TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

​🛢 Транснефть (TRNFP) | Подводный камень в стабильной компании ▫️ Капитализация: 1025 млрд / 1414₽ за АП ▫️ Выручка ТТМ: 1416 млрд ₽ ▫️ Операционная прибыль ТТМ: 279 млрд ₽ ▫️ скор. чистая прибыль ТТМ: 264 млрд ₽ ▫️ скор. P/E ТТМ: 3,9 ▫️ fwd дивиденды 2025: 10% ✅ Если посмотреть на мультипликаторы, операционные результаты и чистый долг, то всё выглядит прекрасно: - у компании на балансе чистая денежная позиция в 214 млрд р - fwd p/e 2025 около 4,4 - прокачка нефти в 2024м году снизилась на 2,8% г/г (не сильно) - компания направила за 2024й год 50% прибыли по МСФО или 198,25р на акцию ✅ В 2025 году компания ожидает снижения прокачки нефти по своей трубопроводной системе и роста прокачки нефтепродуктов. 👆 Тарифы в этом году проиндексированы на 9,9%, поэтому существенного роста или падения рентабельности ждать не стоит. ❌ С 2025 по 2030 годы налог на прибыль для компании составит 40%. При прочих равных, в 2025м году прибыль только из-за этого может упасть где-то на 20% (т.е. до 230 млрд р или даже ниже). Компания в 2024 году просила правительство дополнительно проиндексировать ставки на 8,7 % на фоне роста налога на прибыль, но этого не произошло. Если бы такую индексацию одобрили, то это дало бы дополнительно 74 млрд р прибыль (как раз компенсировать расходы по налогу на прибыль и показать небольшой рост. 👆 Без индексации компания в 2024м году оценивала дефицит средств на реализацию инвестиционной программы в 582 млрд руб. к 2030 году на фоне роста налогов. У компании в планах 2 трлн CAPEX до 2030 года. ❗️Очень примерно: У компании кубышка 214 млрд р + 200 млрд в год "FCF", которым будет финансировать CAPEX = 1414 млрд р. Отнимаем 2000 млрд р CAPEX и получаем примерно те же 586 млрд р дефицита (понятно, что это прикидки и прогнозы и многое зависит от ставок и показателей деятельности). ❗️ Факт в том, что повышенный налог съедает дивидендную базу и не похоже, что дивиденды заложены в эту модель. 📊 Почти уверен, что CAPEX окажется приоритетнее, чем дивиденды. Если раньше из каждых 100 рублей прибыли до налогов было распределение: 20р - налог на прибыль 80р - чистая прибыль 👇 40р - остается в компании (на развитие) 40р - дивиденды ✅ то сейчас будет: 40р - налог на прибыль 60р - чистая прибыль 👇 40р - остается в компании (резать некуда, так как CAPEX будет расти) 20р - дивиденды (хорошо, если они будут хотя бы порезанными) Выводы: Не так всё гладко с Транснефтью, как это кажется. В этом году компания показала себя хорошо, но я бы держался подальше от этой истории, так как неприятный сюрприз с дивидендами возможен уже по итогам 2025 года или, если повезет, то только 2026го, когда кубышка закончится. 📉 Дивиденды могут порезать или вообще перестать платить на несколько лет, рост налога на прибыль может дать о себе знать. Как по мне, после отсечки Транснефть дороже 900р интересно выглядеть не будет и будет отлично, если за 2025й год выплатят хотя бы 140 рублей дивов на акцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #транснефть #TRNFP

📈 Рынок отскакивает на отсутствии санкций стороны США В итоге пошлины не ввели, а гипотетические 100% пошлины через 50 дней наш рынок не пугают. По факту, для всех это значит, что с 99% вероятностью их не введут вообще или введут в очень усеченном варианте. Более того, пошлины против союзников РФ тоже не вводят, а значит глобально торговля с РФ не изменится. В целом, для нас это ничего не меняет, просто возможности закупиться пока не дали наблюдаем дальше. Я также сижу на 1/2 в акциях. Кстати, обновил для вас таблицу с мультипликаторами 👇

