СМАРТЛАБ

«Лучше, чем LQDT»: Как обыграть самый стабильный фонд без повышенной волатильности Вдохновившись стабильным ростом фондов денежного рынка Кот.Финанс решили сделать свой портфель, но доходнее. Мы вкладываем в короткие облигации фикс.доходности с высоким рейтингом (от А- и выше). Задача сделать максимально ровный прирост стоимости, но давать доходность выше фондов денежного рынка. С начала года мы существенно обгоняем бенчмарк (+26% за 10 месяцев против 19%) 👉Отраслевая диверсификация Самая большая доля представлена строительством (38%), мы планируем сократить до 30%. Приняли повышенный риск из-за вложений в Эталон, это топ идея в наших портфелях 👉Диверсификация по эмитентам Целевая доля на эмитента – не более 15%. Сегодня самые большие доли представлены Эталоном и Брусникой. ЭталонФин1 в феврале погасится а его доля будет распределена среди лучших на тот момент 👉Диверсификация по срокам Чтобы дать наиболее стабильный результат, который не зависит от решений по ключевой ставке мы выбираем самые короткие облигации. Сегодня 80% портфеля до года. Это стало следствием решений пройти оферту в бумагах по Брусника2, что позволило заработать чуть больше и на купоне и приростом «тела» облигации. Целевая доля 80% со сроком до полугодия 👉Кредитные рейтинги 88% портфеля в рейтинге А- и выше. Сильно не рискуем https://smart-lab.ru/mobile/topic/1233500/

Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять: 🔹Финансовый кружок — канал: трейдера с 20 летним опытом. Открытая торговля на американском рынке. Аналитика по акциям, крипте и регулярные эфиры с торговлей в прямом эфире. Никаких курсов - только польза и личный опыт. Подпишись и забирай бесплатную методичку по трейдингу в закрепе. 🔹ПРОФИТА НЕТ — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы. Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет! 🔹Дивиденды онлайн — канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, даты закрытия реестров, динамика дивидендной доходности за несколько лет и многое другое. 🔹БКС Экспресс — редкий канал об инвестициях, который ведут не частные инвесторы, блогеры или журналисты, а реальные эксперты БКС. Принцип канала: минимум новостей (они есть везде), максимум аналитики. 🔹IF Stocks — канал, с которым вы сможете больше зарабатывать на инвестициях! Что внутри? ➖ Подборки, с которыми сможете получать регулярный доход выше рынка ➖ Честные разборы компаний, чтобы вы смогли вовремя избавиться от лишних бумаг в портфеле ➖ Понятные обучающие материалы, с которыми начнете легко разбираться в трендах Подпишитесь, чтобы не пропустить самое важное 🔹Эксперт РА — Какие риски могут реализоваться в экономике и как от них уберечься? Актуальные события из мира экономики и финансов глазами аналитиков крупнейшего российского рейтингового агентства, а также прогнозы, рейтинги, обзоры финансовых рынков – каждый день на канале агентства «Эксперт РА». 📌 Публикация подборки организована @angelsproduct

ОБЛИГАЦИИ или ВКЛАДЫ: что выбрать? Между денежным и фондовым рынком постоянно идет соревнование. Маятник вечно качается между вкладами и облигациями.

У меня практически не осталось вкладов и резко вырос портфель облигаций, хотя в начале года я активно открывал депозиты и ЦФА, которые давали до 23-25% годовых. Кроме того, облигации стали обретать преимущества, которыми были наделены только вклады, пишет Инвестор Сергей

Так что выбрать? Нет общего решения для всех инвесторов. У каждого свои цели, сроки инвестирования, терпимость к риску, стратегия… Поэтому нужно выбирать инструмент под себя. 👉Банковские вклады Начнем с вкладов. В них каждому проще разобраться, чем с облигациями.

▪️Как часть подушки безопасности. ▪️Вместо облигаций, если доходность вкладов выше. ▪️Вклады застрахованы на сумму 1,4 млн рублей. ▪️Нет рисков облигаций: просадки текущей цены и возможности банкротства эмитента. ▪️Некоторые можно пополнять при фиксированной доходности. ▪️Вклады избавлены от налога до некоторой пороговой суммы дохода. ▪️Ликвидность, то есть возможность быстро забрать свои деньги. Правда, теряется процентный доход, но сумму вложенного можно вернуть почти моментально.

