Банк России

❕Банк России упрощает учет обособленных ценных бумаг   Депозитарии до 18 декабря 2025 года включительно должны вывести на неторговые счета обособленные ценные бумаги: российские акции, если они или депозитарные расписки на них были приобретены после 1 марта 2022 года, а также еврооблигации и замещающие облигации, которые были приобретены после 3 марта 2023 года.   Требование об обособленном учете таких ценных бумаг установлено Указом Президента №138. Снять его можно только после проверки документов и сведений, подтверждающих, что в цепочке владения не было недружественных инвесторов.   Теперь только чистые бумаги могут находиться на торговых счетах депо и свободно обращаться на биржевых торгах, в том числе в режиме переговорных сделок. В решении Банка России также обозначен минимальный набор документов, который должен получить от клиента депозитарий (регистратор) для принятия решения о прекращении ведения обособленного учета. При переводе бумаг другому депозитарию (регистратору) он по запросу обязан поделиться всеми доступными ему документами и сведениями. Теперь не нужно каждому участнику учетной инфраструктуры собирать пакет документов по истории владения ценной бумагой — одному участнику достаточно это сделать один раз и дальше передавать полученную информацию по цепочке. Это снизит нагрузку на участников рынка и упростит клиентский путь.   Также вводится период охлаждения: прекратить обособленный учет ценных бумаг или исполнить поручение об их переводе в другой депозитарий (регистратору) можно будет через шесть рабочих дней после направления уведомления в Банк России.   С 12 января 2026 года начнут действовать новые требования к обособленному учету: с этого момента бумаги, приобретенные на биржевых торгах, не нужно будет обособлять и проверять всех владельцев. Что касается внебиржевых сделок, то в отношении них сохраняется обязанность обособлять бумаги. При этом депозитарии и регистраторы обязаны сдавать ежедневную отчетность по операциям с обособленными ценными бумагами в Банк России.   Банк России внимательно следит за соблюдением участниками рынка требований Указа Президента №138 и будет применять жесткие надзорные меры при выявлении нарушений.

#ОЧемГоворятТренды В ноябре рост цен замедлился, инфляционные ожидания повысились   🟫 Ноябрьская оперативная статистика показывает замедление роста цен после ускорения в октябре. При этом цены на товары и услуги, которые слабо подвержены влиянию разовых и временных факторов, пока растут повышенными темпами. Инфляционные ожидания населения и бизнеса увеличились.   🟫 В октябре экономическая активность существенно повысилась. В ноябре, по оперативным данным и опросам, рост выпуска товаров и услуг в разных отраслях замедлился или стабилизировался. Конкуренция за работников ослабевает, в результате сокращается разрыв между темпами повышения зарплат и производительности труда, что будет способствовать замедлению инфляции.  

Для ее возвращения к цели требуется продолжительный период жесткой ДКП.

Подробнее читайте в материале «О чем говорят тренды» ↘️

#БанковскоеРегулирование Ближайшие планы и реализованные инициативы Мы продолжаем совершенствовать регулирование для повышения устойчивости банков и снижения рисков их кредиторов и вкладчиков. До конца первого квартала 2026 года планируется: 🟤 завершить подготовку изменений, позволяющих учесть в оценке экономического положения банков риск их недобросовестного поведения 🟤 предоставить рынку новые подходы к регулированию банковских групп, нацеленные на более точную оценку их рисков. Среди уже реализованных инициатив: 🟤 системно значимые кредитные организации (СЗКО) с 30 октября переведены с базельского норматива краткосрочной ликвидности на национальный, откалиброванный на данных российских банков 🟤 обновлены требования к планам восстановления финансовой устойчивости (ПВФУ) банков — они заработают с 1 января следующего года. Детализированы параметры стресс-сценариев, установлены индикаторы для запуска мер ВФУ, выявляющие проблемы банков до значительного ухудшения их состояния 🟤 опубликована для обсуждения с банками концепция надзорного стресс-тестирования: новые процедуры и подходы к оценке результатов призваны стимулировать банки реалистично оценивать запас капитала в стрессе, что повысит их финансовую устойчивость 🟤 размещены для оценки регулирующего воздействия (ОРВ) актуализированные требования к внутренним процедурам оценки достаточности капитала (ВПОДК). Новации упростят для банков подготовку отчета по ВПОДК и позволят более риск-ориентированно подходить к расчету достаточности капитала 🟤 вынесена на ОРВ методика расчета риск-чувствительного лимита для регулирования вложений банков в иммобилизованные активы (в том числе в экосистемный бизнес). Подробнее читайте в «Обзоре банковского регулирования» за третий квартал 2025 года ↘️

