Ленивый инвестор

Пока российский фондовый рынок переживает худший день в году, коротко расскажу о моем портфеле "криптодолларов" 📈 В рамках клубного чата начал вести публичный портфель стейблкоинов, работающих, как ликвидность (т.е. условно без торгового риска), в 6 различных протоколах. В открытом канале не публикую поскольку речь идет о реальных инвестициях, но вот статистикой для понимания возможностей "криптодолларов", если интересно буду делиться. Дайте знать реакциями. 📈 На текущий момент прошло 18 дней (публичный учет начал сейчас, хотя многие позиции работают уже несколько месяцев, одна больше года) при инвестициях более 63к$ получилось 350$, в годовом выражении это примерно 11,2% годовых. Хотелось бы видеть среднюю по году не меньше 12%, чтобы понимать, что вложенные стейблы приносят 1% каждый месяц. 💰 Кому-то может показаться немного, но это ликвидные инвестиции и на мой взгляд хорошо подходят для текущего момента, когда валютные облигации уже не так интересны и хочется валютной\страновой диверсификации с умеренными рисками. 📊 Сейчас на рынке вполне реально найти доходности до 20% годовых, но чем больше доходность, тем, как правило, больше риски, либо больше активности требуется для управления. Если интересно следить за портфелем стеблов и не только (там же рассказываю о том, что делаю на фонде (спойлер: кроме валютных бондов давно ничего не покупал) в клубном чатике, вступление доступно за относительно небольшую плату. Кому интересно пишите в лс @AntonVesna. P.S. Думаю, что совсем скоро наличие портфеля стейблов станет такой же нормой для многих инвесторов, как сейчас наличие криптопортфеля из монет и токенов. Согласны?

👥 Два типа инвесторов ⚡️ Вечно горячая тема - оседлать тренд, или ловить дно? На российском рынке сейчас особенно актуально: в попытках отскока многие видят сигнал “тарить”, пока не стало дороже. Но уверенности нет, прогнозы постоянно меняются, а рисков вокруг - как на минном поле. 🗣 Спорящие стороны можно условно разделить на два лагеря. 1️⃣ Ловцы дна: максимальная доходность рождается из максимальной неопределенности. Покупай, когда всем страшно и мало кто верит в рост! Ночь темна перед рассветом, и чем темнее - тем ближе разворот. Толпа всегда “тормозит”, надо быть умнее толпы. Когда тренд уже очевиден - потенциал упущен. 2️⃣ Консерваторы: не хотят получить второе/третье дно в подарок, морозить капитал в затяжном боковике.

Примеры: индекс Мосбиржи с учетом дивидендов не вырос с 2021 г., долларовый РТС - с 2005 г., S&P500 торчал в боковике в 1965-1980 и в 2000-2013, японский NIKKEI - 30 лет.

📊 Для сторонника второго лагеря лучше пропустить часть роста, но заработать с большей вероятностью. Ошибки входа хорошо видны лишь задним числом. Выгоднее переждать турбулентность в денежном рынке, коротких ОФЗ, флоатерах и т.п. Бонусом - процентный доход с минимальным риском, и возможность быстро зайти в акции.

И первый, и второй подход имеют свои минусы. Ловля дна часто превращается в ловлю падающих ножей. А при позднем старте есть риск упустить основной рост.

🤷‍♂️ Что выбрать? Ответ зависит от того, с какими целями вы пришли на рынок, что хотите от него получить. Для меня один из приоритетов - душевное равновесие. Меньше сомнений - меньше стресса. Это повышает качество жизни, а значит и удовлетворение от процесса инвестирования. Между попытками стать чемпионом по доходности и сохранением капитала, я скорее подумаю о втором. 💼 С важной оговоркой: на меня работает сбалансированный портфель. Он снижает градус моих переживаний, поскольку ставки в нем распределены. Куда бы ни пошёл тренд, это касается лишь части моих активов. 👉 Выбор за вами, у каждого свои цели и риск-профиль. Всем продуктивного дня и хорошей осенней погоды! #стратегия #портфель #риски

🥀 Про обманутые ожидания 🧹 Чищу старые файлы и натыкаюсь на табличку, которую я почему-то решил сохранить больше года назад. В ней - прогнозы брокеров и УК на конец 2024 года. Их можно определить одним словом “Оптимизм”. Особенно радужная картина - по ставке ЦБ - отклонение 45%! ✨ Думать о хорошем всегда приятнее, а позитивные посты соберут больше лайков. Но инвестор не может позволить себе завышенные ожидания (как и слишком заниженные). Скоро увидим факт-2025, сопоставим с прогнозами. А пока - обсудим, как к этому относиться. ❓ Почему те, кто служит посредником между нами и рынком, столь оптимистичны? 1️⃣ Маркетинг - без него профучастники просто не смогут выживать и конкурировать. Поддерживать интерес клиента к операциям на рынке - должностная обязанность сотрудников. 2️⃣ Прогнозы строятся на аналитических моделях, а они исходят из того, что есть здесь и сейчас. Черные лебеди, геополитические сюрпризы и прочие форс-мажоры - это то, что учесть невозможно, иначе это никакой не лебедь и не сюрприз. 3️⃣ Общий новостной фон: если важные чиновники, тем более президент, - излучают оптимизм, аналитики в той или иной степени подстраиваются. ❓ Как относиться к таким прогнозам? 📌 Не воспринимать как руководство к действию! Нам важны не цифры, а набор сценариев для распределения рисков в портфеле. 📌 Сопоставлять варианты от разных инвестдомов. Среди них (а часто и внутри них) могут быть более трезвые и даже пессимистичные версии. 📌 Не игнорировать прогнозы по умолчанию (“никогда не сбываются!”): на рынке немало опытных аналитиков с хорошей интуицией. 📌 Прогноз ≠ обещание. Никто не компенсирует вам потери, если вы что-то сделаете или НЕ сделаете под влиянием чужого мнения. 🧠 Главное - прокачивайте свои аналитические навыки и критическое мышление. Они вам точно пригодятся! 🔥 Желаю всем побольше здорового оптимизма и сбывшихся позитивных ожиданий! #аналитика #прогнозы