Минусы вкладов дают о себе знать, если вы финансовый слоняра:

▪️Если состояние исчисляется десятками миллионов, то замучаетесь оперировать банковскими вкладами из-за ограничений на размер вклада, сумму ввода-вывода средств и прочие издержки. ▪️Если доход свыше 2,4 млн в год, то попадаем на повышенную ставку налога 15% вместо 13%. У облигаций есть возможность получения налоговых льгот.

👉ОБЛИГАЦИИ

▪️Как часть подушки безопасности. ▪️Вместо банковского вклада, если доходность облигаций выше. ▪️Большая гибкость. Облигацию можно продать в любой момент в отличие от вклада, который как правило нужно держать до конца срока. ▪️Для накоплений. Можно создавать портфельчики с целями под нужный срок. В акции на такой срок вкладываться рискованно. ▪️Можно зафиксировать хорошую доходность на длительный срок. Например, в дни, когда ключевая ставка высокая можно купить облигации с постоянным купоном и погашением через много лет и зафиксировать текущую доходность. ▪️Как основу пассивного дохода. Если вы уже на государственной пенсии или на «пенсии в 35», создали большой портфель и собираетесь жить с инвестиций, то это один из способов получать регулярные выплаты в виде купонов. ▪️Консервативная часть портфеля. Облигации — один из активов, который используется для сбалансированных портфелей. Я тоже их использую. ▪️Налоги. Облигации, если рыночная стоимость тела облигации была меньше стоимости номинала, облагаются налогом всегда. Плюс налог с купонов. При этом есть возможность получить налоговые льготы, если держать больше 3 лет, на ИИС типа Б и ИИС 3. ▪️Ликвидность, то есть возможность быстро забрать свои деньги. Ликвидность высокая у ОФЗ и крупных компаний. Из менее популярных выпусков крупным лотом выскочить труднее. Есть риск просадки стоимости тела облигации, а также риск банкротства эмитента.

Если вы финансовый слоняра, то в облигациях проще разместить большой капитал. 👉Дополнительные преимущества облигациям дала программа индивидуального инвестиционного счета (ИИС): ▪️Налоговая льгота на доход с облигаций и купонов. ▪️Средства застрахованы аналогично вкладам на сумму до 1,4 млн руб. А вы что предпочитаете? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1233195

Медскан запускает третий запланированный выпуск ЦФА после рекордного привлечения Медскан выходит с третьим заранее запланированным выпуском ЦФА — после размещения, которое в прошлом цикле почти мгновенно закрыли и собрало 1,1 млрд рублей. Теперь бумаги размещают сразу на двух платформах: Сбер + Атомайз (уже закрыт). 👉Параметры выпуска: ▪️Номинал: 1 000 ₽ ▪️Выплаты: каждые 30 дней ▪️Погашение: 27.05.2026 ▪️Объём: не более 1,6 млрд. рублей ▪️Заявки: 21–28 ноября 👉Почему спрос держится: ЦФА уже стали нормальным аналогом облигаций — фиксированный доход, короткий срок, премия к депозитам. Для эмитента — быстрое привлечение без процедур классического долга. 👉На что идут деньги: Медскан развивает медицинскую цифровую платформу, которая должна связать клиники, лаборатории и страховщиков в единый контур. Проект инфраструктурный, долгосрочный. 👉Что показывает новый выпуск: ▪️спрос устойчивый ▪️инвесторская база расширяется через две площадки ▪️ЦФА закрепляются как рабочий инструмент ▪️стратегия компании смещается в сторону медтеха, а не просто сети клиник 👉Итог: История уже не выглядит экспериментом: Медскан формирует полноценную модель цифрового привлечения капитала на рынке частной медицины. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1233324

