فردانامه _حسن کاظم‌زاده

🔴 دلایل کاهش اقبال به صندوق‌های اهرمی و شکل‌گیری حباب منفی در آن‌ها 🔴 صندوق‌های اهرمی مورد توجه‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری تا اوایل امسال بودند. اما در روند صعودی اخیر این صندوق‌ها نسبت به گذشته کمتر مورد توجه قرار گرفتند. خصوصا در موج اخیر صعودی که از اواخر آبان ماه شروع شد، توجه به صندوق‌های اهرمی بسیار پایین بوده و تعداد زیادی از آن‌ها، حباب‌های منفی ۱۰ درصد و بیشتر دارند. برای کاهش اقبال به صندوق‌های اهرمی، می‌توان دلایل زیر را مرور کرد: ۱) ریزش وحشتناک بعد از جنگ و متضرر شدن شدید معامله‌گران ریسکی که اهرمی داشتند. خصوصا آن‌هایی که با اعتبار اهرمی خریده بودند. (عملا این معامله‌گران ریسکی از بازار حذف شده‌اند و در حال حاضر در بازار حضور ندارند که اهرمی بخرند) ۲) کاهش ضریب اعتباری (که قبل از جنگ اتفاق افتاد و نقطه شروع کاهش اقبال به صندوق‌های اهرمی بود) ۳) عدم خرید و ابطال واحدها توسط مدیران صندوق در اصلاح‌ها. مدیران صندوق‌های اهرمی از آنجائیکه در صعودها نتوانستند یا به ایشان اجازه داد نشد که واحد ممتاز صدور بزنند، در حال حاضر انگیزه‌ای برای خرید و ابطال نیز ندارند. چرا که با خرید و ابطال، صندوق کوچک می‌شود و در آینده هم مجدد اجازه بزرگتر کردن آن را ندارند و منافع آن‌ها از بین می‌رود. ۴) افزایش کارمزد معاملات واحدهای صندوق‌ها. (آخرین اتفاقی که افتاد، افزایش کارمزد معاملات صندوق‌های سرمایه‌گذاری بود که مهمترین دلیل است و به طور کلی اقبال به صندوق‌های سرمایه‌گذاری را کاهش داده است) ۵) حمایت از سهام خاص روی تابلو که جذابیت آن را برای معامله‌گرها برده بالا. به جای خرید اهرمی که مدیران صندوق‌ها کاری برایش نمی‌کنند، معامله‌گران ترجیح می‌دهند سهامی را بخرند که بلافاصله در منفی اول یا دوم، صندوق حمایتی یا بازارگردانی صف فروش آن را جمع می‌کند. 🔴 این مجموعه دلایل، مواردی بوده‌اند که اقبال به صندوق‌های اهرمی را کاهش داده‌اند. البته در صورت رشد بورس و NAV این صندوق‌ها، قاعدتا قیمت آن‌ها نیز رشد خواهد کرد و حتی حباب منفی می‌تواند کمتر شود. اما با تداوم شرایط فعلی نمی‌توان انتظار داشت که حباب منفی صفر شود. ✍️ حسن کاظم‌زاده