#ТенденцииКПК Рост сектора КПК обеспечили кооперативы, связанные с МФО 🟤 В третьем квартале объем займов, выданных кредитными потребительскими кооперативами (КПК), впервые с начала года показал рост (+35% по сравнению с предыдущим кварталом). Потребительских займов было выдано почти в 7 раз больше, чем за такой же период прошлого года, а общее количество пайщиков выросло до 498 тысяч человек. 🟤 Портфель займов в целом по рынку увеличился незначительно. Сдерживающими факторами стали исключение из государственного реестра большого количества кооперативов за нарушения требований законодательства, а также быстрая оборачиваемость коротких займов. 🟤 Повышение активности в секторе КПК связано с ужесточением в этом году регулирования в сфере микрофинансирования: введением для МФО макропруденциальных лимитов на автозаймы и требования проверять наличие самозапрета при выдаче займа. На этом фоне компании тестируют возможность диверсифицировать бизнес.

Банк России ведет постоянный мониторинг практик, которые складываются на рынке. При выявлении фактов недобросовестного использования регуляторного арбитража будут применяться меры, направленные на их пресечение.

Подробнее читайте в обзоре «Тенденции на рынке кредитных потребительских кооперативов» ⬆️

Объем рынка финансирования устойчивого развития вырос в 2025 году на 27% Основным фактором роста стали меры Банка России. Был расширен периметр программы риск-ориентированного стимулирующего регулирования на наиболее приоритетные проекты устойчивого развития. Стимулы распространяются на кредиты и облигации. Теперь банки могут экономить капитал при финансировании приоритетных проектов устойчивого развития: в зависимости от качества проекта снижение риск-веса составит 10–50%.

С начала 2025 года состоялись выпуски корпоративных облигаций в размере 119 миллиардов рублей. Вырученные средства направлены на строительство инфраструктуры и развитие транспорта. До конца этого года ожидается размещение еще нескольких зарегистрированных выпусков на сумму до 40 миллиардов рублей. В результате объем облигаций устойчивого развития, находящихся в обращении, к началу 2026 года может достигнуть 255 миллиардов рублей.

#ОтветыЦБ Ответы на вопросы которые вы нам присылаете (ч.2)

Добрый день. Успешное внедрение цифрового юаня в Китае во многом обусловлено тем, что у населения уже была массовая привычка платить по QR-коду (доля мобильных платежей — ~70% ). Планирует ли Банк России как регулятор предпринять меры для обязательного или стимулирующего увеличения доли приема быстрых платежей (СБП) ритейлом и маркетплейсами скажем, до 50%, прежде чем запускать цифровой рубль? Мне кажется, что без готовой инфраструктуры и привычки пользователей внедрение может столкнуться с серьезными трудностями.

  Безусловно, успешность внедрения новых инструментов зависит от его удобства и доступности инфраструктуры. Когда мы прорабатывали вопросы дальнейшего масштабирования цифрового рубля, мы ориентировались на максимальное использование уже созданной инфраструктуры. В первую очередь, это оплата по QR-кодам. В магазинах, где уже сейчас принимают оплату по QR-коду через СБП, смогут принимать оплату по QR-коду и цифровыми рублями. При этом мы не видим необходимости дополнительно стимулировать прием оплаты именно через QR-код. Этот способ и без того стремительно набирает популярность (только за год QR для оплаты стали использовать в 2 раза чаще). Наша задача — предоставить людям максимально возможный выбор инструментов для оплаты и переводов. Цифровой рубль станет одним из таких. А окончательное решение останется за человеком, ведь цифровой рубль будет доступен наряду с наличными и безналичными деньгами и не предполагает их замену.