План "Минимум 100 000₽ для каждого" дал первые результаты — сработал в 97% случаях✅ Российский миллионер Андрей Титов протестировал новую собственную крипто-программу "Минимум 1000$ для каждого" Она предполагает создание универсального подхода, позволяющего новичку с 0 заработать первые 100 тысяч уже в первую неделю 💳Конечный результат шокировал: более 97% студентов смогли получить прибыль 1000-3000$ Опыт? Не нужен. Занятность? 1-2 часа в день. Риски? Нулевые, даже с работы уходить не надо. Все, что нужно для заработка – подписаться на канал Закрытое комьюнити . Там узнаете, как с помощью копирования сделок накопить на машину или квартиру, выйдя на доход в 200-300 тысяч Дерзайте, пока информация в открытом доступе: - https://t.me/+zxwtiKR-fn0xZDNi #промо

📉 Что подбирать на падении? Посмотрим как будет складываться ситуация с санкциями. С ними может произойди клоунада и Трамп объявит о том, что, например, с 1 августа введет пошлины 500% на российский экспорт - это лучший сценарий, так как после этого он почти гарантированно даст заднюю в период с 31 июля по 2 августа 😁. Штаты тогда поддержат свою нефтянку краткосрочным ростом цен на нефть, ну а мы сможем выгодно закупиться. 👆 Думаю, что это самый вероятный сценарий, поэтому нужно будет пользоваться моментом и покупать. В случае каких-либо других вариантов - нужно будет смотреть по ситуации. 📊 Как я уже неоднократно писал, на нашем рынке цены +/- справедливы и только сейчас появляются небольшие дисконты, поэтому потенциалов роста больших нет, но наметить интересные для покупок компании нужно. 🏦 Банки Недорогих банка всего 3, а из них стабильных только 2. Как по мне, если покупать, то с потенциалом роста 35%+, которых сейчас нет. Т-Танк и Совкомбанк - интересно, но пока вообще без дисконтов. SBER (🎯330 📈 +8,2%) BSPB (🎯400 📈 +7,5%) MBNK (🎯1500 📈 +33%) Набирать банки не спешу, но если буду покупать, то Сбер около 240, БСПБ около 300, Т-Банк около 2000 и Совкомбанк около 10. Тогда это будут покупки качественных активов с хорошим дисконтом. Сейчас у меня в портфеле только МТС Банк на 1,2% депозита. 🛢 Нефтегаз Здесь крепкий рубль сильно ударит по прибыли 2025 года, но это временное явление, а если с санкциями реализуется вышеописанный сценарий - будет вообще отлично. В целом, здесь много компаний торгуются с дисконтами, но у меня фокус на следующих: LKOH (🎯7200 📈 +27,5%) ROSN (🎯550 📈 +38,5%) TATN (🎯580 📉 -3%) NVTK (🎯1160 📈 +19%) Сейчас держу немного Лукойла и Роснефти. Жду ослабления рубля и только тогда рост. Покупать Новатэк дороже 850 не планирую и Татнефть дороже 420 тоже. Префы Сургута еще интересны из-за кубышки, но не дороже 43р в текущих реалиях. ⚒️ Металлурги У металлургов дела идут сейчас откровенно плохо. О том, что в условиях высокой ставки это самая уязвимая отрасль после застройщиков - предупреждал не раз. Из недорого здесь: ENPG (🎯700 📈 +91%) и то, это за счет энергетического сегмента и MAGN (🎯45 📈 +44%). Металлургов пока не держу. Если буду брать, то Северсталь где-то ближе к 800 или ММК с Эн+ около текущих. 🏗 Застройщики вообще неинтересны и даже сложно сказать цены, по которым их интересно покупать. Если в них инвестировать, то лучше взять облигации того же Самолета. 🌾 В секторе удобрений будет интересно присмотреться к КуйбышевАзоту около 350 и Фосагро по 4500. Сейчас их оценки близки к справедливым. Хайп с ценами на удобрения прошел, а цены на акции компаний еще не до конца сдулись. 🥇Среди золотодобытчиков интересен только Полюс. Цены на золото остаются на хаях, но рубль крепкий. При прочих равных, присматриваться вижу смысл только ниже 1200. ЮГК по 0,4р может и куплю, при прочих равных, но там высокая себестоимость. ⚡️ У меня в портфеле есть ИнтерРАО и Россети. Первая история - защитная из-за кубышки, целевая цена 4р, а вторая - самая дешевая по мультипликаторам компания на нашем рынке, которая вполне может кратно. Из сектора что-то еще рассматривать особого смысла не вижу. ✅ Есть еще немало интересных компаний из разных отраслей, например: Мать и Дитя, Ренессанс Страхование, Хедхантер - взял бы, но на 20-25% дешевле. Астра, Позитив - уже цены хорошие, возможно буду брать около текущих. 