😱 Паника как индикатор разворота 🔮 Любой из нас хотел бы знать, “где оно, то дно” (с), и где будет разворот. Ответ люди ищут в техническом анализе, в фундаментальных показателях, до красноты в глазах читают новости. Я сегодня предлагаю поискать разворотные сигналы в сфере психологии.

💬 Если вы читаете инвесторские чаты и форумы, сложно не заметить комментарии в духе “Раз вокруг столько всепропальщиков, значит, скоро лифт наверх!” и “Паника - лучшая точка входа!”.

🧐 Не будем с ходу брать на веру, проверим на исторических данных. Что писали инвесторы и трейдеры на падении индекса в 2008-м, 2020-м и 2022 г.? Эти кризисы очень разные, но у нас нет цели их сравнивать, возьмем типичное настроение в пабликах. 🗣 “Это днище, в казино больше делать нечего!”; 🗣 “Бегите, глупцы, пока хоть что-то осталось от депо!”; 🗣 “Вчера сдал всё подчистую, такой риск мне ни к чему!”; 🗣 “У рынка нет дна, летим в преисподнюю!”; 🗣 “Завтра биржу закроют, спасайся кто может!” и т.п.

Справедливости ради, биржу и на самом деле закрывали почти на месяц весной 2022-го.

🔎 Итак, характерные признаки: у многих - шок, капитуляция, нет интереса к поиску дна и точки разворота. Акции, даже Сбер по 100 рублей, вызывают отторжение. Но особенно гнетущей была неизвестность: в 2020-м - "не пришёл ли вирус навсегда", в 2022-м - "во что выльется вся эта заваруха". ❓ Что мы видим сегодня, похоже это на панику перед дном? ✅ Шока не ощущается, капитуляцией не пахнет. Скорее осторожность, чем пессимизм и апатия. ✅ Акции не в фаворе, но интерес к ним не пропал - народ до хрипоты спорит об уровнях, где нужно делать закупки. 👉 Конечно, это не гарантия, что разворот не близко: рынок может удивить. Но базово - настроения говорят о другом. “Индекс страха” RVI далёк от пиковых значений. 🔺 Хорошая новость: всё не так плохо. 🔻 Плохая (но не страшная) новость: хорошо будет не завтра. 💼 А вообще, если ваш портфель подготовлен к катаклизмам, распределен по рискам (геополитическим, валютным и т.д.), то паника, когда она случится, не нанесёт ему разрушительного ущерба! 🔥 Желаю всем продуктивной недели и взвешенного подхода к инвестициям! #психология #рынок #кризисы

📅 Самое важное на этой неделе 6 октября 📌 Самолёт (#SMLT) - операционные результаты за 3кв и 9мес 2025г. 📌 Банк СПБ (#BSPB) - старт программы обратного выкупа на сумму до 5 млрд руб. (до 20 мая). 7 октября 📌 Новабев (#BELU) - ВОСА по дивидендам за 1п 2025г (20 руб.). 8 октября 📌 СПБ Биржа (#SPBE) - презентация срочного рынка на Форуме "Финополис". 9 октября 📌 Сбер (#SBER) - РПБУ за 9мес 2025г. 📌 НКХП (#NKHP) - последний день для покупки с дивидендом (6.54 руб.). 10 октября 📌 Газпромнефть (#SIBN) - последний день для покупки с дивидендом (17.3 руб.). 📌 Полюс (#PLZL) - последний день для покупки с дивидендом (70.85 руб.). 👀 За чем следить на этой неделе ⚔️ Геополитика. Решение США по поставкам Украине дальнобойных ракет. Голосование в Европарламенте по вотуму недоверия Урсуле фон дер Ляйен - 9 октября. Заседание комитета по Нобелевской премии мира (Трамп ждёт) - 10 октября. 🌐 Санкции. Подготовка пакетов ЕС (19-й) и G7: энергетика, нефтяные компании, танкеры, банки - ожидается к принятию в конце октября. Кредит Украине €140 млрд под залог замороженных активов РФ. 🇷🇺 Российский рынок. Недельная инфляция - 8 октября 19:00мск. Форум "Финополис-2025" - с 8 по 10 октября. Нефть и рубль после решения ОПЕК+ повысить добычу на 137 б/с. Минфин и ЦБ резко сократят продажу валюты - 7 октября. Ожидания рынка по ключевой ставке. 🇺🇸 Глобальные рынки. Рекорды золота и BTC на фоне шатдауна в США. Бум ИИ. Минутки с прошлого заседания ФРС - 8 октября 22:00мск. Давление Трампа на ФРС с целью ускорить снижение ставки. 🍁 Всем успешной недели! #неделя #компании #отчеты