Добрый день, хотелось бы узнать несколько технических моментов о введении цифрового рубля: введение цифрового рубля приведёт к перетеканию части безналичных и наличных средств в данный вид валюты, в результате чего фактическое количество денег на счетах в банках станет меньше. Не считает ли центробанк, что создавая такой новый вид валюты, он уменьшает кредитные возможности банковской системы, уменьшает денежный мультипликатор и тем самым вредит развитию экономики (даже если первоначальное влияние может быть незначительным, оно все равно будет)?

Цифровой рубль не помешает банковскому кредитованию и развитию экономики. Во-первых, как мы уже говорили, безналичные, наличные, цифровые рубли одинаково влияют на формирование денежного предложения и развитие экономики. Сколько банки выдадут кредитов, определяет не количество рублей в определенной форме, а спрос на кредиты со стороны заемщиков и готовность банков кредитовать, которые зависят от стоимости денег в экономике (ставок и доходностей финансовых инструментов)  и различных рисков. Во-вторых, цифровой рубль не является альтернативой срочным банковским вкладам, при помощи которых банки фондируют срочные кредиты. Ведь в отличие от вкладов, на цифровые рубли не начисляются проценты, и тут цифровые рубли сходны с наличными деньгами. Поэтому способность банков выдавать кредиты, в том числе на длинные сроки, никак не пострадает. В-третьих, что касается высоколиквидных средств банков, которые используются ими в расчетах между собой и своими клиентами и, действительно, могут перетекать как в наличные, так и в цифровые рубли. Здесь тоже проблем не будет, поскольку Банк России предоставляет банкам столько ликвидности по ключевой ставке, сколько необходимо для контроля краткосрочных ставок денежного рынка в рамках таргетирования инфляции. 😸 Вашего вопроса нет в подборке? Добро пожаловать в кот-бот! Согревающих вам выходных. Ч.1

#ОтветыЦБ Ответы на вопросы которые вы нам присылаете (ч.1) 💫 Среди вопросов, которые мы получаем, традиционно много тех, что касаются цифрового рубля. Собрали их в отдельный выпуск, чтобы можно было изучить эту тему в разных аспектах.

Почему цифровыми рублями нельзя пользоваться напрямую через платформу Банка России? Зачем посредники в лице банков?

 

Почему ЦБ РФ не создаст мобильное приложение для цифрового рубля для граждан? Постепенный перевод расчётов на платформу цифрового рубля минуя банки привело бы к колоссальной экономии ресурсов общества, повышению производительности расчетно-платежной системы, безопасности расчётов, о чем часто говорит сам ЦБ РФ.

Мы не рассматриваем создание отдельного мобильного приложения для цифрового рубля по ряду причин. Во-первых, хотим сохранить для удобства граждан и бизнеса уже существующий пользовательский опыт. Для этого цифровой рубль встраивается в банковские приложения, которыми уже все и так пользуются. Это позволит людям получить новый функционал в привычных интерфейсах, а значит поможет людям быстрее оценить преимущества новой формы национальной валюты и сделать её инструментом для платежей и переводов. Во-вторых, использование уже существующих каналов взаимодействия вместо создания новых всегда существенно экономит ресурсы всех участников и пользователей.  

Если я, например, через СБП, перевожу себе деньги из одного банка в другой и затем получаю их наличными в кассе, то банк взимает комиссию (если деньги не "отлежат" на счёте определённый срок). А как будет с цифровым рублём? Если я переведу цифровые рубли на счёт, а потом получу их в наличной форме в кассе, с меня тоже возьмут комиссию?

  Когда вы переведете цифровые рубли на свой счет в банке, они станут уже безналичными деньгами на вашем счете в конкретном банке. Условия их снятия, как правило, указаны в договоре с банком.  

Подскажите пожалуйста, есть ли смысл обычному человеку, который не разбирается в финансовых активах и рынке, переводить безналичные рубли в цифровые?

