Госплан ENERGO

Санкции, объявленные Трампом против «Роснефти» и «Лукойла», — это не новые меры, а политический жест. Вашингтон просто продублировал уже существующие ограничения, чтобы создать видимость давления и укрепить переговорную позицию. Формально Минфин США сообщил о «санкциях против крупнейших российских нефтяных компаний», но в списке — те же дочерние структуры, что и раньше находились под контролем OFAC. На деле это элемент торга: Трамп требует от Москвы согласия на перемирие, демонстрируя готовность «наказать» экономически, но без реальных последствий для российского нефтяного сектора. Это дипломатическая игра, а не новая волна санкций.

⚡️Минфин США вводит санкции против крупнейших российских нефтяных компаний, а Трамп призывает Москву немедленно согласиться на прекращение огня. Все имущество Лукойла и Роснефти в США будет заблокировано. Граждане США, кто помогают обходить санкции, понесут уголовную ответственность. На остальных могут быть наложены вторичные санкции.

Россия продолжает активно использовать «теневой флот» для обхода санкций, сохраняя экспорт нефти на уровне 3,7 млн баррелей в сутки — это максимальные значения с весны 2023 года. По данным Kpler, доля судов под санкциями в «теневом флоте» быстро растёт: если в начале 2024 года под ограничения подпадала лишь малая часть танкеров, то к осени 2025-го санкционные суда составляют почти половину всего флота, перевозящего российскую нефть. Несмотря на это, эффективность западных санкций остаётся неоднородной. Санкции США снижают производительность судов в среднем на 70%, тогда как меры ЕС и Великобритании — лишь на 30%. Это объясняется тем, что компании опасаются именно американских вторичных санкций, из-за зависимости от долларовых расчётов. В итоге, даже под давлением санкций, Россия удерживает экспорт на высоком уровне, перенаправляя поставки в Азию и полагаясь на всё более многочисленный, но всё менее эффективный «теневой флот».

Морской экспорт российской нефти достиг максимума за 29 месяцев, приблизившись к уровням начала 2022 года — периода до начала конфликта на Украине, сообщает Bloomberg. По данным системы слежения за судами, средние отгрузки за последние четыре недели составили 3,82 млн баррелей в сутки — на 80 тыс. больше, чем в предыдущем периоде, и это самый высокий показатель с мая 2023 года. За 28 дней по 19 октября совокупная стоимость российского экспорта сырой нефти достигла 11-месячного максимума — около 1,5 млрд долларов в неделю. Рост примерно на 5 млн долларов произошёл несмотря на снижение мировых цен: увеличение объёмов поставок компенсировало падение котировок.

Российская компания «Русснефть» поставила первую партию нефти на новый нефтеперерабатывающий завод в Грузии, сообщает Reuters. Танкер Kayseri доставил 105 тысяч тонн нефти сорта Siberian Light из порта Новороссийск в терминал Кулеви 6 октября. Для России такие поставки — способ диверсифицировать экспорт в условиях западных санкций, а для Грузии — шаг к снижению зависимости от импорта топлива из России, Турции, Азербайджана, Румынии и Казахстана. Новый НПЗ в Кулеви, который начал работу в октябре, способен перерабатывать около 1,2 млн тонн нефти в год (примерно 24 тысячи баррелей в сутки).

Нефтяные запасы Китая — включая материковые, морские, коммерческие и государственные хранилища — превысили 1,2 млрд баррелей. Этого объёма достаточно, чтобы Поднебесная смогла пережить 100-дневную полную блокаду импорта нефти, не снижая внутреннее потребление и даже сохранив экспорт нефтепродуктов на текущем уровне. Похоже, Пекин готовится к возможным потрясениям в мировой торговле. Сегодня вложения в золото и нефть выглядят куда надёжнее, чем инвестиции в американские и европейские долговые бумаги. Ни золото, ни нефть невозможно заморозить или обесценить политическим решением.

Тарифы администрации Трампа не оказали заметного влияния на поставки российской нефти в Индию. По данным аналитической компании Kpler, доля России в общем объёме импорта нефти Индией остаётся стабильно высокой — на уровне около 35–40%. После кратковременного снижения весной 2025 года поставки вновь выросли, несмотря на давление со стороны США и обсуждения ограничений в рамках санкционной политики. Индийские НПЗ продолжают активно закупать российскую нефть благодаря скидкам и гибким схемам расчётов, преимущественно в рублях. Таким образом, попытки Вашингтона ограничить нефтяное сотрудничество Москвы и Нью-Дели пока не дали ощутимых результатов — Индия остаётся крупнейшим покупателем российской нефти в Азии после Китая.

