فردانامه _حسن کاظم‌زاده

#تحلیل_بازار 🔴 بازگشت جاماندگان بورس امروز رکورد ارزش معاملات خرد خود در سال ۱۴۰۴ را شکست و ۲۴ هزار میلیارد تومان سهام و صندوق‌های سهامی مورد معامله قرار گرفت. در چند هفته اخیر شاهد بازگشت بسیاری از سهامدارانی به بورس هستیم که بعد از جنگ و با ترس از پیامدهای آن از بورس خارج شده بودند. امروز شاهد بیشترین ترافیک بازگشت جاماندگان از رشد بورس به سمت این بازار بودیم و تعداد کد خریدار و مدل خرید نیمه‌ی اول بازار که تمام سهم‌ها را فارغ از آینده بنیادی آن‌ها صف خرید می‌کرد، مشخص بود خریدار بیشتر دوست دارد از ضیافت بورس جانماند و هر سهمی که بتواند را می‌خرد. امروز شاهد افزایش عرضه از سوی حقوقی‌ها نیز بودیم و چندین سهم بزرگ و پرتراکنش، حجم عرضه قابل توجهی را تجربه کردند. البته در نهایت بازار مثبت بست و ۷۳ درصد از نمادها در محدوده مثبت به کار خودشان پایان دادند. بورسی‌ها که امسال را بد آغاز کردند و بعد البته با خبر مذاکرات دنیا به روی آن ها خندید، اما مجدد با وقوع جنگ بسیار تحت فشار قرار گرفتند، حالا بعد از پاییز دل انگیز بورس، زمستان را هم داغ و پرحرارت شروع کرده‌اند. روزهای آتی زمستان به زور و چشم‌انداز بازماندگان بر‌می‌گردد. 🔴 نگرانی از دلار دلار به مرحله‌ای رسیده است که حتی کسانی که تمام ثروت خودشان را در دلار یا طلا قرار داده‌اند، نگران هستند. دلار تقریبا ۱۴۰ هزار تومانی در حالی که اکثر خانوارها و بنگاه‌های اقتصادی در تنگنای نقدینگی قرار دارند و همه به زور اثرات تورم را در زندگی یا کار روزمره خودشان مدیریت می‌کنند، نشانه خوبی نیست. معمولا سطحی از رشد قیمت دلار با دلایل اقتصادی قابل تفسیر است اما وقتی قیمت دلار بالاتر از آن سطوح می رود و بازهم خریدار قدرتمند دارد، همه نگران می‌شوند؛ نگران آینده. در هر صورت در حال حاضر چشم‌انداز بسیاری نسبت به قیمت دلار در پایان امسال به طرز قابل توجهی نسبت به نرخ امروز بالاتر است و همین باعث شده است، دلار بعد از رشد حدود ۳۰ درصدی در ۴۵ روز گذشته، کماکان خریدار پرقدرت داشته باشد. 🔴 بلای تراستی مشخص نیست چه بلایی بر سر شبکه تراستی ایران آمده است اما بعد از اینکه ارز مورد نیاز برای نهاده‌های دامی توسط این شبکه تامین نشد، حالا به نظر می‌رسد، این شبکه در تامین حواله مورد نیاز برای مدیریت بازار ارز نیز به مشکل خورده است. همانگونه که می‌دانید، پول نفت صادراتی به چین و همچنین بخشی از ارز صادرات پتروشیمی توسط شبکه تراستی مورد اعتماد بانک مرکزی و نظام نقل و انتقال می‌شود. پیشتر در پادکست اقتصادی فردانامه قسمت دوم به این موضوع و اهمیت کشور امارات در این شبکه پرداخته بودیم. حالا مشخص نیست چه اتفاقی افتاده که در نتیجه آن تامین ارز برای مدیریت بازار و همچنین تخصیص به واردکنندگان به مشکل خورده است. بسیاری با شنیدن اخبار و شایعات در این مورد به این نتیجه رسیده‌اند که به دلیل شوک به سمت عرضه، سطح ۱۳۰ تا ۱۴۰ هزار تومان سقف قیمت دلار در سال ۱۴۰۴ نخواهد بود و قیمت دلار می‌تواند سطوح بالاتری را نیز تجربه کند. سطوحی که به لحاظ اقتصادی و در مقایسه با نقدینگی تا به حال تجربه نشده است. باید دید آیا این عدم تامین به خاطر دعوای تراستی با فرزین و بهره‌مند از خواب بوده یا نه واقعا شبکه به مشکل خورده. مشکلی که ناشی از فعال شدن مکانیسم ماشه می‌تواند باشد. البته اخبار ضد و نقیضی از مشکلات در فروش نفت به چین نیز به گوش می‌رسد. اخباری که می‌گوید، ایران در فروش نفت به چین در رقابت با روسیه، دست پایین‌تر را دارد و به همین دلیل صادرات نفت و پول نفتی برای اداره امور وارداتی و بازار ارز کم شده است. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📱 @fardaname

