Инвестиции на диване

Общественные террасы в бизнес-классе — редкая и востребованная опция. По данным Metrium, в этом сегменте проекты с общественными террасами растут в цене быстрее: за два года их стоимость увеличилась на 17%. Квадратный метр в таких проектах обойдется почти на 8% дороже среднего показателя в классе. Почему так? 1️⃣ Уникальность — мен­ее 15% проектов в этом сегменте используют террасы как часть инфраструктуры. 2️⃣ Это живые пространства: зелёные амфитеатры, летние зоны с видом на воду и парки — места для встреч с друзьями и семейного отдыха, которые формируют новую культуру проживания. 3️⃣ Для инвестора это сигнал ликвидности: жилой комплекс с развитой инфраструктурой выгодно выделяется на фоне других предложений. 📊 Среди лидеров по проектам с общественными террасами — MR Group и Донстрой. Причём последний делает их не только на крышах. В седьмом квартале «Острова» в Мневниковской пойме городские террасы будут расположены на втором уровне парка. А в новом двенадцатом квартале, кроме общественной террасы с коворкингом и фитнес-зоной на крыше, запланированы зеленые террасы во дворе, амфитеатр и смотровая площадка с панорамой на реку. ❓ Считаете, что общественные террасы и зоны для комьюнити стоят переплаты, или важнее классическая цена за квадрат?

📈 Золото на максимумах. Интересны ли акции золотодобытчиков Пока золото обновляет исторические максимумы, а голдманы предсказывают его рост до небес, пришло время снова поговорить про золотодобытчиков на российском рынке. 1️⃣ Полюс Золото Полюс среди немногочисленных конкурентов чувствует себя лучше остальных: акции в рублях с начала года выросли на 66%! В долларах рост составил 111%. Цена золота в долларах за то же время выросла лишь на 35%. Из-за такого резкого роста акции находятся на исторических максимумах. При этом за счет роста доходов все мультипликаторы находятся на средних уровнях. Из главных рисков компании — проект Сухой Лог. Он же — главный драйвер роста. От того, когда компания запустит этот проект и сколько на него потратит, будет зависеть будущая привлекательность акций Полюса. Пока ответы на эти вопросы слишком туманны, но среди золотодобытчиков Полюс остается наиболее интересным кандидатом. 2️⃣ Южуралзолото Акции ЮГК с начала года упали на 16% из-за конфискации активов в пользу государства. Сейчас глава Минфина Антон Силуанов заявил, что государство планирует до конца года продать контрольный пакет в компании. Покупатель пока неизвестен, но скорее всего это станет одна из структур Газпромбанка. Это далеко не самый плохой вариант, что подтверждает рост бумаг в течение последних дней. По финансовым показателям у компании на первый взгляд все неплохо: выручка, прибыль и EBITDA растут, а отношение Чистый долг/EBITDA снижается. Но и тут не обошлось без проблем: себестоимость выросла на треть при увеличении добычи всего на 2%, расходы на персонал (+56%), топливо (+25%), ремонты (+40%) существенно снизили маржу, операционный денежный поток рухнул в 2,4 раза, а свободный поток ушёл в минус: –12 млрд руб. Что касается нового мажоритария, здесь тоже пока не очень понятно его будущее отношение к дивидендам и в целом к миноритариям. Поэтому ЮГК, на мой взгляд, сейчас очень рисковая инвестиция. 3️⃣ Селигдар Акции Селигдара с начала года выросли лишь на 12%. Финансовое состояние у компании не самое лучшее. Выручка и EBITDA растут как и у остальных золотодобытчиков. А вот с остальными показателями все не очень. Свободный денежный поток отрицательный: минус 18 млрд рублей против 4 млрд год назад. Чистый долг/EBITDA составляет 3,3х по сравнению с 2,7х в прошлом году. Для компании с отрицательным FCF это очень печально. Ну и плюсом ко всему все еще тянутся судебные разбирательства в отношении топ-менеджеров компании. Это не добавляет оптимизма. От акций Селигдара лично я бы тоже держался подальше. 👉 Итого: самым оптимальным выбором в данный момент выглядит Полюс, но его акции сейчас находятся на максимумах, поэтому среднесрочно покупать сейчас достаточно рисковано. Долгосрочно на цену золота и следовательно акции золотодобытчиков я смотрю позитивно.