ФосАгро: +48% чистой прибыли, –60 млрд долга.» МСФО за 9М 2025 у ФосАгро показывает сильные результаты. Рост не остановился ни по выручке, ни по прибыли. По капитальным затратам кстати тоже не остановился. А вот долг сокращается. И всё это несмотря на то, что рынок удобрений штормит (цена упала от летних максимумов почти на 20%), геополитика подбрасывает новые «сюрпризы» (пошлины в ЕС). А рубль всё ещё крепкий. 👉Выручка за 9М 2025 +19% г/г (год-к-году ) 441,7 млрд руб. против 371 млрд руб. годом ранее. Основу продолжает формировать фосфорная и азотная продукция — 421,3 млрд руб. (+17% г/г). Растёт и «прочая выручка», которая удвоилась до 20,4 млрд руб. 👉Валовая прибыль +27% 182,1 млрд руб. против 143,6 млрд руб. годом ранее (+27%). Прибыль показала рост больше выручки — маржа расширяется. Компания успешно перекладывает рост затрат в цену. 👉Операционная прибыль 115,3 млрд руб. против 95,6 млрд руб. годом ранее (+21%). Производственный костяк компании остаётся высокомаржинальным. Т.е. зарабатывает компании на основной деятельности хорошо. 👉Чистая прибыль +48% — 95,7 млрд руб. против 64,8 млрд руб. годом ранее (+48%). Рост почти на 50% — не шутка, особенно на фоне роста налоговой ставки на прибыль до 25%, новых пошлин ЕС и высокой ключевой ставки. Доблестные IT-компании с огромными мультипликаторами, умудряются за квартал уронить выручку почти вдвое. А тут олдскульная производственная компания показывает рост прибыли в полтора раза. И всё это — под санкциями, с повышенными налогами, новыми пошлинами и дорогими деньгами. И при этом её оценка по мультипликаторам остаётся недорогой. Просто покрутите эту мысль в голове. 👉Долговая нагрузка снижается 271,9 млрд руб. против 331,6 млрд руб. на конец 2024 года (-60 млрд). При ставках 16–21% на рынке — это критически важное движение. Это повышает финансовую устойчивость и увеличивает чистую прибыль. 👉Инвестиции в мощности выросли с 357,6 млрд до 382,3 млрд руб. (+25 млрд за девять месяцев). Идут инвестиции в рудники, сернокислотные мощности, ЭФК, аммиак, апатитовые фабрики, шламонакопители — десятки проектов. То есть компания генерирует достаточно кэша, чтобы одновременно финансировать капитальные затраты и сокращать долги. 👉Что в итоге? Бизнес растёт — и это видно по всем ключевым метрикам. Растёт как в объёмах, так и в доходах. Но на ПМЭФ Рябников объяснял, что приоритет сейчас снижение долговой нагрузки:

«Предел, до которого нам стоит по-прежнему отдавать приоритет погашению перед рефинансированием — соотношение чистого долга к EBITDA в районе единицы. Если мы достигаем единицы, наверное, можно притормозить погашение и вернуться к более щедрым выплатам»

И по отчёту мы это видим, долг быстро сокращается. 👉Что это значит для инвестора ▪️ФосАгро остаётся одним из самых сильных производственных бизнесов РФ с мощным кэшем, высокой глобальной востребованностью продукта и устойчивыми ценовыми преимуществами. ▪️Цифры показывают, что рост — не случайность, а результат системных инвестиций и вертикальной интеграции. ▪️Даже при повышении налогов и изменениях НДПИ операционная модель компании работает как часы. ▪️На ФосАгро у меня также максимальная доля в портфеле и это единственная причина, почему не докупаю, пишет Тимур Гайнетьянов #PHOR https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232970

Биткоин снова устроил американские горки: за месяц — минус треть от хая, около $40 тысяч вниз. Цена уходила до $81000, за один час с рынка смыло почти $1 млрд лонгов. За сутки — минус 400 тыс. трейдеров. Из интересного: один из ранних держателей решил не испытывать судьбу и с 21 октября распродал битков уже на $1,3 млрд. Видимо, решил, что хватит. А рубль в это время делает вид, что всё нормально — уже 76 за доллар. С начала года рубль к доллару укрепился на 28%. Вот где тихая гавань