Никогда не говори "никогда" 📈 Пока золото штурмует новые высоты (явно смотрит на $4 тыс.), вспоминаются связанные с ним истории. Среди них есть очень странные, в которые сегодня сложно поверить. Тем не менее, это было на самом деле. ⚡️ 1933 год, в США Великая депрессия. Президент Рузвельт подписывает Указ: все граждане обязаны в течение 25 дней сдать золото в банки. Себе можно оставить не более чем на $100 в виде золотых монет. Нарушителям — штраф $10 тыс. и/или 10 лет тюрьмы. 💰 Платили $20,67 за унцию, а спустя год правительство установило новую цену - $35. Тот, кто сдал, потерял 40% сбережений, т.к. доллар тогда был привязан к золоту. Кто спрятал - рисковал свободой. Золото закапывали (говорят, находят до сих пор), переплавляли в ювелирку. В основном сдавали немного, для вида. ❓ На вопрос “Как такое могло произойти в оплоте свободной экономики?” есть ответ. Великая депрессия длилась 10 лет (1929-1939) и была катастрофически жёсткой. Чтобы прочувствовать атмосферу тех лет, можно посмотреть старый фильм “Гроздья гнева” (1940). В попытках выйти из убийственной спирали экономического спада, власти шли на крайние меры.

🌐 Интересно, что физические запасы золота, по крайней мере многих европейских стран, хранятся в США. Вокруг этого - горы лютой конспирологии о том, что никакого золота там давно нет.

❓ Какие уроки может извлечь частный инвестор из этой истории? 🎓 В кризис государство может неожиданно менять правила игры. Регуляторные риски следует учитывать при распределении активов. В том числе при выборе формы и места хранения. 🎓 То, что сегодня выглядит невероятным, завтра может стать реальностью. Не хочу сказать, что практика 30-х годов прошлого века вернётся, времена другие. Но здесь важен сам принцип, ответственное отношение к рискам. ✨ А пока - будем думать о хорошем и верить в лучшие времена! #золото #история

🪖 Итоги недели: линия обороны не устояла 📉 Линия поддержки на уровне 2600 п. по индексу Мосбиржи (IMOEX2) пробита, тренд смотрит вниз. Брокеры подбадривают и вангуют условные 3500, но это их работа. А пока у нас: ▪️ Высокая ставка; ▪️ Отсутствие геополитического позитива. 🛒 Инфляция растёт, рынок труда по-прежнему “горячий”. Это значит, у ЦБ есть аргументы не трогать ставку 24 октября. Некоторые аналитики считают, что до апреля 2026 г. 💼 С текущими вводными, рынок акций в широком смысле мне не интересен. Внимания заслуживают только отдельные, фундаментально сильные истории. 🏆 Топ событий недели 🔸 Дом РФ хочет провести IPO в ноябре и выплачивать 50% ЧП дивидендами. 🔸 Акции ЮГК потеряли 18%: УГМК может выкупить госпакет. Не исключен делистинг, но решения по сделке пока нет. 🔸 Золото пробило $3900 за унцию (+48% с начала года) на фоне шатдауна в США. 🔸 В бумагах IT-сектора прошли распродажи на планах Минфина лишить отрасль части налоговых льгот. 🔸 Акции М.Видео 30 октября подскочили на 44% () на слухах (!) о том, что китайский гигант JD com может увеличить долю до блокпакета (25%+1). 🔸 Член правления Интер РАО на Форуме розничных инвесторов честно призналась: “У нас нет задачи бегать за розничным инвестором и растить нашу капитализацию”. 🍁 Всем хорошего отдыха на выходных! #неделя #рынки #итоги