Уникальное решение для инвесторов на маркетплейсе Финуслуги – внебиржевые облигации.   Что это значит?   Значит, Вы можете разместить средства напрямую в известной компании через Финуслуги и получать доход раз в месяц или квартал. Без брокеров и комиссий.   📌 Почему стоит выбрать облигации на Финуслугах:   – Покупка напрямую у эмитента, без посредников – Цена на облигации на Финуслугах не колеблется, значит, вы сможете продать их по той же цене, что и купили (в отличие от биржевых) – Облигации обратно выкупает эмитент по заявке инвестора – вы не зависите от рыночного спроса – Деньги можно вернуть, не дожидаясь погашения, со всеми накопленными процентами – Работает через инфраструктуру Московской биржи и НРД (Национального расчетного депозитария) – Срок погашения облигации от полугода до нескольких лет   Низкий порог входа – номинал облигаций от 1000 рублей.     📍Ищете понятный и надёжный способ вложить деньги? Начните с народных облигаций на Финуслугах.   Перейдите по ссылке и выберите выпуск под свои цели. Реклама. ПАО Московская биржа, ИНН 7702077840 erid: 2W5zFGwHA7a

Даже на фоне предельного охлаждения экономики Сбер показывает рекордную прибыль. За август банк заработал 148,1 млрд рублей (на 3,7% больше, чем за август прошлого года). А всего за восемь месяцев — 1,12 трлн рублей. 📍Банк удерживает довольно высокую рентабельность капитала (22,2% по итогам 8 месяцев) и даже показывает рост кредитования на фоне практически полной остановки этого рынка. Портфель кредитов физлицам за август вырос на 1,3% до 17,8 трлн рублей. Портфель юрлиц вырос на 2,1%.   📍Помимо этого, Сбер выплатил своим акционерам рекордные дивиденды за 2024 год в 786,9 млрд рублей (34,84 рубля на одну акцию). 📍Половину этой суммы получило государство как контролирующий акционер Сбера. Вторую половину разделили более 2 миллионов физических и юридических лиц.   👉 Инвесторы воспринимают акции Сбера как стабильный и долгосрочный инструмент. Большинство направило полученные средства обратно в бумаги компании.

📈 Транснефть — квазиоблигация под снижение ставки В одном из прошлых постов я обозревал сценарии Банка России по ключевой ставке в следующем году. Практически все сценарии предполагают её снижение на 2-7%. В связи с этим уже скоро акции могут стать снова интересными с точки зрения денежного потока. Одной из акций, которая приносит этот стабильный денежный поток является Транснефть. Рассмотрим её последние результаты за первое полугодие 2025 года. 📍Выручка выросла на 0,3%, до 719,5 млрд руб. 📍EBITDA прибавила 3% и составила 308 млрд руб. 📍Прибыль до налогообложения выросла на 15%, до 259,2 млрд руб. 📍Чистая прибыль снизилась на 9%, до 161,4 млрд ₽ 📍Свободный денежный поток — минус 30 млрд руб. Выручка практически не выросла, но и не упала, как у нефтедобытчиков. Компания признает, что незначительный рост связан с квотами ОПЕК+, которые ограничили прокачку. Важно понимать, что доходы Транснефти зависят не только от объемов прокачки, но и от тарифов на нее, которые регулируются государством. Здесь не будет кратного роста, но и серьезного падения тоже ждать не стоит. Чистая прибыль снизилась на 9% за счет роста налога на прибыль с 20 до 40% конкретно для этой компании. Эта «нашлёпка» будет действовать до 2030 года. Прибыль до налогообложения выросла на 15%. Свободный денежный поток отрицательный, но обычно компания исправляет это во втором полугодии за счет сезонного роста прокачки. Ну а теперь к дивидендам. За 2024 год Транснефть выплатила 198,25 руб. на акцию. По итогам 2025-го ожидается 160–190 руб., что даёт ≈12–14% доходности. Сейчас долгосрочные ОФЗ дают уже меньше 14%. 👉 Когда ставка опустится еще ниже, и доходности уйдут за 10%, тогда участники рынка обратят свое внимание на акции подобные Транснефти. Кстати эта компания остаётся одной из самых дешёвых голубых фишек на рынке: P/E 3,6, EV/EBITDA 2,2. Поэтому Транснефть — своего рода квазиоблигация, которая будет расти по мере снижения ключевой ставки.

