلار رسید؛ این نیز یک رکورد جدید است. وام‌های خودرو تغییر چندانی نکرد، اما نسبت به سال گذشته ۱۱ میلیارد دلار افزایش یافته و به ۱.۶۶ تریلیون دلار رسیده است ✍آمریکایی‌ها با سرعتی بی‌سابقه در حال افزایش بدهی‌های خود هستند @Analysistft

📍از منظر احتمالات، هیچ کس نمیتواند تمام ۳۶۵ روز از سال را زیان کند ✍پس از تلاش کردن دست برندارید و ادامه دهید #Tip_of_today ✅خسته نباشید و تا دوشنبه استراحت کنید💐 @Analysistft

📌اقتصاد هوش مصنوعی: ✅تعداد دفعاتی که واژه‌ی «هوش مصنوعی» (AI) در تماس‌های درآمدی شرکت‌های شاخص S&P 500 در این فصل مالی ذکر شده، برای نخستین بار در تاریخ از ۱۰,۰۰۰ مورد عبور کرده است ☑️این رقم در ۱۸ ماه گذشته دو برابر شده و همچنین از رکورد قبلی حدود ۹,۰۰۰ مورد (در پایان ماه ژوئن) فراتر رفته است ☑️برای مقایسه، در دوره سه‌ماهه منتهی به مارس ۲۰۲۳، عبارت «هوش مصنوعی» تنها حدود ۱,۰۰۰ بار مورد اشاره قرار گرفته بود ☑️بیش از ۶۰٪ از شرکت‌های S&P 500 در این فصل درآمدی به هوش مصنوعی اشاره کرده‌اند — رقمی که نسبت به سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲ دو برابر شده است ✍به بیان ساده، در حال حاضر هوش مصنوعی محور اصلی همه چیز است @Analysistft

📌داده‌های جایگزین نشان از ضعف شدید در بازار کار آمریکا دارند: ✅برآوردهای شرکت LinkUp نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا در ماه اکتبر حدود ۵,۰۰۰ شغل از دست داده — دومین ماه منفی از ژانویه ۲۰۲۱ تاکنون ☑️این شرکت از مجموعه داده‌ای آگهی‌های شغلی به‌صورت لحظه‌ای استفاده می‌کند که مستقیماً از وب‌سایت شرکت‌ها در سراسر کشور جمع‌آوری می‌شود ☑️در همین حال، تعداد آگهی‌های شغلی جدید و کل آگهی‌ها به‌ترتیب ۴٪ و ۲٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافته‌اند ☑️این رقم همچنین کاهش قابل‌توجهی نسبت به پیش‌بینی سپتامبر است که انتظار ایجاد ۸۰,۰۰۰ شغل جدید را داشت ✍بازار کار آمریکا به کمک نیاز دارد و اکنون دولت هم تعطیل هست و وضعیت میتواند حتی بدتر نیز بشود @Analysistft

📌ما شاهد واگرایی شدیدی در بازارها هستیم: ✅میانگین همبستگی سه‌ماهه تحقق‌یافته سهام در شاخص S&P 500 به عدد ۰.۱۳ کاهش یافته — سطحی نزدیک به پایین‌ترین مقدار از سال ۲۰۱۸ تاکنون ☑️این شاخص نشان می‌دهد هر سهم در S&P 500 تا چه اندازه در حرکت خود با کل شاخص هم‌جهت است ☑️همبستگی پایین به این معناست که بیشتر سهام‌ها به‌صورت مستقل حرکت می‌کنند و از روند کلی شاخص تبعیت نمی‌کنند ☑️برای مقایسه، میانگین همبستگی سهام در ماه آوریل حدود ۰.۵۰ بود، زمانی که بازار با افت روبه‌رو شد ✍به‌بیان ساده، بازار اکنون به‌شدت تکه‌تکه و نامتوازن شده است — تعداد اندکی از شرکت‌های بزرگ فناوری (مگاکپ) عامل اصلی رشد هستند، در حالی که اکثر سهام‌ها در این روند صعودی نقشی نداشته‌اند @Analysistft

📌تعداد شرکت‌های «زامبی» در آمریکا به‌سرعت در حال افزایش است: ✅تعداد شرکت‌های زامبی در شاخص راسل ۳۰۰۰ در ماه اکتبر با افزایش ۸۳ موردی به ۶۳۹ شرکت رسید — بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۱ تاکنون ☑️شرکت‌های زامبی به شرکت‌هایی گفته می‌شود که توانایی تولید سود کافی برای پرداخت بهره بدهی‌های خود را ندارند و فقط از طریق وام‌گیری مداوم سرپا مانده‌اند ☑️بسیاری از شرکت‌هایی که در اکتبر وارد وضعیت زامبی شدند، در بخش‌های مراقبت‌های بهداشتی و بیوتکنولوژی فعالیت دارند — صنایعی که اکنون با افزایش شدید هزینه‌ها و کاهش حمایت دولت فدرال روبه‌رو هستند ☑️برای مقایسه، اوج اخیر تعداد شرکت‌های زامبی در مارس ۲۰۲۱ با ۷۴۹ شرکت ثبت شده بود ✍بسیاری از شرکت‌های کوچک در حال دست‌وپنجه نرم کردن با مشکلات جدی هستند @Analysistft

