TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

​​⚓️ НМТП (NMTP) | Итоги полугодия и перспективы ближайших лет ▫️ Капитализация: 168 млрд / 8,73₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 71,2 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 36,9 млрд ₽ ▫️ скор. ЧП TTM: 37,4 млрд ₽ ▫️ P/E ТТМ: 4,8 ▫️ fwd P/E 2025: 4,3 ▫️ fwd дивиденд 2025: 11,7% ✅ На операционном уровне нет существенного спада, несмотря на ситуацию в экономике. Грузооборот порта Новороссийск за 8м2025 составил 108,8 млн т (-3,7% г/г). ✅ Долга у НМТП нет. С учетом обязательств по аренде чистая денежная позиция больше 4 млрд р. ✅ Если скорректировать прибыль на разницу в переуступке дебиторки, сокращение расходов на топливо и курсовые разницы, то за 1п2025 заработано около 20,5 млрд р. 👆 Во втором полугодии прибыль будет традиционно ниже, так что по итогам 2025 года можно ожидать прибыль около 39,2 млрд р (fwd p/e 2025 = 4,3) и дивиденды около 1,02р на акцию (11,7% к текущим). ✅ Несмотря на расширение инвестиционной программы и рост CAPEX до 6,8 млрд р в 1п2025, FCF остается глубоко положительным. 👆 Была новость, что в Новороссийске появится глубоководный терминал в который планируется вложить 120 млрд р и запустить его в 2027м году. Учитывая масштаб инвестиций, программа должна привести к сильному росту грузооборота. Однако, пока нет точно понимание как строительство будет профинансировано. Если бОльшую часть затрат возьмет на себя НМТП, то высокий CAPEX пару лет не позволит платить дивиденды или payout ratio будет существенно ниже текущих 50%. Вывод: Для НМТП за последние годы не реализовались никакие риски, у компании всё стабильно и в ближайшие годы ожидается приличный рост на операционном уровне. Сейчас акции оценены рынком вполне справедливо, ниже 7,5 можно будет задуматься о покупке. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией  #обзор #НМТП #NMTP

Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять: 🔹InveStory — обгоняют рынок 5 лет подряд. Торгуют в плюс даже на падающем рынке! Ключевые партнеры БКС, FF, Finam и Т-Инвестиции. По ссылке вы найдете ТРИ ЛУЧШИЕ АКЦИИ под ПЕРЕМИРИЕ. Забирайте уже сейчас! 🔹Уютный Трейд — Один из старейших и самых уважаемых каналов об инвестициях, на который должен быть подписан каждый. Рассказывает и показывает, что покупает. Подписывайтесь, все вопросы отпадут моментально! 🔹Дивиденды онлайн — канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, даты закрытия реестров, динамика дивидендной доходности за несколько лет и многое другое. 🔹Cashflow — Ваш денежный поток для тех, кто хочет понимать, куда реально идут деньги? Разбираем акции по косточкам — отчеты, инсайды, потенциал x10! 🔹СМАРТЛАБ — это сообщество инвесторов и трейдеров номер 1, которое существует более 15 лет и сейчас активно ведет свой телеграм-канал. Все топовые авторы в одном источнике. Можно читать 100 каналов про инвестиции. А можно один, в котором для тебя уже отобрали всю пользу! 🔹Столыпин 2.0 — тг-канал с глубоким и понятным анализом экономических новостей. Факты, инсайты и прагматичный взгляд на экономику и развитие страны от экспертов Столыпинского клуба. Нам, как и Столыпину, нужна Великая Россия. Подписывайтесь, если вам тоже. 📌 Публикация подборки организована @angelsproduct #промо