​​📉 Действительно ли у банковского сектора проблемы Пока западные СМИ предрекали России банковский кризис, ЦБ опубликовал очередной обзор банковского сектора. Посмотрим, так ли все плохо, как пишет Bloomberg. Чистая прибыль банков в первом полугодии 2025 года составила 1,7 трлн рублей — столько же, сколько и в прошлом году. Чистая процентная маржа увеличилась на 0,3 п.п., до 4,5%, из-за роста доходности при незначительном снижении стоимости фондирования. Стоимость риска по корпоративным кредитам выросла с 0,6 до 1,1% (среднеисторический уровень — 1%). Стоимость риска по розничным кредитам упала с 3,6 до 3,2% (среднеисторический уровень — 2%). Проблемные кредиты растут, но ситуация под контролем: 📍доля проблемных ипотек выросла за год с 0.8% до 1.4%, но это всё ещё ниже 2-4% в 2016-2018 годах; 📍доля проблемных потреб. кредитов выросла за год с 7.6% до 12.1%, но они на 90% покрыты резервами банков; 📍доля проблемных кредитов юрлиц выросла за год с 10.2% до 10.4% до 9.1 трлн рублей, но они на 60% покрыты резервами и залогами — риск «управляемый». 👉 Как мы видим, проблемы действительно есть, но они вполне себе преодолимы. Высокая ключевая ставка всё же давит на отдельные сектора экономики и группы населения, но на текущий момент все проблемные кредиты покрываются резервами и капиталом банков, поэтому ситуация под контролем. Доходы банков снижаться пока не планируют, поэтому говорить о кризисе в банковской отрасли пока однозначно рано.

Ингеборга Моотц — Миллионерша, начавшая торговать в 83 года Начало: Ингеборга Моотц родилась в бедной немецкой семье и вышла замуж в 17 лет, надеясь избежать нищеты, но это не принесло ей облегчения. Всю жизнь она зависела от мужа, который не позволял ей работать, называя ее "глупой старухой, не способной заработать денег". Однажды в гневе она заявила: "Если ты думаешь, что я не могу работать, я буду торговать на бирже!". После смерти мужа, в возрасте 83 лет, она нашла 1000 акций компании, где он работал всю жизнь. Она решила рискнуть этими акциями, чтобы наконец покончить с бедностью. Это было правильное решение. Не имея специального образования, она разработала простую стратегию: покупала акции солидных компаний из индекса DAX и держала их год, после чего продавала. За первые 8 лет своей торговой карьеры эта энергичная пожилая женщина заработала более 500,000 евро. В свои 96 лет она стала одним из самых известных частных инвесторов в Германии, доказав, что начать успешную карьеру никогда не поздно. Никогда не поздно изменить свою жизнь и доказать свою состоятельность, даже если никто в вас не верит. Ингеборга Моотц — живое доказательство того, что для успеха на рынке не всегда нужны сложные стратегии и молодость. Главное — это смелость, терпение и вера в свои силы. Присоединяйся к Trading Boost Camp — бесплатному марафону от Т-Инвестиции, чтобы прокачать навыки и построить свою историю успеха в трейдинге. Подробнее на tbank.ru. АО «ТБанк», лиц. № 045-14050-100000. Реклама.

