فردانامه _حسن کاظم‌زاده

🟧 طلانامه هفته منتهی به ۳۰ آبان ۱۴۰۴ 🟩 بالاخره آمارهای اقتصادی ایالات متحده اعلام شد. همزمان ۱۱۹ هزارنفر اشتغال در بخش غیر کشاورزی در کنار رشد نرخ بیکاری به ۴.۴ درصد باعث افزایش احتمال کاهش نرخ بهره در نشست آتی شد. اما پس از آن خبرهایی از کاهش انتظارات کاهش نرخ بر اساس گزارشات نشست فد به گوش رسید. در بعد سیاسی خبرهایی مبنی بر فشار بر اکراین و روسیه و مذاکراتی همزمان با دو طرف برای پایان جنگ شنیده می‌شود. همچنین در این هفته همزمان با سفر بن سلمان به ایالات متحده، نامه‌ای از طرف مسعود پزشکیان به ترامپ تحویل داده شد و امیدها برای از سرگیری مذاکرات کمی قوت گرفت. 🟩 انس در پی دریافت سیگنال‌های متضاد افت و خیز‌هایی را تجربه کرد و در نهایت در محدوده ۴۰۹۰ دلاری معامله شد تا تغییر خاصی نسبت به هفته پیش نداشته باشد. دلار هم مشابه انس تغییرات خاصی را ثبت نکرد و ۱۱۳۱۰۰ بسته شد. 🟩 مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) به ۴۸.۵۸۰ میلیون تومان رضایت داد تا هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۱.۲۱۵ میلیون تومان بسته شود. دقیقا همان قیمت هفته پیش! حباب هر گرم اما به منفی ۶۷ هزارتومان رسیده. 🟩 سکه امامی ۱۱۶.۳۰۰ میلیون تومان است و نسبت به هفته پیش ۸۰۰ هزارتومان ارزان شده است. حباب سکه هم به ۷.۵۰۰ میلیون تومان رسیده و حدود یک میلیون تومان وزن کم کرده است. گواهی سپرده بورس کالا در قیمت ۱۱۶.۸۹۱ میلیون تومان بسته شده است. در ششمین پیش فروش سکه نیز ۳۴۰۴۳ قطعه سکه اختصاص یافت. از این میزان ۱۲۱۳۹ قطعه تمام سکه بود که با قیمت ۱۰۸.۵۰۱ میلیون تومان انجام شد. تحویل در ۳۰ بهمن خواهد بود. 🟩 حراج شمش ۱۳۴ مرکز مبادله با معامله ۲۹ کیلوگرم شمش استاندارد با نرخ میانگین ۱۴.۶۹۸ میلیارد تومان انجام شد. همچنین قیمت معادل شمش یک کیلوگرمی گواهی سپرده شمش بورس کالا نیز در ۱۵.۰۵۴ میلیارد تومان بسته شده است. ✍️ علیرضا فرشید #طلا #سکه #شمش #دلار #طلانامه 📱 @fardaname