Нужны ли портфелю валютные облигации при текущих высоких ставках по рублю? Вопрос звучит всё чаще. Альтернатива есть, но рынок подкидывает кейсы, которые заставляют смотреть шире. Один из них — дебютный выпуск LIDOIL: долларовые облигации с расчётами в рублях. ➖Основные параметры выпуска: ▪️Объём: от 20 млн USD ▪️Купон: до 14% годовых ▪️Срок: 3 года ▪️Выплаты: каждые 30 дней ▪️Сбор заявок: 25 ноября ▪️Размещение: 28 ноября ▪️Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Т-Банк ➖Коротко о компании: LIDOIL работает в морском фрахте и сырьевом трейдинге. Под управлением компании 11 судов (3 в собственности), годовой грузооборот — 15–20 млн тонн. Основные направления: Китай, Индия, Бразилия, Турция, страны Западной Африки, порты погрузки — российские. Рост компании агрессивный: выручка за 2021–2024 годы увеличилась более чем в 25 раз, до 1,12 млрд USD. Бизнес стал стабильнее: трейдинг свернули на уровне спота, основную прибыль приносит брокерский фрахт. На конец 2024 года чистый долг отрицательный — деньги на балансе есть. ➖Что говорит АКРА LIDOIL получила рейтинг A-(RU) по национальной шкале и BB+ по международной. ➖Ключевые моменты: ▪️сильная ликвидность и положительный свободный денежный поток даже в период инвестиций ▪️низкая долговая нагрузка ▪️широкая география и диверсифицированная клиентская база ▪️корпоративное управление и масштабы бизнеса ниже среднего — типично для быстрорастущих частных компаний ▪️рентабельность по FFO низкая из-за особенностей учёта ▪️флот застрахован, компания активно хеджирует риски Компания планирует расширение флота: добавить ещё 6 танкеров в 2025–2026 годах — именно под это выходит на долговой рынок. ➖Что важно инвестору: Эмитент впервые выходит на долговой рынок, бизнес цикличен, расширение флота увеличивает долговую нагрузку. Тем не менее прогноз АКРА остаётся «Стабильным»: риски есть, но они укладываются в отраслевую норму и комфортны для публичного долга. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232199

Дюрация от и до На рынке облигаций именно дюрация является одним из самых сложных определений, которое постоянно вводит людей в ступор. Тут не удивительно, ведь чаще всего дают примерно такое определение: средневзвешенный срок потока платежей, где весами являются дисконтированные стоимости платежей. Хочется задать вопрос «Чего б**ть?» Думаю, что стоит начать хотя бы с того, чтобы понять суть определения и чем она отличается от срока до погашения. Именно со сроком до погашения чаще всего люди путают её и у них в голове выстраивается такая картина, что дюрация = срок до погашения, но чуть-чуть другое. Дюрация — это не конкретный срок через, который вы получите свои средства обратно. Она показывает, когда МАТЕМАТИЧЕСКИ вернётся ваша сумма вложений. Например, вы покупаете облигацию за 1000 рублей с ежемесячными купона по 10 рублей и сроком погашения через год. Вы вложили свои 1000 рублей и получите их обратно при погашении через год, но ведь будут ещё и купоны. В итоге получится так, что в конце срока вы получите обратно не 1000 рублей, а 1120. И чисто по логике, если вы получите через год 1120 рублей, то 1000 рублей будут где-то раньше этого года. И вот именно этот МАТЕМАТИЧЕСКИЙ, а не ФАКТИЧЕСКИЙ срок возврата инвестиций показывает дюрация. Дюрация не означает, что вы раньше вернёте все свои средства, она служит хорошим инструментом для анализа облигаций и даже тот факт, что она исчисляется в годах не говорит о том, что это фактический срок возврата вложенных вами денег. Ещё раз закрепим Срок до погашения: фактическое количество дней, через которое погасится бумага. Дюрация: аналитический показатель, который не означает, что через указанное количество времени вы вернёте свои средства. Посмотрим на дюрацию через картинки в полной версии со всеми пояснениями и примерами тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232679/

Ходит слух, что он всё ещё продает эту бутылку

📈 IMOEX2 взлетел на вечерней сессии до 1,6% после новостей от зарубежных СМИ, что Зеленский готов к мирным переговорам UPD: Индекс Мосбиржи превысил 2700 п. Читать далее 👉 https://smartlab.news/i/170762