📈 Goldman Sachs ждет золото по $5000 Bloomberg опубликовал статью, где показал прогнозы аналитиков Goldman Sachs по поводу цены на золото. Напомню, что на этой неделе цена драгоценного металла впервые в истории превысила отметку в $3600 за унцию. Goldman Sachs считают, что это только начало. Они опубликовали три прогноза: 1️⃣ Базовый. Этот прогноз предполагает, что с сохранением текущего тренда цена на золото превысит $4000 уже к середине следующего года. 2️⃣ Умеренно-рисковый. В этом сценарии цена к тому же времени может превысить $4500 за унцию. 3️⃣ Рисковый. Такой сценарий предполагает, что ФРС потеряет свою независимость. То есть, если президент США сможет влиять на решения регулятора, то это, по словам аналитиков, приведет к росту инфляции, снижению цен на акции и облигации, а также к ослаблению доллара. Если в этом случае держатели американских трежерис переведут хотя бы 1% своих активов в золото, его цена может вырасти до $5000 за унцию. В целом, если опустить все политические детали, я согласен с аналитиками голдман. Я бы не стал давать конкретных прогнозов, куда дойдет золото через год или два, но я уверен, что долгосрочно тренд будет положительным. О причинах роста золота я пишу еще с прошлого года. Если коротко, то это: падение доллара, рост госдолга США, тарифные войны и высокая неопределенность. Масла в огонь может добавить снижение ставки ФРС, которое мы можем увидеть уже в следующем году. 👉 Таким образом, долгосрочно золото пока остается единственным хеджем от растущего госдолга США, который рано или поздно закончится мировым кризисом. Будем надеяться, что он будет не таким разрушительным, как в 2008, но жизнь бывает непредсказуема.

Как стать успешным трейдером Наверное многие из вас читали книгу «Воспоминания биржевого спекулянта», где главный герой, торгуя на бирже, смог стать одним из самых влиятельных трейдеров своего времени. Эта книга — художественная биография, но история знает много похожих реальных случаев, когда простые трейдеры становились легендами. Одним из таких стал человек по имени Пол Тюдор Джонс, который предсказал «черный понедельник» 19 октября 1987 года. Тогда Пол и его партнер уже работали в собственной фирме Tudor Investment Corporation, основанной в 1980 году. Они применяли модель, которая анализировала паттерны и рыночное поведение от прошлых крахов, особенно краха 1929 года. Благодаря этой модели, когда 19 октября 1987 года Dow Jones упал на 22%, их фонд получил астрономический доход в 125% за год. В 2019 году состояние Пола Forbes оценивал в $5,3 млрд, а его фонд существует до сих пор. Эта история нам показывает, чего можно достичь, если ты хорошо знаешь свое дело. Но для этого сперва нужно потратить немало времени на обучение. До своего успеха Пол работал биржевым трейдером уже 11 лет. Его обучал один из лучших трейдеров того времени Эли Таллис. Сейчас, конечно, времена изменились, и у ваших родителей скорее всего нет среди знакомых лучших трейдеров современности. Но теперь есть множество других способов научиться торговать на бирже. Например, посетить Trading boost camp от Т-Банка. Trading boost camp — это онлайн-интенсив, на котором топовые трейдеры с личной доходностью до 203% в течение четырех недель будут учить вас всему, что умеют сами. Обучение включает в себя 18 эфиров, на которых вы научитесь отличать инсайт от инфошума, выбирать точки входа и выхода, избегать маржин-коллов и не бояться фьючерсов и опционов. Интенсив стартует 8 сентября 2025 года и будет полезен как новичкам, так и опытным трейдерам. Эфиры будут проходить в соцсети Пульс бесплатно для всех желающих. Присоединиться можно по ссылке. Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2W5zFHF6MGc Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции несут риск. Доход не гарантирован. Подробнее: tbank.ru. АО «ТБанк». Лицензия № 045-14050-100000.

