РынкиДеньгиВласть | РДВ

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ - 152 руб. (-49%). Сейчас Астра оценена как динамично растущая IT-компания, однако, рост замедляется. Ч3. #аналитика #мнение 👉 Источник использует отраслевой мультипликатор EV/EBITDAC* для оценки Астры (ASTR). Источник РДВ ожидает, что по итогам 2025 EBITDAC составит 4.2 млрд. руб. Сейчас компания оценивается по форвардному мультипликатору EV/EBITDAC = 15x. Для сравнения, Яндекс (YDEX) оценивается ~7x EV/EBITDAC(2025). Источник РДВ считает, что целевым мультипликатором для Астры (ASTR) является 8x (EV/EBITDAC). Зрелые IT компании оцениваются в диапазоне 6x-10x EBITDA. 👉 C учетом Чистого Долга справедливая цена по форвардному мультипликатору для ASTR составляет 152 руб. *EBITDAC учитывает корректировку EBITDA на мотивационную программу и capex для разработки нового ПО. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ – 152 руб. (-49%). Причина – изменение ожиданий инвесторов относительно перспектив роста компании. Астра по-прежнему оценивается как растущая IT-компания, несмотря на падение темпов роста. Расчёт и мнение Источника РДВ. Ч2. #аналитика #мнение Отгрузки за первое полугодие 2025 выросли всего на 3.8% относительно первого полугодия 2024. У компании существенные проблемы с продажами новых лицензий. Отгрузки – это опережающий операционный индикатор для Астры. Если отгрузки растут слабо, то это негативно повлияет на темпы роста выручки с лагом в несколько кварталов. При такой динамике отгрузок выручка Астры будет стагнировать. 👉 Отгрузки фиксируют момент передачи лицензии или услуги клиенту. Выручка по МСФО распределяется во времени и признается после исполнения обязательств по лицензии перед клиентом. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (21.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 59 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 11.21 ₽/¥, 62.72 $/барр. 📍 В США увидели «переломный момент» в сторону мира в отношениях России и Украины. 📍 США ожидают от Зеленского подписания мирного плана. 📍 Конгресс США отменил ограничения на импорт и экспорт СПГ. 📍 Европейские и украинские официальные лица не поддержали план Трампа. 📍 В России могут отменить утильсбор для авто на газе. 📍 События сегодня: (1) Отчитаются:Банк Санкт-Петербург (BSPB). (2) СД по вопросу дивидендов: Лукойл (LKOH). (3) Вступают в силу санкции США против Лукойла (LKOH) и Роснефти (ROSN). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Справедливая цена акций группы Астра (ASTR) по расчетам Источника РДВ - 150 руб. (-50%). Причина - изменение ожиданий инвесторов относительно перспектив роста компании. Астра по-прежнему оценивается как растущая IT-компания, несмотря на падение темпов роста. Расчёт и мнение Источника РДВ. Ч1. #аналитика #мнение #аналитика #мнение #аналитика #мнение Аналитика by 😀 @AK47pfl

😃😃😃😃😃😃 Сейчас для бизнеса стабильность — это роскошь. Но всё же она реальна. Точка Банк в Чёрную пятницу предлагает зафиксировать выгодные условия для бизнеса в ритейле на целый год. Откройте счёт для ИП или ООО в Точка Банке и получите: — Бесплатное обслуживание счёта на 1 год — Год приёма платежей по сниженным ставкам: 0% через СБП и 1% по всем видам эквайринга — Год аренды любого терминала всего за 1 ₽ в месяц — Безлимитные платежи ИП и юрлицам в любые банки и переводы физлицам до 1 000 000 ₽ без комиссии Чтобы зафиксировать выгоду, оставьте заявку на открытие счёта в Точка Банке до 30 ноября включительно.