Bloomberg продолжает рассказывать про переговоры Шредингера🔥Итоги дня 📉IMOEX -0.7% Оптимизм по поводу переговоров закончился, но Bloomberg продолжает инсайдить. Bloomberg сообщает, что предлагаемый США план по завершению конфликта на Украине предполагает снятие санкций с России. Также сообщается, что Кремль пытается помешать вступления санкций против Роснефти и Лукойла. Эти санкции начнут действовать с ближайшей пятницы. Дайте угадаю. Сейчас выступит представитель РФ и скажет, что санкции нам не вредят и про мирный план они нечего не знают😁 Госдума в 60 раз повысила налоги для букмекеров. Закон принят в третьем чтении и вступит в силу с 1 января 2026 года😳 Правильно, все на IMOEX, здесь тоже можно иксануть(если повезёт) 😁 📈Лукойл +0.7% 21 ноября 2025 года СД решит по дивидендам 📉Т-Технологии -0.3% Запускают новую программу buyback, могут выкупить до 5% акций. Программа будет действовать до конца 2026 года или до достижения указанного максимального количества приобретаемых акций, если ее действие не будет продлено либо прекращено раньше. Общая выручка Т-Технологий за 3 кв 2025г выросла на 39% г/г до 367 млрд руб, выручка за 9 мес превысила 1 трлн руб 📉Ренессанс Страхование -1.1% Группа Ренессанс страхование увеличила объём страховых премий за 9 мес 2025г на 28,2% г/г до 151,6 млрд руб 📉ВК -0.1% Отчет МСФО за III кв и 9М 2025 года: Выручка за 9М ₽111,3 млрд (+10% г/г) Скорр. EBITDA ₽15,5 млрд. Рентабельность по скорр. EBITDA достигла 14% 📉ДОМ.РФ Привлек 25 млрд рублей в ходе IPO. Стоимость компании с учетом привлеченных средств — 315 млрд рублей 📉Мечел -1.9% «Мечел» в январе — сентябре 2025 года снизил выплавку стали на 2% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 2,46 млн тонн. Добыча угля снизилась на 38%, до 4,94 млн тонн 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232892

Проклятие трёх поколений: почему 90% семей теряют капитал Богатство редко переживает третье поколение. Китайская пословица гласит: «Богатство не переживает трёх поколений». Исследование Williams Group показало: 70% семей теряют капитал ко второму поколению, 90% — к третьему. Почему так происходит: ▪️Первое поколение строит капитал через жертвы, труд и риск. Их девиз: «Ничего личного, только бизнес». ▪️Второе поколение растёт в комфорте, но всё ещё знает цену усилий. Часто умножает капитал, но уже начинает демонстративно потреблять. ▪️Третье поколение не помнит цену, теряет связь с трудом и смыслом — и рушит наследство за считанные годы. Реальные истории: Вандербильты создали состояние $200 млрд, но уже к середине XX века никто из потомков не был даже миллионером. Причина — потеря духа и контроля, замена смысла на форму. Выжившие династии делают иначе: ▪️Воспитывают наследников как управляющих, а не владельцев по праву крови. ▪️Создают семейную конституцию и governance, где прописаны ценности и правила. ▪️Инвестируют в человеческий капитал: образование, навыки, опыт. ▪️Передают не только деньги, но и смысл, миссию семьи и историю успеха. В продолжении на Смартлабе: Разбор принципов выживания династий, типичных ошибок и конкретных инструментов сохранения капитала через поколения. Реальные кейсы, где дух семьи решает судьбу состояния. Читаем тут: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232573

День Инвестора 2025 у Займера — Сегодня в 18:00 на наших каналах! На своем первом Дне Инвестора крупнейший российский сервис онлайн-кредитования Займер планирует представить обновленный взгляд на стратегию компании, ключевые направления развития и тенденции рынка онлайн-микрофинансирования. За последний год Займер сделал несколько приобретений, в том числе купила банк и компанию, кредитующую малый бизнес, превратившись в группу финтех-компаний. При этом Займер продолжает ежеквартально платить одни из самых высоких дивидендов на российском рынке. Это возможность из первых рук получить актуальную информацию о бизнес-модели, технологиях, управлении рисками и планах компании на ближайший год. В эфире обсудят главные вопросы: 👉 Какие тренды формируют рынок онлайн-микрофинансирования в 2025–2026 годах? 👉 Как изменения в регулировании повлияют на бизнес Займера? 👉 Что компания будет делать с приобретенным банком Евроальянс? 👉 Сможет ли Займер и дальше платить высокие дивиденды? Прямые трансляции: 🎬 YOUTUBE ▎📱 VK VIDEO Также смотрите в записи: 🌐 ДЗЕН ▎🎬 РУТУБ Ждем ваши вопросы в комментариях!

