Лимон на чай

🔝 Длинные облигации: как заработать на снижении ставок? Когда центробанки разворачивают монетарную политику, длинные облигации становятся главными фаворитами рынка. Возьмем свежий пример: после сигналов ФРС о возможном смягчении в 2024 году 30-летние казначейские облигации США показали рост цены на 18% за последний квартал 2023 года, тогда как краткосрочные облигации практически не изменились. В России аналогичная картина: ОФЗ-26238 с погашением в 2038 году выросли на 12% с момента последнего снижения ставки ЦБ в июле 2023 года. Механика этого явления объясняется продолжительностью — мерой чувствительности облигаций к изменению ставок. Формула проста: при снижении ключевой ставки на 1% цена облигации со сроком 10 лет вырастет примерно на 10%. Именно поэтому в текущих условиях, когда Банк России уже снизил ставку с 16% до 15% и рынок ожидает дальнейшего смягчения до 12% к концу 2024 года, длинные ОФЗ становятся стратегически привлекательными. Однако здесь кроется важный нюанс. В 2022 году мы видели обратный сценарий: при резком повышении ставки ФРС с 0.25% до 4.5% долгосрочные казначейские облигации потеряли до 30% стоимости — худший результат за 40 лет. Поэтому ключевое правило: входить в длинные бумаги нужно на пике ставок, когда дальнейшее ужесточение маловероятно. Лично я сейчас формирую позицию в ОФЗ-26240 (погашение в 2040 году) с купоном 7.5% годовых. Расчет прост: при снижении ставки ЦБ до 12% эти бумаги могут дать 15-18% ценового роста плюс купонный доход. Но важно помнить, что это стратегия для инвесторов с горизонтом 3+ лет — краткосрочные колебания могут быть болезненными. Главный вывод: длинные облигации — мощный, но требовательный инструмент. Они требуют понимания макроэкономического контекста и терпения. Как показывает история, наибольшую выгоду от них получают те, кто покупает на максимуме ставок и держит до их снижения. Сейчас мы находимся именно в такой точке, что делает длинные ОФЗ особенно интересными для стратегических портфелей.

🥩 Когда у кого-то майские и шашлыки, а кто-то работает, не покладая алгоритмов! Думаю, что мало кто сейчас занимается активным инвестированием и отслеживанием графиков. Тем интереснее, что есть способы и инструменты для пассивного заработка, которые работают даже тогда, когда вся страна отдыхает. Прошлая неделя не была рекордной для нейронки по прибыли, но главное что не в минус! Чуть больше 57$ заработали за неделю, что тоже является хорошим результатом. Не устаю напоминать, что это эксперимент и доступа к ней пока что нет! Я специально его провожу, чтобы найти для вас рабочие и надежные инструменты для инвестирования. Друзья, если вам интересно следить за развитием событий и вы хотите продолжения нашего эксперимента — обязательно поставьте 🔥

