СМАРТЛАБ

Налоговый шторм Госдума готовится утвердить бюджет-2026, который изменит правила игры для бизнеса. Повышение НДС и рост страховых взносов станут серьезным испытанием для компаний — особенно малого и среднего бизнеса. 👉НДС до 22% Министр финансов Антон Силуанов весной обещал, что налоговые ставки не изменятся до 2030 года. Однако с 2026 года НДС планируют повысить с 20% до 22%. Этот налог обеспечивает около 37% всех поступлений в федеральный бюджет; дополнительный эффект оценивается в 2,3 трлн ₽. Аналогичное повышение в 2019 году (на 2 п.п.) принесло бюджету 507 млрд ₽ и добавило 0,8 п.п. к инфляции. Сейчас эффект будет масштабнее — из-за роста экономики и расширения круга налогоплательщиков. 👉Рост цен и падение спроса Бизнес, скорее всего, переложит повышенную нагрузку на покупателей. Это приведет к росту цен и снижению потребительского спроса. В зоне риска — ритейл (Ozon, М.Видео, Henderson), девелоперы и металлурги. Экспортеров налог не коснется — их положение останется стабильным. 👉 Удар по малому бизнесу С 1 января 2026 года порог обязательного перехода на НДС снизится с 60 млн до 10 млн ₽ годового дохода. Для многих малых компаний это станет критичной нагрузкой. Возможна волна закрытий — особенно среди предприятий с низкой рентабельностью. Подробностей о возможных смягчениях пока нет. 👉Страховые взносы Льготная ставка страховых взносов для МСБ будет отменена. Вводится единый тариф 30%, за исключением с/х, транспорта и производителей электроники и оптики. Это может привести к сокращению персонала в малом бизнесе. 👉Сложная среда для инвесторов Повышение налоговой нагрузки совпадает с жесткой денежно-кредитной политикой. В таких условиях фондовому рынку будет трудно показывать рост: акцент смещается на выборочные истории и осторожные стратегии. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226356/

Длинные ОФЗ с самым большим потенциалом роста. 5 лучших выпусков Длинные ОФЗ — классный инструмент, когда понимаешь, что с ним делать. А поскольку ЦБ замедлил темпы снижения ключевой ставки, они откатились вниз и снова стали давать неплохую доходность, при этом увеличив потенциал роста. Аналитики Альфы выбрали несколько выпусков, которые имеют самый высокий потенциал. Такое мы смотрим.

Идея igotosochi: дождаться снижения ключа. Как все мы прекрасно помним, чувствительность длинных ОФЗ к изменению ключевой ставки коррелирует с дюрацией. Ну и не нужно объяснять, что заводится и едет всё это дело только на длинных фиксах — ОФЗ-ПД, а дюрация сильно зависит от размера купона.

Но аналитики считают, что важнее смотреть на доходность к погашению, и чем она выше, тем лучше. За два года можно получить доходность до 60–70% на купонах и переоценке (но можно и не получить). Собственно, вот что они выбрали: 👉ОФЗ 26230 💼

ISIN: SU26230RMFS1 Цена: 61,46% Доходность: 14,72% Погашение: 16.03.2039 Купон: 7,7% ТКД: 12,53% Дюрация: 7,11

👉ОФЗ 26240

ISIN: SU26240RMFS0 Цена: 60,66% Доходность: 14,77% Погашение: 30.07.2036 Купон: 7% ТКД: 11,54% Дюрация: 6,59

👉ОФЗ 26233

ISIN: SU26233RMFS5 Цена: 57,79% Доходность: 14,77% Погашение: 18.07.2035 Купон: 6,1% ТКД: 10,56% Дюрация: 6,46

👉ОФЗ 26243 💼

ISIN: SU26243RMFS4 Цена: 73,99% Доходность: 14,83% Погашение: 19.05.2038 Купон: 9,8% ТКД: 13,24% Дюрация: 6,31

👉ОФЗ 26250

ISIN: SU26250RMFS9 Цена: 86,87% Доходность: 14,86% Погашение: 10.06.2037 Купон: 12% ТКД: 13,81% Дюрация: 5,91