🟪 بازگشت نسبت‌های قیمتی به قبل از جنگ 🔵پس از بازگشایی بازار بعد از جنگ تحمیلی ۱۲ روزه، شاهد فشار فروش سنگین و کاهش شدید قیمت بودیم که در نتیجه آن نسبت‌های P/E و P/S بازار نیز با کاهش سریعی همراه بودند. 🔵این نسبت‌ها که قبل از جنگ ۱۲ روزه به ترتیب در محدوده ۷ و ۱.۷ واحد قرار داشتند، ضمن این کاهش سریع قیمت‌ها به محدوده‌های ۵.۱ و ۱.۲ کاهش یافته بودند. اما هم‌اکنون و بعد از کاهش تنش‌ها و اقبال به بازار، شاهد بازگشت نسبت‌های فوق به محدوده‌های قبل از جنگ هستیم. با این تفاوت که نرخ بهره از محدوده ۳۵ درصد به محدوده ۳۷ درصد رسیده و دلار نیمایی (موثر بازار) نیز (همزمان با رونق نسبی تالار توافقی) از ۶۹ به ۷۱ هزار تومان افزایش یافته است. ✍️ علیرضا فرشید #بورس #بازار_بورس 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۲۱ آذر: 🟧 تالار سیمان ◀️سیمان فله: محصولات سکرما، سمتاز و سهرمز در مسیر رشد هفته به هفته قرار دارند. سباقر هم با ایجاد رقابت، بهتر از هفته‌های قبل فروخت. ◀️سیمان کیسه: شرکت‌هایی که در زمینه فله از آنها نام برده شد، در فروش سیمان کیسه هم موفق‌تر بودند! سخاش کمی بهتر شده اما هنوز پایین‌تر از متوسط مهر و آبان است. ◀️سیمان سفید: معاملات سلار و سفید شرق از بقیه جان‌دار تر بودند. محصول این شرکت‌ها نسبت به آبان نرخ بیشتری گرفته اما هنوز از مهر و تابستان پایین‌تر معامله می‌شود. ◀️کلینکر (رینگ صادراتی): مهمترین فروش‌ها عبارت بود از کلینکر تیپ ۵ سکارون با نرخ ۲۸ دلار و کلینکرهای تیپ ۱ ساروج، تیپ ۲ سفانو و تیپ ۲ سهرمز هرسه با نرخ ۲۵ دلار. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #سیمان 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۲۱ آذر: 🟧 تالار صنعتی و فرآورده‌های نفتی ◀️فلزات: آلومینیوم، مس و روی در بازارهای جهانی کماکان در مسیر رشد قرار دارند. در بورس کالا نیز در محصولات مرتبط (ردیف‌های بالای جدول) بالاتر از قبل معامله شدند. مس کاتد فملی با رقابتی که این هفته در خرید آن شکل گرفت اکنون با دلار ۱۰۳ هزار تومانی معامله می‌شود. ◀️زنجیره فولاد: شمش فخوز میانگین نرخ ۳۶.۵ میلیونی داشت و در دلار ۸۳ هزار تومانی معامله شد. ورق سرد و گالوانیزه کاهش مختصری نسبت به هفته قبل داشتند و معاملات ورق گرم ابطال شد. تیرآهن و میلگرد بالاتر از هفته قبل معامله شدند. در رینگ صادراتی، تختال و شمش فخوز هر دو ۴۱ میلیون تومان و شمش فولاد کاوه ۳۶.۵ میلیون تومان معامله شد. ◀️روغن پایه: قیمت‌ها در سطح هفته قبل باقی ماند اما لوب‌کات کاهشی بود که درمجموع به نفع صنعت روانکار است. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #فلزات #نفتی 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۲۱ آذر: 🟧 تالار محصولات شیمیایی ◀️پلیمر پایین‌دست: کماکان خوب معامله می‌شوند. پلی‌اتیلن‌ها کاهش مختصر هفتگی داشتن اما پلی‌پروپیلن‌ها دوباره بالاتر از هفته قبل قرار گرفتند. ◀️اوره: مانند هفته قبل حجم معاملات خوب بود، اما رقابت قیمتی شکل نگرفت و میانگین نرخ ۲۵.۶ میلیون تومان. ◀️الکل‌ها و گلایکول‌ها: مونو اتیلن گلایکول و دی‌اتیلن گلایکول برای دومین هفته متوالی روبه رشد بودند. ◀️کائوچوی مصنوعی: قیمت‌ها کماکان جذاب نیست و بدون تغییر باقی مانده است، به نفع صنعت لاستیک. 🟧 سایر نکات: کریستال ملامین کماکان خوب است اما پایین‌تر از میانگین آبان. این محصولات در مسیر افزایش نرخ هفتگی قرار دارند: اسید استیک شفن، استایرن مونومر پتروشیمی پارس، ABS شبصیر ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #شیمیایی #پتروشیمی 📱 @fardaname