▶️ لایو استریم بررسی بودجه ۱۴۰۵ و تاثیر آن بر صنایع برگزار شد. 🔴 فایل ضبط شده این لایو استریم رو می‌تونید از طریق کست باکس فردانامه بشنوید. 👈 کست باکس فردانامه 📱 @fardaname

🟨 چند درصد از سبد جوانه کوچک به صنایع ارز ترجیحی مربوط است؟ 🔵 حذف ارز ترجیحی در روزهای اخیر به یکی از درایورهای جذاب و تأثیرگذار در برخی صنایع تبدیل شده است. 🔵 حدود ۲۷.۳ درصد از پورتفو صندوق جوانه کوچک متشکل از شرکت‌های دارویی، زراعت و غذایی است که از حذف ارز ترجیحی منتفع خواهند شد. این در حالی است که در کل بورس تنها ۴ درصد مربوط به این صنایع است. همین امر باعث می‌شود صندوق جوانه کوچک گزینه‌ بسیار جذابی برای سرمایه‌گذاری باشد. 🟨 شما می‌توانید با جستجوی نماد «جوانه کوچک» در پنل کارگزاری خود، صندوق جوانه کوچک را خریداری کنید. 👈 جهت ارتباط با ما به آیدی زیر پیام بدهید: 📱 @poshtibanifardaname ☎️ ۰۲۱-۸۸۶۲۳۹۹۲ 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۵ دی: 🟧 تالار سیمان 🟩 کاهش عرضه و حجم معاملات، در تمام نواحی مشهود بوده است. کاهش نرخ این هفته گریبان خوب‌های هفته قبل را هم گرفت. سیمان سفید بیشترین کاهش نرخ را داشته است، سیمان سفید بنایی ساوه در کمترین نرخ سال و در حد فروردین ماه معامله می‌شود. سیمان سفید کیسه شرق که خرداد ۵۶۰۰ معامله می‌شد اکنون ۴۴۰۰ معامله می‌شود و... که البته شوک محدودیت برق در پیک قیمت بهار موثر بوده است. این روزها صنعت باید علاوه بر تاثیر سرما بر پروژه‌های عمرانی با ناترازی انرژی هم دست و پنجه نرم کند. در میان شرکت‌ها سیمان خاش در هر دو نوع فله و کیسه افزایش نرخ خوبی تجربه کرد. 🟩 رینگ صادراتی: سکارون ۸۰ هزارتن کلینکر در نرخ ۲۶ دلار صادرات داشت، ساروج و سدشت نیز مقداری صادرات کلینکر ۲۵ دلاری داشتند. فروش ۲۰ هزار تن سیمان کیسه سجام با نرخ ۴۲ دلار از دیگر معاملات مهم هفته قبل بود. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #سیمان 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۵ دی: 🟧 تالار صنعتی و فرآورده‌های نفتی 🟩 آلومینیوم، مس و روی کماکان اوضاع جهانی مساعدی دارند. در بورس کالا مس کاتد فملی با رسیدن به ۱.۴ میلیون تومان بر کیلو را هم پشت سر گذاشت (معادل دلار ۱۱۹ تومانی)، و از سوی دیگر در رینگ صادراتی ۱۱۷۳۹ دلار نرخ خورد. محصولات زنجیره آلومینیوم همگی درصد رشد نرخ هفتگی داشتند، شمش روی هفته پرمعامله‌ای داشت. 🟩 زنجیره فولاد: شمش فخوز با کمی کاهش هفتگی میانگین نرخ ۳۷.۸ میلیونی داشت و در دلار ۸۶ هزار تومانی معامله شد (هفته قبل دلار ۸۷ هزار تومانی). میانگین شمش تمام فولادسازان ۳۶.۲ میلیون و در سطح هفته قبل بود. در زمینه محصولات بالادستی، کنسانتره و گندله و اسفنجی این هفته رشد نرخ داشتند اما حجم عرضه‌ها کاهشی بود. ورق گالوانیزه فجر این هفته هم دوباره رشد داشت و ۲۲ درصد بالاتر از آبان معامله شد. 🟩 روغن پایه، بدون کاهش در حجم معاملات برای دومین هفته متوالی کاهش رقابت و نرخ داشت. نرخ‌های صادراتی فوب ایران نیز کاهشی بوده است. 🟩 سایر نکات: از محصولات بهمن دیزل، ۳۰ دستگاه کامیونت فورس به قیمت ۳ میلیارد تومان و ۳۰ دستگاه کامیون BAIC X9 به قیمت ۱۰ میلیارد تومان تحویل بهمن معامله شد. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #فولاد #فلزات #نفتی 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۵ دی: 🟧 تالار محصولات شیمیایی 🟩 پلیمر پایین‌دست (PE/PP): با نرخ‌های اخیر، عمده گریدهای پلی اتیلن بین ۵۰-۹۰ درصد و پلی‌پروپیلن‌ها ۱۶۰-۲۰۰ درصد بالاتر از آذرماه پارسال معامله می‌شوند. 🟩 اوره: اوره گرانول میانگین شرکت‌ها و اوره پریل خراسان هردو با اندکی کاهش، به ترتیب ۲۵ و ۲۵.۹ میلیون تومان معامله شدند اما آمونیاک رشد نرخ داشت. اوره‌سازان به خاطر گاز توقفاتی در تولید داشتند و عرضه‌های بورس کالا نیز این هفته کاهش داشت. 🟩 سایر نکات: این محصولات در هفته اخیر جهش تقاضا و رقابت داشتند: SBR بندرامام، PVC بندرامام و شغدیر و اروند این محصولات برای چندمین هفته متوالی رشد نرخ داشتند: اسید استیک شفن، ABS شبصیر، ارتوزایلین نوری و بوعلی، اتیلن گلایکول مارون و شاراک، کریستال ملامین ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #شیمیایی #پتروشیمی 📱 @fardaname