📱 Локомотив, которые не остановить! Как Яндекс отчитался за первый квартал? 🚀 Сильные цифры, амбициозные планы и вишенка на торте.. На минувшей неделе Яндекс раскрыл финансовые результаты за первый квартал 2025 года, и цифры говорят сами за себя. Выручка компании взлетела на +34% в годовом сопоставлении, достигнув 306,5 млрд рублей. Это полностью укладывается в прогноз руководства, которое обещало рост не менее 30% в этом году. 🔍 Поиск и портал: стабильный денежный поток "Классический" бизнес Яндекса — поиск и портал — принес 113,7 млрд рублей (+21% г/г). Несмотря на высокую базу (доля на рынке поиска — 67%), сегмент продолжает генерировать основную операционную прибыль, которую компания вкладывает в новые направления. 🛒 Электронная коммерция: рост есть, прибыли пока нет Онлайн-торговля разгоняется с +60% г/г, достигнув 104,6 млрд рублей. Увы, о прибыльности речь не идет — маркетинговые затраты съедают всю маржу. Но это и не страшно, такой стратегией пользовались крупнейшие Американские компании и она показывает, что увеличение маржинальности - дело будущего. 🚕 Райдтех: Сервисы такси, каршеринга и самокатов выросли на +29% (60,8 млрд руб.). 🎬 Развлечения: взрывной рост Подписки и развлекательные сервисы прибавили +58% (32,5 млрд руб.). Аудитория экосистемы — 41 млн пользователей, и это отличная база для монетизации. К слову, я тоже являюсь клиентом этих сервисов: дочь любит мультики на кинопоиске, а я часто обращаюсь к Алисе с вопросами! 💰 EBITDA +30%: где прибыль, а где убытки? Маржа улучшилась до 48,9 млрд рублей, но драйверы роста прежние: поиск и райдтех. Развлечения вышли в плюс, а вот e-commerce остается глубоко убыточной. Ожидаем, когда остальные подтянуться до уровня самых прибыльных сегментов компании. Прогнозы менеджмента тоже вселяют уверенность в компании: ✅ Прогнозы не меняются — рост выручки и EBITDA в 2025 году ожидается не менее +30%. ✅ E-commerce пока в минусе — маркетинговые расходы высоки, но без них никак. ✅ Конкуренты вернутся не скоро. В Яндексе это понимают и не слишком переживают. 🍒 А вишенкой является еще и то, что Яндекс не просто экспериментирует с инновациями — он целенаправленно инвестирует в технологии завтрашнего дня. Через новый Фонд технологических инициатив компания уже направила ₽330 млн на прорывные R&D-проекты. И тут целый ворох мощных направлений: ИИ, автоматизация и роботизация процессов, гуманоидные роботы и тд. И это только начало. Лично для меня, компания остается "must have" для любого портфеля частного инвестора в России. Такой больше нет и в ближайшем будущем появится не может. А что думаете вы? Обсудим в комментариях?

Т-Технологии: дивиденды, которые приходят вовремя – как шутка про тещу, но без подвоха. Продолжаю рассказывать вам про компанию, которая есть во всех моих публичных и закрытых портфелях. Пока одни компании годами кормят инвесторов обещаниями(или прочими неожиданностями), Т-Технологии просто берут и платят. В очередной раз. 32 рубля на акцию – хоть не так много, но зато стабильно, как часы. Что нужно знать, чтобы порадовать себя дивами: 🟢 Чтобы получить майскую выплату, нужно успеть купить акции до 15 мая (реестр закрывается 16-го). 🟢 За последние 9 месяцев 2024 года акционеры уже получили 92,5 рубля на акцию. 🟢 Годовая дивидендная доходность перевалила за 4%, и это при том, что сама компания растёт, как на дрожжах: +40% чистой прибыли, ROE 30%+. Именно по этой причине компания прежде всего считается акцией Роста! Большинство компаний выдают дивиденды реже, чем некоторые – обещания. Т-Технологии же платят каждые три месяца, без сюрпризов и внезапных "ой, мы передумали". Это позволяет формировать денежный потом и на полную запустить сложный процент. Что дальше? В конце мая выйдет отчёт за 1 квартал 2025, и если всё пойдет по плану (а руководство уже не раз подтверждало свои намерения), акционеры снова получат свою законную часть. Так что если вам нравятся предсказуемые выплаты и рост бизнеса – Т-технологии хороший вариант. Или хотя бы порадоваться за тех, кто уже в деле, моя дочь точно рада таким дивидендным выплатам! Держите компанию в своим портфелях? Предлагаю обсудить ее в комментариях