Оба выпуска, которые есть в моём портфеле, попали и в этот список: 26243 и 26230. Мелочь, а приятно. 26243 я выбирал за самую высокую доходность, а 26230 — за дюрацию и потому что купоны попадают на периоды, когда мало дивидендов. Кто не согласен, выбирает 26248 — дюрация самая длинная. Не забываем, что потенциал роста — это потенциал, а не гарантия. А вы какие длинные ОФЗ покупаете? Что есть, что хотите добавить в портфели? https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226003/

Приуныл

🗞 Шумилов. Новости. Приветствуем подписчиков СМАРТЛАБА! На связи редакция канала Шумилов. Новости. Наш канал создает новый формат и тип канала. Наши новости рынка комментируют известные и профессиональные спикеры из мира инвестиций. Каждый день мы публикуем самые актуальные новости компаний, секторов, геополитики. Все то, что влияет на котировки наших компаний. Объясняем что это значит для инвестора. Над каналом работает 3 постоянных автора и около 20 спикеров, которые дают свои комментарии по разным рыночным событиям. Вот некоторые из них: 1. Игорь Шимко, NZT RusFund О рисках про внебиржевых бумагах на Московской бирже. 2. Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу Деньги не спят Про IPO ДОМ .РФ и рисках рынка 3. Павел Корчагин, Финам О альтернативных способах посмотреть отчетность Сургутнефтегаза 4. Александр Угрюмов, Газпромбанк Инвестиции Об отчётности Ленты и его выборе в этом секторе 5. Никита Макаров, ведущий РБК Про ожидания по ценам на золото Все спикеры выступают в формате коротких видео, каждый спикер в любой момент может выйти со своим мнением по рынку или новостям компаний. Это живой формат с возможностью общения с экспертами российского рынка. Нашему каналу еще нет месяца, но уже он довольно интересный и полезный для инвестора. Там формируется своё комьюнити, открыты комментарии. Инвесторская атмосфера. С каждой неделей у нас будет все больше интересных спикеров, руководителей компаний, аналитиков. Заходите к нам в гости, будем рады видеть инвесторов и интересующихся! https://t.me/shumilov_news

РФ рассмотрит целесообразность возобновления ядерных испытаний🔥Итоги дня 📉IMOEX -1% Индекс снова падает, на этот раз инвесторов напугали ядерные испытания. Министр обороны РФ Андрей Белоусов заявил, что из-за планов США России следует приступить к немедленной подготовке к ядерным испытаниям. В. Путин поручил оценить целесообразность проведения ядерных испытаний. Я тут подумал, а где такие испытания можно было бы провести? Накидайте ваши варианты в комментариях🤔 📈ЭсЭФАй +4.8% Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила 76,2 млрд руб. Основной эффект на прибыль ПАО «ЭсЭфАй» за 9 месяцев 2025 года оказала единовременная переоценка вложений в ПАО ЛК «Европлан» по рыночной стоимости👍 📈Европлан +2.5% СД Европлана рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025г в размере 58 руб/акция (ДД 10,3%), ВОСА — 4 декабря, отсечка — 15 декабря🤑 📉ОГК-2 -16.5% Падают после дивидендной отсечки. На данный момент падение больше размера дивиденда😔 📉Полюс -0.9% Инвесторы недовольны див. доходностью👉СД Полюса рекомендовал дивиденды за 9 мес 2025г в размере 36 руб/акция (ДД 1,7%), отсечка — 22 декабря, ВОСА — 10 декабря🤑 📉Алроса -0.7% На мировом алмазном рынке сохраняется слабость. В октябре цены на большинство категорий бриллиантов продолжили снижение, свидетельствуют данные Rapaport😔 📉Акрон -0.3% СД рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере ₽189 на акцию. Дивдоходность — 1,04%🤑 📈НКХП +0.4% 06.11.2025 г СД решит по дивидендам🤑 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226378/