🟧 خلاصه بورس کالا – هفته منتهی به ۲۱ آذر: 🟧 تالار سیمان ◀️سیمان فله: محصولات سکرما، سمتاز و سهرمز در مسیر رشد هفته به هفته قرار دارند. سباقر هم با ایجاد رقابت، بهتر از هفته‌های قبل فروخت. ◀️سیمان کیسه: شرکت‌هایی که در زمینه فله از آنها نام برده شد، در فروش سیمان کیسه هم موفق‌تر بودند! سخاش کمی بهتر شده اما هنوز پایین‌تر از متوسط مهر و آبان است. ◀️سیمان سفید: معاملات سلار و سفید شرق از بقیه جان‌دار تر بودند. محصول این شرکت‌ها نسبت به آبان نرخ بیشتری گرفته اما هنوز از مهر و تابستان پایین‌تر معامله می‌شود. ◀️کلینکر (رینگ صادراتی): مهمترین فروش‌ها عبارت بود از کلینکر تیپ ۵ سکارون با نرخ ۲۸ دلار و کلینکرهای تیپ ۱ ساروج، تیپ ۲ سفانو و تیپ ۲ سهرمز هرسه با نرخ ۲۵ دلار. ✍️ سعید طبرسی #بورس_کالا #سیمان 📱 @fardaname

🟧 طلانامه 🟧 هفته منتهی به ۲۱ آذر ۱۴۰۴ 🟩 همزمان با تکرار ادعای ترامپ مبنی بر اتمام برنامه غنی‌سازی ایران و علاقمندی به مذاکره و توافق، سردی روابط بین ایالات متحده و اروپا شدت گرفته و دو طرف در تریبون‌ها به هم پاسخ می‌دهند. ایالات متحده نفت کشی را در نزدیکی ونزوئلا متوقف کرد که اظهار می‌شود حامل محموله ایرانی بوده است. در خاورمیانه اما امارات در یمن پیش‌ می‌رود و کمی آن طرف‌تر پزشکیان در سفر به آسیای میانه و شرکت در اجلاس صلح و اعتماد با پوتین دیدار کرد. 🟩 در سمت اقتصادی فدرال رزرو سومین کاهش نرخ بهره در ۲۰۲۵ را با ۲۵ پوینت انجام داد و نرخ را به ۳.۵-۳.۷۵ رساند. برای ۲۰۲۶ نیز پیش‌بینی‌ها مبنی بر کاهش ۲ مرحله ۲۵ پوینتی است. بازار کار سیگنال سرد شدن داده و لحن فدرال رزرو ملایم‌تر است. خبرهایی در اواسط هفته مبنی بر عرضه دلار توسط صنایع بزرگ کشور در بازار توافقی مخابره شد و بازار منتظر رصد تاثیر آن است. 🟩 انس طلا با حمله به سمت سقف قبلی تا ۴۳۴۷ دلار پیش رفت و با تجمع فروشندگان روبرو شد تا در نهایت به محدود ۴۲۹۰ دلاری باز گردد. رشد ۸۰ دلاری در یک هفته پس از چند هفته نوسان در سطوح ۴۰۰۰-۴۲۵۰ دلاری را شاهد بودیم. دلار هم با قرار گرفتن در ۱۲۶،۵۵۰ تومان، ۵،۵۵۰ تومان رشد را تجربه کرد. 🟩 مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به ۵۶.۷۹۰ میلیون تومان رسید تا هر گرم طلای ۱۸ عیار در ۱۳.۱۱۰ میلیون تومان قرار بگیرد. حباب طلا همزمان با بازده ۷۷۸ هزار تومانی در هر گرم، به محدوده مثبت ۲۶ هزار تومان رسیده است. 🟩 سکه امامی ۱۳۵.۴۰۰ میلیون تومانی است و نسبت به هفته پیش ۷.۷۰۰ میلیون تومان گران شده. حباب سکه نیز به محدوده ۷.۷۱۰ میلیون تومان رسیده و نسبت به هفته گذشته ۱۷۵ هزار تومان وزن کم کرده است. گواهی سکه بورس کالا هم در قیمت ۱۳۰.۱۰۱ میلیون تومان بسته شده است. هفتمین مرحله پیش‌فروش سکه نیز این هفته در روز سه‌شنبه برگزار می‌شود. حداکثر سفارش ۳ قطعه سکه تمام، ۵ قطعه نیم و ۷ قطعه ربع سکه و تاریخ تحویل ۲۷ اسفند ماه خواهد بود. 🟩 در حراج ۱۳۶ مرکز مبادله هم ۱۲ کیلوگرم شمش طلای استاندارد یک کیلوگرمی با نرخ میانگین ۱۶.۶۸۲ میلیارد تومان معامله شد. نرخ معادل شمش یک کیلوگرمی گواهی بورس کالا نیز در ۱۶.۶۷۸ میلیارد تومان به کار خود پایان داده است. ✍️ علیرضا فرشید #طلا #سکه #دلار #طلانامه 📱 @fardaname