⚡️ Про инвестиции и стресс ✨ В пятницу хочется думать о приятных вещах, планировать выходные и снимать стресс. Способы релаксации у каждого свои, но сегодня не об этом. 📊 Два года акции проигрывают фондам ликвидности и банальным депозитам. При этом невиданная турбулентность не отпускает нас уже почти 4 года. И впереди - всё та же неопределенность, которая заставляет постоянно сомневаться и переживать. Понятно, что это плата за прибыль выше инфляции, но можно ли как-то сгладить последствия? 🧠 Психика устроена так, что человек боится неизвестности. То, что случилось, уже не пугает. Поскольку рынок торгует ожиданиями, неопределенность - его суть, а не ущербность вашей аналитики. Быть на рынке - значит априори жить с этой неизвестностью и как-то в ней обустраиваться. При этом желательно в процессе не погубить свою нервную систему. 🔐 Просто уйти всем капиталом в защитные активы - не гарантия спокойствия. По “закону подлости” (по-научному закон Мёрфи), вы словите FOMO, если начнётся ралли, и ваш сосед станет “сказочно богатым”. Поставить всё на рост акций - опять привет от FOMO, потому что бабулька на вкладе заработала больше вас! Стресс, апатия, самобичевание - прилагаются... 👓 Единственный выход - смотреть на проблему в другой оптике. 📌 Портфель - комфортный лично для вас, и обязательно с распределенными рисками. Чтобы вы не становились “рабом лампы”, а оставались хозяином собственных планов и эмоций. Это важнее для равновесия и гармонии, чем знать, куда пойдёт цена. 📌 Если за душой ничего, кроме портфеля, - переживания вам обеспечены. Резервный капитал, подушка безопасности (6+ мес. нормальной жизни) - обязательное условие вашего спокойствия. Более того, важно иметь входящий денежный поток, не связанный с инвестициями. Если, конечно, вы не профессиональный трейдер. 📌 Не стоит ждать, что вы наконец успокоитесь и станете счастливы, когда на рынке всё наладится. Если вы ступили на эту территорию, избежать стресса в любом случае не получится. Особенно если целью инвестирования вы ставите доходность, а не финансовую устойчивость и душевное равновесие. Мой приоритет №1 - сохранение капитала в мире, который полон рисков и вызовов. 💥 Пусть пятница будет такой, какой должна быть: продуктивной, чтобы достойно завершить неделю, и наполненной приятными ожиданиями! #инвестиции #психология #портфель

❓Куда идём? 📉 Идём вниз, и если судить по технической картине, график сильно зависит от уровня поддержки - 2600 п. Пробиваем эту планку - открывается путь на уровни, с которых всё начиналось: декабрь 2024 года, 2400 пунктов. Тогда еще всем рулили фундаментальные факторы, в первую очередь ставка. 🚀 Дальше одна за другой пошли ракеты, вплоть до 3300 п. Это приступы геополитической эйфории. Восемь таких пиков отчётливо видны на графике: ☎️ 6 звонков со взаимными комплиментами, + 1 несостоявшийся; 🤝 1 тёплая встреча на Аляске.

👥 Импульсивные “физики”, дающие ¾ объёма торгов, реагировали на позитивные заголовки “каждый раз как в первый раз”.

👉 Теперь всё это позади. Трамп рассматривает уже не грандиозные совместные проекты в Арктике, а передачу Киеву “Томагавков”. Рынок не верит, что это ветреное увлечение обиженного мачо. Больше похоже на новый вектор, который и определяет настроения инвесторов. Конечно, нельзя совсем исключать нового геополитического чуда, но верить в чудеса лучше где-нибудь подальше от биржи. ➡️ Впереди - фундаментальная реальность, к которой мы и возвращаемся. 🔹 Ставка - вероятно, будет на паузе. Инфляция 4-ю неделю растёт, безработица 2,1% - не повод для гордости, а тревожный симптом. 🔹 Рубль, из-за внепланового сохранения высокой ставки, снова крепчает, что для рынка акций в целом негативно. 🔹 Новые налоги и дефицит бюджета (план ₽5,73 трлн против плана ₽1,2 трлн в начале 2025 г.). Оба фактора - в пользу инфляции и высокой ставки. 🔎 А вообще, всё идёт нормально. В том смысле, что всё происходящее - фундаментально обосновано. Падение котировок - не повод для стресса, продолжаем инвестировать! 💼 Но делать это можно по-разному. Например, исключить из меню бизнесы с безнадёжным долгом (могут не пережить жёсткую ДКП), и не делать больших ставок на геополитику. Фокус на качество. Очевидно, на ближайшее время заиграют новыми (старыми) красками инструменты, привязанные к ставке - фонды ликвидности, флоатеры и т.п. Валютные тоже рано списывать со счетов. ❗️Главное - всё в меру и с распределением рисков! #ставка #геополитика #стратегия

Медитация для инвестора 🧘 Последние несколько лет я регулярно медитирую по 15-60 минут в день. Немного расскажу о том, как медитация мне помогает мне — и в инвестициях, и в жизни. 🕉 Медитация — это не обязательно что-то религиозное (хотя эгрегоры усиливают эффект), это практика концентрации внимания на каком-либо обьекте наблюдения. Объектом можем быть дыхание (вдох-выдох), чувства в теле, звуки и т.д. Главное — в процессе медитации не бороться с тем, что появляется (мысли, чувства). Достаточно наблюдать и не залипать в них, чтобы заметить, как они сами по себе растворятся. 🧠 Вообще, наш ум похож на браузер с сотней открытых вкладок — новости, дела, соцсети, тревоги, ожидания. Медитация помогает закрыть вкладки и перезагрузить нашу операционную систему, сбросить лишнюю нагрузку и начать с чистого листа. 🍺 Еще лет 5 назад я мог использовать для этого разные деструктивные инструменты вроде алкоголя, но начав практиковать ежедневно медитации, потребность в этом ушла. Чем же медитация так полезна для меня, как инвестора: 1️⃣ Эмоциональная стабильность. Медитация особенно полезна, когда рынок летит вниз. 2️⃣ Непривязанность к результату. Медитации помогают расстаться с ложным отождествлением «я = мой капитал/успех». 3️⃣ Концентрация на важном. Медитация - это тренажерка для внимания, эти мышцы пригодятся в любом деле. 4️⃣ Развитие интуиции. Меньше шума в голове = проще слышать себя. 5️⃣ Развитие осознанности. Начинаешь замечать автоматические реакции, становится меньше импульсивных решений. 👇 Дайте знать реакциями к посту, если эта тема интересна!