​💵 Circle Internet Group (CRCL) | Эмитент USDC после IPO Давно не публиковал обзоры зарубежных компаний, так как интерес к рынку США после 2022 года у наших инвесторов резко упал. Однако, я также активно слежу за всем, что происходит на зарубежных рынка и в крипте, так что ставьте 👍, если хотите видеть больше постов по данной тематике. 📊 В июне 2025 года Circle провела IPO по цене 31$ за акцию и привлекла больше $1 млрд. Благодаря хайпу в крипте инвесторы смогли хорошо заработать, от цены IPO бумаги в моменте делали почти 10х. 📈 За последние 12 месяцев общая капитализация стейблкоинов выросла на 69% г/г, рынок быстро растёт, но и конкуренция здесь тоже жесткая. Стейблкоинов с капитализацией > $1 млрд уже 8 и будет еще больше. Крупные финансовые учреждения начнут выпускать свои монеты (например, так уже сделал PayPal) и это будет приводить к сокращению маржи. ✅ Сейчас у лидеров рынка Tether и Circle всё отлично. Circle во 2кв2025 сгенерировала выручки $658,1 млн (+53% г/г), а валовая прибыль (выручка-транзакционные издержки) выросла до $251,1 млн (+38% г/г). 👆 Эмитенты стейблкоинов сейчас зарабатывают на размещении денежных средств, которыми обеспечены монеты (высокая ставка ФРС как раз помогает эмитентам развиваться). Позднее существенную часть выручки будут генерировать именно комиссии за транзакции. ✅ Если не учитывать разовые издержки и огромные бонусы менеджменту, то Circle в 2025м году вполне может заработать около $1 млрд скорректированной прибыли (fwd p/e 2025 = 29). Дальше компания вполне может увеличивать прибыль на 20-25% в год, даже несмотря на рост конкуренции (просто за счет быстрого роста рынка). ❌ Практически все компании в криптоиндустрии работают одинаково: большие допки, большие бонусы менеджменту, покупка крипты практически на все доступные средства. При этом, не имеет значения, чем занимается компания (биржа, майнинг или эмитент стейблкоинов). 👆 И этот момент больше всего настораживает. В индустрию крипты и акции связанных компаний прибывает колоссальное количество средств инвесторов, за счет которых очень активно обкэшиваются инсайдеры. У Circle ситуация более приятная, чем у майнеров, но бонусы загоняют компанию в убыток, что плохо для акционеров. При этом, CAPEX мизерный и на развитие средства не нужны. Вывод: Потенциально очень интересная компания, которая в перспективе нескольких лет может стать лидером на рынке стейблкоинов. Пока ситуация максимально благоприятная для бизнеса, но маржа у всех эмитентов криптобакса будет падать, особенно когда ФРС начнет снижать ставку + запуск своих стейблкоинов банками не за горами. В любом случае, покупать подобные компании нужно будет на дне цикла, а не сейчас, когда рынок в состоянии эйфории. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #circle #CRCL

❗️ Друзья, хочу обратить внимание, что относительно недавно появилась новая соц. сеть для инвесторов "БАЗАР", где нет жесткой модерации и банов Лично я несколько месяцев назад там зарегистрировался и публикую туда контент, так что можете зарегистрироваться за пару минут и подписаться там на меня: TAUREN👍 Там уже представлено много блогеров, аналитиков и компаний. И даже есть компании, которые публикуют полезную информацию эксклюзивно туда. Один из примеров - это ИТ-компания Цифровые Привычки, которая недавно отчиталась о результатах за 1п2025 года: Контракты: 7,7 млрд ₽ (+82% г/г) Выручка: 710 млн ₽ (+86% г/г) Рентабельность по EBITDA: 41,5% Чистая прибыль: 233 млн ₽ (+530% г/г) Консенсус-прогноз аналитиков по стоимости акций компании около 48р (это не мой прогноз). ✅ В БАЗАРЕ публикуется много бизнес-планов, идей, обзоров и целевых цен по компаниям, так что заглядывайте, чтобы быть в курсе!

📊 Что сейчас происходит на рынке труда? Недавно на HH вышла статистика по вакансиям и резюме за августа 2025. Дефицита рабочей силы в большинстве отраслей уже полгода нет, количество резюме продолжает расти, а количество вакансий падает. 👆 Экономика охладилась достаточно, так что начало хоть какого-то восстановления - это вопрос нескольких месяцев. При стабилизации рынка труда, многим компаниям будет проще, не будут так расти расходы на оплату труда, так что надеемся увидеть хоть какой-то позитив уже в отчетах за 4кв2025. P.S. Из интересного на рынке: вчера ВТБ очередной раз допустил возможность конвертации префов в обычку, предположительно в 2026м году. Если это реально произойдет, то бредовая формула "равной див. доходности" перестанет существовать и ожидаемый размер дивидендов на обычку будет уже не таким интересным. 📈📉 В целом, на рынках пока мало интересных возможностей. США и крипта в эйфории, а у нас скучные движения около своих справедливых цен.