📈 Компании с долгами, которые могут хорошо вырасти на снижении ставки: МТС, Ростелеком, Магнит, Норникель - все они торгуются с хорошими дисконтами. 😊 Надеюсь этот пост поможет сфокусироваться на интересных компаниях и знать, что брать на падении. Более подробно каждую из компаний регулярно разбираю в обзорах. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🙄9 млн из воздуха… ЭТОГО МАЛО! Меня зовут Роман, за последний месяц я заработал 9 миллионов рублей на трейдинге. На текущий момент баланс моего счета - свыше 62млн рублей ‼️Июль я закрою с плюсом в 11-13млн рублей. Все свои сделки я буду бесплатно публиковать у себя на канале. Укажу все стопы и тейки, чтобы вы могли просто за мной повторить. Никакой пустой болтовни, рекламы и платных приваток. Я просто показываю РЕАЛЬНУЮ работу трейдера. Скажу больше, завтра каждый из вас может заработать 10-15% за утро. Вся инфа будет тут 👉 https://t.me/+A6xIF5LAbzYxNDRi У вас есть 24 часа на вступление и больше этого текста вы не увидите. #промо

📉 🇷🇺 Почему падаем? Что делать? 1. Цена барреля российской нефти во 2кв2025 составила всего 4491р (-30% г/г и -23% кв/кв). Скоро начнут выходить отчеты нефтегаза за 1п2025 и они будут не очень, рынок просто это закладывает. Впрочем, от других экспортёров тоже тоже ничего выдающегося ждать не стоит. 2. Геополитика и санкции. Уже выкладывал некоторые мысли о том, почему вдруг резко разговоры о скором мире завершились. Пошлинам и дополнительным санкциям со стороны США не удивлюсь, они выгодны их производителям сырья + всегда можно дать заднюю и вернуть всё как было (главное, чтобы американская нефтянка успела захеджировать будущие поставки нефти по нормальным ценам 😁). 3. Рынок оценен вполне справедливо, так что коррекция и появление дисконтов - это вполне нормально, тем более период крепкого рубля затянулся. Что со всем этим делать? ✅ Если валютных активов нет, то однозначно облигации с доходностью в валюте интересны. Главное не брать всякий мусор и погашение/оферта чтобы были не раньше, чем через полгода. Подборку недавно публиковал, но есть и менее доходные облигации надежных эмитентов, которые можете найти через любой скринер. Бакс явно не будет стоить 80р годами. Немного подождать и валюта/валютные облигации дадут хорошую доходность. Выбрать Евро, Доллар или Юань - кто во что верит. Лично мне более интересны бакс и евро. ✅ Постепенно покупать падающие акции. Сам сейчас в акциях по портфелю РФ где-то на 1/2. Не берусь загадывать, когда начну загружаться сильнее, так как всё зависит от цены отдельных интересных бумаг. Однако, Индекс ниже 2400 будет снова выглядеть интересно (при прочих равных). 👆 Хорошие доходности дают корпоративные облигации со сроком погашения или офертой через 1-2-3 года. Можно зафиксировать доходность 19-20% годовых в очень надежных бумагах или 22-30% там, где риск лишь немного выше. Подобную подборку тоже недавно выкладывал. ❗️Могу сделать подборку интересных акций для покупки на коррекции с целевыми ценами и комментариями. Жмите 👍, если интересно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Как обычный фермер обошёл китайцев и вышел в федеральные сети Павел Кувайцев — человек дела. С 2019 года он выращивает чеснок, и сегодня его хозяйство — крупнейшее в России: 132 гектара, продукция в федеральных торговых сетях, активы свыше 100 млн ₽. Урожай застрахован на 178 млн ₽. Каждый, кто хочет увеличить доход, может стать частью проекта и получать от 28 до 70% годовых — с полной прозрачностью и защитой. В телеграм-канале Павла, мы не скрываем процессы: ты будешь в курсе, куда направляются средства, что покупается, что строится и как развивается проект. Подпишись и узнай, как увеличить доход уже в этом сезоне 👉 https://t.me/+TQEuv0TvkTIyZWQy Реклама О рекламодателе