🏆 История успеха: можем повторить? 👉 Ситуация следующая: Павел Дуров признался, что живет не за счет убыточной для него Телеги, а благодаря ранним инвестициям в BTC. Он купил первые несколько тысяч BTC в среднем по $700 в 2013 г. 🤑 Такие истории возбуждают сознание и аппетит к риску у миллионов инвесторов по всему миру. Каждый хотел бы оказаться на месте Дурова, и не хотел - на месте человека, купившего те самые две пиццы за 10 тыс. BTC в 2010-м.

Что ж, сюжет, можно сказать, вечный. Поэтому давайте взглянем на него с точки зрения разумного долгосрочного инвестора.

⚠️ Иллюзия “выжившего”: все смотрят на Дурова, но мало кто помнит о десятках тысяч горемык, потерявших всё в какой-нибудь «Terra LUNA». ⚠️ Вы никак не контролируете регуляторные шоки: запрет любых операций с криптой в Китае (2021), изъятие золота Рузвельтом (1933) и т.п. ⚠️ “Второго биткоина” не будет, новые идеи люди будут искать в других областях (где-нибудь в биотехах или ИИ-токенах). Сам биток, будучи уже “зрелым”, вряд ли покажет рост х100. ⚠️ Держать годами волатильный, и к тому же не всеми признаваемый актив, - тяжело психологически.

📉 Кстати, в 2015-м курс BTC упал до $200–300, и многие тогда сочли инвестицию Дурова полным фиаско. Будь готов долго выглядеть нелепо, если не глупо!

❓ Какие полезные выводы мы можем сделать? 📚 Мне по такому случаю вспоминается философия Нассима Талеба (“Черный лебедь”, “Антихрупкость” и др.). Инвестор должен быть готов к любым неожиданным событиям, в т.ч. катастрофическим для капитала. Талеб предложил простую “Стратегию-Штангу" (Barbell Strategy). ▪️ 80-90% капитала — в относительно безопасных "традиционных" активах; ▪️ 10-20% можно можно выделить под высокорисковые идеи, которые могут показать иксы, но могут и безвозвратно подешеветь в разы. ❗️ Пропорции - не рекомендация и зависят от вашего риск-профиля. 💼 Мои долгосрочные вложения, в частности в криптовалюты, рассчитаны на долгие годы. Я не спекулирую этой частью капитала, но когда доля крипты превышает условные 20%, я провожу ребалансировку в пользу более защитных инструментов. ✨ А история Дурова пусть вдохновляет новых инвесторов. Главное - не пытаться повторить её “в домашних условиях”, рискуя тем, что вы не можете позволить себе потерять. 🍁 Хорошего осеннего дня и успехов в долгосрочных инвестициях! #BTC #инвестиции #философия

🤔 На рынке кое-что меняется 📉 В бумагах IT-сектора вчера случилось знатное “заливное”, на фоне планов Минфина лишить отрасль льгот по уплате НДС и поднять страховые взносы в 2 раза до 15%. Пока только проект, но рынок уже оценил вероятность того, что он станет былью. С трудом укладывается в голове: герои импортозамещения, суверенного интернета и т.д. Хорошо, что льготную ипотеку айтишникам пока не трогают. 👉 Моя мысль не связана напрямую с IT сектором (для меня он по-прежнему недешев), это лишь повод. Речь о более глобальных изменениях, которые приведут наш рынок акций в другое состояние. У нас на глазах происходит смена парадигмы, в которой господдержка часто была решающим фактором для оценки перспектив бизнеса.

🏭 Проблемы у металлургов - правительство смягчает тарифную политику, убытки у угольщиков - отсрочка налоговых платежей и давление на госбанки, чтоб те не торопили с возвратом. Про девелоперов молчу - вплоть до прошлого года практически безлимитно насыпали субсидий на льготку “всем подряд”.