🏦 Сбербанк 🛢️ Лукойл ⛽️ Газпром Друзья, я рад снова выйти на канале моего коллеги и соратника по фундаментальному анализу, Егора Федосова, автора TAUREN ИНВЕСТИЦИИ. Меня зовут Павел Шумилов и для меня фундаментальный анализ — это то, с чем я работаю буквально каждый день. Я делаю аналитику для своего авторского канала 😁Павел Шумилов, по запросам брокеров подготавливаю аналитику по компаниям, которую потом везде читают. Выхожу в прямые эфиры РБК, Финам и другие СМИ. Моя аналитика публикуется в Финам, FnanceMarker, Т-Инвестиции, БКС и других источниках. Так как я в заголовке поста анонсировал Сбербанк, Лукойл и Газпром, то давайте опубликую своё мнение из последних разборов по этим компаниям. Только выводы. 🏦 Сбербанк Существенное сокращение темпов роста. Если динамика продолжится, в 2026 году может быть уже не сокращение темпов роста, а сокращение выручки, прибыли, СК. Это будет зависеть от ситуации в экономике, геополитики и украинского вопроса. Если все как сейчас — будет уже падение выручки-прибыли и может быть коррекция стоимости акций. И наоборот, если ситуация улучшится. Сбер — одна из лучших компаний на рынке. Если всем будет плохо, Сберу тоже будет не важно, но ему будет лучше, чем остальным. По-сути Греф все тоже самое говорит, что и я в своей аналитике в этом посте. Полный разбор от 8 сентября —> 🛢️ Лукойл Несмотря на то, что я предполагаю возможность роста, тех.анализ показывает нисходящий канал. Отчет РСБУ фиксирует сокращение прибыли, хотя и не сильное. Отчета в 2025 году компания не публиковала, поэтому мы можем сейчас иметь сильно не полную картину, ведь уже скоро 9 месяц начнется, т.е. мы ближе к концу года, а отчета так и нет по МСФО. Сильный рубль и не самая дорогая нефть, а также наша любимая геополитика давит на акции Лукойла. Тем не менее у компании хорошее финансовое здоровье, при всех сложностях компания продолжает работать в хорошую прибыль. Но все показатели имеют в основном тенденцию к снижению. Возможно лучшая тактика по Лукойлу - покупать на низах нисходящего канала и продавать на верхах (см. график), т.е. спекулятивная позиция. Когда начнет улучшаться ситуация в России, а рубль начнут ослаблять, тогда акции Лукойла также начнут выходить из этого нисходящего канала. В случае улучшения геополитики возможен эмоциональный сильный рост акций Лукойла, как и других. Полный разбор от 28 августа —> ⛽️ Газпром Ситуация в компании с каждым отчетом всё лучше. Инвесторы игнорируют улучшение ситуации. Выручка и прибыль пока что стоят, но собственный капитал вырос, долги сократились. Выручка и прибыль хоть и стоят на месте, но они находятся примерно в районе 2021-2022 года, когда цена акций была в районе 300-400 рублей. На мой взгляд здесь есть большой потенциал роста, особенно если геополитика рассосется. Продолжаю придерживаться мысли, что здесь возможен большой рост, несмотря на то, что Газпром традиционно недолюбливают инвесторы (не без причины, конечно). Полный разбор от 5 августа —> 📊 Рейтинг лучших компаний России Хочу еще рассказать о том, что я делаю на канале. Раз в полгода я провожу анализ каждого сектора и выбираю лучшие компании. Разбираю в динамике: выручку, прибыль, долги, собственный капитал, дивиденды, оценку по метрикам (дорого-дешево), оценку по метрикам рентабельности — каждому критерию я даю оценку, после складываю общий балл и ранжирую все компании по общему баллу. Получается полезный срез по каждому сектору. Сейчас я разобрал следующие сектора: ▪️Нефть и газ ▪️IT ▪️Финансы ▪️Металлы, уголь, алмазы ▪️Здравоохранение ▪️Энергетика ▪️Магазины, интернет-магазины В ближайшие 2 недели разберу остальные. По итогу составлю список лучших компаний России. Подпишитесь на меня, я думаю это будет очень полезный список! 😁 С уважением, Павел Шумилов https://t.me/ShumilovPavel