Финальная стадия процедуры выкупа NanduQ.Что останется инвестору после 10 ноября? Расписки NanduQ (бывшая #QIWI) переходят в финальную фазу обращения. Московская биржа утвердила процедуру делистинга, что означает прекращение торгового статуса инструмента в ближайшей перспективе. Параллельно действует третий и последний этап выкупа по цене 210 рублей за расписку, который завершится 10 ноября. С точки зрения инвестора это фактически крайняя точка, в которой присутствует возможность ликвидного выхода через организованный рынок. После завершения этапа и делистинга функционал бумаги будет ограничен хранением в депозитарных записях без возможности обращения. 👉Коротко про саму бумагу Объемы торгов по распискам сократились до минимальных значений после предыдущих раундов выкупа. Отсутствие маркетмейкера и уход спекулятивного оборота привели к росту спредов и утрате референсной рыночной цены. Этот процесс является типичным для активов, которые покидают публичный контур: после делистинга ликвидность не восстанавливается, а переходит в состояние «технического существования». 👉С момента 2021 года по распискам: ▪️не выплачиваются дивиденды ▪️отсутствуют корпоративные права (голосование, участие в собраниях) ▪️не предусмотрена конвертация в акции ▪️невозможен вывод из НРД Таким образом, после делистинга инструмент утрачивает признаки финансового актива и превращается в запись в реестре без экономической или инвесторской функции. 👉Перед инвестором остаются лишь два возможных сценария. ▪️Первый — воспользоваться офертой и продать расписки по фиксированной цене 210 рублей, что позволяет полностью закрыть позицию и получить ликвидный денежный результат. ▪️Второй — сохранить бумаги после делистинга, фактически принимая на себя риск владения неликвидным инструментом, у которого нет ни рыночной стоимости, ни механизма обращения, ни перспектив восстановления правового или финансового смысла. С учетом отсутствия триггеров, способных изменить ситуацию (возобновление выплат, техническое возвращение к торгам, изменение регулирования), удержание расписок превращается в заморозку капитала на неопределенный срок, без возможности оценить или реализовать их стоимость. По этой причине ключевой развилкой для инвестора становится не вопрос доходности, а выбор между фиксируемым результатом сегодня и неопределенным ожиданием, в котором контроль над судьбой актива будет утрачен. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1226276

«Это фиаско, братан». Такой вердикт турнира по торговле с ИИ, который подошел к концу. Все участники начинали с $10 000. Почти все закончили в убытке — даже DeepSeek, который на пике заработал больше $22 000, но потом, видимо, решил «вернуть всё рынку с благодарностью». Единственный, кто ушёл с прибылью, — QWEN3 MAX: +9,5% ($950). Не роскошь, но хотя бы что-то вынес. Падение рынка оказалось сильнее искусственного интеллекта

10 облигаций с ежемесячными купонами как зарплата. ТКД от 20% до 27% годовых. Рейтинг BBB- и выше Продолжаем богатеть на облигациях. Сегодня у нас в подборке 10 выпусков с ежемесячными купонами и добротным рейтингом с тремя буквами BBB. Присутствуют оферты, но они через 1,5-2 года, так что наслаждаемся выплатами каждый месяц. Пока рынок акций грустит, можно повеселиться в облигациях и выстроить себе третью зарплату. Первая зарплата на работе, вторая на второй работе, а третья уже на облигациях. Отличные облигации с ТКД от 20% до 27% годовых. Все выпуски от 1,5 года и дальше, купил и забыл, если только вдруг не дефолт, но от этого никто не застрахован. Погнали посмотрим, кто у нас тут есть. 👉Выпуски без оферт 👉ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02

▪️ISIN: RU000A10D1J9 ▪️Цена: 99,9% ▪️Купон: 22,5% (18,49 ₽) ▪️Дата погашения: 27.09.2027 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB ▪️Текущая купонная доходность: 22,2% (YTM: 25%)

👉ЛЕГЕНДА БО 002Р-04

▪️ISIN: RU000A10C6Z5 ▪️Цена: 100,1% ▪️Купон: 20,25% (16,64 ₽) ▪️Дата погашения: 18.07.2027 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB ▪️Текущая купонная доходность: 19,9% (YTM: 22,1%)

👉Гельтек-Медика БО-01

▪️ISIN: RU000A10D3G1 ▪️Цена: 105,8% ▪️Купон: 22% (18,08 ₽) ▪️Дата погашения: 29.09.2028 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB ▪️Текущая купонная доходность: 20,5% (YTM: 21,2%)