⬛️تحلیل درهم که در وبینار بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو انجام شد، خیلی زود به تارگت خورد‼️ ⬛️از طریق این لینک، می‌توانید تحلیل فوق را ببینید. #درهم #تحلیل_تکنیکال 📱 @fardaname

⬛️تحلیل درهم که در وبینار بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو انجام شد، خیلی زود به تارگت خورد‼️ ⬛️از طریق این لینک، می‌توانید تحلیل فوق را ببینید. #درهم #تحلیل_تکنیکال 📱 @fardaname

⬛️تحلیل درهم که در وبینار بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو انجام شد، خیلی زود به تارگت خورد‼️ ⬛️از طریق این لینک، می‌توانید تحلیل فوق را ببینید. #درهم #تحلیل_تکنیکال 📱 @fardaname

🟧 حضور پر رنگ نمادهای زنجیره شیر در سبد جوانه کوچک 🟠در ماه‌های اخیر،‌ صنعت دامپروری و لبنیات به طور ویژه مورد توجه بازار قرار گرفته است. دلیل این موضوع افزایش غیررسمی نرخ شیرخام و همچنین رشد رسمی نرخ محصولات لبنی بوده است. بالاخره موضوع افزایش نرخ رسمی شیر خام نیز مشخص شد و این کالای اساسی بسیار مهم ۵۰ درصد افزایش نرخ دریافت کرد. 🟠مدیریت سبد صندوق جوانه کوچک با اتخاذ استراتژی فعال همواره به دنبال انتخاب صنایع و سهام با پتانسیل رشد سودآوری در محدوده ارزندگی بوده و به همین دلیل طبق آخرین گزارش منتشر شده در کدال، ۷.۵ درصد از سبد جوانه مربوط به صنعت دامپروری و ۱.۵ درصد مربوط به صنعت لبنی است و در مجموع ۹ درصد از سبد این صندوق در زنجیره شیر سرمایه‌گذاری شده است. 🟠رشد قیمت روزهای اخیر سهام دامپروری می‌تواند تاثیر مثبت بر رشد NAV صندوق جوانه کوچک گندم داشته باشد. 👈 جهت ارتباط با ما به آیدی زیر پیام بدهید: 📱 @gandom_mediaa 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🟨 تحلیل شاخص کل 🔵 در این پست تحلیلی، برای تحلیل شاخص کل از ابزار چنگال اندروز ۵۰ درصد استفاده شده بود و اشاره شد که با شکست خط میانی چنگال، شاخص باند بالایی چنگال را هدف قرار خواهد داد. 🔵 در روز گذشته شاخص به هدف مورد نظر دست پیدا کرد. 🔵 اکنون رفتار شاخص را با این تحلیل دنبال می‌کنیم. ✍️ مجید حصاری #تحلیل_تکنیکال #شاخص #شاخص_کل 📱 @fardaname

🟠 تزریق ۹ همتی بانک مرکزی 🔴 در عملیات اجرایی سیاست پولی ۳۴ امسال، بانک مرکزی به ۲۴۰ همت از درخواست ۵۶۷ همتی شبکه بانکی پاسخ مثبت داد. (معادل ۴۲ درصد) 🔴 همزمان با سررسید شدن ۲۳۱ همت توافق بازخرید، خالص تزریق در این عملیات به ۹ همت رسید. این تزریق پس از ۷ هفته جذب پول، روی داده است. 🔴 همچنین در بخش اعتبارگیری قاعده‌مند، ارزش اعتبار روزانه از ۷۸ همت در ۱۱ آذر ماه به ۷۶.۵ همت در ۱۷ آذر ماه رسیده است. ✍️ علیرضا فرشید #ریپو #سیاست_پولی #نرخ_بهره 📱 @fardaname