📉 Рынок посыпался на снижении ставки всего на 1% Помимо неоправданных ожиданий, инвесторов разочаровал факт того, что ЦБ рассматривал вариант вообще не снижать ставку. Дальнейшие шаги будут осторожными и до завершения СВО ставку ниже 10% мы можем увидеть с крайне малой вероятностью. 15% к концу года - это уже в цене и это базовый сценарий, остальное зависит от геополитики. 👆 И вот с этим как раз развивается печальный для рынка сценарий. Уступок по Украине со стороны Запада не предвидится. Продолжается санкционное давление, теперь оно распространится и на дружественные страны, закупающие российское сырье… США намерены продолжить отжим доли рынка нефти, газа и всего остального, где это выгодно. Для наших сырьевиков в перспективе это приведет к сокращению производства и падению маржи. 🧐 В общем, наблюдаем и без резких движений. Понимаю, что даю сейчас мало идей и транслирую консервативный подход к инвестициям, но последние 2 года идей реально мало и только единичные истории смогли смогли ощутимо обогнать депозит по доходности. Как придет время - будем закупаться акциями. Всем хорошего пятничного вечера❤️

🧐 Многие этого не замечают, но комиссии являются важной расходной частью, особенно если речь идет о трейдинге или активных инвестициях По возможности на комиссиях нужно экономить и находить выгодные условия. Например, сейчас Совкомбанк Инвестиции запустили акцию для новых клиентов и дают возможности совершать все сделки с акциями, облигациями и фондами на Московской и Санкт-Петербургской биржах без комиссии. Чтобы торговать с 0% комиссий достаточно: 👉 Открыть брокерский счет в Совкомбанке 👉 Пополнить минимум на 30 тысяч рублей 👉 Написать промокод СТАРТ в чат мобильного приложения или веб-кабинета «Совкомбанк Инвестиции», указав номер брокерского договора ✅ Комиссия будет отключена в течение недели и будет нулевой до 31 октября 2025 года! После 2024 года всем нам можно иметь до 3 ИИС третьего типа, поэтому грех не пользоваться подобными акциями и сокращать не только налоговые издержки, но и комиссионные 🤝

​⚡️ МГКЛ радует операционными результатами За январь-август 2025 года выручка выросла до 14,5 млрд р (х3,3 г/г), темпы роста сохраняются, а ключевой драйвер - оптовая торговля драгоценными металлами. 👉 Клиентская база уже достигла 156,3 тысяч клиентов (+20% г/г). 👉 Портфель залогов и товаров в ресейле вырост до 1,6 млрд р (+27% г/г). 👉 Растёт оборачиваемость: доля товаров на хранении более 90 дней сократилась до 10%. ✅ Приятно, что компания делает хотя бы небольшой отчет о своей деятельности каждый месяц. В целом, бизнес развивается, немного диверсифицируется (сейчас это уже больше, чем прост сеть ломбардов). Генеральный директор ПАО "МГКЛ" Алексей Лазутин прокомментировал результаты: Операционные показатели Группы продолжают кратно расти, в том числе благодаря диверсификации бизнеса: оптовое направление помогает наращивать выручку, ресейл — увеличивать число клиентов и ускорять оборачиваемость, а ломбардное направление формирует основу для устойчивого роста. Благодаря комплексному развитию всех трёх направлений мы идём к стратегической цели — трансформации в многофункциональный цифровой холдинг, генерирующий прибыль от широкого спектра услуг. Продолжаю держать небольшую, но прибыльную позицию 🤝 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #мосгорломбард #MGKL