🟧 زور سیاست پولی به نقدینگی نرسید؟! 🟩 نمودار حاضر روند رشد نقطه‌‌به‌‌نقطه نقدینگی را در کنار نرخ سود اوراق دولتی به تصویر می‌کشد. اواخر سال ۱۴۰۰، رشد نقدینگی حوالی ۴۰ درصد قرار داشت، در حالی که نرخ سود اوراق دولتی نهایتا حدود ۲۵ درصد بود. 🟩 در ادامه، با اجرای سیاست‌های انقباضی از جمله افزایش نرخ بهره و کنترل پایه پولی، همچنین با کمک بهبود درآمدهای نفتی، رشد نقدینگی برای مدتی کاهش یافت. شاید روی کاغذ انتظار می‌رفت که افزایش نرخ بهره منجر به کاهش تقاضای پول و کنترل تورم شود. اما اکنون، طبق آمار مرداد ۱۴۰۴، نرخ رشد نقدینگی بار دیگر به محدوده ۴۰ درصد نزدیک می‌شود، در حالی که نرخ سود اوراق دولتی متوسط آبان ۳۶ درصد بوده و در پایان ماه به ۳۷ درصد رسیده است. 🟩 این نشان می‌دهد که علی‌رغم سیاست انقباضی طولانی مدت، در شرایط تداوم سلطه مالی دولت، کسری بودجه مزمن، در غیاب انضباط مالی و همچنین انتظارات تورمی بالا که خود محصول سیاست‌های کلان، ریسک‌ها و اختلال تولید است، سیاست انقباضی به تنهایی، در مهار نقدینگی ناکام می‌ماند. -- آمار پولی بانک مرکزی تا پایان مرداد منتشر شده و سه ماه از سود اوراق دولتی عقب‌تر است. ✏️ سعید طبرسی #نقدینگی #پایه_پولی #بانگ_مرکزی 📱 @fardaname

🟧 گزارش پولی بانک مرکزی: آمار نگران کننده پایه پولی و نقدینگی 🟩آمار پولی و بانکی تیر و مرداد امسال منتشر شد. طبق این گزارش، نقدینگی پایان مرداد به ۱۲،۰۱۵ هزار میلیارد تومان و پایه پولی به ۱،۵۵۷ هزار میلیارد تومان بوده است. 🟩نقدینگی در ۵ ماهه نخست امسال نسبت به پایان ۱۴۰۳، میزان ۱۸ درصد رشد داشته است. رشد نقطه به نقطه نقدینگی در این ماه به ۳۶.۶ درصد رسید در حالی که این عدد در مرداد سال قبل، ۲۸.۴ درصد بوده و اصولا چنین عددی از شهریور ۱۴۰۱ بی‌سابقه بوده و نشانه ورود به فاز جدیدی از فشارهای تورمی است. 🟩پایه پولی نسبت به پایان ۱۴۰۳، به میزان ۱۴.۵ درصد رشد داشته، رشد نقطه به نقطه پایه پولی در این ماه، ۳۱.۵ درصد بوده که این رقم در مرداد سال قبل ۲۵.۴ درصد بوده است (بیش از ۶ درصد بالاتر!). 🟩عوامل افزاینده پایه پولی در پنج ماهه: افزایش خالص دارایی‌های خارجی بانک مرکزی افزایش بدهی بخش دولتی 🟩تنها عامل کاهنده رشد پایه پولی: کاهش مطالبات بانک مرکزی از بانک‌ها #پایه_پولی #نقدینگی #بانک_مرکزی

🟠 افزایش حباب طلا در هفته جاری 🟠حباب طلا در هفته قبل در کف مقادیر کوتاه‌مدتی خود قرار داشت. حباب سکه که در چهارشنبه قبل تا حدود ۵.۷ کاهش را تجربه کرده بود، در این لحظات دوباره بالای ۸ درصد معامله می‌شود و سایر انواع طلا نیز با شیب مختصری، افزایش حباب را نشان می‌دهند. ✍️ سعید طبرسی #طلا #صندوق_طلا #حباب_طلا 📱 @fardaname

🔵وبینار امروز ساعت ۱۳ برگزار می‌شه. ◀️لینک ثبت‌نام لحظه آخری: https://lahzenegar.com/gandom_finance/hesari ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🎁 هدیه ویژه این وبینار خیلی به کار بورسی‌ها میاد. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست.