  Обращаем внимание, что цифровой рубль — это не инструмент для инвестирования или получения пассивного дохода. Его не нужно будет приобретать на бирже и нельзя будет получить процент на остаток по счету цифрового рубля. Это цифровая форма нашей национальной валюты, которую можно будет использовать в первую очередь для платежей и переводов. Поэтому для того, чтобы им распоряжаться, специальных знаний не потребуется. Распоряжайтесь так же, как и наличными в кошельке, когда это удобно и нужно. Как мы уже неоднократно подчеркивали, принципиальная позиция Банка России — в добровольности использования цифровых рублей. Ч.2

⚡️ Банк России с 8 декабря снимает ограничения на перевод средств за рубеж для граждан России и дружественных стран Учитывая стабильную ситуацию на валютном рынке, с 8 декабря Банк России отменяет ранее установленные лимиты на переводы иностранной валюты за рубеж для граждан России и физических лиц — нерезидентов из дружественных стран. На период с 8 декабря 2025 года по 7 июня 2026 года включительно сохраняются действующие в настоящее время ограничения: 🕤 работающие в России физические лица — нерезиденты из недружественных стран могут переводить за рубеж средства в размере заработной платы 🕤 запрет на перевод средств за рубеж для не работающих в России физических лиц — нерезидентов из недружественных стран, а также для юридических лиц из таких государств. Это ограничение не касается иностранных компаний, которые находятся под контролем российских юридических или физических лиц. При этом указанные запреты не распространяются на операции по переводу денежных средств иностранными инвесторами, которые вкладываются в российский финансовый рынок, со счетов типа «Ин» на счета за рубежом. Банки из недружественных государств могут осуществлять переводы денежных средств в рублях с использованием корреспондентских счетов, открытых в российских кредитных организациях, если счета плательщика и получателя открыты в зарубежных банках.

5 декабря выпускаем в обращение памятные монеты «Фиксики» серии «Российская (советская) мультипликация» номиналом: 🟡 3 рубля из серебра 🟡 25 рублей  из стали с никелевым покрытием 🟡 25 рублей из медно-никелевого сплава с цветным покрытием.

Детский сериал «Фиксики» появился в России в 2010 году. Его герои — маленькие человечки, которые живут внутри различных приборов и механизмов. Фиксики отлично разбираются в технике и легко объясняют детям, как все устроено в современном мире.

Приобрести монету можно в АО «Гознак» и банках, с которыми Банк России заключил соглашение о распространении.

Публикуем архитектуру программы форума «Кибербезопасность в финансах»   В первый день мероприятия состоится пленарная сессия с участием Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной. Она будет посвящена стратегическим направлениям информационной безопасности в финансовой отрасли на ближайшие годы, включая  планы регулятора по борьбе с кибермошенничеством.   Всего во время форума пройдет более 30 тематических сессий. Среди них: 🔵 инновации в банковской сфере для  противодействия кибермошенникам, в том числе  с использованием искусственного интеллекта 🔵 кибербезопасность  платформенной экономики 🔵 противодействие дипфейкам и утечкам персональных данных 🔵 импортзамещение 🔵 подготовка специалистов по информационной безопасности, борьбе с кредитным мошенничеством и другие.   Форум «Кибербезопасность в финансах» пройдет с 18 по 20 февраля 2026 года в Екатеринбурге.

#КлючевыеПоказатели брокеров Приток средств на брокерские счета побил четырехлетний рекорд ⬛️ Приток новых денег на фондовый рынок в третьем квартале был рекордным с начала 2021 года. Розничные инвесторы внесли на брокерские счета 872 миллиарда рублей, что на 52% больше, чем в предыдущем квартале. Три четверти этого объема пришлось на квалифицированных инвесторов.

Такой интерес к инструментам фондового рынка объясняется снижением ставок по депозитам на фоне общего смягчения денежно-кредитных условий.