​⚡️ Юнипро (UPRO) | Ожидания мира пропали и акции вернулись в нормальное состояние ▫️Капитализация: 104,5 млрд ₽ / 1,653₽ за акцию ▫️Выручка TTM: 129,4 млрд ₽ ▫️Опер. прибыль TTM: 23,1 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль TTM: 31,1 млрд ₽ ▫️P/E ТТМ: 3,4 ▫️P/B: 0,5 ▫️fwd дивиденды 2025: 0% ❗️ Компания зачем-то выложила очень урезанный отчет за 1п2025, поэтому далеко не всё можно посмотреть и посчитать. Скорее всего чистая денежная позиция компании сейчас около 100 млрд р. 👆 Понятно, что после объявления инвестпрограммы на 327 млрд рублей (около 46 млрд рублей ежегодно), никто особо не рассчитывает на дивиденды из этой кубышки, даже если как-то решится вопрос с мажоритарием. Единственный плюс - потенциальный рост прибыли перспективе 2030 года. 📊 В этом плане чуда тоже не ждал бы, без кубышки огромные % доходы заместятся большими % расходами. Без кубышки в 2024м году компания заработала бы чуть больше 20 млрд р (P/E больше 5) и это сейчас для нашего рынка не дешево, учитывая полное отсутствие дивидендных перспектив. Вывод: Абсолютно неинтересная история, где сложно представить какой-то положительный исход. Возможно, конечно, будет сделка по продаже и у компании появится российский владелец, но это не гарантирует переоценки акций в бОльшую сторону. Намного более понятная и интересная история, где тоже есть большая кубышка - это ИнтерРАО, её я и сам немного держу, так как там потенциально когда-то и payout ratio может вырасти, и квазиказначейский пакет погаситься. На мой взгляд, дороже 1,5р акции Юнипро рассматривать к покупке не имеет смысла. Максимум можно рассматривать как спекулятивный инструмент. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #юнипро #UPRO

⚡️ Начните инвестировать и получите бонусом +20% к депозиту меньше чем за год от Альфы! Для получения бонуса нужно выполнить 3 простых шага: 👉 Открыть счет онлайн (занимает 2-3 минуты) 👉 Пополнить счет и купить любую ликвидную бумагу примерно на 1000-1200р 👆 Повторять небольшие покупки в течение 10 месяцев подряд ✅ Каждый месяц Альфа будет перечислять вам реальные деньги (сумма будет расти от месяца к месяцу) и за весь период может составить 10000р! ❗️ Рекомендуется ставить напоминания каждый месяц на одну и ту же дату, чтобы не забывать пополнять счет и покупать бумаги на сумму чуть больше 1000 рублей, это позволит перекрыть НКД и комиссии. Покупать можно любые активы (акции, облигации, фонды), а выплаты начисляются по мере выполнения, т.е. не нужно ждать 10 месяцев, чтобы получить первый бонус. 📈 Если всё делать правильно, то пополнив счет, например, на 50000р, бонусами можно получить +20% к депозиту только за счет бонусов + доход от инвестиций (сейчас даже самые консервативные инструменты за этот период дают больше 13%). ℹ️ Предложение интересное, так что открывайте счет по ссылке!

📊 Какие компании будут бенефициарами снижения ставки? Завтра мы узнаем решение ЦБ по ставке. Независимо от того, каким будет решение, даже при снижении ставки на 1 п.п. ряд компаний будет чувствовать себя гораздо лучше из-за сокращения % расходов, рынок уже, вероятно, запрайсил это снижение. Более позитивной реакции рынков в моменте стоит ждать только, если будет снижение сразу на 3%. ❗️ Бенефициаров снижения ставки можно разделить на 2 категории: 1️⃣ Компании, бизнес которых вряд ли сможет выжить без сторонней поддержки или резкого изменения рыночных условий, причем даже если ставка будет ниже. К этой категории можно отнести Сегежу, Мечел, МВидео, Делимобиль и ряд других компаний. Возможно, сюда еще стоит включить некоторых застройщиков, которые толком не дали ничего акционерам даже во время низких ставок и выдач льготки, а сейчас там перспективы туманны. В акции этих компаний я не лез бы, максимум рассматривал бы их облигации. 2️⃣ Во второй категории компании, у которых сильно упала прибыль из-за роста % расходов, но бизнес вполне устойчив и дальше прибыль будет восстанавливаться по мере сокращения процентных расходов. Ключевые бенефициары в этой категории: Ростелеком, МТС, Магнит, ТМК, Норникель, Газпром и т.п. 👆 В моменте, здесь только МТС является более-менее интересной дивидендной историей. Потенциальное сокращение расходов на обслуживание долга в 2 раза приведет к росту прибыли где-то на 50-55 млрд в год (сейчас прибыль TTM = 10,1 млрд р). Новые займы привлекаются уже по более интересным ставкам, так что ситуация постепенно выравнивается. У других компаний с приличными долгами ситуация похожая. Там где большие долги - прибыль будет расти и это нужно учитывать. 👉 Помимо прямого влияния на расходную часть, более низкие ставки активизируют спрос, что ускорит рост выручки и операционной прибыли у ряда компаний. ✅ Естественно, нужно сохранять здравый смысл и не закупаться такими компаниями на весь депозит, но если ждете, что ставку будут снижать, а ситуация в экономике улучшится - можно и нужно их рассматривать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