Япония вновь подчеркнула, что поставки сжиженного природного газа (СПГ) из России остаются критически важными для обеспечения энергетической безопасности страны. Министр торговли Ёдзи Муто заявил, что Токио продолжает курс на сокращение зависимости от российских энергоресурсов, однако отметил, что российский СПГ по-прежнему составляет около 10% всех японских импортных поставок топлива и «играет важную роль» в стабильности энергосистемы. Несмотря на заявления о диверсификации, статистика Bloomberg показывает, что объем импорта российского СПГ Японией с 2022 года практически не сократился. Страна остаётся одним из ключевых покупателей российского топлива, особенно в условиях повышенного спроса на фоне роста энергопотребления и ограничений в атомной генерации.

Атаки украинских дронов вывели из строя 38% нефтеперерабатывающих мощностей России, что вызвало масштабный топливный кризис по всей стране, сообщает Euromaidan Press. Более чем в 20 регионах — от Сибири до центральной России — введены ограничения на продажу топлива и зафиксирован дефицит бензина и дизеля.

Москва вынуждена прибегать к экстренным мерам: до июня 2026 года обнулены импортные пошлины на бензин и дизтопливо, а экспорт топлива временно запрещён. Даже Беларусь воспользовалась ситуацией, потребовав от России 11 миллиардов долларов инвестиций в строительство новой АЭС в обмен на поставки топлива.

Два индийских НПЗ законтрактовали поставку 4 млн баррелей нефти, добываемой в Гайане американской компанией Exxon Mobil, сообщает Reuters. По данным агентства, эта сделка рассматривается как частичная замена импорта российской нефти. Первая партия прибудет в Индию в конце 2025 года, а вторая — в начале 2026-го. Решение совпало по времени с требованием президента США Дональда Трампа к Нью-Дели прекратить закупки нефти из России. Тем не менее, масштабы поставок из Гайаны выглядят символическими: Индия ежедневно потребляет свыше 6 млн баррелей нефти, и новые объемы лишь незначительно компенсируют возможное сокращение российских поставок.

Атака украинских дронов на Оренбургский газоперерабатывающий завод привела к сокращению добычи на казахстанском месторождении Карачаганак на 25–30%, сообщили Reuters два источника в отрасли. Министерство энергетики Казахстана подтвердило, что завод — один из крупнейших в мире — был вынужден приостановить прием газа из страны после атаки. По данным источников, в понедельник объем добычи на Карачаганаке снизился до 25–28 тыс. метрических тонн в сутки против обычных 35–35,5 тыс. тонн.

Европа стала главным драйвером роста экспорта нефтепродуктов из Индии Как отмечают аналитики Kpler, мировой рынок индийского топлива раскололся на два сегмента. Австралия резко сократила импорт бензина и средних дистиллятов из Индии до уровня ниже 50 тыс. баррелей в сутки из-за усиленного контроля происхождения нефти, связанной с российскими поставками. В то же время европейские закупки, наоборот, выросли — в сентябре они достигли максимума с декабря 2023 года. Европейские трейдеры активно пополняют запасы перед вступлением в силу январских санкций ЕС 2026 года, которые ограничат импорт нефтепродуктов, произведённых из российской нефти. Таким образом, на рынке сложилась своеобразная «двухуровневая структура»: одни страны сокращают поставки из-за политических рисков, а другие, напротив, наращивают их в преддверии санкционных ограничений.

Доля российского газа, потребляемого в Европейском союзе, упала с 45% в 2022 году до примерно 13% в октябре 2025 года, заявил в Люксембурге еврокомиссар по энергетике Дан Йоргенсен.

Министерство энергетики Казахстана заявило, что находится в контакте с нефтяными компаниями страны после атаки дрона на крупный Оренбургский газоперерабатывающий завод в России. Как отметили в ведомстве, инцидент может отразиться на добыче нефти в Казахстане, поскольку предприятие приостановило прием газа с Карачаганакского месторождения. Этот проект, расположенный у российской границы, является одним из трёх ключевых для нефтегазовой отрасли Казахстана. Поскольку на месторождении нефть и газ добываются совместно, снижение объемов переработки газа приведет и к сокращению добычи нефти.