👀 Защитные сектора: куда бежать инвестору при высокой инфляции? Когда инфляция переваливает за 10%, классические активы начинают терять покупательную способность быстрее, чем тает мороженое на летнем Солнце. Но есть отрасли, которые не просто выживают в таких условиях, а часто даже выигрывают. По данным Bloomberg, за последние 30 лет в периоды инфляции выше 7% защитные сектора показывали среднюю доходность на 15% выше рыночной. Традиционные лидеры инфляционного хеджирования — коммунальные компании. Логика проста: тарифы индексируются вместе с инфляцией, а спрос на электричество остается стабильным в любых условиях. Потребительские товары первой необходимости — еще один надежный бастион. Компании вроде «Х5» или «Магнита» демонстрируют удивительную устойчивость: даже в кризис люди продолжают покупать хлеб, молоко и лекарства. По данным Росстата, в 2024 году оборот розницы упал на 7%, тогда как продажи продуктов питания сократились лишь на 2%. Особенно интересен сегмент бюджетных торговых марок — их доля в корзине растет вместе с инфляцией. Именно поэтому "Х5" ставит именно на "Чижики" в это непростое время. Золотодобывающие компании — классическая инфляционная защита. «Полюс» в 2024 году показал рост выручки на 54% при росте цен на золото до $3000 за унцию. Однако здесь есть нюанс: реальная защита работает только при сохранении физического спроса, а не спекулятивных настроений. Фармацевтика — темная лошадка защитных секторов. «Озон Фармацевтика» в кризисные периоды демонстрирует стабильный рост: за первый квартал 2025 год выручка компании выросла на 65%, несмотря на общий спад рынка. Люди экономят на отдыхе, но не на здоровье. Лично я в периоды высокой инфляции делаю ставку на комбинацию инфраструктурных активов (энергетика, транспорт) и товаров первой необходимости. Но важно помнить: абсолютной защиты не существует. Даже в этих секторах нужно выбирать компании с низкой долговой нагрузкой — высокая инфляция обычно сопровождается ростом ставок, что бьет по закредитованным игрокам. Как показывает практика, оптимальная доля защитных активов в инфляционный период — 30-40% портфеля.

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики: 🟣Как «Сегежа» превратилась в учебник по инвестиционным ошибкам? И как инвестору не попасть в такие ловушки! 🟣Можно бесконечно наблюдать за тремя вещами: как горит огонь, течет вода и как работает наша нейронка. 🟣Все таки выбор пал на IT-сектор: как я пополнил портфель дочки в этот раз? 🟣Легенда уходит: Уоррен Баффет покинет пост гендиректора Berkshire в конце 2025 года Илья Радченко (с) Лимон на чай

📌 Все самое важное и интересное за прошлую неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики: 🟣Как «Сегежа» превратилась в учебник по инвестиционным ошибкам? И как инвестору не попасть в такие ловушки! 🟣Можно бесконечно наблюдать за тремя вещами: как горит огонь, течет вода и как работает наша нейронка. Илья Радченко (с) Лимон на чай

🫡 Легенда уходит: Уоррен Баффет покинет пост гендиректора Berkshire в конце 2025 года, — Bloomberg Но в чем же был секрет его многолетнего успеха? За 58 лет управления Berkshire Hathaway Уоррен Баффет превратил $1000 в $36 млрд, показав среднегодовую доходность в 20% — вдвое выше индекса S&P 500. Его стратегия, кажущаяся простой, основана на глубокой философии инвестирования, выдержавшей проверку временем. В 2023 году, когда технологические акции переживали волатильность, портфель Berkshire вырос на 16%, в очередной раз доказав эффективность его подхода. Ключевой принцип Баффета — «покупать прекрасные компании по справедливой цене». Его инвестиции в Coca-Cola в 1988 году (средняя цена входа 3.25 при текущих 60) демонстрируют силу этого подхода. Аналитики подсчитали: если бы он просто следовал за рынком, его состояние сегодня было бы меньше на 100 миллиардов. Вместо этого Баффет фокусируется на компаниях с «экономическим рвом» —устойчивым конкурентным преимуществом, например, как у Apple. Финансовый рычаг — еще один секрет успеха. Страховые компании Berkshire (GEICO, National Indemnity) предоставляют «бесплатные» деньги в виде float (страховых резервов), который вырос с $39 млрд в 2000 году до $165 млрд в 2023. Эти средства реинвестируются, принося дополнительный доход. Однако Баффет использует их осторожно — долг Berkshire составляет всего 14% активов против 60% у среднего хедж-фонда. Лично я считаю самым ценным уроком Баффета его дисциплину. В 1999 году, во время дотком-бума, его называли «устаревшим», когда Berkshire показала худший результат за 35 лет (-20%). Но уже через год «пузырь» лопнул, а Баффет сохранил капитал. Его принцип «будь жадным, когда другие боятся» особенно актуален сегодня: в 2023 году Berkshire увеличила инвестиции на 13%, когда многие выходили с рынка. Секрет долгосрочного успеха Баффета — в сочетании терпения, дисциплины и глубокого понимания бизнеса. Как он сам говорит: «На Уолл-стрит дорогие машины водят люди, которые брали советы у тех, кто ездит на метро». В эпоху мемных акций и криптолихорадки его стратегия остается маяком для разумных инвесторов.