На своем канале, преподаватель НГУ Сергей Зиненко бесплатно расписал стратегию создания депозита в долларах под 10-15% годовых в DeFi. Стартовать можно хоть $10, $50, $100. — подробнее #промл

​⛏️ Селигдар (SELG) | Куда делась прибыль? ◽️ Капитализация: 48,9 млрд ₽ / 47,4₽ за акцию ◽️ Выручка TTM: 66,9 млрд ₽ ◽️ Опер. прибыль ТТМ: 12,9 млрд ₽ ◽️ Чистый убыток TTM: 7,6 млрд ₽ ▫️ Скор. прибыль TTM: 5,2 млрд ₽ ▫️ Скор. P/E ТТМ: 9,5 ▫️ P/B: 2,6 📊 Несмотря на высокую цену золота, компания каким-то образом получила околонулевую операционную прибыль за 1п2025 и скорректированный на курсовые разницы чистый убыток больше 2,8 млрд р. ❗️ Производство золота не изменилось, а объем его реализации вырос на 6% г/г (84% всей выручки), производство олова и меди выросла на 41% и 29% г/г соответственно. Выручка компании выросла на 36% г/г... 👆 При этом, прибыли за полугодие нет, так как сильно выросли услуги сторонних организаций по добыче руды (+31,1% г/г), НДПИ удвоился и выросли % расходы. ❌ Перспектива улучшения ситуации туманная. У компании чистый долг уже больше 104 млрд р и уменьшить его без резкого роста производства не получится. Почти 59 млрд р - это невыгодные займы в золоте и еще 47,4 млрд рублевых займов по высоким ставкам. ND/EBITDA составил 3,26, так что дивиденды за этот год маловероятны. Если они и будут, то вряд ли больше 2р на акцию (4,3% к текущей цене). ✅ Селигдар запустил золотоизвлекательную фабрику на Хвойном и планирует в этом году добыть 0,25 т золота, в 2026м году - 1 тонну и в 2027 и далее добывать по 2,5 тонны в год. Если это действительно будет реализовано, то где-то со 2п2026 компания сможет даже начать сокращать долг. 👆 Стратегия 2030 предполагает рост производства до 20 тонн в год (рост в 2,5 раза). Посмотрим, будет ли всё это реализовано и какие тогда будут цены. Пока планы компании доверия не вызывают. Выводы: Результаты компании вызывают вопросы, но в цену акций это уже заложено, здесь нет существенного потенциала роста и в отрасли рассматривать что-то кроме Полюса к покупке особого смысла пока не имеет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #селигдар #SELG

Друзья! Важная информация! Это не рекламный пост, а дружеская рекомендация канала коллеги, инвестора и аналитика Станислава. Человек реально разбирается в рынке и публикует много полезного, поэтому мы договорились рассказать о наших каналах друг у друга. У Станислава на канале публикуются фундаментальные разборы компаний (страшный заговор в втб), инвест.идеи и ведётся публичный портфель с 2015 года. Среднегодовая доходность 30%. За 8 месяцев 2025 года уже 35%. Станислав на бирже с 2009 г. Является квал. инвестором с аттестатом фсфр 1.0. В реестре фин.аналитиков нфа. 👉Заходите, читайте, подписывайтесь. Ссылка на канал — https://t.me/trader_nt