📈 Сценарии Банка России по поводу ключевой ставки Банк России опубликовал доклад, где представил четыре прогнозных сценария денежно-кредитной политики на следующие три года. Рассмотрим их подробнее. 1️⃣ Базовый сценарий. Это основной сценарий, который предполагает продолжение текущих тенденций. А именно: замедление темпов роста ВВП в 2025-2026 годах, возврат инфляции к таргету 4% в следующем году, рост спроса и доходов граждан, снижение бюджетного дефицита, снижение цен на нефть, сохранение текущих санкций. Этот сценарий предполагает, что средняя ключевая ставка в 2026 году будет на уровне 12-13%. 2️⃣ Дезинфляционный сценарий. Он предполагает рост предложения за счет увеличения инвестиций и производительности, сокращение бюджетного дефицита и более быстрое замедление инфляции. В части внешних факторов этот сценарий совпадает с базовым. В таком случае ключевая ставка в следующем году может опуститься до 10,5-11,5%. 3️⃣ Проинфляционный сценарий. В этом сценарии предполагается, что инфляция будет снижаться медленнее, чем в базовом. Этому может поспособствовать усиление протекционистских мер правительства, повышенное субсидирование новых льготных программ, и более низкий рост производительности труда. Также этот сценарий предполагает усиление санкций и более сильное снижение цен на российскую нефть. В этом сценарии ключевая ставка в следующем году составит 14-16%. 4️⃣ Рисковый сценарий. Самый негативный из всех. Он предполагает повторение кризиса 2008 года, снижение ВВП в течение двух лет, резкая эскалация тарифных войн, а также усиление санкций против РФ. В этом случае, по прогнозу, инфляция в следующем году составит 10-12%, а ключевая ставка — 16-18%. 👉 Теперь несколько заметок на полях. Первое: по словам Алексея Заботкина, вероятность базового сценария выше, чем вероятность остальных сценариев вместе взятых. Второе: все сценарии кроме рискового предполагают возвращение инфляции к 4% в следующем году. И третье: все сценарии кроме рискового предполагают снижение ключевой ставки в следующем году. При этом даже в самом негативном сценарии ЦБ не рассматривает вариант повышения КС, а только её сохранение на текущем уровне с возможностью снижения. В целом, этот доклад подтверждает ожидания всех участников рынка по поводу того, что Банк России и дальше будет смягчать денежно-кредитную политику. Теперь вопрос заключается только в том, какими темпами он будет это делать.

📝 Главное из интервью главы Мосбиржи Глава Мосбиржи Виктор Жидков дал небольшое интервью РБК. Разберем основные тезисы. Мосбиржа работает над увеличением капитализации фондового рынка. Среди задач, над которыми она работает можно выделить: диалог с эмитентами по улучшению корпоративного управления, создание стимулов для того, чтобы инвесторы получали больше открытой информации от компаний, помощь в проведении новых IPO. Чтобы число инвесторов на бирже росло, миноритарии должны быть уверены в неприкосновенности своих прав на ценные бумаги. Рынок коллективных инвестиций (фонды) будет играть важную роль на бирже в будущем. Но в данный момент они имеют несколько недостатков: недостаток каналов дистрибуции, высокие комиссии при агрессивной торговле, недостаточно развитая инфраструктура. В России достаточно налоговых стимулов для выхода компаний на IPO. В данный момент 20 компаний готовы выйти на IPO, а еще около 500 подходят под эти критерии, но оценить темпы выхода их на биржу пока невозможно. ИИ-технологии будут основном драйвером роста на рынке в следующие пять лет. Доля акций в портфелях физлиц во втором квартале 2025 года опустилась до минимума с осени 2022 года.

Совкомбанк дарит 100 акций новым клиентам Отличная новость для тех, кто хочет начать инвестировать! Совкомбанк Инвестиции запускает акцию «Ценная бумага в подарок» и дарит 100 акций Совкомбанка новым клиентам. Как принять участие: 🔵Откройте брокерский счет в Совкомбанке (акция только для новых клиентов) 🔵Скачайте приложение «Совкомбанк Инвестиции» 🔵Пополните счет на 10 тыс. в месяце открытия Подробности по ссылке.