👉ТД РКС 002Р-05

▪️ISIN: RU000A10BQM7 ▪️Цена: 104,5% ▪️Купон: 28% (23,01 ₽) ▪️Дата погашения: 20.05.2028 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 26,4% (YTM: 28,7%)

👉АПРИ БО-002Р-11

▪️ISIN: RU000A10CM06 ▪️Цена: 100,8% ▪️Купон: 25% (20,55 ₽) ▪️Дата погашения: 13.08.2028 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 24,4% (YTM: 27,5%)

👉ТГК-14 001Р-05

▪️ISIN: RU000A10AS02 ▪️Цена: 113% ▪️Купон: 24,75% (20,34 ₽) ▪️Дата погашения: 09.01.2029 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 21,6% (YTM: 21%)

👉ГЛОРАКС 001Р-04

▪️ISIN: RU000A10B9Q9 ▪️Цена: 113% ▪️Купон: 25,5% (20,96 ₽) ▪️Дата погашения: 24.03.2028 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 22,1% (YTM: 20%)

👉Выпуски с офертами 👉Патриот Групп 001Р-01

▪️ISIN: RU000A10B2D2 ▪️Цена: 109,3% ▪️Купон: 27% (22,19 ₽) колл оферта 03.03.2027 ▪️Дата погашения: 26.02.2028 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB ▪️Текущая купонная доходность: 24,3% (YTM: 24,2%)

👉Оил Ресурс 001P-02

▪️ISIN: RU000A10C8H9 ▪️Цена: 100,5% ▪️Купон: 28% (23,01 ₽) колл оферта 16.07.2028 ▪️Дата погашения: 06.07.2030 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 27,5% (YTM: 31,6%)

👉Лизинг-Трейд 001P-12

▪️ISIN: RU000A10CU97 ▪️Цена: 101,3% ▪️Купон: 23% (18,9 ₽) колл оферта 14.03.2028 ❗️ ▪️Дата погашения: 31.08.2030 ▪️Купонов в год: 12 ▪️Рейтинг: BBB- ▪️Текущая купонная доходность: 22,3% (YTM: 25%)

Вот такой получился список облигаций под формирование ежемесячного денежного потока. Возможно, чересчур рисково, но бесплатного сыра не бывает в мышеловке. Для более консервативных придумали вклады и рейтинг ААА. Вообще, заметил, что самые сладкие доходности располагаются в рейтинге с тремя буквами BBB. По соотношению риск/доходность самое то. Я пожалуй добавлю в свой портфель несколько эмитентов из данной подборки. Мне самое главное в облигациях – получение регулярного денежного потока для моей внутренней обезьяны, которая постоянно хочет видеть поступления деньжат. Основной же упор на дивидендные акции, но там пока ежемесячные поступления отсутствуют, тут мне на помощь и приходят долговые инструменты. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225943/