📈 Валюта пошла пошла вверх, но в акциях небольшая распродажа на геополитике Дефицит бюджета РФ за январь-август 2025 года составил 4193 млрд р (против 28 млрд р дефицита в 2024м году). Расходы растут быстро, а доходы стагнируют и быстро изменить ситуацию в лучшую сторону пока может только ослабления рубля. Точечное повышение налогов тоже не исключал бы в текущей ситуации (по примеру Транснефти), но существенная для бюджета прибыль пока есть только у нескольких банков. Рост валюты вполне ожидаемый и бакс по 95-100р мы можем увидеть к концу года. Ранее неоднократно писал, что бакс ниже 80р долго быть не может и брал в июле под это дело валютные облигации (замещайки). 📉 Рынок акций сегодня немного штормит на геополитике, так как в Польшу прилетело какое-то количество беспилотников. Подобные вещи уже случались не один раз, так что никаких форс-мажоров не жду. Другой вопрос, что рынок остается оцененным вполне "справедливо", поэтому коррекция вполне возможна и, если она будет, можно будет ей воспользоваться для новых покупок. 👆 Конечно, еще рост валюты немного снижает шансы на ставку ЦБ 16% в пятницу, но сейчас ставка 14-15% к концу года и так остается в цене ОФЗ и акций. Через год рынок вообще ждет 10%, но до завершения СВО это вряд ли произойдет.

Нашел подработку на вечер с доходом 5-10 тысяч в день Трачу всего 1-2 часа, но доход выше основной з/п в 5 раз. Суть работы — повторять сделки, а разницу забирать себе в карман. Никаких рисков и сложных схем: просто нажимаешь на кнопки в правильной последовательности. CryptoОснова — трейдер с 12- летним опытом и личный советник Сбербанка, обучает и выводит на доход 300.000 в месяц за ручку каждого. Сейчас он набирает последнюю команду на бесплатное обучение по копитрейдингу. Ближайшая цель — 150.000 за неделю. Подпишись, через 24 часа вход будет платным: https://t.me/+2JCnTON-MARkMGVi #промо

​⛏️ Мечел (MTLR, MTLRP) | Есть ли шансы на улучшение ситуации? ▫️Капитализация: 46,5 млрд (84,6р ао и 81,5р ап) ▫️Выручка ТТМ: 333,8 млрд р ▫️Чистый убыток ТТМ: 61 млрд р ▫️Скор. чистый убыток ТТМ: 55,5 млрд 📉 Отскок цен на сталь долго не продлился, спрос под давлением и у металлургов продолжаются тяжелые времена. Дополнительное давление оказывает крепкий рубль, но это в моменте. Несмотря на ситуацию, производство стали в 1п2025 выросло на 2% г/г, а чугуна - упало на 2% г/г. 📉 Добыча угля упала в 1п2025 на 28% г/г и компания приостановила производство нерентабельных видов продукции. Цены здесь тоже остаются низкими, резать издержки уже некуда. 👆 Если не учитывать обесценение гудвилла и внеоборотных активов, то операционный убыток в 1п2025 составил аж 8,1 млрд р (5,3% от выручки). А скорректированный чистый убыток без учета курсовых разниц вырос до 32,2 млрд р. Выбраться из такой ямы без роста цен реализации на десятки % будет нереально, а уменьшать чистый долг, который остается на уровне 240 млрд р - тем более. ❌ Базовый сценарий таков, что долг продолжит расти, а инвесторам стоит рассчитывать в лучшем случае на сокращение размера убытка в ближайший год. Очень высока вероятность того, что нужна будет приличная докапитализация, которая размоет доли акционеров в разы. 📊 На рынке сырья очень высокая конкуренция и более-менее ситуация только чувствует себя золото, цену которого поддерживают государства своими закупками. Для металлургов, видимо, не будет никаких приятных сюрпризов, пока не наступит резкое восстановление спроса и цен (для этого нужны низкие ставки, QE или какие-то другие драйверы роста). Выводы: С каждым кварталом ситуация становится сложнее, но если очень оптимистично смотреть на будущее, то можно даже пытать верить в чудо и потенциальные дивиденды по префам. Лично мне Мечел не интересен вообще (особенно обыкновенные акции). Если буду видеть предпосылки для резкого роста цен на сталь и ослабление рубля, то может и рассмотрю префы к покупке. Металлургов не держу вообще, но если уже что-то выбирать сейчас, то намного более интересной альтернативой является ММК. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #мечел #MTLR #MTLRP