🟧 طلانامه 🟧 هفته منتهی به ۵ دی ۱۴۰۴ 🟩 در هفته‌ای که لایحه بودجه ارائه شد و عزم دولت برای انقباض در بودجه، تک نرخی کردن ارز و تصمیم برای به روزرسانی فصلی نرخ حامل‌های انرژی مهم‌ترین خبرهای اقتصادی داخلی بود، زمزمه‌هایی از پذیرش استعفای فرزین شنیده شد. همزمان، جلسه‌ای در شورای امنیت برای بررسی بازگشت تحریم‌های مرتبط با قطعنامه ۲۲۳۱ برگزار گردید. 🟩 در بعد بین المللی، محاصره ونزوئلا و توقیف نفت‌کش‌ها شدت گرفته و تلاش‌های بیشتری برای خاتمه دادن به جنگ اکراین و روسیه در جریان است. ایالات متحده نیز عملیاتی را علیه داعش در نیجریه شروع کرده است و نتانیاهو برای متقاعد کردن ترامپ برای انجام عملیاتی علیه برنامه موشکی ایران تلاش می‌کند. 🟩 انس طلا رکوردی دیگر را ثبت کرد و به ۴۵۵۰ دلار نزدیک شد و در نهایت به ۴۵۳۰ دلار رضایت داد تا بازدهی هفتگی ۱۸۲ دلاری را ثبت کرده باشد. این بازدهی تحت تاثیر پیش‌بینی‌ها برای کاهش ۲ مرحله نرخ بهره فدرال رزرو در ۲۰۲۶ و کاهش تورم و سرد شدن بازار کار در کنار اخبار فوق و تداوم خرید سنگین بانک‌های مرکزی رخ می‌دهد. دلار هم به ۱۳۶۲۵۰ تومان رسید و رشد ۳۷۰۰ تومانی در یک هفته را داشت. 🟩 مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به ۶۳.۳۲۰ میلیون تومان رسیده و هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۴.۶۱۷ میلیون تومان است. رشد ۴.۸ هر گرم طلا را در هفته اخیر تجربه کردیم. حباب هر گرم طلای ۱۸ عیار منفی ۲۵۸ هزارتومان است و کاهش ۳۱۳ هزارتومانی در هفته را داشته! 🟩 سکه امامی ۱۵۲.۹۰۰ میلیون تومان! این دارایی نسبت به هفته گذشته ۹.۲۰۰ میلیون تومان گران شد! حباب سکه ۷.۷۳۰ میلیون تومان است و از هفته گذشته ۴۱۵ هزارتومان وزن کم کرده است. گواهی سکه بورس کالا نیز در ۱۵۱.۱۳۹ میلیون تومان بسته شده 🟩 حراج ۱۳۷ مرکز مبادله برگزار شد و ۱۴ کیلوگرم شمش استاندارد با نرخ میانگین ۱۷.۹۹۹ میلیارد تومان معامله شده است. گواهی سپرده شمش بورس کالا هم با قیمت معادل هر شمش یک کیلوگرم ۱۹.۳۱۰ میلیارد تومان به کار خود پایان داده است. ✍️ علیرضا فرشید #طلا #سکه #دلار #طلانامه 📱 @fardaname