📉 Отчеты нефтяников расстраивают инвесторов 2025 год для нефтегазового сектора выдался мягко говоря не самым удачным. 📍Чистая прибыль Роснефти: минус 68,3%. 📍Чистая прибыль Лукойла: минус 51,2%. 📍Чистая прибыль Татнефти: минус 45%. 📍Чистая прибыль Газпром нефти: минус 54,2%. 📍Чистый убыток Сургутнефтегаза: 452,7 млрд руб. против прибыли в 139,8 млрд руб. годом ранее. Причин тому сразу несколько. Первая — падение цен на нефть. Цена на нефть марки Urals сейчас находится на 15% ниже прошлогодних уровней. При этом средний курс доллара в 2024 году составлял около 92 руб. То есть рублёвая стоимость российской нефти сейчас примерно на 25% ниже, чем в прошлом году. Вторая причина — увеличение скидки на российскую марку из-за новых санкций. В прошлом году цена Urals была практически идентична цене Brent. Сейчас дисконт снова вырос до $5. Третья причина — рост налога на прибыль с 20 до 25%. Ну и еще один фактор, который уменьшил прибыль нефтедобытчиков — рост тарифов естественных монополий. Так, с начала года тарифы «Транснефти» на транспортировку нефти были индексированы на 9,9%, нефтепродуктов — 13,8%, тарифы «РЖД» на грузовые железнодорожные перевозки — на 13,8%, а тарифы сетевых компаний на услуги по передаче электроэнергии — 11,6%. В целом, сейчас ситуацию в отрасли можно охарактеризовать как идеальный шторм. Все самое плохое, что могло произойти с нефтедобытчиками в этом году, произошло. Конечно, это не самый негативный сценарий из возможных, но один из. Далее, на мой взгляд, ситуация будет улучшаться. Во-первых, ЦБ снизит ключевую ставку, а это уменьшит процентные расходы компаний и ослабит рубль. Во-вторых, повышение тарифов и налогов уже отражено в отчетах, поэтому в следующем году (если не будет нового повышения) показатели улучшатся. Ну и третья причина — геополитика. Любое напряжение на Ближнем Востоке или в Венесуэле спокойно может толкнуть цены на нефть к $100. 👉 Долгосрочно я сохраняю позитивный взгляд по поводу цен на нефть. Аргументы для этого я описывал в своих прошлых постах: здесь и здесь.

У какого брокера самая низкая комиссия Нашел на просторах интернета любопытную статью. Автор сравнивает комиссии разных брокеров на тарифах для трейдеров. Вот основные тезисы из статьи: • Комиссия у большинства брокеров разбивается на две части: комиссия брокера и биржевая комиссия. Из-за этого реальные сборы оказываются выше тех, о которых брокеры заявляют в своих тарифах. Исключением стали Т-Инвестиции: у них комиссия брокера и комиссия биржи объединены. • В итоге, самым выгодным тарифом оказался тариф «Премиум» у Т-Инвестиций. Финальная комиссия 0,04% самая низкая из всех и она не зависит от оборота. Минусом этого тарифа стало то, что он доступен только при подписке Премиум, а она стоит 1990 рублей в месяц. Но если держать более 3 млн рублей на всех счетах в Т-Банке, этот тариф будет бесплатным. • Самым низким тарифом без дополнительных условий, по версии автора, является тариф «Мой онлайн» в ВТБ Мои инвестиции. Брокерская комиссия там составляет 0,05%, плюс комиссия биржи 0,03%, итого 0,08%. У Сбера (тариф «Самостоятельный») условия оказались похожи: 0,06% (до 1 млн руб) плюс комиссия биржи 0,03%, итого 0,09%. Обслуживание также бесплатное. • Отдельно удивила комиссия у Финама. На тарифе Единый дневной она составляет от 0,0354%, плюс сборы биржи 0,03%. То есть в целом неплохие условия. Но как выяснилось, при сумме сделки меньше 116 666 руб. фиксированная комиссия составит 41,3 руб, а это номинально уже больше 0,1% за сделку. Я и сам раньше выпускал подобные обзоры (кто помнит, может посмотреть на VC.ru). Единственное, что хочу добавить: в вышеупомянутой статье указаны комиссии только за торговлю на фондовом рынке (акции, облигации, ПИФы и т.д.). За торги валютой или срочными контрактами некоторые брокеры взимают отдельную комиссию. Так, например, в ВТБ за 1 опционный контракт вам нужно будет заплатить сбор в размере 1 рубля. В Сбере эта сумма составит 0,5 руб., а в Т-Инвестициях — 0,4 руб. Но при этом в ВТБ нет отдельной комиссии за сделки с валютой, а в Сбере есть (от 0,2%). 👉 Поэтому единственный вывод: нет универсального ответа на вопрос “кто самый выгодный брокер”. Все зависит от объема торгов, размера счета, частоты сделок и инструментов, которые вы будете использовать в работе. При выборе брокерской компании рекомендую обращать внимание на все показатели в совокупности и выбирать ту, которая подходит конкретно вам.