🔥Все таки выбор пал на IT-сектор: как я пополнил портфель дочки в этот раз? И вот он вновь настал! Оказывается время летит невероятно быстро, когда видишь, как растут дети. Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады. ☑️Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Пришла мысль распродать ее старые игрушки и одежду, из которой она уже выросла! Отгадайте, куда пойдут вырученные деньги?) Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч рублей. Сегодня мы прикупили три интересные и потенциально сильные компании, о которых я часто пишу на канале: бумаги «Позитив», "Элемент" и "Астра". Компании не все очевидные, тем не менее, считаю, что потенциал роста в них очень большой, хоть и со своими нюансам. Вчера все свои мысли об этих компаниях написал в посте для "ФИНАМ". Хочу напомнить, друзья, что будущее наших детей — это наша ответственность, и на волю удачи и случая рассчитывать не стоит. Уверен, что мой проект способен вдохновить родителей начать инвестировать в безбедное будущее своих детей. Тут самое главное начать! Ставьте 🔥, если Вам нравится эта рубрика! Пишите в комментариях, считаете ли вы ее полезной, а быть может, вдохновляющей? Пишите свои истории и скидывайте скрины своих детских портфелей!

🔥Все таки выбор пал на IT-сектор: как я пополнил портфель дочки в этот раз? И вот он вновь настал! Оказывается время летит невероятно быстро, когда видишь, как растут дети. Все мои сделки в рамках этого портфеля вы можете посмотреть по хештегу #ДетскийпортфельРады. ☑️Не устаю повторять, что главное в этом деле — регулярность. И пока мной не было пропущено ни одного месяца. Пришла мысль распродать ее старые игрушки и одежду, из которой она уже выросла! Отгадайте, куда пойдут вырученные деньги?) Ежемесячная сумма пополнений детского портфеля — 7-8 тысяч рублей. Сегодня мы прикупили три интересные и потенциально сильные компании, о которых я часто пишу на канале: бумаги «Позитив», "Элемент" и "Астра". Компании не все очевидные, тем не менее, считаю, что потенциал роста в них очень большой, хоть и со своими нюансам. Вчера все свои мысли об этих компаниях написал в посте для "ФИНАМ". Хочу напомнить, друзья, что будущее наших детей — это наша ответственность, и на волю удачи и случая рассчитывать не стоит. Уверен, что мой проект способен вдохновить родителей начать инвестировать в безбедное будущее своих детей. Тут самое главное начать! Ставьте 🔥, если Вам нравится эта рубрика! Пишите в комментариях, считаете ли вы ее полезной, а быть может, вдохновляющей? Пишите свои истории и скидывайте скрины своих детских портфелей!