🔜 Итак, от чего мы уходим, и к чему идём? С начала 2000-х Россия исповедовала стратегию, в основе которой - постоянный профицит бюджета и пополнение кубышки. Грубо говоря, Сургутнефтегаз на максималках. Для сырьевой экономики это нормально, и мы не одни - монархии Персидского залива, Норвегия и др. ❓ Что теперь 1️⃣ Бюджет, вместо профицитного, планируется как дефицитный на годы вперед. 2️⃣ Долгосрочный сырьевой цикл в низкой фазе. Золоту и удобрениям сейчас неплохо, но доходная часть бюджета формируется в основном из нефти. 3️⃣ Налоги - новая “нефть”, и повышение НДС - явно не последний сюрприз. 4️⃣ Главный драйвер российского рынка в 2025 году - Трамп. Его знаменитые “качельки” со крипом качнулись в обратную от нас сторону. Похоже, заржавели и застряли на том конце. Возможно, еще прилетят назад, но лучше не зевать, чтоб не задели! Это значит, что в условиях санкций, ресурсов для господдержки отраслей будет меньше, чем мы привыкли. 💪 Выживать и развиваться в новой экономической модели будет не тот, кто первым добежит до Минфина, а кто имеет собственную устойчивую модель бизнеса. Ничего нового: низкая долговая нагрузка (в идеале с кубышкой), понятный денежный поток, лучше с возможностью платить дивы. Рентабельность, маржа, вменяемый менеджмент. Выбор сужается, но такие истории на нашем рынке есть (обойдусь без рекомендаций). Остальное - как всегда на ваш риск. 🔥 Всем успешных инвестиций в меняющемся мире! #бюджет #налоги

⏳ Стоит ли сожалеть о времени в боковике? 🎂 Ну что, друзья, боковику в индексе Мосбиржи стукнуло 2 годика! С учетом дивидендов (#MCFTR) и за вычетом инфляции - остались плюс-минус при своих. 💰 Как оценить это время в деньгах? Проще всего взять показатель ключевой ставки, к ней привязаны многие инструменты, на которых можно было заработать (фонды денежного рынка, депозиты, облигации и др.). Средневзвешенная ставка за 2 года = 18%. Конечно, всё максимально условно, реальный процесс инвестирования устроен сложнее. Но для наглядности и простоты понимания - путь будет так. 🙅‍♂️ Я не продвигаю идею “положил бы на вклад и получил больше, не напрягаясь и не рискуя”. Не потому, что настоящий инвестор обязательно должен быть активным и искать возможности получить доходность выше рынка. А потому, что мы ничего не знаем наперед, а задним числом можно обосновать всё что угодно! Вспомним хотя бы, как сам ЦБ жёстко ошибался в своих прогнозах по инфляции и ставке в 2023-2024 гг. ❓ К каким выводам можно прийти, глядя на двухлетний боковик? ✅ У нас есть выбор из самых надёжных, недооцененных и перспективных идей. Если горизонт длинный, нет причин переживать, что пару лет они проведут в боковике или даже подешевеют. Их долгосрочный потенциал не исчерпан (“опцион на рост”). ✅ Текущие ставки уникальны в моменте, но они закончатся. Например, по длинным вкладам без доп. условий они уже так себе (10-13%). ✅ То, что у акций могут случиться сложные времена, заранее учтено в структуре моего портфеля. В нем достаточно кэша в разных формах, фондов ликвидности, облигаций, валютных активов, криты, которые неплохо отрабатывают своё предназначение. 🔥 Желаю всем успешных и сбалансированных инвестиций! #портфель #акции #ставка

📅 Самое важное на этой неделе 29 сентября 📌 Газпром нефть (#SIBN) - ВОСА по дивидендам за 1п 2025г (17,3 руб.). 📌 Эталон (#ETLN) - ВОСА по допэмиссии об. акций. 30 сентября 📌 Мать и дитя (#MDMG) - СД по дивидендам за 1п 2025г. 📌 Полюс (#PLZL) - ВОСА по дивидендам за 1п 2025г (70,85 руб.). 📌 ФосАгро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (273 руб.). 1 октября 📌 Мосбиржа (#MOEX) - объем торгов за сентябрь. 2 октября 📌 Яндекс (#YDEX) - СД по допэмиссии в рамках Программы мотивации. 3 октября 📌 Новатэк (#NVTK) - последний день для покупки с дивидендом (35.5 руб.). 📌 Банк СПБ (#BSPB) - последний день для покупки с дивидендом (16.61 руб. обычка, 0,22 руб. преф). 👀 За чем следить на этой неделе ⚔️ Геополитика. Министр войны Хегсет - экстренная встреча с участием сотен генералов - 30 сентября. Встреча с ним же украинской делегации с запросом на оружие, в т.ч. дальнобойных ракет Томагавк, на $90 млрд за счет Европы. Эскалация в районе Балтийского моря. Заседание дискуссионного клуба «Валдай» с участием Путина - 29.09-02.10. 🌐 Санкции. Страны G7 обсудят использование заблокированных российских активов в интересах Украины - 1 октября. Давление Трампа на Турцию и Индию с целью их отказа от российских нефти и газа. 🇷🇺 Российский рынок. Голосование в Думе по бюджету на 2026-28 гг. - 29 сентября (НДС 22%, приоритетные статьи и т.д.). Форум розничных инвесторов - 29 сентября. Недельная инфляция - 1 октября 19:00мск. 🇺🇸 Глобальные рынки. Вероятный шатдаун правительства в США - с 1 октября. Заседание ОПЕК+ - решение по увеличению добычи нефти. Новые рекорды в золоте. 🍁 Всем успешной недели! #неделя #компании #отчеты