🔵 مدیریت دارایی گندم برگزار می‌کند: 🔵 وبینار آنلاین بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو ◀️تاریخ: چهارشنبه ۲۸ آبان ماه ۱۴۰۴ ◀️زمان: ساعت ۱۳ تا ۱۴:۳۰ 🔵موضوع: در شرایط کنونی اقتصاد ایران و جهان، بازار دارایی‌ها دچار نوعی عدم قطعیت و سردرگمی شده است. طلا از مرز ۴۰۰۰ هزار دلار عبور کرده و شاخص کل بورس پس از مدت‌ها به محدوده‌ی سقف تاریخی خودش برگشته است. در این شرایط چه باید کرد؟ در این وبینار به بررسی وضعیت بازارها و چشم‌انداز بازارها از منظر نموداری و رفتار قیمتی می‌پردازیم. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://lahzenegar.com/gandom_finance/hesari ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست. 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🟠 پاسخ بانک مرکزی به سقف جدید سفارشات: همان همیشگی❗️ 🟣در سی و یکمین عملیات سیاست پولی، بانک مرکزی باز هم تنها به ۲۳۰ همت از ۵۲۴ همت تقاضای پول بانک‌ها و موسسات اعتباری پاسخ داد. 🟣این میزان که باز هم در کف ۴۴ درصد (نسبت سفارشات قبول شده به کل سفارشات) قرار دارد، برای ششمین هفته تکرار شده است. 🟣علیرغم سقف زدن تقاضای پول سیستم بانکی، اما بانک مرکزی ترجیح می‌دهد با کاهش قبول درخواست‌ها، سیاست پولی انقباضی را ادامه دهد. ✍️ علیرضا فرشید #نرخ_بهره #سیاست_پولی #ریپو 📱 @fardaname

🟡 کدام ابزار مبتنی بر طلا بازدهی بهتری داشته است؟ 🟡 از ابتدای سال تاکنون بازده سبد طلای گندم از تمامی ابزارهای مبتنی بر طلا بیشتر بود است. 🔵چنانچه طبق تصویر مشاهده می‌کنید، سبد طلای گندم از پرسود‌ترین صندوق طلای بازار یعنی صندوق‌ عیار ۱۱ درصد بازدهی بالاتری به ثبت رسانده است. این اختلاف در مقایسه با سایر ابزارها مثل طلای ۱۸ گرمی و سکه امامی به مراتب بیشتر است. 🔵بازده ۵۳ درصدی سبد طلای گندم با ورود و خروج به موقع از صندوق‌ها و سایر ابزارهای مبتنی بر طلا حاصل شده است. ✅ اگر شما هم به دنبال کسب بازدهی بالاتر از طلا هستید، همین حالا اطلاعات زیر را برای ما ارسال کنید تا سبدی متناسب با اهداف و شرایط شما بسازیم: ◀️نام و نام خانوادگی ◀️شماره تماس ◀️مبلغ سرمایه‌گذاری 📱 @gandom_mediaa ☎️ ۰۲۱-۸۸۶۲۳۹۹۲ 📱 @gandomfinance 🌾📊🌾

🔴 ۷۰ همت افزایش انتشار اوراق مازاد بر سقف بودجه 🟠دولت در بودجه سال جاری اجازه ۸۱۰ همت انتشار اوراق برای تامین مالی را دریافت کرده بود. اما اخیرا با مصوبه شورای عالی اقتصادی ۷۰ همت بر این سقف افزوده شده. 🔴تاکنون ۴۷۲ همت از ۸۱۰ همت اوراق بودجه ۱۴۰۴ منتشر شده که ۳۶۵ همت آن در حراج‌های اوراق اسلامی به فروش رسیده است. اختلاف این دو مبلغ یا صرف تسویه بدهی‌ها با اوراق شده (۶۲ همت) و یا هنوز روی پیشخوان حراج نیامده است (۴۵ همت). 🟠این ۷۰ همت مصوبه‌ی اخیر مازاد بر سقف بودجه، جهت تسویه بخشی از مطالبات انباشته سازمان تامین اجتماعی و به صورت اوراق گام خواهد بود. مطالبات انباشته‌ی تامین اجتماعی، ۵۰۰ همت می‌باشد. 🔴بخشی از منابع فروش اوراق صرف تسویه اصل و فرع اوراق قبلی می‌شود. از ۴۷۰ همت تسویه اصل و فرع اوراق با سررسید سال جاری، حدود ۲۷۰ همت بازپرداخت شده و ۲۰۰ همت مانده است. 🟠افزایش انتشار اوراق دولتی که در سال‌های اخیر همزمان با افزایش کسری بودجه و مازاد بر سقف مصوب بودجه به صورت گسترده انجام می‌شود، همزمان با سیاست انقباضی پولی بانک مرکزی باعث رشد حدود ۵۰ درصدی نرخ بهره از محدوده ۲۵ درصد به محدوده ۳۷ درصد شده است. ✍️ علیرضا فرشید #کسری_بودجه #اوراق #نرخ_بهره 📱 @fardaname