3 потрясающих БИЗНЕС-ИДЕИ из прошлого, которые НИ ХРЕНА не принесли авторам Большинству из нас кажется, что самое главное в успешном старте бизнеса — блестящая новаторская идея, которой ещё ни у кого не было. Мол, вот придумаю что-нибудь эдакое — и точно разбогатею! На самом деле, бизнес устроен гораздо сложнее. Сегодня Sid_the_sloth представляет 3 познавательных истории о гениальных, но непризнанных при жизни создателей бизнес-идеях. Часто они просто сильно опередили свое время. 👉«Всемирная паутина» Поля Отле (1910-1940-е годы) Бельгийский писатель и энтузиаст Поль Отле задумал нечто, поразительно похожее на современный интернет. Его проект «Всемирный город знаний» предполагал создание глобальной информационной сети. Отле и его коллеги собирали миллионы бумажных карточек с данными из книг, статей и фотографий. Он придумал систему, по которой любой человек через телеграф или телефон мог заказать копию нужной ему карточки и получить её по факсу. Это была ручная, аналоговая версия поискового запроса и цифровой библиотеки. К 1930-м годам его служба даже выполняла платные запросы для ученых, что можно считать прототипом коммерческого онлайн-сервиса. К сожалению, его грандиозный проект был физически уничтожен вторжением нацистов в Бельгию. Отле умер в 1944 году, так и не разбогатев. Его идея о всемирном хранилище знаний была забыта и переоткрыта лишь десятилетия спустя. 👉Электромобиль Томаса Дэвенпорта (1830-е годы) Американский кузнец-самоучка Томас Дэвенпорт является одним из забытых пионеров электрического транспорта. Сконструировав один из первых в мире практичных электродвигателей постоянного тока, он в 1834 году установил его на небольшую модель тележки, создав первый работающий электромобиль. Дэвенпорт хорошо понимал преимущества своего изобретения: тихая работа, чистота и простота управления по сравнению с паровыми двигателями. Он даже получил первый американский патент на электродвигатель и пытался основать компанию по строительству электрического транспорта и станков. Однако технология того времени была его главным врагом: громоздкие и недолговечные батареи делали идею непрактичной для массового использования. Инвесторы не видели коммерческого потенциала в машине без лошади. Дэвенпорт разорился, вложив все средства в продвижение своей идеи, и умер от истощения в 1851 году, так и не дождавшись электрической революции. 👉Застёжка-молния Джадсона (1890-е) В 1893 году американский изобретатель Уиткомб Джадсон впервые продемонстрировал публике свое новое творение — застежку «молнию», которую можно было застегивать одной рукой. Приятель Джадсона страдал болями в спине, по этой причине он с трудом наклонялся, чтобы зашнуровать ботинки. Для того, чтобы помочь товарищу, Уиткомб разработал застежку из двух цепочек, запатентовав ее 7 ноября 1891 года как «застёжку для обуви». Он основал Universal Fastener Company, убедил инвесторов, провёл презентации… но реального интереса не получил даже от военных. Самым крупным заказом за 10 лет стала закупка 20 (всего лишь двадцати!) застёжек для почтовых сумок. В 1920-е годы фирма, основанная Джадсоном, наконец смогла продвинуть новую переработанную «молнию» в массы. Но сам Джадсон умер в 1909 году, так и не дожив до всемирного признания своего изобретения. 👉Подытожу Любая идея имеет мало ценности без четкой схемы её реализации. Например, даже мой инвест-блог, который в последние пару лет приносит какую-то осязаемую денежку, гораздо больше зависит от дисциплины и ежедневного рутинного труда, чем от креативности. У меня регулярно появляются свежие и действительно новаторские идеи для блога, но сами по себе они ничто, т.к. либо их не принимает публика, либо их очень быстро копируют и используют другие многочисленные коллеги. Чтобы бизнес приносил прибыль, а его владелец богател — необходима выстроенная бизнес-модель, востребованный на рынке продукт, хороший маркетинг и — что немаловажно! — нужные связи. А супер-блестящие идеи отходят на второй план. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225713/

Так мы и на нашем рыночке сделаем

10 фильмов об инвестициях, риске и человеческой жадности Неплохая подборка от Кот.Финанс 👉Уолл Стрит / Wall Street (1987)

Классика жанра. Фильм, где Гордон Гекко провозглашает «жадность — это хорошо». После него многие пошли работать на биржу, но немногие досмотрели до конца, где за жадность пришлось платить. Фильм начал моду на сделки слияний и поглощений, но показал и другую сторону

👉Волк с Уолл Стрит / The Wolf of Wall Street (2013)

Энергия, наркотики, быстрые сделки и корабли с шампанским. История про то, как превращать холодные инвестиции в тёплые вечеринки. И почему ЦБ (или SEC) всегда приходит в самый неподходящий момент… Заводной и энергичный ДиКаприо, и порой невероятные истории, где всё могло пойти иначе

👉Игра на понижение / The Big Short (2015)

Когда одни верят в рост рынка, другие считают коэффициенты корреляции. Великая история про кризис 2008 года, ипотечные пузыри и то, как циничная математика иногда точнее интуиции… Эмоционально фильм отлично передает тяжесть тех дней. Лучше смотреть не отвлекаясь

👉Предел риска / Margin Call (2011)