▶️ لایو استریم بررسی بودجه ۱۴۰۵ و تاثیر آن بر صنایع برگزار شد. 🔴 فایل ضبط شده این لایو استریم رو میتونید از طریق کست باکس فردانامه بشنوید. 👈 کست باکس فردانامه 📱 @fardaname

🟧 اثری از نفت نیست❗️ 🟪در بودجه سال ۱۴۰۵ دولت برای چهارمین سال متوالی وزن فروش نفت در کل درآمدها را کاهش داد و آن را به ۵ درصد از کل منابع رساند؛ عملا می‌توان گفت در ۵ دهه اخیر این موضوع بی‌سابقه بوده و کشور عملا از منابع نفتی بی‌بهره شده است . 🟪در واقع در لایحه بودجه ۱۴۰۵ یک واگرایی مشهود میان درآمدهای اصلی (که عمدتا شامل مالیات است) و واگذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و مالی وجود دارد؛ سهم درآمدهای اصلی از کل منابع سقف تاریخی را شکسته و دو ردیف دیگر به نسبت سال گذشته کاهشی بوده‌اند. 🟪در خصوص تفسیر و تحلیل این موضوع اول باید به این نکته توجه داشت که بخشی از فشار بر کسری بودجه به دلیل حذف یارانه ترجیحی سه دهک آخر و افزایش پلکانی نرخ بنزین مطابق فرمول در کنار رشد حداقلی مصارف کاور شده و در نهایت باعث کاهش کسری تراز سرمایه‌ای و کاهش نرخ رشد انتشار اوراق شده است. در واقع دولت در بودجه ۴۰۵ از تمام توان خود استفاده کرده تا بار اضافی بر دوش نظام پولی کشور در سال آینده نباشد تا از این طریق نرخ رشد نقدینگی و تورم به میانگین‌های چند سال اخیر میل کند. ✍️ سید سروش ابراهیم‌زاده #بودجه #لایحه_بودجه #نفت 📱 @fardaname

🟧 دولت درگیر روزمرگی 🟪در لایحه بودجه ۴۰۵ به وضوح می‌توان دید هزینه‌های جاری دولت سهم بیشتری از کل مصارف را نسبت به سال‌های گذشته به خود اختصاص داده و عملا سقف سهم هزینه‌های جاری نسبت به کل مصارف شکسته شده است. 🟪در مقابل تقریبا می‌توان گفت بودجه عمرانی کف تاریخی خود را شکسته و از لحاظ دلاری و ریالی نسبت به سال گذشته با کاهش همراه بوده است که نشان‌دهنده تمرکز تمام قد دولت بر مسائل جاری کشور است و توسعه دیگر جایگاهی ندارد. 🟪همچنین سهم تملک دارایی‌های مالی نیز در لایحه بودجه ۴۰۵ به میانگین ۵ ساله خود میل کرده که عمدتا بابت افزایش انقباض و حذف یارانه ترجیحی سه دهک آخر است. ✍️ سید سروش ابراهیم‌زاده #بودجه #لایحه_بودجه 📱 @fardaname

🟧 شکست سقف سهم درآمدهای مالیاتی از منابع بودجه 🟪درآمدهای مالیاتی از اواسط دهه هشتاد تا به امروز هر ساله با رشد وزن در منابع بودجه همراه بوده است؛ در واقع می‌توان گفت از دهه هشتاد تا به امروز به موازات کاهش فروش نفت و شروع تحریم‌ها، دولت‌ها هر ساله بر درآمدهای مالیاتی و کاهش معافیت‌ها متکی‌تر شده‌اند. 🟪در لایحه بودجه ۱۴۰۵ دولت با تمرکز بر افزایش مالیات‌های مستقیم سهم کلی درآمدهای مالیاتی از منابع بودجه را به ۵۷ درصد رساند و سقف سهم درآمدهای مالیاتی از منابع بودجه در تاریخ ایران شکسته شد. ✍️ سید سروش ابراهیم‌زاده #بودجه #لایحه_بودجه #درآمدهای_مالیاتی 📱 @fardaname

