Gooaye 股癌

這個跳讓全球股市稍微狗喘一下 黃仁勳表示：Blackwell 的銷量遠超預期，雲端 GPU 也已售罄。運算需求在訓練和推理方面持續加速成長 next q guide： 預計營收為 650 億美元 +- 2% GAAP 和非 GAAP 毛利率預計分別為 74.8% 和 75.0%，+- 50 bps。 https://www.cnbc.com/2025/11/19/nvidia-nvda-earnings-report-q3-2026.html

"大衝擊！傳 NVIDIA AI 伺服器考慮改採 LPDDR，明年記憶體供應續緊縮" 痾... 不太明白為何滿多家的標題都下得這麼聳動，NV 在 GB200 就已經在用 LPDDR 了阿（圖） 查了 counterpoint 原文用詞沒這麼激烈，他想表達的其實就是 "這波需求很多是 CSP 驅動" 的論述，但這也不算新聞了 “The bigger risk on the horizon is with advanced memory as NVIDIA’s recent pivot to LPDDR means it is a customer on the scale of a major smartphone maker — a seismic shift for the supply chain which can’t easily absorb this scale of demand,” said Hwang. Traditionally, servers have relied on DDR memory with error correcting code (ECC) for reliability, but NVIDIA is pivoting to LPDDR for lower power consumption and handling error correction at the CPU level rather than relying on DDR5 ECC. Accordingly, Counterpoint forecasts a 2x increase in DRAM module prices for DDR5 64GB RDIMM across Q1 2025 to the end of 2026 in a highly constrained scenario. " "調研機構 Counterpoint Research 發布最新報告指出，目前產業還面臨新問題，因為 NVIDIA 在 AI 伺服器中改採智慧手機常用的記憶體晶片，這可能使 2026 年底前讓伺服器記憶體價格翻倍。" https://technews.tw/2025/11/19/counterpoint-say-nvidia-memory-shift-to-smartphone-memory/ https://counterpointresearch.com/en/insights/advanced-memory-prices-likely-to-double-as-dram-crunch-spreads-on-nvidia-pivot-structural-factors

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除了 trendforce 之外，ms 今天也一次下修了一眾 consumer oem/odm，包含 asus、compal、acer、hp、dell、pega 理由都差不多，記憶體漲價影響到了這些廠家的毛利，在消費沒有特別強的狀況之下，也難轉嫁給消費者吸收 "......TrendForce 集邦諮詢下修 2026 年智慧型手機及筆電的全球生產出貨預測，近期從該年增 0.1% 及 1.7%，分別調整第一年減 2% 及2.4% 此外，若庫存供應需加劇，或終端售價上調幅度超出預期，生產出貨預測進一步下修風險 從一般產品來看，2025年智慧型手機記憶體價格上漲主要由DRAM帶動。 2025年第四季DRAM價格較去年同期上漲超過75%，以記憶體佔整機BOM成本約10~15%說明，2025年該成本已高出8~10%。 隨著DRAM及NAND Flash價格持續持續攀升，明年整機BOM成本將在今年的基礎上再提升約5~7%，甚至可能更高。對於究竟利潤偏薄的低階機種而言，品牌端勢必調整降該產品，同時針對全系列產品分層上調終端售價以維繫正常營運。 ......筆電市場同樣將面臨明顯壓力，以今年記憶體上漲前的成本結構為基準觀察，DRAM及NAND Flash總計佔筆電整機BOM成本的比重約10~18%，在如此大幅且連續數季的上漲下，顯示記憶體佔整機BOM成本的比重將進一步擴大至20%以上......" https://mp.weixin.qq.com/s/aY_lDhnuiebPUcWoTo9MGw

圖為 MSRP，報導指出礙於記憶體漲價壓力，顯示卡也可能要漲了 還算合理啦，反正就是全部都一起變貴傳導過去，熱門型號潛在漲幅最高、再來是記憶體用量越大的越貴 眼見到的一堆產品都在漲，可是為什麼通膨數據看起來還好？個人覺得只是滯後了而已 --- " 這次顯示卡漲價的主要原因還是來自記憶體晶片，顯示卡用的GDDR6、GDDR7顯存自然也會同步上漲 這也是為什麼最近RTX 50 Super顯示卡取消或跳票的原因，因為後者主要亮點就是內存容量增加50%，現在的內存漲價讓NVIDIA犯難，不得不推遲顯示卡發布，明年下半年才能見到了。 ......消息指出AMD及NVIDIA已經向合作夥伴確認了顯存採購價上漲的消息，但還沒有公開發布聲明。漲價的時機預計在2026年Q1季度，但實際上可能提前，明年1月份或最快今年12月份就會發布漲價通知。 具體漲幅會根據顯示卡情況不同，大顯存的顯示卡漲價壓力肯定更大，尤其是24-48GB容量" https://finance.sina.com.cn/tech/roll/2025-11-14/doc-infxkxss2733408.shtml?cref=cj

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央行說此次約定的原則早已是實務做法，一段時間便能分曉，未來不用吵來吵去了 台幣先給一根大的 --- 本行與美國財政部匯率議題聯合聲明之說明 本次台美聯合聲明內容主要係延續本行與美國財政部雙方長期溝通之原則，包括：（1）不應操縱匯率，以避免阻礙國際收支之有效調整或取得不公平的競爭優勢；（2）干預匯市係以因應匯率的過度波動或失序變動為主，且宜採雙向干預。事實上，前述原則與本行現行匯率政策之實務操作一致。 此外，經與美方磋商後，本行承諾自本年12月底起，有關本行干預匯市金額等資料之發布頻率，將由現行每半年改為每季公布一次。 https://www.cbc.gov.tw/tw/cp-302-187367-a2e5b-1.html

捲捲軍團摩拳擦掌，但還有些時間 --- 根據《日經亞洲》記者程廷芳報道，中國最大的NAND快閃廠商長江儲存技術股份有限公司（YMTC）已在武漢啟動其第三座晶片工廠的建設，計劃於2027年投產 https://asia.nikkei.com/techasia/arizona-s-chip-awakening-and-china-s-memory-boost 《路透》周二 (21 日) 援引知情人士消息報導，中國記憶體晶片製造商長鑫存儲技術有限公司 (ChangXin Memory Technologies，簡稱 CXMT) 計劃最早於明年第一季在上海證券交易所上市，估值最高可達人民幣 3,000 億元(約合 421 億美元)。 https://news.cnyes.com/news/id/6199711