Одна из причин падения Биткоина — закрытие популярного у хэдж-фондов трейда с Long BTC vs Short Microstrategy (MSTR). #криптомания ✍️ С конца октября на Coinbase (где активнее торгуют институционалы) у BTC наблюдается устойчивый дисконт — вероятно, результат продаж со стороны крупных игроков. ✍️ На отскоке BTC с $89K до ~$93.5K BlackRock BTC ETF зафиксировал крупнейший дневной отток: –$523 млн. ✍️ Индекс страха и жадности по крипте: 9–11 несколько дней подряд (экстремальный страх). В ноябре 2024 г. премия MicroStrategy (MSTR) к стоимости BTC на балансе (mNAV) была >2.5x. Хедж-фонды собирали связку: ✍️ шорт MSTR, ✍️ лонг BTC через дешёвые по комиссии BTC-ETF (0.15–0.25% в год, вместо дорогих CME-фьючей). 👉 MSTR переоценён, BTC — базовый актив. При схлопывании премии MSTR конструкция зарабатывает. Зачем сейчас продают BTC За последние месяцы: ✍️ MSTR от хая просел на 45–60%, ✍️ премия к BTC-резервам упала примерно на 60%. Арбитраж принес прибыль → фонды: ✍️ закрывают шорт по MSTR, ✍️ продают длинную ногу BTC (через те же ETF и Coinbase). Пример арифметики (18 июля 2025 г.): ✍️ MSTR = $454 → падение даёт +58% по шорту, ✍️ BTC = $120 800 → падение даёт –25% по лонгу. ✍️ Суммарно по конструкции: ~+16.5% за 4 месяца (≈50% годовых). То есть продавать BTC «в минус» им всё равно выгодно на уровне сделки в целом. Что из этого следует Дисконт BTC на Coinbase и оттоки из BTC-ETF сейчас — во многом происходит из-за закрытия арбитража MSTR/BTC. 👉 Для инвестора важно понимать: фонды фиксируют арбитраж, а не ставят «против BTC» как базового актива. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию четверга (20.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 62 (жадность). Подробнее об индексе здесь. 📍11.38 ₽/¥, 64.74 $/барр. 📍Украинские чиновники раскритиковали новый план по урегулированию российско-украинского конфликта. 📍Могут состояться переговоры президента Украины Владимира Зеленского с министром американской армии Дэниелом Дрисколлом 📍ДОМ.РФ — торги акциями компании начнутся на Мосбирже в 16:00 МСК под тикером DOMRF. 📍 События сегодня: (1) Отчеты Т-Технологии (T), ВК (VKCO), ФосАгро (PHOR), Софтлайн (SOFL), Аренадата (DATA) (2) Начало торгов акциями ДОМ.РФ (DOMRF) на Мосбирже Аналитика by 😀 @AK47pfl

Вероятность окончания СВО на prediction market вероятностей и индекс Мосбиржи. #цифры Попытка роста российского рынка акций на мире №5. Пока вероятности мира до конца 2025 и 2026 годов на Polymarket (голубые линии на графике) и индекс Мосбиржи (оранжевая линия) не побили уровни "Будапешстского рандеву". Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (19.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 47 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 11.38 ₽/¥, 64.74 $/барр. 📍 Украина подталкивает европейских союзников к принятию политического решения о предоставлении уже в следующем месяце предлагаемого кредита в размере $163 млрд за счет замороженных российских государственных активов. 📍 ЕС в сентябре увеличил закупки российского алюминия в 1.4 раза. 📍 Администрация президента США Дональда Трампа тайно консультируется с Россией для разработки нового плана по прекращению конфликта на Украине. 📍 Авиакомпании лишатся льгот на 2 млрд рублей в год. Минтранс планирует отменить понижающий коэффициент 0,01 от сбора за аэронавигационное обслуживание полетов внутри Дальневосточного округа. 📍 События сегодня: (1) Отчитаются: Европлан (LEAS), Русагро (RAGR). (2) Президент Украины Владимир Зеленский отправится в Турцию с целью активизировать диалог по украинскому урегулированию. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Urals около $40, рубль крепкий, однако снова замаячила надежда договорняка. Источник РДВ в этом окружении делает ставку на юаневые облигации и на отдельные акции "опционы". #тактика_на_РЦБ Текущая ситуация: ✍️ Urals около $40 — минимум с ковида; ✍️ Рубль в реальном выражении (с поправкой на инфляцию) к корзине валют торговых партнеров на уровне начала 2014 года (еще до санкций!) - экспортные и конкурирующие с импортом отрасли в сложном положении; ✍️ Однако появилась новая надежда на договорняк — в опросе РДВ 47% опрошенных ждут мира до конца 2026 года, на Polymarket 43%. В этих условиях источник РДВ делает ставку на: ✍️ Валютные инструменты, а именно замещающие бонды в юанях: торгуются под 7% - для сравнения гос. бонды Китая в юанях торгуются под 1.5%. Помимо участия в росте курса валюты есть еще и потенциал роста за счет снижения спреда к стоимости денег в юанях. ✍️ А в акциях делает фокус на акциях-"опционах" — NVTK, VTBR — для максимизации апсайда в случае договорняка. По мнению источника РДВ, в текущих условиях опцион на договорняк — основная задача, которую могут решать акции в портфеле. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (18.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 44 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 11.37 ₽/¥, 63.77 $/барр. 📍 Трамп готов подписать законопроект о санкциях при условии, что сохранит за собой право окончательного решения. 📍 Трамп: инвестиции в США к концу года превысят $20 трлн. 📍 Венгрия обратится в суд, если ЕС обманным путем запретит импорт российских энергоресурсов. 📍 Россия в сентябре втрое сократила поставки палладия в ЕС. 📍 Альфа-банк, который владеет 100% «Альфа-Лизинга», приобретает у холдинга SFI (SFIN) лизинговую компанию «Европлан» (LEAS). Цена сделки составит 65 млрд руб. за 100% компании. 📍 События сегодня: (1) Операционные результаты: Промомед (PRMD), МГКЛ (MGKL), Henderson (HNFG). Аналитика by 😀 @AK47pfl