⬛️ Количество клиентов с активами выросло с 5,1 миллиона до 5,3 миллиона человек, начинающие инвесторы чаще пополняли счета сразу после открытия. Заметно увеличился сегмент клиентов с портфелем свыше 6 миллионов рублей, где численность росла в 3 раза быстрее, чем в массовом сегменте. ⬛️ Инвесторы предпочитали вкладываться в облигации — их доля в портфеле достигла 38%, в то время как акции занимали только 25%. Спросом пользовались долгосрочные ОФЗ с фиксированным купоном, квазивалютные бумаги экспортеров, а также рублевые корпоративные облигации. ⬛️ Благодаря притоку новых денег на брокерские счета и росту стоимости долговых бумаг активы розничных инвесторов за квартал выросли с 11 триллионов до 11,8 триллиона рублей. Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей брокеров» за III квартал 2025 года 🟠

🕰 Банк России планирует продлить право некредитных финансовых организаций в 2026 году не раскрывать информацию, предусмотренную решениями Совета директоров регулятора от 24 декабря 2024 года и от 14 февраля 2025 года. Эти меры направлены на снижение последствий от ограничений, введенных иностранными государствами. Также они помогут избежать возможные санкции в отношении участников финансового рынка и их контрагентов.

Банк России открыл Представительство в Мумбаи Представительство в Мумбаи, финансовой столице Индии, будет способствовать усилению и продвижению интересов финансового сектора Российской Федерации на одном из ключевых международных направлений. Оно станет связующим звеном между регуляторами и участниками финансового рынка России и Индии, создаст условия для взаимовыгодного сотрудничества двух стран. Первое представительство Банка России за рубежом было открыто в 2017 году, в Пекине.

🔵 Меры поддержки банков в 2026 году: временное продление и интеграция в регулирование Мы планируем продлить отдельные меры поддержки, срок действия которых завершается в 2025 году, а также продолжим встраивать в регулирование решения, которые учитывают национальную специфику. Подробнее о мерах читайте на сайте ⤵️

#КлючевыеПоказатели деятельности страховщиков 👩‍⚕️ Каждый четвертый работник в России имеет корпоративный полис ДМС ⏺ Добровольное медицинское страхование (ДМС) остается одним из инструментов конкуренции за сотрудников. Размер взносов по ДМС работодателями своих работников по итогам 9 месяцев 2025 года вырос почти на четверть по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 191,3 миллиарда рублей. За это время совокупное количество застрахованных компаниями сотрудников по ДМС увеличилось на 2,9 миллиона, до 20 миллионов человек. ⏺ В целом объем взносов страхового рынка за 9 месяцев этого года возрос на 14,7%, до 2,8 триллиона рублей, выплаты — почти на три четверти, до 1,8 триллиона рублей. Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей деятельности страховщиков за III квартал 2025 года» ➡

🔢 Станут ли цифровые финансовые активы массовым продуктом, как регулятор заботится об инвесторах и каким будет рынок будущего глазами регулятора — все это Кирилл Пронин, директор Департамента инфраструктуры финансового рынка Банка России обсудил с Дмитрием Аксаковым, исполнительным директором «BЭБ.PФ» по ЦФА в подкасте «ПРО ЦФА». Смотрите подкаст: 🌐 на YT 📺 на RT

🪙 Банк России разработал методику расчета концентрации иммобилизованных активов Регулятор ограничит риски вложений банков в иммобилизованные активы (ИА)  — непрофильные активы, не имеющие требований по возвратности, неликвидные и несущие акционерные риски. К ним относятся в том числе вложения в имущество, избыточные основные средства, экосистемы. Для этого будет введен показатель концентрации иммобилизованных активов — риск-чувствительный лимит (РЧЛ). Иммобилизованные активы, превышающие РЧЛ, банк должен будет покрывать капиталом. В результате риски избыточных инвестиций в такие активы будут переложены с вкладчиков и кредиторов на акционеров банка. Что предусмотрено проектом положения: 🟢 Банки будут относить ИА к одной из трех групп в зависимости от рискованности актива — с коэффициентом иммобилизации от 1 до 3. Критерии: вид актива, ликвидность и срок нахождения на балансе. 🟢 Предельное значение РЧЛ устанавливается в размере 25% от капитала банков. 🟢 Вводится поэтапный выход на целевой уровень РЧЛ с 2027 по 2031 год: 100% → 85% → 70% → 50% → 25%. Подробнее про РЧЛ читайте в майском докладе Банка России.