Согласно данным аналитической компании Kpler, запасы нефти в Китае в последние недели снижаются. На графике показана динамика еженедельных объемов нефти на хранении и чистого импорта за 2025 год. Из представленных данных следует, что между импортом нефти и уровнем запасов существует устойчивая корреляция с лагом примерно в четыре недели. Это означает, что изменения в объемах импорта начинают отражаться на запасах спустя около месяца. Снижение запасов может указывать как на рост внутреннего потребления, так и на сокращение закупок на фоне волатильности цен и колебаний спроса со стороны китайских НПЗ.

В преддверии голосования Венгрия и Словакия предприняли все возможные попытки, чтобы сорвать принятие закона о запрете российского газа. Премьер-министр Словакии Роберт Фицо пригрозил заблокировать 19-й пакет санкций ЕС против России, если не получит уступки по вопросу газового эмбарго, известного как REPowerEU. Однако остальные страны Евросоюза твердо намерены довести дело до конца. Министр энергетики Литвы Жигимантас Вайчюнас подчеркнул, что пора занять «жесткую позицию» и прекратить делать исключения. Венгрия и Словакия продолжают утверждать, что новый закон угрожает их энергетической безопасности и приведет к росту цен для населения и промышленности. Венгерская госкорпорация MVM имеет долгосрочный контракт с «Газпромом» до 2036 года, а словацкая SPP — до 2034 года. Глава МИД Венгрии Петер Сийярто назвал инициативу «прямой атакой на энергетическую безопасность страны» и пообещал, что Будапешт не допустит её реализации. Тем не менее, аналитики считают, что последствий катастрофического характера не будет. По оценке эксперта Erste Bank Томаша Плетсера, закон приведет к росту цен на газ в регионе на 5–10 процентов, однако при снижении транзитных сборов этот эффект можно будет компенсировать почти наполовину. По его словам, Венгрия уже ведет переговоры о новых поставках — в том числе о закупках СПГ из Греции и Западной Европы, а также о разработке месторождения в Румынии, запуск которого намечен на 2027 год. «Отрасль абсолютно готова к изменениям», — отметил аналитик.

Евросоюз готовится полностью остановить поставки российского газа в Венгрию и Словакию, пишет Politico. На заседании в понедельник министры энергетики 27 стран ЕС намерены одобрить законопроект, который навсегда остановит импорт российского газа в эти две страны, даже вопреки их позиции. Ранее Венгрия и Словакия неоднократно блокировали антироссийские инициативы, утверждая, что отказ от российского газа приведет к росту цен и подрыву энергетической безопасности. Однако теперь Брюссель намерен принять решение без их согласия: новый законопроект классифицирован как торговая мера, а не санкция, и для его утверждения потребуется лишь квалифицированное большинство голосов, а не единогласие. Еврокомиссия предлагает поэтапно прекратить импорт российского газа — для краткосрочных контрактов уже с 2026 года, а для долгосрочных — к концу 2027-го. В настоящее время Венгрия получает газ по контракту с «Газпромом» до 2036 года, а Словакия — до 2034 года.

На сколько лет хватит доказанных запасов крупных нефтегазовых компаний? Ответ: на 10-15 лет.

По оценкам аналитиков, к 2035 году именно газовые и угольные электростанции будут покрывать более половины прироста мировой генерации, необходимой для питания инфраструктуры ИИ. При этом доля возобновляемых источников — ветра, солнечных и гидроэлектростанций, останется ограниченной и не сможет компенсировать спрос со стороны быстро растущего сектора дата-центров. Таким образом, несмотря на «зеленую повестку» и активное развитие ВИЭ, переход к экономике искусственного интеллекта фактически приведет к увеличению зависимости от ископаемого топлива, прежде всего природного газа.

❗️Рост добычи сланцевой нефти в США стремительно замедляется Если в 2023 году прирост составлял около 800 тыс. баррелей в сутки, то к 2025-му — всего 80 тыс. баррелей в сутки, показывают данные Управления энергетической информации США (EIA). Это падение на 90% всего за два года, что может означать приближение пика американской сланцевой добычи. После более чем десятилетия бурного роста именно сланцевый сектор удерживал США в статусе крупнейшего производителя нефти в мире. Однако истощение лёгких запасов, рост издержек и нехватка буровых мощностей могут поставить предел дальнейшему росту. Если этот тренд сохранится, рынок столкнётся с новой реальностью, где темпы добычи в США перестанут компенсировать ограничения ОПЕК+. Это станет кардинальным сдвигом для всей мировой нефтяной системы.