​🍷 Novabev Group (BELU) | Действительно ли это история роста? Последние годы компания прилично росла в выручке во многом благодаря развитию собственной сети магазинов "ВинЛаб". За 4,5 года количество магазинов выросло в 3,3 раза и на конец 1п2025 составило 2131 ед. 👆 Сейчас этот рост заметно замедляется и за последние 12 месяцев количество магазинов выросло на 17,7%. Замедление особенно заметно за последние 2 квартала: 2041 — 2103 — 2131 (+4,4% за полгода). ✅ Компания показала хорошие результаты по отгрузкам за 2кв2025: ▫️ Собственные бренды: 3,2 млн daL (+16% г/г) ▫️ Импортные бренды: 765 тыс daL (+5% г/г) ▫️ Всего отгрузки: 4 млн daL (+13% г/г) 👆 Однако, за всё полугодие рост общих отгрузок не такой существенный (всего +5% г/г). Если компания такими же темпами будет расти и во 2п2025, то отгрузки будут на 1% больше, чем в рекордном 2023м году и на 8,2% больше, чем в 2021м. 📉 В общем, Новабев сейчас сложно назвать компанией роста, тем более, что рынок стагнирует: в России в I полугодии продажи алкоголя упали на 16,1% г/г, а розничные продажи водки снизились на 10,9%, до 31,38 млн дал. Куда-то расти бизнесу в таких условиях будет очень непросто. 📈 Единственным драйвером роста является возможный вывод ВинЛаба на IPO. Бизнес уже зрелый и сейчас для этого, возможно, лучший момент (пока его выручка растет на 25,8% г/г). Однако, фундаментально это к особой переоценке материнской компании привести не должно. Вывод: Сейчас Новабев торгуется по мультипликаторам растущего бизнеса (P/E > 12), хотя расти в прибыли уже будет очень сложно, тем более на падающем рынке алкогольной продукции. После IPO Винлаба или сильного смягчения ДКП компания может вырасти в прибыли, но пока до этого далеко. В среднесроке рынок запросто может переоценить бизнес в 6-7 P/E, если не увидит роста прибыли и получим еще 40% коррекции. Вот там уже можно будет присмотреться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Белуга #Новабев #BELU

В 2025 крипта станет нишей заработка №1 — всё из-за Трампа. Всё, что вам нужно — забыть про биткоин и обратить внимание на монеты, которые дадут х30, х50 и даже х150. Вложили 10.000₽ — через неделю получили 1.500.000₽. Для этого не нужно шарить в крипте и тратить сотни часов на обучение — просто следите за этим каналом Метод Заратустру. Автор сам поднялся на крипте, а теперь на простых примерах поясняет новичкам, откуда в ней деньги и что купить новичку для иксов в депозите. Внутри: бесплатные разборы самых перспективных монет на рынке, словарь терминов для новичка, мануал по поиску проектов с потенциалом взлёта х10-15 и многое другое. Подписывайтесь, крипта — главная золотая жила 21 века: https://t.me/+uwobDyZun4c1OTcy #промо

🥇 УК «Первая» запустила первый в России фонд денежного рынка с ежемесячными выплатами Если кратко, то новый инструмент, «Ежемесячный доход», тикер – SPAY, может быть интересен инвесторам, ищущим альтернативу банковским вкладам без сильной просадки по доходности. Чем он так отличается от рыночных предложений? ▫️Работает через выдачу займов крупным компаниям и банкам ▫️Стоимость пая — 1000 ₽ ▫️Торгуется на основной сессии Мосбиржи ▫️Брокерская комиссия в СберИнвестициях — 0 ₽ при покупке и продаже ▫️НДФЛ с прибыли до 3 млн ₽ можно не платить при владении паем более 3 лет 💬 По словам гендиректора УК «Первая» Андрея Бершадского, фонды денежного рынка являются одним из немногих способов получить регулярный пассивный доход при низком уровне риска.