💼 Много пишу здесь про важность сбалансированного портфеля как лучшей (и возможно единственной) защите от неопределенности. У этой идеи есть имя и фамилия: впервые её полноценно изложил Гарри Марковиц. Нобелевская премия по экономике - заслуженное признание статуса отца “портфельной теории". 🎓 Её истоки заложены в статье «Выбор портфеля» (Portfolio Selection), опубликованной в 1952 году. Суть, если кратко: общий риск портфеля зависит не только от отдельных активов, но и от их взаимосвязи (корреляции). Это позволяет инвестору получить наилучшее соотношение риска и доходности. Поскольку идеального портфеля, который максимизирует и то, и другое, не существует, выбирается оптимальный портфель. Он включает активы с низкой (или отрицательной) корреляцией. 🎤 Интервью Марковица спустя много лет после выхода статьи - в этом видео. Хорошего выходного дня! #портфель #видео #марковиц

💳 Осторожно с продажей USDT! В последнее время участились случаи мошенничества при P2P-операциях. Особенно стало рискованно продавать USDT за рубли. Схема выглядит так: мошенник обманывает жертву (например, обещая после предоплаты отправить товар на сайте обьявлений), а жертва, не зная, переводит деньги уже вам. Среди подписчиков уже несколько пострадавших, которые находятся под следствием и блокировкой банковских счетов. Они просто хотели продать стейблкоины за рубли.. Получая на карту рубли, сомнительного происхождения, вы становитесь потенциальным участником уголовного дела, не говоря уже о блокировках со стороны банков. Я периодически покупаю USDT, поэтому пишите в лс @AntonVesna, если хотите безопасно продать свои стейблкоины.

🏹 Итоги недели: “Не промахнуться и не уйти на штрафной круг!” 🛒 Эти слова Набиуллиной об инфляции и ставке можно поставить рефреном к текущей риторике ЦБ. Рынок нервно отреагировал на идею Минфина повысить налог НДС до 22%, при приоритете поддержки СВО и ВПК в бюджете на 2026-28 гг. Индекс Мосбиржи потерял 0,8% - снижение не прекращается с заседания ЦБ 12 сентября. 📊 С планки 2900 п. переставились на 2700. На уровне 2600 п. видна поддержка, к которой индекс уже трижды за полгода подходил и отбивался. В целом, торги идут вяло, на малых оборотах (объёмы - минимум за 3 года). Триггеров роста сейчас нет, а закупиться где-нибудь пониже 2500 пока не дают. 🏆 Топ событий недели 🔸 Минфин предложил повысить НДС с 20% до 22% и снизить порог по упрощёнке с ₽60 млн до ₽10 млн с 1 января 2026 г. 🔸 Зампред ВТБ Пьянов пообещал, что дивиденды за 2025 и 2026 гг. “точно будут”. 🔸 Магнит без новостей взлетел на 8% и растерял рост на следующий день. Вероятно, закрытие шортов, в т.ч. открытых ранее против лонга X5. 🔸 Золото снова на хаях выше $3800. Спрос мировых ЦБ, ожидания снижения ставки ФРС, геополитика. 🔸 Акции М.Видео в моменте потеряли 28% после предложения СД провести допэмиссию 1,5 млрд акций. Размытие доли текущих акционеров - в 9 раз. 🔸 Костин заявил, что “Мечел выживет при помощи банков”. 🍁 Всем хорошего отдыха на выходных! #неделя #рынки #итоги

💼 Идеального портфеля не существует! 🤔 Как выясняется, инвесторы все чаще советуются с ChatGPT о том, куда вкладывать деньги (13%), а половина готова полагаться на искусственный интеллект в управлении капиталом. Возможно, нейросети однажды оставят инвестконсультантов без работы. 🤖 Я убедился, что ИИ реально много знает и умеет грамотно формулировать мысли. Но всё же он видит в вас не уникальную личность, а одного из миллионов своих пользователей. Хотя и учитывает ваши интересы, поскольку быстро учится на ваших запросах. ❓ Чем шаблонные решения опасны для инвестора? 🎓 Начнём с базовой базы. У разных инвесторов разные цели, а значит и свои пути их достижения. У каждого как минимум: ▪️ Свой временной горизонт; ▪️ Своя лояльность к риску. ⛔️ Чужую стратегию нельзя заимствовать как нечто целое, даже если она собрана по глобальной сети из опыта миллионов инвесторов. Нет хороших и плохих стратегий, есть та, что подходит именно вам! 👉 Это правило часто игнорируют как лидеры мнений (советники, блогеры и т.д.), так и те, кто их слушает. Нет одного ответа для всех, ответ всегда зависит от того, кто спрашивает. Ваши жизненные обстоятельства уникальны, у каждого своя картина мира. Образно выражаясь, “что русскому хорошо, то немцу смерть”. 📞 Нам же не приходит в голову спрашивать врача по телефону: какие лекарства принять для крепкого здоровья? Почему вопрос “какая доля акций и облигаций должна быть в портфеле” должен звучать менее странно? Кстати, я никогда не даю рекомендаций без детального знакомства.