🔵وبینار فردا یادتون نره! 🎁 یه هدیه ویژه براتون داریم که تو وبینار اعلام می‌شه. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://b2n.ir/webinar_gandom ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست.

🔴تراز تجاری کشور به منفی ۲.۲ میلیارد دلار رسید 🟢با انتشار آمار گمرک مهرماه، صادرات کشور ۳۲ میلیارد دلار و واردات هفت ماهه ۳۴.۲ میلیارد دلار اعلام شد. این در حالیست که تراز تجاری مدت مشابه سال گذشته، بالغ بر منفی ۸.۱ میلیارد دلار بوده است! 🟢بهبود تراز تجاری می‌تواند ناشی از کاهش تخصیص ارز در نتیجه کاهش ارز در دسترس باشد. ارز تخصیص یافته به واردات در سال گذشته ۳۸ و در مدت ۷ ماهه سال جاری ۳۲ میلیارد دلار بوده است. 🟢مهمترین اقلام وارداتی به شرح زیر است: طلا: ۲۱.۴ تن ذرت: ۶ میلیون تن روغن خام نباتی: ۸۹۰ هزارتن موبایل: (معادل ۲۱۴۳ تن) برنج: ۹۶۷ هزارتن 🟢مهمترین اقلام صادرات: گاز طبیعی: ۹.۵ میلیون تن پروپان: ۳.۷ میلیون تن قیر: ۳.۷ میلیون تن بوتان: ۲.۶۷ میلیون تن متانول: ۶.۴ میلیون تن 🟢کاهش میزان واردات طلا از ۵۳.۴ تن در مدت مشابه سال گذشته به ۲۱.۴ تن در سال جاری جالب توجه است. ✍️ علیرضا فرشید #ترازتجاری #واردات #صادرات 📱 @fardaname

🟧 تخصیص ۱.۲ میلیارد دلار ارز در هفته اخیر 🟣در فاصله ۱۸ تا ۲۶ آبان، بانک مرکزی ۲۲۴ میلیون دلار ارز به واردات کالاهای اساسی (نرخ ۲۸۵۰۰) اختصاص داد. در همین فاصله اما تنها ۶ میلیون دلار به خدمات اختصاص یافته است. 🟣همچنین در هفته گذشته، ۹۸۲ میلیون دلار به واردات کالای تجاری تخصیص یافته تا مجموع ارز واردات تامین شده در سال جاری به ۳۶.۸۶ میلیارد دلار برسد. ✍️ علیرضا فرشید #تخصیص_ارز #واردات 📱 @fardaname

🟥 شیر خام گران می‌شود؟ 🟫مدیر عامل اتحادیه تعاونی‌های لبنی از افزایش قیمت هر کیلو شیر خام طی ۵ ماه اخیر از ۲۳ به ۳۹ هزار تومان خبر داده است. همچنین اخباری از افزایش نرخ شیر در واحدهای لبنیات سنتی سطح شهر خبر می‌دهند. 🟫تا این لحظه هنوز نرخ رسمی جدیدی برای شیر خام اعلام نشده و آخرین افزایش نرخ رسمی، در اردیبهشت امسال بوده است. ✍️ سعید طبرسی #شیر #لبنی #زراعت 📱 @fardaname