🔥Можно бесконечно наблюдать за тремя вещами: как горит огонь, течет вода и как работает наша нейронка. На рынке сейчас царит спокойствие и отсутствуют резкие движения. А это самое прекрасное состояние для работы нашей криптонейронки и результаты соответствующие. На этой неделе заработок на 50% больше чем на прошлой неделе — чуть больше 142$. Потихоньку набираем обороты. И я еще раз хочу вам напомнить, что это эксперимент! Я специально его провожу, чтобы найти для вас рабочие инструменты для инвестирования. Друзья, если вам интересно следить за развитием событий и вы хотите продолжения нашего эксперимента — обязательно поставьте 🔥 P.S. Осталось всего 600$ заработать нейронке, чтобы полностью отбить первоначальные инвестиции! После этого оставлю ее работать уже с чистой прибылью, которая она сгенерировала за все время.

Новый фонд SBBC — голубые фишки одной кнопкой. Акции в этом году обладают высоким потенциалом роста, но из-за геополитики могут быть очень резкие колебания. УК Первая запустила фонд SBBC, в который входят топ-компании России: Сбер, Лукойл, Татнефть и др. Это качественные, ликвидные бумаги с дивидендами. Это отличный инструмент, чтобы вложиться в рынок акций прямо здесь и сейчас. Волатильность "голубых фишек" меньше, чем у других акций на рынке, ведь это крупнейшие и самые ликвидные компании, плюс они регулярно платят дивиденды. Индекс Мосбиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (учитывает дивиденды), за которым следует фонд, также обогнал индекс Мосбиржи полной доходности (MCFTR), который с начала года вырос только на 4,9%. Плюсы SBBC: — доступен через брокерский счёт и ИИС, — при владении от 3 лет — льгота по НДФЛ до 3 млн руб, — нулевая брокерская комиссия в приложении СберИнвестиции. По словам Андрея Бершадского, CEO УК Первая, фонд — это: «Оптимальный вариант для того, чтобы войти в рынок прямо сейчас, когда цены снизились до привлекательных уровней, и прямо перед сезоном дивидендов». Голубые фишки — теперь в одном фонде по ссылке

«Из Князи в Грязи»: Как «Сегежа» превратилась в учебник по инвестиционным ошибкам? И как инвестору не попасть в такие ловушки! Сегодняшний отчет компании — это не просто цифры, а настоящий триллер с нарастающим саспенсом. Казалось бы, рост выручки (+13,2%, ₽101,9 млрд) должен радовать, но дальше начинается чистый хоррор: - OIBDA +7,9% (₽10,01 млрд) — вроде неплохо, но… 💀 Чистый убыток раздулся до ₽22,28 млрд (+24,8%!) — компания словно лодка с пробоинами: чем больше вычерпываешь, тем быстрее прибыль утекает. - Долговая петля затягивается: Net Debt/OIBDA 14,76х (было 13,21х), а плавающая ставка лишь подливает масла в огонь. - Капзатраты сократились (–7%), но похоже, это не лечение, а отсрочка агонии. Когда-то Сегежа была любимчиком рынка — её хвалили аналитики, в неё верили инвесторы. А теперь? Классический кейс, как не надо «влюбляться» в акции. Даже допэмиссия, похоже, уже не спасет — долг растёт быстрее, чем попытки его закрыть. Мораль: 🔴 Не верь ажиотажу — даже «голубые фишки» могут стать «чёрными дырами». 🔴Выходи вовремя — жадность и надежда «на авось» сжигают капитал. 🔴 Учись на чужих ошибках — потому что свои стоят дороже. А у вас были подобные «любовные разочарования» на бирже? Делитесь в комах — обсудим, посмеёмся (или поплачем) вместе!