#КлючевыеПоказатели управляющих компаний: объем активов клиентов управляющих компаний превысил 31 триллион рублей 🔘 Рост стоимости активов клиентов управляющих компаний (УК) в третьем квартале немного замедлился — с 7,1 до 5,7%. На ключевой сегмент — паевые инвестиционные фонды (ПИФ) — пришлось почти три четверти прироста. Также заметно выросли объемы активов в доверительном управлении и пенсионные средства НПФ. 🔘 Чистый приток средств в ПИФ увеличился за квартал почти на 42%, до 908,8 миллиарда рублей. Максимальный рост наблюдался в открытых ПИФ за счет фондов, которые выбирали для вложений облигации и инструменты денежного рынка. Они получили значительную доходность благодаря росту долгового рынка и сохранению высоких ставок на денежном рынке. 🔘 Объем активов под доверительным управлением обновил свой исторический максимум и составил 3,2 триллиона рублей. Двухлетний отток клиентов из этого сегмента наконец-то сменился притоком. Квалифицированные розничные инвесторы стали проявлять интерес к индивидуальным стратегиям, уже вложив в них 75 миллиардов рублей. Подробнее — в «Обзоре ключевых показателей управляющих компаний за III квартал 2025 года» ⬆️

🏗 Портфель кредитов застройщикам в третьем квартале превысил 10 триллионов рублей 🟠 Портфель проектного финансирования жилищного строительства за третий квартал увеличился на 8% (+0,7 триллиона рублей), как и кварталом ранее, на фоне роста запусков новых проектов. 🟠 Продажи квартир по договорам участия в долевом строительстве (ДДУ) в стоимостном выражении за квартал выросли на 18%, что объясняется оживлением спроса на жилье. Цена всех заключенных ДДУ на 1 октября достигла 8,7 триллиона рублей, а остатки на счетах эскроу составили 7,2 триллиона рублей. Возникшая в основном из-за непогашенной рассрочки от застройщика разница между этими показателями, хотя и остается значимой, впервые с начала года сократилась — на 1 пункт, до 17%: доступность ипотечных кредитов растет, поэтому потребность застройщиков в дополнительных инструментах продаж снижается. 🟠 Банки выдают кредиты быстрее, чем наполняются счета эскроу, поэтому покрытие задолженности этими средствами снизилось на 1,4 пункта, до 69%, но по-прежнему остается комфортным. 🟠 Смягчение рыночных условий кредитования положительно отразилось на средневзвешенной ставке по ссудам застройщикам — за квартал она уменьшилась до 10,2% (-0,5 пункта), что более чем на треть ниже средневзвешенной ставки в корпоративном сегменте (16,8%). Ставка неравномерна по федеральным округам: в двух она заметно выше (11,8–13,3%) средней по стране из-за более низкого покрытия средствами на счетах эскроу (54–64%). Подробнее — в обзоре «О проектном финансировании строительства жилья в III квартале 2025 года» ➡️

С 9 декабря изменятся параметры тарифного коридора ОСАГО Что меняется: 🔸 тарифный коридор расширяется на 15% в обе стороны для всех видов транспорта 🔸 для мотоциклов границы сдвигаются на 40%. Для обычных автовладельцев, оформляющих страховку на легковые автомобили для личного пользования, тарифный коридор не менялся более трех лет — с сентября 2022 года.

За это время средняя выплата по ОСАГО выросла в полтора раза: только за 9 месяцев текущего года она увеличилась на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом средняя стоимость полиса по итогам девяти месяцев снизилась на 4%.

Территориальный коэффициент (КТ) также актуализирован по 48 территориям: 🕓 снижен в 20 🕓 повышен в 28, включая двухкратное повышение для пяти территорий Новосибирской области и трех территорий Республики Ингушетия. В этих регионах на протяжении последних пяти лет наблюдаются высокие риски недобросовестных действий в ОСАГО. ℹ️ Корректировка тарифов позволит страховщикам предлагать полисы по справедливой стоимости, более точно учитывающей риски водителей.