التماس دعا دارم برای محسن موسوی عزیز. انسان نازنین که به هر کسی که می شناخت و نمی شناخت کمکش می رسید 🤲🏻🤲🏻🤲🏻🤲🏻

🔵 فرزین: توافقاتی با فولادی‌ها و پتروشیمی‌ها برای عرضه ارز در تالار دوم با قیمت حدود ۱۰۰ هزار تومان

فرزین: عرضه ارز در بازار با همراهی پتروشیمی‌ها و فولادی‌ها افزایش می‌یابد 🏦 محمدرضا فرزین؛ رئیس کل بانک مرکزی: 🔹 عملیات تامین‌ ارز با قوت تمام در بانک مرکزی ادامه دارد؛ به نحوی که به تازگی در تالار دوم ارزی با فولادی‌ها و پتروشیمی‌ها توافقاتی داشتیم. 🔹 اتفاقات بسیار خوبی با هدف افزایش عرضه ارز انجام شده و در هفته‌های اخیر معاملات ارزی بازار دوم نیز با نرخ‌ دلار کمتر از ۱۰۰ هزار تومان انجام گرفته است. 🔹 امیدواریم با این اتفاقات خوبی که در دستور کار است و فضای مثبتی که ایجاد شده، بتوانیم نوسانات بازار غیر رسمی ارز را هم کنترل کنیم تا نرخ‌ها به ثبات برسد.

🟢با عبور قیمت دلار در بازار آزاد از محدوده ۱۲۵ هزار تومان، بالاخره رئیس بانک مرکزی نیز برای اولین بار به انجام توافقاتی با فولادی‌ها و پتروشیمی‌ها برای عرضه ارز در تالار دوم با نرخی حدود ۱۰۰ هزار تومان اشاره کرد. 🟢در حال حاضر فاصله قیمت ارز در بازار آزاد از قیمت ارز در تالار اول مرکز مبادله یا همان نرخ توافقی در یکی از بالاترین سطوح خودش قرار دارد و حتی نرخ ارز در بازار آزاد نسبت به نرخ ارز تالار دوم نیز فاصله قابل توجهی پیدا کرده است. 🔵 با توجه به شرایط حاکم، به نظر می‌رسد بالاخره رئیس بانک مرکزی باید شرایط جدید را قبول کند و اجازه عرضه ارز پتروشیمی و فلزات را در تالار دوم بدهد. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📱 @fardaname

⚠️ تبلیغات جعلی با استفاده از تلگرم ادز به کانال فردانامه هم رسید! 🔴اولش با تبلیغ گسترده نهاد‌های مالی روی کانال فردانامه شروع شد و حالا به کلاهبرداری و اسکم رسیده. 🔴لازمه ذکر کنیم که کانال فردانامه همچنان همینجا فعاله و شعبه دیگری نداره. 🔴اگه راهی به ذهنتون می‌رسه که با این قبیل اسکم‌ها مقابله کنیم، لطفا با ما به اشتراک بذارید. 🔴امیدواریم تلگرام هرچه سریعتر این مدل تبلیغات زوری رو حذف کنه و راه‌حلی بهتری به جاش بذاره. 📱 @fardaname

🟡 اوج‌گیری رقابت روی وکیوم باتوم 🟢در معاملات روز گذشته بورس کالا، ۱۳۷ هزار تن وکیوم باتوم با میانگین وزنی ۲۶.۲ میلیون تومان معامله شد و رقابت در این معاملات تا ۶۳ درصد رشد کرد. بیشترین رقابت روی محصول #شبندر و #شتران انجام شده است. 🟢دلیل افزایش رقابت را می‌توان در کاهش عرضه این محصول جستجو کرد. میانگین عرضه از ابتدای شهریور ‌ماه تاکنون، حدود ۱۴۵ هزار تن در هفته بوده است. اما در هفته‌های اخیر به حدود ۱۳۰ هزار تن کاهش یافته. علیرغم افزایش رقابت در هفته‌های اخیر، قیمت هنوز به سطوح شهریور ماه (۲۸.۲ میلیون تومان) نرسیده است. ✍️ علیرضا فرشید #وکیوم_باتوم 📱 @fardaname