🔵 مدیریت دارایی گندم برگزار می‌کند: 🔵 وبینار آنلاین بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو ◀️تاریخ: چهارشنبه ۲۸ آبان ماه ۱۴۰۴ ◀️زمان: ساعت ۱۳ تا ۱۴:۳۰ 🔵موضوع: در شرایط کنونی اقتصاد ایران و جهان، بازار دارایی‌ها دچار نوعی عدم قطعیت و سردرگمی شده است. طلا از مرز ۴۰۰۰ هزار دلار عبور کرده و شاخص کل بورس پس از مدت‌ها به محدوده‌ی سقف تاریخی خودش برگشته است. در این شرایط چه باید کرد؟ در این وبینار به بررسی وضعیت بازارها و چشم‌انداز بازارها از منظر نموداری و رفتار قیمتی می‌پردازیم. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://b2n.ir/webinar_gandom ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست. 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🔵 مدیریت دارایی گندم برگزار می‌کند: 🔵 وبینار آنلاین بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو ◀️تاریخ: چهارشنبه ۲۸ آبان ماه ۱۴۰۴ ◀️زمان: ساعت ۱۳ تا ۱۴:۳۰ 🔵موضوع: در شرایط کنونی اقتصاد ایران و جهان، بازار دارایی‌ها دچار نوعی عدم قطعیت و سردرگمی شده است. طلا از مرز ۴۰۰۰ هزار دلار عبور کرده و شاخص کل بورس پس از مدت‌ها به محدوده‌ی سقف تاریخی خودش برگشته است. در این شرایط چه باید کرد؟ در این وبینار به بررسی وضعیت بازارها و چشم‌انداز بازارها از منظر نموداری و رفتار قیمتی می‌پردازیم. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://b2n.ir/webinar_gandom ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست. 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🌟 جابجایی به موقع بین دارایی‌ها، راز کسب بازدهی ۴۰ درصدی در گندم 🌟 در نمودار بالا چرخش بین سه دارایی اصلی سهام، طلا و اوراق درآمد ثابت در سبدهای گندم از ابتدای ۱۴۰۴ نمایش داده شده. این چرخش‌های به موقع در نهایت باعث شده تا پایان مهر‌ماه میانگین وزنی سبدهای گندم ۴۰ درصد بازدهی داشته باشد، این بازدهی فراتر از سهام، دلار، طلا و اوراق درآمد ثابت است. 📊 به بعضی از معاملات کلی که در سبد‌های گندم صورت گرفته در ادامه اشاره شده است: ✔️ قبل از جنگ با رشد بورس، وزن سهام را کاهش دادیم و به وزن طلا و اوراق اضافه کردیم و بعد از جنگ نیز این روند را ادامه دادیم. ✔️ در اواخر مرداد و اوایل شهریور، با افت قابل توجه قیمت سهام و ارزنده شدن آن، وزن سهام را افزایش دادیم. ✔️ در مهر ماه با رشد قیمت طلا و همچنین سهام، از وزن این دو کم کرده و به وزن اوراق اضافه کردیم. 📊 کسب بازده همه‌ی دارایی‌ها و چرخش به موقع بین آن‌ها، راز اصلی کسب بازده خوب ۴۰ درصدی در سبدهای گندم بوده است. 🔵 اگر شما هم به دنبال کسب بازدهی مطلوب هستید، همین حالا اطلاعات زیر را برای ما ارسال کنید تا سبدی متناسب با اهداف و شرایط شما بسازیم: ◀️نام و نام خانوادگی ◀️شماره تماس ◀️مبلغ سرمایه‌گذاری 📱 @gandom_mediaa ☎️ ۰۲۱-۸۸۶۲۳۹۹۲ 📱 @gandomfinance 🌾📊🌾