📌 Все самое важное и интересное за неделю, переходите по ссылкам если не успели почитать статьи или посмотреть новые ролики: 🟣Что известно про компанию «Солар»? 🟣Эксперимент с нейронкой продолжается! Смотрим за результатами 🟣Доллар по 100 неизбежность? Изучаем причины девальвации рубля. 🟣Разбираем компанию ЮГК. Есть ли в ней идея 🟣Разбираем отчет и потенциал компании Arenadata 🟣Что ждать инвесторам от решения ЦБ по ключевой ставке и какие будут последствия? 🟣Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых 🟣Новый ролик на Youtube и Вконтакте. Какие компании выигрывают от санкций Илья Радченко (с) Лимон на чай

🫣 Как откладывать деньги и не сойти с ума: инструкция для взрослых Откладывать деньги — это как ходить в спортзал: все знают, что надо, но делают это далеко не все. Финансовая подушка – не роскошь, а необходимость в нестабильные времена. Вот проверенная схема, которая работает даже при скромных доходах. Сначала плати себе Классика от Уоррена Баффетта: откладывайте 10-20% дохода сразу после зарплаты. Не «если останется» — не останется. Автоматизируйте переводы на накопительный счёт — так вы не заметите потерь. Для тех, кто говорит «у меня не получается»: попробуйте начать с 5% от дохода. Через месяц увеличивайте на 1%. Вы удивитесь, как быстро это войдёт в привычку. Бюджет по методу 50/30/20 (спасибо Элизабет Уоррен) • 50% — на необходимое (жильё, еда, транспорт). • 30% — на хотелки (отпуск, гаджеты). • 20% — в копилку или инвестиции. Если тратите 80% на аренду — срочно меняйте жизнь, а не стратегию. Копить ≠ хранить в тумбочке Инфляция съест ваши рубли быстрее, чем вы успеете сказать «девальвация». Держите подушку безопасности (3-6 месячных расходов) на вкладе с пополнением, остальное — в ETF или облигации. «Я не могу откладывать» — бред Если не можете сберечь ₽3000 при зарплате в ₽100 000, то и 100 000 при 1 000 000 не сбережёте. Начинайте с малого, но прямо сейчас. Ведение учёта расходов помогло мне обнаружить «утечки» бюджета (те самые «мелочи», которые съедают до 20% дохода). Важно откладывать не «что останется», а сразу после получения дохода. И помните — финансовая дисциплина сегодня обеспечит вам свободу завтра. Деньги любят тех, кто не ждёт «подходящего момента». Начните сегодня — или пенсия станет вашим самым долгим отпуском.

Хотите туда, где обсуждают партнёрки, инвестиции и рост? Здесь уровень — C-lvl. Вы либо в iGaming Chat, либо вне игры. ➡️ @iGaming_chat

❓Вопрос дня: что ждать инвесторам от решения ЦБ по ключевой ставке? Друзья, сегодняшний день в календаре ЦБ отмечен красным: все замерли в ожидании якорного заседания регулятора. Сегодня примут решение не только о дальнейшей судьбе ключевой ставки, но и обновят среднесрочный прогноз по экономике России. Сейчас базовая инфляция превышает 10%, что является высоким показателем. Однако, негатива ждать не приходится, а высокий «ключ» делает свое дело. Ожидается, что ставку оставят на уровне 21% — резких изменений пока не предвидится. ЦБ, в свою очередь, скорее всего, даст осторожные сигналы — снижение возможно, но не сразу. 🤔 Почему ставку пока не снижают? — Инфляция замедляется, но недостаточно быстро — цены все еще растут. — Высокая ставка пока не до конца «оторвала» экономику от инфляции — нужно больше времени. В одном из последних выступлений глава ВТБ Андрей Костин дал осторожный прогноз, что ставка пойдет на снижение в конце этого года. Согласно оптимистичным мнениям экспертов, это случится летом-осенью, а к концу года ставка опустится даже до 13-14%. В базовом сценарии заложены 18% к концу года. Что делать инвестору? ✅ Смотреть на акции, которые меньше зависят от ставки — ритейл, телеком (они просто перекладывают издержки на клиентов). ✅ Присматриваться к долгосрочным облигациям — если ставка начнет падать, они вырастут в цене. А что думаете вы? Оставьте ваш прогноз в комментариях — посмотрим, кто окажется ближе к истине!