🟧 رشد ۴۴ درصدی مالیات در بودجه ۴۰۵ 🟪دولت در لایحه بودجه ۴۰۵ حدود ۳ هزار همت درآمد مالیاتی پیش‌بینی کرده است که نشان‌دهنده برآورد جهش حدود ۴۴ درصدی نسبت به قانون بودجه سال گذشته است. 🟪در میان اقلام مالیاتی به ترتیب مالیات بر ثروت، مالیات بر کالا و خدمات و مالیات اشخاص حقوقی بیشترین درصد افزایش را نسبت به سال گذشته داشته‌اند و مالیات بر واردات با کاهش ۱۰٪ همراه بوده است . 🟪همچنین ردیف مالیات بر درآمدها نیز از رشدی کمتر از میانگین برخوردار شده که عمدتا بابت نرخ پایین رشد حقوق‌ها در مفروضات و افزایش سقف معافیت‌های مالیاتی دهک‌های درآمدی پایین بوده است. ✍️ سید سروش ابراهیم‌زاده #بودجه #لایحه_بودجه #مالیات 📱 @fardaname

▶️ لایو استریم بررسی بودجه و تاثیر آن بر صنایع ⏰ زمان برگزاری: امروز چهارشنبه ۳ دی ماه ۱۴۰۴ - ساعت ۹:۳۰ ▶️ لایو استریم بر بستر کانال تلگرام فردانامه 📱 @fardaname

🔴 پایین‌ترین رشد سالانه بودجه 🟣روز گذشته لایحه بودجه ۴۰۵ به مجلس رفت و همانطور که گمان می‌رفت، بودجه‌ای محافظه‌کارانه و انقباضی بود. 🟣دولت در بودجه ۴۰۵ بیشترین رشد منابع را در ردیف درآمدهای عمومی و عمدتا مالیات شناسایی کرده و دو بخش واگذاری دارایی‌های سرمایه‌ای و مالی نسبت به سال گذشته با کاهش همراه بوده‌اند. 🔴 البته باید توجه کرد ۵۷۲ همت از منابع حاصل از نفت در بخش هدفمندی یارانه‌ها شناسایی شده و عملا برآورد دولت برای فروش نفت نسبت به سال گذشته با افزایش ۳۱ درصدی همراه است. 🟣همچنین با توجه به ترند رشد سالانه بودجه کشور می‌توان گفت، بودجه ۴۰۵ که تنها با ۵ درصد افزایش نسبت به بودجه ۴۰۴ تدوین شده است، کف نرخ رشد ۱۰ ساله رشد بودجه را شکسته است❗️ ✍️ سروش ابراهیم‌زاده #بودجه #لایحه_بودجه 📱 @fardaname

#مهم #نکات_بودجه_1405 براساس برآوردهای انجام شده توسط فردانامه، دولت نرخ دلار تالار دوم مرکز مبادله را برای سال بعد 101 هزار تومان فرض کرده است. خداحافظی با دلار زیر 100 هزار تومان به صورت رسمی

#فوری #نکات_بودجه_1405 ماجرای ارز ترجیحی دولت 185 همت درآمد نفتی دیده و منابع حاصل از حذف ارز ترجیحی یعنی 572 همت را مستقیم به یارانه ها تخصیص داده است. به این ترتیب ارز ترجیحی از بودجه حذف شد و دولت بعد از این تمام ارز ناشی صادرات نفت را به نرخ تالار دوم واگذار خواهد کرد.

#فوری #نکات_بودجه_1405 برداشت دولت از صندوق توسعه ملی 590 همت معادل 31 درصد از درآمدهای نفتی کشور (سهم صندوق توسعه ملی) فرض شده است.

#فوری #نکات_بودجه_1405 خبر خوب برای صنعت برق. بخشی از افزایش نرخ برق برای صنایع، به صورت مستقیم به بخش تولید برق و همچنین بخش توزیع اختصاص پیدا خواهد کرد

#فوری #نکات_بودجه_1405 نرخ حقوق دولتی برای معادن سنگ آهن مانند امسال 55 درصد بهای کلوخه استخراجی از معادن در نظر گرفته شده است #کگل #کگهر #کچاد

#فوری #نکات_بودجه_1405 نرخ ارز حقوق ورودی گمرکی هر یورو 103 هزار تومان یه به عبارتی هر دلار 85 هزار تومان در نظر گرفته شده است. نرخ ارز تالار اول به نوعی 85 هزار تومان فرض شده است