«Инвестиции в такие фонды можно сравнить со сдачей квартиры и получением ежемесячного дохода от аренды, при этом брать кредит и прилагать какие-либо усилия не нужно»

🔓 Заблокированные активы? Есть возможность их вернуть! Приветствую! В 2022 году десятки тысяч россиян столкнулись с заморозкой своих зарубежных активов: акции, облигации, счета в Euroclear и Clearstream стали недоступны. Но деньги — не потеряны. Их можно и нужно разблокировать, пока это возможно, в этом может помочь Mind Money! 💼 Mind Money — кипрский лицензированный брокер с 2010 года и ведущий эксперт в вопросах разблокировки активов. С 2022 года уже успешно разблокировано более $1 млрд в рамках 74 кейсов. Компания предоставляет сопровождение по процедуре получения индивидуальной лицензии от Казначейства Бельгии и OFAC— легально, безопасно и с полным контролем каждого этапа. ✅ Вы можете подать заявку, если: — вы не находитесь в персональных санкционных списках — сумма ваших заблокированных активов — от $50 000 🕒 Процесс занимает 6–9 месяцев. Чем раньше подадите заявку — тем выше шанс успеть до дедлайна. 📅 Крайний срок подачи — 31 декабря 2025 года. После этого Казначейство может завершить приём заявлений и тогда шансов разблокировать активы до изменения геополитической ситуации будет в разы меньше. 👉 Оставить ЗАЯВКУ, получить БЕСПЛАТНУЮ консультацию и более подробную информацию можно на сайте Mind Money.

​🚗 Соллерс (SVAV) | Долгосрочные перспективы российского автопрома ▫️ Капитализация: 18,8 млрд ₽ / 596₽ за акцию ▫️ Выручка 2024: 91,8 млрд ₽ (+11,5% г/г) ▫️ Опер. прибыль: 2,8 млрд ₽ (-58,6% г/г) ▫️ скор. прибыль: 4,1 млрд ₽ (+36,6% г/г) ▫️ P/E TTM: 4,5 ▫️ fwd дивиденд за 2024: 11,7% ✅ 2024й год для завершился хуже ожиданий, но нормально (без учета разовых факторов прибыль прилично выросла, что уже хорошо). С учетом обязательств по аренде и ДС с ограничениями к использованию, чистый долг составил 3,4 млрд р. Долговая нагрузка незначительная, но уже не отрицательная как это было год назад. 👆 Теперь на прибыль будут давить % расходы и это существенно отразится на результатах 2025 года. 📊 На операционном уровне в 2024м году был рост, судя по динамике выручки, индексировать цены возможности пока нет. Группа реализовала 54774 автомобиля в 2024 году (+9,1% г/г). 👆 Вчера появились данные по продажам автомобилей за 1п2025: 17600 (-22,8% г/г). Учитывая то, что только сейчас в полной мере начинает раскрываться эффект жесткой ДКП, результаты 2п2025 стоит ждать не лучше. ❌ Такое существенное падение продаж практически гарантирует сокращение операционной прибыли в 2025м году на 20% и более, что уже ставит под вопрос наличие чистой прибыли. Всё это на фоне государственных субсидий на компенсацию утильсбора, который в 2024м году составили 34,9 млрд р, а в 2025м году будут еще больше. Это существенно повышает доступность автомобилей отечественного производства в сравнении с импортными. 👆 В предыдущем обзоре уже писал о повышении утильсбора с 1 октября 2024г сразу на 70-85%. В целом, пока нет каких-то оснований полагать, что поддержка отечественного автопрома в текущих реалиях будет уменьшаться. Более того, без нее просто станет вопрос существования ряда производителей, поэтому её могут только усилить в перспективе. В долгосроке это хорошо для таких компаний как Соллерс. Вывод: Сейчас в секторе проблемы со спросом. 2025й год для Соллерса будет очень слабым и компания, вероятно, его завершит с более существенным чистым долгом, чем сейчас. Однако, когда будет цикл снижения ставок и восстановление спроса - здесь могут открыться интересные возможности. При прочих равных было бы интересно начать покупать акции по цене 400р и ниже, так как нужен хороший апсайд. Буду следить за ситуаций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Соллерс #SVAV

Включите свои выходные на максимум 📈 Получите возможность попасть в список приглашенных в интерактивную зону Московской биржи на Инвеsт Weekend. Вас ждут 50 спикеров и пять локаций с насыщенной программой. Форум пройдет 12 июля в Москве, на территории Центра событий РБК и SWISSOTEL. Вы сможете пообщаться с известными экспертами в области экономики и финансов и завести полезные знакомства. Что делать: 📍 регистрируйтесь по номеру телефона на сайте Финуслуги.ру 📍 заполняйте форму регистрации, используя промокод «Все на биржу!» Акция проходит с сегодняшнего дня по 10 июля. Результаты объявим 11 июля. В список приглашенных попадут 50 участников. Уведомления вышлем по электронной почте. Будем рады встрече на Инвеsт Weekend!