📉 Отчет Газпром нефти: цены на нефть давят на результаты Газпром нефть отчиталась за первое полугодие 2025 года. Рассмотрим основные результаты: 📍Выручка снизилась на 12,1%, до 1,7 трлн руб. 📍Операционные расходы сократились на 3,4% и составили 1,5 трлн руб. 📍Скорр. EBITDA снизилась на 27,6%, до 510 млрд руб. 📍Чистая прибыль сократилась в 2,2 раза до 150,464 млрд руб. 📍Чистый долг/EBITDA составил 0,78х по сравнению с 0,45х годом ранее. Отчет вышел ожидаемо слабым. Сошлись сразу несколько негативных факторов: снижение цен на нефть, увеличение добычи ОПЕК, чрезмерное укрепление рубля и рост налога на прибыль. Тем не менее Газпром нефть продолжает хорошо держаться: добыча углеводородов выросла почти на 5% до 65 млн тонн, а переработка — на 4% до 21,7 млн тонн. Инвестиции в новые проекты выросли на 24% и достигли 327 млрд руб. Компания делает ставку на технологии. Среди них: • Первый российский комплекс для бурения титановыми иглами. • Первое отечественное оборудование для повторного многостадийного гидроразрыва пласта. • Комплекс биологической очистки воды «Биосфера» на Омском НПЗ. Дивиденды в этот раз разочаровали инвесторов. Совет директоров рекомендовал выплатить ₽17,3 на акцию — 50% от чистой прибыли. Напомню, что в прошлом году компания направляла 75% от ЧП, и я опасался, что Газпром превратит дочку в дивидендную корову. Но судя по росту капзатрат и сокращению дивидендов, этого не произошло. Соответственно в долгосрочном плане это очень хороший знак. 👉 Несмотря на негативную рыночную конъюнктуру, Газпром нефть показывает неплохие результаты. Рост цен на нефть и ослабление рубля помогут компании в будущем восстановить финансовые показатели, поэтому на перспективы компании я смотрю позитивно.

​​📉 Отчет Мосбиржи: снижается ставка — снижается прибыль Мосбиржа отчиталась за второй квартал этого года. Основные результаты: 📍Комиссионный доход вырос на 14,8% до 17,8 млрд руб. 📍Чистый процентный доход упал на 33% и составил 14,3 млрд руб. 📍Чистая прибыль сократилась на 23%, до 15,1 млрд руб. Результаты получились в рамках ожиданий. Комиссионный доход растет на фоне оживления облигационного рынка: объёмы торгов выросли на 64%, а комиссии биржи — почти на 78%. Также выросли комиссии на денежном (+21%) и срочном рынках (+22%). Даже платформа «Финуслуги» удвоила выручку. А вот с процентными доходами все печально. Клиентские остатки на счетах снизились вместе с ключевой ставкой. С дальнейшим снижением ставки процентные доходы продолжат падать. Чистая прибыль сократилась на 23% до 15,1 млрд рублей. Рост комиссионных доходов пока не может компенсировать падение процентных. Если тренд продолжится и остатки инвесторов на счетах будут уменьшаться — Мосбиржа лишится ключевого источника сверхприбыли последних лет. 👉 В целом отчет вышел ожидаемо слабым. Мосбиржа по-прежнему остается монополистом в своей сфере с неплохими дивидендами, но эпоха сверхдоходов уходит в прошлое. Сейчас акции компании оценены справедливо, но какого-то большого потенциала я тут не вижу.

💰5-я выплата по стратегии «Защита капитала» пришла точно по плану Мой эксперимент длится уже 5 месяцев, напомню, в марте я занес в рамках теста 100 000 руб под 28,5% годовых по стратегии «Защита капитала» и за это время не было ни одной просрочки. Вот мои отчеты по предыдущим выплатам: ✅1 месяц ✅2 месяц ✅3 месяц ✅4 месяц Доходность в Лендер Инвест радует все больше. Ставки по депозитам падают, сейчас в банках можно сберегать деньги под 15-18% годовых, что существенно ниже процентов по займам. На платформе можно реализовать стратегию сложного процента, так как выплаты, которые приходят на счет, можно сразу же реинвестировать в новые займы. Кстати, сейчас в Лендер Инвест появились залоговые сделки, что позволяет еще больше снизить риски инвестиций. Как пример: недавно был займ на 200 млн. руб. под залог дома в "Миллениум парк" оценочной стоимостью более 500 млн. руб. Доходность по этому займу была более 30% годовых. ⚡️А сейчас можно получить до 50 тысяч рублей бонусом на счет в рамках акции "Начни Сначала". Сейчас самое время обращать внимание на такие предложения и фиксировать высокую доходность, так как уже совсем скоро цифры будут значительно снижаться. Подробнее про стратегию "Защита Капитала".