«Плечи калечат» или почему не стоит брать кредит на акции (если это не Сбер 😉) Фондовый рынок периодами дает яркие движения — отдельные бумаги легко проходят +50–100%. На этом фоне идея «взять кредит у брокера и удвоиться» кажется очевидной. На практике — нет: средняя доходность рынка с дивидендами около 14% годовых, а маржинальная ставка — выше. ➖Экономика маржиналки Базовые тарифы у брокеров примерно одинаковые. У ВТБ — 23,4% годовых. На длинном горизонте матожидание отрицательное: доходность рынка ниже стоимости кредита. Плюс проценты капитализируются ежедневно, реальная ставка — уже 26,36% годовых. Маржиналка в длинную — бег на месте. ➖Зачем всё-таки используют плечи У инструмента есть один плюс — возможность купить, когда свободных денег нет. На резких просадках падает всё подряд, и продать «что-то ненужное» бывает просто нечего. Тогда плечо позволяет взять условный Сбер на 40% дешевле, чем три месяца назад — но по цене кредита 26% годовых. Вторая причина — слишком простое оформление. Маржиналка ощущается как игра: нажал кнопку — получил кредит. Это риск: эмоции легко превращаются в избыточную позицию. ➖Риски Брокер не даёт кредит 1:1 по всем бумагам. Дисконты и ставки риска зависят от ликвидности и волатильности и в моменты паники почти всегда пересматриваются не в пользу клиента. Это снижает УДС и ускоряет маржин-колл. ➖Механика простая: ▪️портфель падает → убыток на свои + убыток на плечо ▪️дисконты растут → УДС падает → брокер закрывает позиции Чаще всего это происходит именно тогда, когда рынок и так валится. ➖Что в итоге Брокеры никого не толкают в маржиналку — наоборот, учат. У Тинькофф, Альфы и других хорошие обучающие программы. Резюме простое: маржинальное кредитование не зло, но требует дисциплины и холодной головы. ➖Рекомендации ▪️маржиналку использовать только на глубокой просадке и только при ожидаемых новых поступлениях денег ▪️проверять тариф: на больших портфелях ставка ниже ▪️иметь чёткую логику сделки ▪️обязательно собрать в Excel модель УДС с разными сценариями падения и изменениями дисконтов ▪️стресс-тестировать заранее, а не в момент паники ▪️учиться на чужих ошибках (конференции Смартлаба — в тему) Полную версию материала от Кот.Финанс можно прочитать на Смартлабе по ссылке: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232338

#smartlabonline с компанией Базис сегодня в 15:15! Базис — лидер российского рынка разработки программного обеспечения для управления динамической ИТ-инфраструктурой, одного из самых перспективных сегментов российского ИТ. В прямом эфире разберем финансовые результаты компании за 9 месяцев 2025 года и обсудим, какие направления стали драйверами роста и как бизнес адаптируется к текущей экономической среде. В эфире обсудим: 👉 Как изменилась выручка, маржинальность и динамика ключевых сегментов? 👉 Где компания видит основные точки роста в 2025–2026 годах? 👉 Как компания проходит период высокой ключевой ставки и управляет долговой нагрузкой? 👉 Стратегические приоритеты на 2026 год и долгосрочные ориентиры развития Гостями #smartlabonline станут: • Давид Мартиросов, генеральный директор компании «Базис» • Ирина Диденко, финансовый директор компании «Базис» Прямые трансляции: 🎬 YOUTUBE ▎📱 VK VIDEO Также смотрите в записи: 🌐 ДЗЕН ▎🎬 RUTUBE Ждем ваши вопросы в комментариях!

10 облигаций с ежемесячным начислением купонов, доходностью до 23% годовых и погашением в 2026 году Одним из самых доходных инструментов на фондовом рынке являются краткосрочные корпоративные облигации. Период снижения ключевой ставки продолжается: в октябре ЦБ снизил ставку с 17 до 16,5%, при этом ставки по накопительным счетам и вкладам снижаются (например средняя ставка по вкладам на срок от 6 месяцев до 1 года составляет 14,4%). Недельная официальная инфляция начиная с начала октября снижается, годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 10 ноября уменьшилась до 7,73%. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 23%, которые подпадают под критерий погашения в 2026 году, рейтинга BBB и выше, без оферты. Доходность к погашению (YTM) указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. ➖Интерлизинг 1Р06

Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: RU000A106SF2 Стоимость: 97,04% YTM: 23% (купоны 13,5%) Амортизация: да Дата погашения: 31.10.2026

➖ТАЛК Лизинг 1Р1

Рейтинг: BBB от АКРА ISIN: RU000A108E98 Стоимость: 98,79% YTM: 22,3% (купоны 17,5%) Амортизация: нет Дата погашения: 04.05.2026