📉 Кратко о текущей коррекции на рынке Неоднократно писал в канале о том, что внешняя политика политика США не менялась и предпосылок для её изменения нет, там всё делается в интересах американских корпораций и всё, никаких уступок, только бизнес. В ноябре-феврале было ощущение, что Штаты все сливки с начала СВО сняли (расширив НАТО, поставляя оружие и продавая СПГ в Европу по космическим ценам) и будут стремиться к мирному урегулированию и поиску компромисса, но после ситуации с Ираном всё резко изменилось. Отсутствие какой-либо ответки за атаки ядерных объектов большой страны, у которой в союзниках РФ и Китай, мотивирует американский бизнес инвестировать в войну, а не в мир, так как он просто не видит рисков, но видит огромную потенциальную прибыль. Это не есть хорошо для нашего рынка акций. Что будет дальше - зависит от действий РФ на Украине и от действий Китая вокруг Тайваня, которые могут повысить риски для американских компаний и снизить их потенциальную выгоду. Больше особых очагов сопротивления политике США в мире и нет. 👆 Пока можно сказать точно, что лучший тайминг для Китая позади, так что тянуть они с этим вопросом теперь могут долго (до тех пор, пока все фабрики чипов в США не переедут и не зафаршируют Тайвань до отвала западным оружием)... Посмотрим как оно будет, но нам главное отбирать компании по фундаменталу и покупать с дисконтами (которых откровенно мало). Сейчас наш рынок корректируется на грядущих санкциях, но по факту и фундаментал для экспортеров не очень: ставка высокая, рубль крепкий, сырье не дорожает. ✅ Пока для российского инвестора выход - это основная часть портфеля в облигациях (рублевых или с привязкой к валюте), а с покупкой акций спешить сильно некуда. В общем, просто терпеливо ждем и покупаем интересные компании. Сам сейчас в акциях РФ примерно на 50% (недавно брал взял Россети), в остальном облигации, депозиты и фонды ликвидности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📄 Подборка интересных облигаций с доходностью в валюте Рубль остается очень крепким, бакс < 80 и юань < 11. Практически очевидно, что рубль не будет долго оставаться настолько крепким, поэтому можно делать ставку на рост валюты. Учитывая то, что акции экспортеров не спешат падать, валютные облигации - наиболее интересный вариант сейчас. ❗️ Важно понимать, что рубль в ближайшие несколько месяцев вполне может и укрепляться, поэтому облигации с погашением менее чем через полгода не рассматриваю. Лично я отдаю предпочтение облигациям с привязкой к баксу, но в подборку добавил еще юаневые облигации и замещайки с привязкой к евро. 🇺🇸 Привязка к баксу: Газпром Капитал RU000A10BPP2, доходность к погашению 08.05.2029 около 6,9%, квазигосударственный эмитент, риски минимальны. Есть более длинные выпуски замещаек, где доходность немного выше: RU000A105A95, RU000A105RH2 👆 Не сильно отличаются доходности у облигаций ГТЛК RU000A107AQ5, Совкомфлота RU000A105A87, Фосагро RU000A10B7J8, Новатэка RU000A10BV55 - там риски тоже несущественные. ТМК RU000A107JN3 с доходностью к погашению 12.02.2027 около 9,7% и ГПБ RU000A101ER8 с доходностью к погашению 20.12.2030 около 9,4% - тоже вполне надежные истории с приличной премией к доходности. ❗️ Интересно выглядит ЮГК RU000A10B008 с доходностью к погашению 22.02.2027 около 15%. Не вижу рисков дефолта, для облигационеров все должно закончиться хорошо, но морально нужно быть готовым к задержке 1-2 купонов. 