🟪 اسپرد روغن پایه و ترکیب فروش شرکت‌ها 🟩 اسپرد روغن پایه روانکارها نسبت به لوبکات، در هفته‌های اخیر کماکان روند صعودی خود را حفظ کرده است که در نمودار بالا در قالب نسبت نرخ پایانی متوسط انواع روغن پایه به لوب‌کات، معامله شده در بورس کالا نشان داده‌ شده، موضوعی که علت توجه بازار به این گروه است. 🟩 از آنجا که محصولات شرکت‌های روانکار به لحاظ نرخ‌گذاری دو دسته آزاد و دستوری دارند، نمودار پایین، سهم روغن پایه در میزان فروش این شرکت‌ها در سال‌های اخیر را نشان می‌دهد. در واقع،‌ بخش غیردستوری محصولات واکنش سریع‌تری نسبت به تغییرات اسپرد دارد. 🟪 بدیهی است که انتخاب سهام برتر، نیاز به بررسی جامع‌تر دارد و این پست توصیه معاملاتی محسوب نمی‌شود. ✍️ سعید طبرسی #روانکار #شبهرن #شسپا #شرانل #شنفت 📱 @fardaname

🟧 در حراج بیست و سوم ۱۰ همت اوراق فروخته شد 🟢با برگزاری بیست و سومین حراج اوراق مالی اسلامی سال جاری، جمع اوراق فروخته شده به ۳۶۴.۳ همت رسید. در این حراج ۱۰.۶ همت اوراق اراد ۲۴۳-۲۴۵ و ۲۴۶ با نرخ میانگین ۲۸.۷ درصد به فروش رسید. 🟢خریداران بازار سرمایه ۹.۲ همت و بانک‌ها ۱.۴ همت از این اوراق را خریداری کرده‌اند. برای حراج بیست و چهارم حدود ۱۸.۷ همت اوراق فروش نرفته قبلی و ۱۲ همت اوراق جدید اراد ۲۴۸ و ۲۴۹ روی پیشخوان قرار خواهد گرفت. ✍️ علیرضا فرشید #اوراق #اراد #اخزا #نرخ_بهره 📱 @fardaname