💎 افزایش خریداران حقیقی 🔴در هفته معاملاتی منتهی به ۱۲ آذر، شاخص‌های بورس از محدوده مقاومتی و فشار فروش آن عبور کردند که البته با مقداری کاهش ارزش معاملات همراه شد. 🔴تعداد کدهای حقیقی فعال در سمت خریدار افزایش ۷ درصدی یافت و به ۱۲۸ هزار رسید، عددی که از روزهای صعودی مهر و آبان کمی بالاتر است و تعداد فروشنده برای دومین هفته متوالی کاهش یافت. ✍️ سعید طبرسی #تابلوی_معاملات #کدهای_فعال 📱 @fardaname

⭕️ پی‌نوشت نکات مهم دستورالعمل مجوز صادرات فرآورده‌های اصلی پالایشگاه‌ها 🟠در کانال‌های مختلف، میزان بدهی دولت به پالایشگاه‌های مختلف در حال چرخیدن است. برخی بدهی سنواتی و برخی دیگر بدهی جاری و برخی نیز هر دو را به صورت جدول در حال نشر دادن هستند. احتمالا تصور مخاطبان این باشد که هر چقدر طلب از دولت بیشتر یعنی مجوز صادرات بیشتر و جایزه‌ی بیشتر. 🟠این تصور متاسفانه درست نیست. نکته مهم دستورالعمل مذکور این است که شرکت ملی پالایش و پخش با توجه به شرایط تقاضای داخلی فرآورده‌ها، مجوز مقداری و نوع محصول قابل فروش در بورس انرژی برای هر پالایشگاه را تعیین می‌کند. اینکه فکر کنیم قرار است ۶۰ همت به ستاره یا ۴۰ همت به شبندر مجوز فروش در بورس انرژی داده شود، اشتباه است ‼️ 🟠شرکت ملی پالایش و پخش، بخشی از طلب را با اعطای مجوز تسویه خواهد نمود که شاید بعدا چندان مورد استقبال بازار قرار نگیرد. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📱 @fardaname

⭕️ نکات مهم دستورالعمل مجوز صادرات فراورده‌های اصلی پالایشگاه‌ها 📌جهت تسویه بدهی سنواتی دولت به پالایشگاه‌ها، صدور مجوز صادرات فرآورده‌های اصلی (بنزین، گازوئیل، نفت کوره، سوخت جت، نفت سفید) مصوب شده. 🟠مقدار و نوع فرآورده قابل صادرات توسط شرکت ملی پخش و پالایش تعیین می‌شود. این شرکت بایستی مجوز صادرات فرآورده‌های اصلی را صادر کند که تولید آن مازاد بر نیاز داخل است. (به عنوان مثال بنزین مجوز نخواهد داشت ولی نفت کوره خواهد داشت) 🟠قیمت دلاری فرآورده برای پالایشگاه، قیمت ماه اعطای مجوز در نظر گرفته می‌شود و نرخ ارز نیز، نرخ ارز توافقی. 🟠پالایشگاه‌ها از طریق این مجوز در رینگ صادراتی بورس انرژی فرآورده را عرضه خواهند کرد. اگر برای خرید فرآورده رقابت ایجاد شود، سود مازاد برای پالایشگاه خواهد بود. 🟠اگر تا پایان سال پالایشگاه موفق به استفاده از مجوز برای صادرات شد، بدهی تسویه می‌شود. در غیر این صورت، طلب پالاشگاه از دولت به قوت خود باقی می‌ماند. 📌دستورالعمل امکان تسویه بدهی‌های سه ماهه از محل مجوز صادرات را نیز داده است. در واقع این مکانیسم صرفا برای تسویه مطالبات سنواتی نیست و برای تسویه مطالبات جاری نیز می‌تواند مورد استفاده قرار گیرد. ✍️ حسن کاظم‌زاده 📱 @fardaname