🥹 Лицензии, подписки и надежды: как Arenadata хочет заработать более 8 млрд? День инвестора состоялся в Arenadata — компании, за которой я внимательно слежу. И, конечно, не обошлось без интересных инсайдов, о которых я и хочу поговорить. Первый момент — это рост выручки и планы по ее наращиванию. На сегодня он составляет 40% год к году, но уже в этом году топ-менеджмент планирует увеличить выручку до 8,4 млрд рублей, что на 40% выше показателей предыдущего периода. Оптимистичный сценарий (при смягчении ДКП и снижении ставки): 50%+ г/г. План амбициозный, но и шансы его достичь довольно высоки. Второй момент — структура выручки остается прежней. Около 77% доходов по-прежнему будут формироваться за счет продажи лицензий и подписок на ПО. Параллельно Arenadata намерена развивать смежные направления, которые будут усиливать основной продукт и давать точки роста выручки в будущем. Третий — это расширение клиентской базы. Сейчас основных заказчиков 150, в планах нарастить еще 60 постоянников. План генеральский, и кое-кого позитивного мне напоминает, но сравнивать эти компании мы не будем. Четвертый — это проникновение в рынок на уровне 8%. И это странно, как по мне, потому что, ну почему раньше не озаботиться этим вопросом. Да, можно назвать этот показатель точкой роста для захвата новых ниш, но, с другой стороны, почему это не было сделано раньше? Отдельно стоит отметить, что компания планирует развивать продуктовую линейку и покупать готовые решения сторонних производителей. Ситуация на российском рынке тоже складывается своеобразно. Ряд компаний не готовы увеличивать бюджеты, а для кого-то все еще высокая ключевая ставка является своеобразным тормозом при принятии решений. Снижение «ключа» должно подействовать положительно на финансовые результаты компании. Планы видим мы амбициозные, осталось самое малое — реализовать их😁 Внимательно следит и наблюдаем за компанией! А вы?

⛏ Есть ли еще интересные идеи в золоте? Вполне возможно Без лишних предисловий — ЮГК. Эта идея имеет свои риски, но в среднесрок и долгосрок выглядит довольно перспективной. На графике отображена динамика по «Полюсу», золоту и ЮГК. Видно, как последний сильно отстает по динамике, в то время как «Полюс» показывает практически полную корреляцию с ценой на золото. Идея в том, что рано или поздно котировки ЮГК начнут догонять это отставание, потому что компания начнет показывать хорошие финансовые отчеты, продавая золото по очень высоким ценам, которые есть сейчас. В это время начнет происходить переоценка бумаг. К слову, сейчас мы наблюдаем рекордный курс золота и слабеющий рубль (средняя рублевая цена унции золота во II полугодии выросла на 21% до 243 тысяч рублей). Тем временем, ЮГК показала весьма приличные результаты: • Выручка 75,9 млрд руб. (+11,9% г/г); • EBITDA 34,407 млрд руб. (+11,3% г/г) • Рентабельность по EBITDA 45,3% (-0,2 п.п. за год); • Чистая прибыль 8,8 млрд руб. (против 0,7 млрд руб. годом ранее); • Рентабельность по чистой прибыли 11,6% (+10,6 п.п. за год); • Чистый долг / EBITDA 2,2х (2х – годом ранее). Из рисков: • ЮГК постоянно преследуют различного рода проблемы с добычей. Ростехнадзор бдительно за ними следит. • Долг немного растет, но все еще остается в комфортном значении. ND\EBITDA 2.2х • Из-за простоя некоторых карьеров нет стабильности в финансовых результатах. P.S. Аналитики ПСБ видят потенциал роста бумаг в 63% А если вы хотите сами находить недооцененные компании, небанальные инвестиционные идеи и общаться в кругу единомышленников, то приходите к нам в инвестиционную школу — переходите по ссылке!