🔴 روند حباب منفی صندوق‌های اهرمی چه سیگنالی به ما می‌دهد؟ 🟠در دو سال گذشته روند معاملات صندوق‌های اهرمی، یکی از عوامل تاثیرگذار بر روندهای کوتاه مدت بورس بوده است. بعد از جنگ ۱۲ روزه اما روند معاملات این صندوق‌ها تغییر کرده و مثل گذشته مورد توجه بازار نیستند. این تغییر رفتار در مورد صندوق‌های اهرمی دلایلی دارد و همچنین می‌توان از آن سیگنال‌هایی گرفت. 🟠بررسی روند شاخص حباب صندوق‌های اهرمی نشان می‌دهد که بعد از جنگ، صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی را تجربه کرده و در مرداد ماه شاخص حباب منفی این صندوق‌ها یه بالاترین میزان خود یعنی حدود ۱۵ درصد رسیده است. اما در ادامه و با کف‌سازی در بازار و همچنین شکل گیری روند برگشتی در بورس، حباب‌ها کاهش پیدا کرده و حتی برای برخی صندوق‌ها مثبت نیز شده است. اما به محض اتمام روند رشد شتابان کوتاه مدت بورس، مجددا صندوق‌های اهرمی به نوعی افت قیمت قابل توجه تجربه کردند و شاخص حباب به اعداد شهریور برگشت. در نمودار بالا روند حباب همه صندوق‌ها قابل مشاهده است. 🔴 اما چرا صندوق‌های اهرمی از رونق افتاده‌اند و از آن چه نتایجی می‌توان گرفت؟ ۱- بعد از جنگ ۱۲ روزه صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی داشتند و صف‌های فروش آنها نیز به راحتی جمع آوری نشد. به همین دلیل بخش عمده‌ای از سهامداران حقیقی از آنها فاصله گرفته و به این راحتی مجددا در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری نمی‌کنند. از طرف دیگر در روند صعودی اخیر، بعد از رشد شتابان اولیه عمده اخبار و شایعات پیرامون سهام بزرگ و پرتراکنش (پالایشگاه‌ها عملکرد شش ماهه و تخفیف خوراک و کرک اسپرد، پتروشیمی و تغییر فرمول گاز، فلزات و عرضه ارز در تالار دوم و با نرخ بالاتر، خودرویی‌ها و واگذاری و بورس کالا) چرخید و همین باعث شد معامله‌گران روزانه نیز به جای صندوق‌های اهرمی بیشتر سراغ سهم‌هایی از این گروه‌ها بروند. همچنین معامله‌گران به تجربه یاد گرفته‌اند حمایت از این نمادها بیشتر صورت می‌گیرد و همه این عوامل باعث شد دو گروه سهامداران حقیقی و معامله‌گران روزانه خیلی زود از صندوق‌های اهرمی پا پس بکشند و روند حباب منفی مجددا تشدید شود. ۲- ریسک و نرخ بهره در اقتصاد ایران در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد و اکثر معامله‌گران دید کوتاه مدت دارند. صندوق‌های اهرمی به خاطر خاصیت اهرمی بیشتر در معرض دید کوتاه مدت قرار دارند. به همین دلیل به محض اتمام روند کوتاه مدت شتابان بورس، دارندگان صندوق‌های اهرمی چه از قبل و چه خریداران جدید به فکر فروش افتادند. در طرف دیگر اما ارکان حمایتی در حجم قابل توجه از سهم پرتراکنش و شاخص‌ساز حمایت کردند. به همین دلیل در حالی که NAV افت نکرد، قیمت واحدهای صندوق‌های اهرمی افت کرد. 🔴 از این شرایط دو نتیجه می توان گرفت: 🟠اول؛ اگر فکر می‌کنید در کوتاه مدت بورس روند صعودی شتابانی خواهد داشت، سراغ اهرمی‌ها بروید. نرخ سود تامین مالی صندوق‌های اهرمی و ریسک‌های کلان کشور باعث شده است افق سرمایه‌گذاری کوتاه مدت شده باشد و فعلا حقیقی‌ها و معامله‌گران روزانه هم به سختی سراغ اهرمی‌ها می‌روند. 🟠دوم؛ با توجه به افت بیشتر اهرمی‌ها نسبت به سهام بزرگ، می‌توان گفت آنها از فروشنده با دیدگاه کوتاه مدت خالی شدند در حالی که حمایتی از قیمت آنها نشده است. این در حالی است که به نوعی از شاخص حمایت شده است. پس اگر قرار بود بورس مثل اهرمی‌ها افت کند، شاخص الان ۵ درصد پایین‌تر بود. ✍️ حسن کاظم‌زاده #اهرمی #صندوق_اهرمی 📱 @fardaname