Вложения инвесторов в облигационный фонд БКС с начала июля превысили 1 млрд руб. — ТАСС Новый открытый фонд «БКС ОФЗ с выплатой дохода» запустили в начале июля. В ПИФ БКС входит портфель наиболее ликвидных гособлигаций с фиксированным купоном. Прирост капитала обеспечивается за счет увеличения стоимости облигаций и регулярной выплаты купонов, которые инвестируются в инструменты денежного рынка внутри квартала. «В условиях снижения ключевой ставки ЦБ облигации с фиксированным купоном обладают высоким потенциалом роста стоимости. Таким образом, можно получить не только регулярный пассивный доход, но и прирост стоимости паев», — говорят в «БКС Мир инвестиций». По итогам квартала предусмотрены регулярные выплаты.  @banksta

📉 Что делать, если не успели обменять акции Polymetal Год назад компания Polymetal сменила название на Solidcore Resources, провела делистинг с Московской биржи и разместила свои акции на казахстанской бирже AIX. Компания предложила обменять акции российской компании на бумаги казахской. Крайний срок был — до октября 2024 года, но не все акционеры успели провести обмен. В связи с этим в июле этого года собрание акционеров Solidcore Resources приняло решение о проведении окончательного обмена акций. После завершения обмена компания выкупит оставшиеся акции по цене $2.57 за штуку (на 33% ниже текущей рыночной цены на AIX). Обменять бумаги могут не попавшие под западные санкции акционеры, чьи акции учитываются в НРД либо через систему Евроклир посредством прочих российских депозитариев. Крайний срок для обмена — 31 октября 2025 года. Чтобы провести обмен, вам нужно: 1. Открыть брокерский счет у уполномоченного брокера. На сегодняшний день их два: Цифра брокер и КИТ Финанс. 2. Обратиться к уполномоченному брокеру за санкционной проверкой. 3. Принять условия договора об обратном выкупе акций. 4. В случае положительного результата проверки на санкции и выполнения иных условий перевести акции Solidcore 5. Resources plc на счет у уполномоченного брокера. 6. После завершения перевода эмитент выпустит новые акции и зачислит их на ваш счет. Если перевести акции вы не можете или не хотите менять бумаги, есть возможность продать их Цифра брокеру на внебиржевом рынке. Для этого вам достаточно подать соответствующее поручение своему брокеру. Выкуп осуществляется по цене $2.57 за акцию, продать можно даже если на счете 1 бумага.

​​📉 Против Самолёта завели уголовные дела. Что делать с акциями В офисах «Самолёта» вчера прошли обыски. Причиной этому стали два уголовных дела после задержки ввода в эксплуатацию двух жилых комплексов. Девелопером этих комплексов является ГК Самолет, а застройщиком — её дочерняя компания «СПб Реновация». Речь идет о ЖК «Новое Колпино» и «Курортный квартал». Дольщики обоих комплексов жалуются, что не могут получить ключи от квартир уже несколько месяцев. Например, в ЖК «Новое Колпино» срок передачи квартир переносится с прошлого года, а в «Курортном квартале» была обещана выдача ключей до 10 июня 2025 года. Следственный комитет возбудил дело по факту мошенничества. Ответственным лицам грозит лишение свободы до 10 лет или штраф до 1 млн рублей. Акции Самолета на этой новости вчера упали на 7,3%. Но, скорее всего, переживать не о чем, поскольку именно для таких случаев девелоперы создают дочерние структуры. Если виновных и привлекут к ответственности, то это будут менеджеры компании «СПб Реновация», а материнская структура не пострадает. 👉 В любом случае я крайне не рекомендую ввязываться в истории с судебными разбирательствами. Примером тому служит история с Русагро. С марта, когда я описывал ситуацию с компанией уже после падения котировок на 35%, акции упали еще на 20%. Конечно, для Русагро там все гораздо печальней, чем для Самолета, но истории с уголовными делами непредсказуемы, поэтому я всегда избавляюсь от акций (если они у меня есть) на таких новостях.