🇨🇳 Привязка к юаню: Русал RU000A10B784 с доходностью к погашению 23.03.2026 около 8,7% Роснефть RU000A1083N9 с доходностью к оферте 30.03.2026 около 7,8% Акрон RU000A10B347 с доходностью к погашению 04.03.2027 около 8% 🇪🇺 Привязка к евро: Газпром Капитал RU000A105RZ4 с доходностью к погашению 17.02.2027 около 8,2% или более длинные замещайки RU000A105BY1 📊 В целом, выбор замещаек и валютных облигаций довольно большой, но надежных эмитентов не так много, особенно которые могут дать какую-то хорошую доходность. В этом посте всё самое интересное по соотношению риск/доходность перечислил. Если хотите минимизировать риск - отдавайте предпочтение госкомпаниям. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📊 МГКЛ опубликовала операционные результаты за 6м2025 (краткий обзор) ▫️Капитализация: 3 млрд ₽ / 2,369₽ за акцию ▫️Выручка 6м2025: 10 млрд р (х3,3 г/г) ▫️Кол-во клиентов: 103,6 тыс чел (+6% г/г) ▫️Общий портфель: 2 млрд р (+57% г/г) ▫️Товары, хранящиеся > 90 дн: 14% ✅ МГКЛ за 6 месяцев 2025 года сгенерировала выручку больше, чем за весь 2024й год (8,7 млрд р), так что этот год однозначно завершится приличным ростом бизнеса. 👆 Понятно, что основной вклад в данный рост вносит низкомаржинальный сегмент продажи драгоценных металлов, но компания на этом зарабатывает, увеличивает долю на рынке и укрепляет свои позиции. ✅ Бизнес продолжает расти в реальном выражении и это отлично, растёт оборачиваемость товаров. ℹ️ Сейчас дочерняя компания АО "Ресейл АйТи" проводит размещение акций по закрытой подписке для развития платформы "Ресейл Маркет" (ранее писал об этом здесь). ❗️ Ранее на ГОСА акционеры МГКЛ утвердили выплату дивидендов (0,15 р на акцию). Вчера была отсечка. 💼 У меня есть акции МГКЛ на небольшую долю портфеля, продолжаю следить за развитием компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🟡 🇺🇸 Что там с американским рынком и криптой? На нашем рынке всё +/- логично, ожидаемо и оценки близки к справедливым, нужно просто ждать дисконты и тогда докупаться. А вот у амеров продолжаются безумные покупки, которым не существует никакого разумного объяснения. Рынок самый дорогой в истории (практически по всем метрикам) и растёт практически самыми быстрыми темпами в истории. При этом, нет нулевых ставок как в 2020-2021м годах и полно геополитических рисков. 👆 Можно сделать вывод, что просто все на 100% убеждены в грядущем QE похлеще, чем в COVID и полной безнаказанности США на геополитической арене (особенно после инцидента с Ираном). Складывается ощущение, что на фоне этого рынок закладывает в цены полное отсутствие альтернатив американскому рынку акций и полную экономическую экспансию (хотя, даже так всё выглядит дорого, так как потенциально это вопрос не одного десятилетия). ✅ Учитывая то, что TSMC уже начала производить передовые чипы в США, руки на любые экономические ущемления других стран у США развязаны и это плохо, так как теперь даже потенциальный конфликт с Тайванем не будет иметь таких серьезных последствий для их экономики, которые нельзя было бы решить вертолетными деньгами. 📉 Моя последняя партия опционов, которые брал для ставки на падение американских техов сгорает в середине августа и перекладываться дальше не вижу смысла (потерял на этом столько, сколько был готов потерять, срезав почти всю доходность прошлого года). Под потенциальный конфликт вокруг Тайваня держу и буду держать Intel в долгосрок. В остальном, на рынке 🇺🇸 пока интересным выглядит только держать $ под % и ждать, когда восторжествует здравый смысл. 