🔴 روند حباب منفی صندوق‌های اهرمی چه سیگنالی به ما می‌دهد؟ 🟠در دو سال گذشته روند معاملات صندوق‌های اهرمی، یکی از عوامل تاثیرگذار بر روندهای کوتاه مدت بورس بوده است. بعد از جنگ ۱۲ روزه اما روند معاملات این صندوق‌ها تغییر کرده و مثل گذشته مورد توجه بازار نیستند. این تغییر رفتار در مورد صندوق‌های اهرمی دلایلی دارد و همچنین می‌توان از آن سیگنال‌هایی گرفت. 🟠بررسی روند شاخص حباب صندوق‌های اهرمی نشان می‌دهد که بعد از جنگ، صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی را تجربه کرده و در مرداد ماه شاخص حباب منفی این صندوق‌ها یه بالاترین میزان خود یعنی حدود ۱۵ درصد رسیده است. اما در ادامه و با کف‌سازی در بازار و همچنین شکل گیری روند برگشتی در بورس، حباب‌ها کاهش پیدا کرده و حتی برای برخی صندوق‌ها مثبت نیز شده است. اما به محض اتمام روند رشد شتابان کوتاه مدت بورس، مجددا صندوق‌های اهرمی به نوعی افت قیمت قابل توجه تجربه کردند و شاخص حباب به اعداد شهریور برگشت. در نمودار بالا روند حباب همه صندوق‌ها قابل مشاهده است. 🔴 اما چرا صندوق‌های اهرمی از رونق افتاده‌اند و از آن چه نتایجی می‌توان گرفت؟ ۱- بعد از جنگ ۱۲ روزه صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی داشتند و صف‌های فروش آنها نیز به راحتی جمع آوری نشد. به همین دلیل بخش عمده‌ای از سهامداران حقیقی از آنها فاصله گرفته و به این راحتی مجددا در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری نمی‌کنند. از طرف دیگر در روند صعودی اخیر، بعد از رشد شتابان اولیه عمده اخبار و شایعات پیرامون سهام بزرگ و پرتراکنش (پالایشگاه‌ها عملکرد شش ماهه و تخفیف خوراک و کرک اسپرد، پتروشیمی و تغییر فرمول گاز، فلزات و عرضه ارز در تالار دوم و با نرخ بالاتر، خودرویی‌ها و واگذاری و بورس کالا) چرخید و همین باعث شد معامله‌گران روزانه نیز به جای صندوق‌های اهرمی بیشتر سراغ سهم‌هایی از این گروه‌ها بروند. همچنین معامله‌گران به تجربه یاد گرفته‌اند حمایت از این نمادها بیشتر صورت می‌گیرد و همه این عوامل باعث شد دو گروه سهامداران حقیقی و معامله‌گران روزانه خیلی زود از صندوق‌های اهرمی پا پس بکشند و روند حباب منفی مجددا تشدید شود. ۲- ریسک و نرخ بهره در اقتصاد ایران در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد و اکثر معامله‌گران دید کوتاه مدت دارند. صندوق‌های اهرمی به خاطر خاصیت اهرمی بیشتر در معرض دید کوتاه مدت قرار دارند. به همین دلیل به محض اتمام روند کوتاه مدت شتابان بورس، دارندگان صندوق‌های اهرمی چه از قبل و چه خریداران جدید به فکر فروش افتادند. در طرف دیگر اما ارکان حمایتی در حجم قابل توجه از سهم پرتراکنش و شاخص‌ساز حمایت کردند. به همین دلیل در حالی که NAV افت نکرد، قیمت واحدهای صندوق‌های اهرمی افت کرد. 🔴 از این شرایط دو نتیجه می توان گرفت: 🟠اول؛ اگر فکر می‌کنید در کوتاه مدت بورس روند صعودی شتابانی خواهد داشت، سراغ اهرمی‌ها بروید. نرخ سود تامین مالی صندوق‌های اهرمی و ریسک‌های کلان کشور باعث شده است افق سرمایه‌گذاری کوتاه مدت شده باشد و فعلا حقیقی‌ها و معامله‌گران روزانه هم به سختی سراغ اهرمی‌ها می‌روند. 🟠دوم؛ با توجه به افت بیشتر اهرمی‌ها نسبت به سهام بزرگ، می‌توان گفت آنها از فروشنده با دیدگاه کوتاه مدت خالی شدند در حالی که حمایتی از قیمت آنها نشده است. این در حالی است که به نوعی از شاخص حمایت شده است. پس اگر قرار بود بورس مثل اهرمی‌ها افت کند، شاخص الان ۵ درصد پایین‌تر بود. ✍️ حسن کاظم‌زاده #اهرمی #صندوق_اهرمی 📱 @fardaname