➖Каршеринг Руссия 001Р-05

Рейтинг: A+ (АКРА) ISIN: RU000A10AV31 Стоимость облигации: 102,57% YTM: 21,6% (купоны 25,5%) Амортизация: нет Дата погашения: 09.05.2026

➖Самолет Р20

Рейтинг: ruA- (эксперт РА) ISIN: RU000A10CZA1 Стоимость: 102,47% YTM: 19,7% (купоны 21,25%) Амортизация: нет Дата погашения: 28.09.2026

➖Глоракс 1Р2

Рейтинг: BBB (RU) от АКРА ISIN: RU000A108132 Стоимость: 99,9% YTM: 19% (купоны 17,25%) Амортизация: нет Дата погашения: 05.03.2026

➖ГТЛК 2Р-07

Рейтинг: АА- (АКРА) ISIN: RU000A10AU73 Стоимость: 105,26% YTM: 17,3% (купоны 24%) Амортизация: нет Дата погашения: 04.08.2026

➖ИЭК Холдинг 1Р3

Рейтинг: ruA- (эксперт PA) ISIN: RU000A10B3T6 Стоимость: 105,74% YTM: 17,32% (купоны 23,75%) Амортизация: нет Дата погашения: 08.09.2026

➖ВсеИнструменты 1Р4

Рейтинг: A- от АКРА ISIN: RU000А10AXP8 Стоимость: 105,55% YTM: 17,1% (купоны 24%) Амортизация: нет Дата погашения: 12.08.2026

➖Новые технологии 1Р2

Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruА- от эксперт РА ISIN: RU000A10AHE5 Стоимость: 111,18% YTM: 17,3% (купоны 27,5%) Амортизация: нет Дата погашения: 16.12.2026

➖Селектел 1Р4R

Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА) ISIN: RU000A1089J4 Стоимость: 100,05% YTM: 15,9% (купоны 15%) Амортизация: нет Дата погашения: 02.04.2026

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1231867/

Все берут депозиты в РФ под “17%”, которые после инфляции превращаются в реальные 3–5%. Чтобы капитал не просто лежал под красивые цифры, а работал в валюте, обратите внимание на долларовые квадратные метры. Инвестиции в недвижимость в Баку — это стабильный, понятный и прогнозируемый инструмент с доходностью в долларах и минимальными валютными рисками. Почему это работает именно сейчас: — Легальный перевод средств из РФ, оплата в RUB и AZN — Доходность до 12% годовых в валюте — Курс AZN к USD остаётся стабильным более 9 лет — Гибкий выход: сдача в управление или перепродажа с ростом стоимости — Потенциальный рост стоимости до 47,5% за 3 года — Окупаемость аренды около 8 лет ПОЛУЧИТЕ ПЕРСОНАЛЬНУЮ ПОДБОРКУ КВАРТИР с расчётом окупаемости и прогнозом дохода в $ — и выберите актив, который будет работать на вас. Реклама ИП Солодухина З.В. ИНН 501817800874 erid 2W5zFGkoZnG