👉 В общем, просто сижу жду какой-то развязки, сейчас рынок РФ - это где-то 2/3 портфеля (до укрепления рубля было соотношение примерно 50/50). 😁 Самое забавное, что несмотря на 2 года сжигания опционов и слабое участие в росте рынка РФ в 2023м году, с середины 2021 года (когда начал вести блог) обгоняю NASDAQ, S&P500 и Индекс Мосбиржи с учетом дивидендов на десятки %. Во многом это благодаря тому, что заработал, а не потерял в 2022м году и сегодняшнему курсу $, который помог догнать зарубежные индексы в моменте. 👆 Поэтому продолжаю медленно, но уверенно идти туда, куда ведет здравый смысл и фундаментал. Будет дешево - загружусь в акции на 100%, но пока нормальные 🇷🇺 компании имеют потенциалы роста не больше 20% - не вижу оснований рисковать. Тем более, что корпоративные бонды дают больше. С амерами аналогично. 🪨 Крипта стоит скалой. Фонды в сумме больше сотни миллиардов $ денег клиентов вложили в BTC ETF и конвертируемые бонды MicroStrategy. Правительство США прорекламило крипту хомякам так, как никто никогда ничто не рекламировал в этом мире и на этой рекламе те, кому надо разгружались и продолжают это делать. Здесь тоже пока безумию нет предела, но эта лавочка закроется, когда все, кто стоял у снования пирамиды заберут своё (а забирать им уже сейчас очень интересно). Если кратко по выводам: 🇺🇸 жду 📉 сильной коррекции 🟡 жду 📉 сильной коррекции 🇷🇺 жду 📉📈 боковик (в рублях, конечно же) 👇 Ниже прикрепляю график доходности публичного портфеля в $ и рублях (который ведется без пополнений как маркер доходности). Там учтены сделки по всем рынкам. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять: 🔹ПРОФИТА НЕТ — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм. Его читают сотрудники банков, брокеров и управляющих компаний. На шаг впереди толпы. Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет! 🔹@headlines_for_traders — ▪️сенсационные новости ▪️для трейдеров и инвесторов ▪️со всех мировых источников 🔹СМАРТЛАБ.НОВОСТИ — как Блумберг, только без занудства. Все новостные источники и самые быстрые новости в одном канале! 🔹Наталия — автор книги «Облигации в России» в своем телеграм канале публикует аналитику абсолютно по всем акциям компаний России, а также публично делится своим дивидендным портфелем и знает, что делать с Газпромом, Магнитом, НЛМК и тд, которые отменили дивиденды. Портфель составляет ₽20 млн — подписывайтесь! 📌 Публикация подборки организована @angelsproduct #промо

🌎 Меню | 📊 Обзоры | ℹ️ Полезная информация Обновляю закреплённое сообщение со ссылками на полезные посты. Рекомендую изучить, если недавно подписаны. 🙂 🇷🇺 Обзоры компаний РФ (часть 1) 🇷🇺 Обзоры компаний РФ (часть 2) 📄 Канал об облигациях ❗️ОСТЕРЕГАЙТЕСЬ МОШЕННИКОВ ❗️ 👉 КРАТКО О СТРАТЕГИИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 👉 ПОЛЬЗА ОБЗОРОВ КОМПАНИЙ 👉 КАК ПОЛЬЗОВАТЬСЯ ОБЗОРАМИ 📈 ЧАСТЬ РЕЗУЛЬТАТОВ АНАЛИТИКИ КАНАЛА 📈 Подтверждение доходности на рынке РФ 🇷🇺 СТРАТЕГИЯ АКЦИИ и СТРАТЕГИЯ ОБЛИГАЦИИ 😊 Кратко о себе: Меня зовут Егор Федосов (это я на фото выше), на рынке с конца 2015 года, являюсь квалифицированным инвестором, с высшим экономическим образованием. Моя цель на рынке - это увеличение собственного капитала в реальном выражении. В инвестиционных решениях опираюсь на фундаментальный анализ. В 2021м году создал данный канал, чтобы делиться с вами опытом инвестирования и мыслями по рынку. Надеюсь, что многим эта информация помогает ❤️ 🙋‍♂️Если у вас есть предложения по улучшению канала или другие вопросы, то пишите мне в личные сообщения: @tauren_smart