📌شرایط مالی در آمریکا در حال تسهیل است: ✅شاخص شرایط مالی فدرال رزرو در مقیاس یک‌ساله به عدد منفی ۰.۵ رسیده که آسان‌ترین وضعیت از اوایل سال ۲۰۲۲ تاکنون است ☑️در مقیاس سه‌ساله، شرایط مالی به عدد منفی ۰.۹ کاهش یافته که آسان‌ترین سطح از مارس ۲۰۲۲ محسوب می‌شود ☑️این بدان معناست که شرایط مالی اکنون از میانگین ۱۲ و ۳۶ ماه گذشته آسان‌تر است ☑️اگر دوره همه‌گیری ۲۰۲۰ تا ۲۰۲۱ را در نظر نگیریم، شرایط مالی در بازه سه‌ساله فعلی آسان‌ترین وضعیت خود را از سال ۲۰۱۱ تجربه می‌کند ✍دوران جدیدی از سیاست پولی آغاز شده است به شرط آنکه ادامه نیز داشته باشد @Analysistft

📌وزارت حمل‌ونقل آمریکا ممکن است در صورت ادامه تعطیلی دولت تا هفته آینده، بخشی از حریم هوایی این کشور را تعطیل کند ✅۵۰٪ از مراکز کنترل ترافیک هوایی با کمبود نیرو مواجه هستند ☑️اکنون ۱۳,۰۰۰ کارمند کنترل ترافیک هوایی در حال حاضر بدون دریافت حقوق مشغول به کارند ✍این تعطیلی دولت، اکنون تبدیل به طولانی ترین تعطیلی دولت در تاریخ آمریکا شده است و کماکان چشم انداز واضحی وجود ندارد @Analysistft

📌بی‌حوصلگی بزرگترین مشکل معامله‌گری است ✍تکرار کارهای درست به صورت روزانه منجر به بی حوصلگی میشود اما به شدت سودآفرینی خواهد داشت #Tip_of_today @Analysistft

📌جهان به برق بیشتری نیاز دارد: ✅پیش‌بینی می‌شود تقاضای جهانی برق تا سال ۲۰۳۵ حدود ۳۰ درصد افزایش یابد ☑️سهم مراکز داده از مصرف کل برق نیز انتظار می‌رود از ۱.۵ درصد به ۳.۵ درصد برسد ☑️در همین حال، انرژی‌های تجدیدپذیر قرار است در دهه آینده ۵۵ درصد از کل برق جهان را تأمین کنند — رقمی که از ۳۴ درصد در سال جاری افزایش می‌یابد و انرژی خورشیدی پیشتاز این رشد خواهد بود ☑️جالب است که در حال حاضر، ایالات متحده و چین تقریباً ۵۰ درصد از کل مصرف برق جهان را به خود اختصاص داده‌اند ☑️پیش‌بینی می‌شود هند سریع‌ترین رشد را تجربه کند، به‌طوری‌که مصرف برق آن تا سال ۲۰۳۵ بیش از دو برابر شود ✍جهان در آستانه‌ی گذار تاریخی انرژی قرار دارد @Analysistft

📌صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هفته گذشته شاهد خروج خالص بی‌سابقه ۷.۵ میلیارد دلاری بودند، زیرا سرمایه‌گذاران پس از رالی تاریخی طلا اقدام به شناسایی سود کردند ☑️این در حالی است که در هفته پیش از آن، صندوق‌های طلا شاهد ورود خالص رکوردی ۸.۵ میلیارد دلار بودند ☑️در مجموع، طی ۴ ماه گذشته، صندوق‌های طلا ۵۹ میلیارد دلار سرمایه جدید جذب کرده‌اند ☑️با این حال، در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵، تقاضای ETF برای طلا نسبت به سال قبل ۱۳۴ درصد افزایش یافته و به ۲۲۲ تن رسیده است — دومین سطح بالاتر از سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۱ ☑️از ابتدای سال تاکنون، تقاضای ETF برای طلا به ۶۱۹ تن رسیده است و در مسیر ثبت قوی‌ترین سال از ۲۰۲۰ تاکنون قرار دارد ✍جریان سرمایه در بازار طلا اکنون در حال نوسان در ابعادی تاریخی است @Analysistft

📌نرخ نکول (عدم پرداخت) در اوراق بهادار با پشتوانه وام‌های تجاری (CMBS) مربوط به دفاتر اداری در ماه اکتبر با افزایش ۶۳ واحد پایه به رکورد ۱۱.۸ درصد رسید ✅این رقم اکنون بیش از ۱ واحد درصد بالاتر از اوج پس از بحران مالی سال ۲۰۰۸ است که ۱۰.۷ درصد بود ☑️از اکتبر ۲۰۲۲ تاکنون، نرخ نکول CMBS بیش از ۱۰ واحد درصد افزایش یافته است ☑️در همین زمان، نرخ نکول CMBS در بخش چند‌خانواری (آپارتمان‌ها) نیز با افزایش ۵۳ واحد پایه به ۷.۱ درصد رسیده است — بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۱۵ تاکنون ☑️در مجموع، نرخ نکول کل CMBS آمریکا با افزایش ۲۳ واحد پایه به ۷.۴۶ درصد رسیده است — بالاترین سطح در حداقل ۴ سال گذشته ✍بحران در بازار املاک تجاری در حال تشدید است @Analysistft