💥 Ключевую ставку снижают, а доллар растет! Это не просто новость из ленты — это сигнал к ребалансировке портфеля. 📈 Начинается переток ликвидности в акции. 🏦 Банки, застройщики, экспортеры — станут бенефициарами текущих процессов. В такие моменты выигрывает тот, кто управляет не эмоциями, а риск-профилем портфеля. Виталий Кошин - кандидат экономических наук, инвестор с 18 годами опыта, который умеет превращать такие переломные точки в рост капитала: 📌 ~30% годовых на облигациях - без угадываний (+11,6% за 2,5 месяца) 📌 +100% на крипте за прошлый год - прошлогодний пост Виталия с предупреждением о росте крипты 📌 Акции: Озон +18%, Полюс +29,5% за пару месяцев Публичный порфтель +550% за 10 лет 🚀 Секрет - портфельное инвестирование: баланс growth и value, диверсификация и холодная голова в условиях волатильности. 🔥 В канале Виталия: — реальные сделки, которые можно повторять — стратегии под новые ставки и перетоки ликвидности — чек-листы риск-менеджмента 🎁 Бонус новым подписчикам: чек-лист «10 принципов дисциплинированного инвестора» 📄 ⚡️ Ставку уже снизили. Рынок перестраивается. Пора наводить порядок в портфеле, пока он не устарел вместе со стратегией. 👉 @finplanorg // Не инвестрекомендация

❗️ Отчеты Делимобиля и МВидео настораживают. Насколько всё плохо? Если очень кратко, то проблема обеих компаний - это убытки и долги. Чистый долг Делимобиля с учетом обязательств по аренде составляет 30,7 млрд р и существенно сократить его возможности нет и не предвидится в ближайшее время. Не сказал бы, что здесь состояние прям критическое, но предпринимать компании однозначно что-то придется. Вероятный сценарий: приличная допка, которая позволит сократить долг и работать хотя бы в 0. 👆 Для держателей акций это однозначно негатив + на рынке есть конкуренты с более сильным балансом, что усугубляет ситуацию. Для держателей облигаций ничего особо не меняется, не особо верю, что здесь будет дефолт, но волатильность и панику никто не отменял. В стратегии по облигациям у меня был выпуск облигаций Делимобиля 1р-03, но я его продавал частями 28 июля и 26 августа, так как после сильного роста тела доходность была уже не такой интересной. Возможно, что еще вернусь к покупкам, будем смотреть по ситуации. Похожая ситуация у МВидео, где чистый убыток за 1п2025 составил аж 25,2 млрд рублей, а чистый финансовый долг вырос до 99,3 млрд р. Резкого снижения ставки и восстановления спроса не произошло, поэтому компания продолжила обрастать долгами. При капитализации всего 16 млрд р здесь даже допка вряд ли сильно исправит ситуацию. Вся надежда на то, что найдется стратегический инвестор, который поддержит компанию (как это было с Сегежей). 👆 С 7,6 млрд р убытка за полугодие на операционном уровне сложно что-то сделать, поэтому здесь для акций вообще не вижу никаких положительных исходов. Более того, недавняя новость о том, что возможно изменение формата допэмиссии акций с закрытой подписки на открытую может говорить о том, что некоторые потенциальные инвесторы "дали заднюю" с докапитализацией. 23% доходности маловато для такого положения дел у компании, поэтому пока в стратегии зафиксировал прибыль и по этим облигациям тоже. ℹ️ В целом, привлекательных доходностей на рынке корпоративных облигаций практически не осталось, поэтому плавно сокращаю позиции. Только некоторые валютные облигации смотрятся интересно на фоне ожиданий ослабления рубля. Если акции компаний торгуются на бирже или компания государственная/квазигосударственная, то риски меньше, так что большинство выпусков облигаций к покупке даже не рассматриваю (тем более, что у многих непубличных эмитентов даже нет нормальных отчетов).