💡 Пример: чья-то идея звучит для вас очень логично и убедительно. Но у него горизонт полгода-год, а у вас - долгосрочный. Там, где его стратегия заточена на спекуляции, вы рискуете потерять на волатильности.

⚠️ Выход - не копировать чужие модели финансового поведения, разочарование почти неминуемо! Можно заимствовать полезные элементы, в конце концов, без чужих идей и опыта невозможно обучение. 🏆 Желаю всем успешных и уникальных решений! #портфель #стратегия

“Мы не знаем, где то дно, и когда оно наступит” (с) - А.Г. Лукашенко 🩸 “Покупай, когда на улицах льётся кровь” (приписывается Ротшильду) - одна из самых популярных идей в инвестициях. Чем волатильнее рынок, тем чаще она всплывает как горячая тема. Все хотят купить на дне, хотя мало кому удается это по-настоящему. Поскольку сейчас многие задумались о том, чтобы пощупать дно в акциях, разговор считаю своевременным.

🎓 Суть идеи доступна для понимания даже новичку: во время массовой паники и обвала цен, можно пойти против толпы и получить “иксы”, которые невозможны на спокойном, даже на растущем рынке.

💡 Идея в целом рабочая. Котировки падают гораздо ниже фундаментальной стоимости бизнеса - из-за страха, готовности людей продавать по любой цене, массовых маржин-коллов, вывода ликвидности. “Хорошая компания по хорошей цене” - классика! С вас - стрессоустойчивость, уверенность в способности управлять риском и запас кэша. ❗️ Как всегда есть нюансы, которые стоит учесть еще “на берегу”. 📌 О “падающие ножи” можно больно порезаться, а дно может оказаться двойным и тройным, когда снизу постучат. 📌 Распродажи не всегда иррациональны. Иногда за обвалом стоит не просто паника, а смена правил игры (пример - февраль 2022 г.). Могут быть ситуации, когда успеть “выскочить” (как и потом купить на восстановлении) - не самая безумная идея. 📌 Если не распределять риски по классам активов, секторам, валютам, концентрация на чём-то одном может принести убытки вместо сверхприбыли (купить Аэрофлот на ковиде - не отрос до сих пор). 📌 При обвале не обязательно продавливать кнопку “Buy” до упора, пытаясь получить всё и сразу. Поскольку почти никому не удается точно определить дно, распределение по времени (усреднение цены входа) - ваш союзник. 📌 Проверенные кризисами голубые фишки больше подходят для таких рискованных действий, чем неликвид. 📌 Важен горизонт инвестиций. Долгосрочная стратегия позволяет дождаться роста купленных на дне активов. Краткосрочные спекуляции на волатильности убили не один капитал. 🧾 Для наглядности сделал табличку с примерами российских акций. Горизонт восстановления котировок взял условно 1-3 года. 🌤 Всем хорошего дня и грамотного применения стратегий! #кризисы #акции #стратегии

Мы не знаем, что будет. Но кое-что можно подсмотреть в бюджете! 🇷🇺 Итак, Минфин внёс в Правительство проект бюджета на 2026-2028 гг. В Думе будут рассматривать 29 сентября, но мы же не ждём, что там не проголосуют… 😉

✍️ Выделю красным маркером только один важный для нас пункт: сливы о повышении НДС с 20% до 22% оказались именно сливами, а не просто слухами.

В трёхлетнем плане на 2026-2028 гг. приоритетами заявлены: ✔️ Выполнение социальных обязательств (само собой); ✔️ Стратегический приоритет: обеспечение обороны и безопасности, поддержка участников СВО, модернизация ВПК и т.д. Впереди маячат два сценария, каждый имеет свою логику. 1️⃣ Раз Минфин балансирует бюджет за счет налогов и сокращения расходов (льгот), то ЦБ может спокойно снижать ставку дальше. Дефицит будет покрываться не выпусками ОФЗ (т.е. эмиссией новых денег), а через повышение налогов, что для Набиуллиной вполне ОК. 2️⃣ НДС = инфляция, налог будет переложен на полки (не весь, но 1-1,5% - тоже немало). Инфляция = высокая ставка. 🤷‍♂️ Какой из двух сценариев сработает, я не знаю. Но могу сказать одно: пока СВО продолжается (а в бюджете заложено именно это), ставка будет высокой. Если будут снижать, то медленно, ибо инфляция. По-другому не бывает, иллюзии уже давно призываю отбросить. И от ЦБ здесь практически ничего не зависит. 👉 При втором сценарии повышается вероятность паузы на заседании ЦБ 24 октября. В лучшем случае - снижение мелким шагом до 16%. Если не случится шоковых событий, которые заставят ЦБ вернуться к повышению. 💼 Это значит, что вновь вырастет интерес к инструментам, привязанным к ставке - фондам денежного рынка, флоатерам и т.п. Замедлится (если не остановится) сползание вниз ставок по депозитам. Наибольший риск по-прежнему представляют закредитованные компании. Ставка на отскок может дорого обойтись. Контроль рисков и баланс в портфеле - наше всё. Это главное, что мы сейчас должны знать! ☀️ Всем успешного дня и хорошей погоды, какой бы бюджет ни был на дворе! #бюджет #налоги #экономика