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос Аналитика by 😀 @AK47pfl

Регулятор продавил ПИК и вынудил отказаться от обратного сплита акций. А заодно и вернуть дивидендную политику. Сегодня компания объявила, что общее собрание акционеров решило не проводить сплит и вернуть все на круги своя. #шок_новости Источники РДВ напоминают, что в начале октября совет директоров ПИК отменил действовавшую с 2023 года дивидендную политику и рекомендовал провести обратный сплит акций в соотношении 100 к 1. Выводов несколько: ✍️ С учетом вводимых изменений рисков покинуть котировальный список у ПИК больше нет ✍️ Условия рынка больше не благоприятствуют шортистам. Высокая вероятность принудительных закрытий и локального шорт-сквиза. ✍️ Центробанк чётко дал понять: правила могут быть адаптированы оперативно. Розничные инвесторы защищены, внезапных обвалов быть не должно. Аналитика by 😀 @AK47pfl

💡 Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос Аналитика by 😀 @AK47pfl

💡 Трейдинг в одиночку — короткий путь к ошибкам Большинство приходят на рынок в одиночку с надеждой “разобраться самому”. Но на определённом этапе каждый замечает: рост замедляется, взгляд сужается, уверенность падает. Комьюнити — ключевой элемент развития трейдера любого уровня. Здесь рождаются идеи, которых не найти в одиночку: • один видит технический сигнал, • другой замечает фундаментальную причину, • третий добавляет макроконтекст. Так появляется многослойное понимание рынка, а не просто “точка входа”. В сильном сообществе проще сохранять хладнокровие, отличать анализ от шума и видеть рынок шире.

Ты не соревнуешься — ты развиваешься вместе с теми, кто тоже ищет закономерности, а не случайности.

Комьюнити Шпиона РЦБ — это место, где трейдеры обсуждают рынок на одном языке. Опытные аналитики делятся идеями, помогают проверить гипотезу и подсказать, на что обратить внимание. Здесь растут и новички, и те, кто уже давно в рынке — просто потому что рядом сильные. Получите доступ к среде, где можно обсудить рынок без шума и самому стать лидером мнений. Где общение, аналитика и идеи дополняются уникальными индикаторами и инструментами. 👉 Вступить в сообщество Шпиона РЦБ Аналитика by 😀 @AK47pfl

Рейтинг акций комьюнити РДВ. #опрос Какой акции больше всего в вашем портфеле? Выберите один вариант из списка ниже. Вечером опубликуем результаты опроса, чтобы мы с вами могли оценить самые популярные акции в портфелях участников комьюнити РДВ.

🥹😅😂🤣🥲Справедливая цена Novabev Group (BELU): 732 руб. за акцию (+82%). #сборник #аналитика #мнение ✍️ Потенциал роста Novabev Group (BELU) составляет 82% по расчетам Источника РДВ. Поводом для роста может стать предстоящее IPO, где «дочка», вероятно, будет оценена дороже «материнской» компании, Novabev Group (BELU). https://t.me/AK47pfl/20794 ✍️ Оценка справедливой стоимости по методу суммы частей (SOTP). https://t.me/AK47pfl/20795 ✍️ Компания может пойти двумя путями: (1) Выплатить рекордные дивиденды, (2) Погасить ~80% долга и в последствии погасить казначейский пакет в 25.9%. https://t.me/AK47pfl/20796 ✍️ Источник РДВ считает, что возможная оценка ВинЛаб, принадлежащего Novabev Group (BELU) на 100%, на IPO может составить >53.6 млрд руб. https://t.me/AK47pfl/20797 ✍️ Справедливая цена Novabev Group (BELU): 732 руб. за акцию (+82%). https://t.me/AK47pfl/20798 Аналитика by 😀 @AK47pfl