Россия больше не бензоколонка (как изменилась структура доходов страны за 13 лет) Еси кто то говорит что доходы России в основном зависят от продажи нефти, значит этот человек абсолютно не понимает структуру доходов страны. На сайте Минфина есть данные о доходах РФ с 2011 года, их и возьмем за основу.Общие доходы РФ с 2011 по 2024 год выросли с 11,3 трлн руб до 36,7 трлн. 👉2011 г Доходы общие: 11,3 трлн (100%) Нефтегазовые доходы: 5,6 трлн (49,6%) НЕнефтегазовые доходы: 5,7 трлн (50,4%) Как видим НГ и НеНГ доходы составляли примерно 50 на 50 от общего дохода, так было и далее в плоть до 2014 года. 👉2012 г Доходы общие: 12,8 трлн (100%) Нефтегаз: 6,5 трн (50,2%) НЕнефтегаз: 6,4 трлн (49,8%) 👉2013 г Доходы общие: 13 трлн (100%) Нефтегаз: 6,5 трлн (50,2%) НЕнефтегаз: 6,5 трлн (49,8%) 👉2014 г Доходы общие: 14,5 трлн (100%) Нефтегаз: 7,4 трлн (51,3%) НЕнефтегаз: 7 трлн (48,7%) Как мы помним в 2014 году произошли Крымские события, и на РФ впервые наложили крупные санкции, с тех самых пор структура доходов стала резко меняться, руководство страны осознавая что санкционное давление окажет негативное влияние на сбыт нефтепродуктов, начало перестраивать структуру доходов в сторону увеличения НЕнефтегазовых доходов. Плюс есть понимание что рынок нефти ОГРАНИЧЕН в объеме потребления и соответственно продажи этого продукта, так же нефтегазовые доходы волатильны, а стране необходимы постоянно увеличивающиеся денежные потоки коими и оказались НЕнефтегазовые доходы. 👉2015 год Доходы общие: 13,7 трлн (100%) Нефтегаз: 5,9 трлн (42,9%) НЕнефтегаз: 7,8 трлн (57,1%)! 👉2016 год Доходы общие: 13,5 трн (100%) Нефтегаз: 4,8 трлн (36%) НЕнефтегаз: 8,6 трлн (64%) 👉2017 год Доходы общие: 15 трлн (100%) Нефтегаз: 5,9 трлн (39,6%) НЕнефтегаз: 9,1 трлн (60,4%) 👉2018 год Доходы общие: 19,5 трлн (100%) Нефтегаз: 9 трлн (46,4%) НЕнефтегаз: 10,4 трлн (53,6%) 👉2019 год Доходы общие: 20,2 трлн (100%) Нефтегаз: 7,9 трлн (39,3%) НЕнефтегаз: 12,3 трлн (60,7%) 👉2020 год Доходы общие: 18,7 трлн Нефтегаз: 5,2 трлн (28%) НЕнефтегаз: 13,5 трлн (72%) На этом 2020 КОВИД-ном году особенно хорошо видно, что нефтегазовые доходы сильно реагируют на мировые потрясения, и эти доходы менее надежны чем НЕнефтегазовые, которые даже в кризисный 2020 год не упали г/г. 👉2021 год Доходы общие: 25,3 трлн Нефтегаз: 9 трлн (35,8%) НЕнефтегаз: 16,2 трлн (64,2%) 👉2022 год Доходы общие: 27,8 трлн Нефтегаз: 11,6 трлн (41,6%) НЕнефтегаз: 16,2 трлн (58,4%) 2022 год стоит отметить отдельно, в этом году произошло начало СВО, и ввод против РФ огромного пакета санкций, с последующим их увеличения. Кстати говоря что примечательно с 2022 года общие доходы РФ ни разу г/г не уменьшались. 👉2023 год Доходы общие: 29,1 трлн (100%) Нефтегаз: 8,8 трлн (30,3%) НЕнефтегаз: 20,3 трлн (69,7%) ! 👉2024 год Доходы общие: 36,7 трлн Нефтегаз: 11,1 трлн (30,3%) НЕнефтегаз: 25,6 трлн (69,7%) Как мы видим весь рост доходов бюджета был сформирован увеличением НЕнефтегазовыми доходами. Если с 2011 по 2024 нефтегазовые доходы выросли с 5,6 трлн до 11,1 трлн (+97%) то НЕнефтегазовые доходы выросли с 5,7 трлн до 25,6 трлн (+347%) Другой вопрос что НЕнефтегазовые доходы формируются в основном за счет внутреннего производства в стране, через увеличение налогооблагаемой базы, которая в свою очередь безусловно ложится на плечи бизнеса и населения в стране. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232150

Если вы пишете роботов, тестируете стратегии или просто задолбались от API, которые живут в параллельных вселенных, — вам пригодится разбор FinLabPy. Open-source проект, который делает то, что брокеры так и не сделали: пытается привести алготорговлю на Мосбирже к одному внятному стандарту. В посте — разбор реальных проблем российских API, как FinLabPy их закрывает, зачем там трёхуровневая архитектура, как устроены мультиброкерность, кэширование, расписания, Telegram-интеграции и почему роботов лучше запускать только на VPS. Плюс планы развития: веб-интерфейс, gRPC и другая инфраструктура, о которой обычно никто не говорит, но от которой зависит, будет робот жить или падать каждый понедельник. Полезно: ▪️тем, кто уже пишет роботов и хочет меньше костылей; ▪️тем, кто выбирает инфраструктуру для автоторговли; ▪️тем, кому нужен единый подход к разным брокерам; ▪️начинающим, которым нужен честный разбор реальной среды. Ниже — полный пост Михаила Шардина. Что умеет FinLabPy, какую боль он снимает и почему у проекта есть шанс стать де-факто стандартом в российской алготорговле. 👉 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1231332/

Это было не просто смело...