24 часа до катастрофы. Один банк, одно открытие и цепочка решений, где каждый выбирает — спасать себя или рынок. Без спецэффектов, но с драмой уровня 100% волатильности

👉Бойлерная / Boiler Room (2000)

Молодые, агрессивные и без брокерской лицензии. Фильм о том, как легко продать воздух по цене золота, если клиенту по телефону пообещать “рост без рисков”. И комедия, и драма, и юношеский драйв. Плюс, еще молодые Аффлек и ВинДизель

👉Дурные деньги / Dumb Money (2023)

История мем-революции. GameStop, Reddit, толпа против Уолл-стрит. Когда вера в акцию сильнее здравого смысла, а графики идут вверх не из-за прибыли, а из-за мемов. Фильм набрал высокие рейтинги (7,0 на кинопоиске), но мы его не поняли.

👉Поменяться местами / Trading Places (1983)

Лёгкая классика: миллиардеры спорят, что важнее — врождённый талант или среда. В итоге все проигрывают, кроме зрителя, который понимает, что инсайд бывает не только на бирже, но и в жизни. Это к вопросу, а как поступили бы вы, будь на чужом месте

👉Уолл Стрит: Деньги не спят / Wall Street: Money Never Sleeps (2010)

Продолжение легенды. Мир изменился, но принципы — нет. Гекко выходит из тюрьмы и видит, что теперь торгуют не акциями, а информацией. Урок — не только о деньгах, но и о том, как время меняет правила игры. Атмосферный и невероятный фильм. Потрясаюзая игра Шайа ЛаБафа (парня из Трансформеров)

👉There Will Be Blood / Нефть (2007)

Про жадность в её первозданной форме. Здесь нет котировок, но есть нефть, деньги и разрушенные судьбы — всё, из чего рождаются рынки.

👉Gold / Золото (2016)

Блеск, грязь и геология. Фильм о человеке, который нашёл золото, когда никому уже не верилось — и потерял всё, потому что рынок любит сюжеты с разворотом. Отличный триллер с неожиднной концовкой… Аудиторов на вас нет…

Свои варианты кидайте в комменты👇

Смотрим отчётность РСБУ🔥Итоги дня 📈IMOEX +0.2% Как и ожидалось, торги в субботу прошли без особых объёмов и динамики, отдельные акции реагируют на раскрытие отчётности РСБУ🤔 📈Россети +2% Чистая прибыль «Россетей» по РСБУ взлетела за 9 месяцев 2025 года в 64 раза и достигла 153,156 млрд рублей против 2,4 млрд рублей годом ранее💪 📈Русал +1.7% РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽164,03 млрд (рост в 31,3 раза г/г), чистая прибыль ₽193 млрд (рост в 1639 раз г/г)😳 📈Транснефть +0.7% РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽955,1 млрд (+1,2% г/г), чистая прибыль ₽105,1 млрд (+8,4% г/г)👍 📈Пермэнергосбыт п +3.4% Чистая прибыль «Пермской энергосбытовой компании» по РСБУ за 9 месяцев 2025 года составила ₽1,73 млрд, увеличившись на 29,1% по сравнению с ₽1,34 млрд в предыдущем году. Выручка выросла на 11,1% до ₽38,56 млрд против ₽34,7 млрд годом ранее🤔 📈EN+ +0.4% РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽16,84 млрд (рост в 5,2 раза г/г), чистая прибыль ₽13,89 млрд (рост в 63,4 раза г/г)👍 📉ЮМГ -0.3% Цена покупки клиник «Семейный доктор» составила 17,64 млрд руб. ЮМГ взяла займ 13,5 млрд руб на 6 мес для покупки «Семейного доктора»😔 📉ЮГК -1.6% Убыток ЮГК продолжает расти 👉РСБУ 9 мес 2025г: выручка ₽17,65 млрд (-12,7% г/г), убыток ₽5,1 млрд против убытка ₽3,26 млрд годом ранее😔 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225322/

ЛУКОЙЛ for SALE. Что делать с акциями и будут ли дивиденды Санкции США против ЛУКОЙЛа, Роснефти и их «дочек» 22 октября стали главным шоком недели. До 21 ноября инвесторы должны завершить все сделки — иначе рискуют попасть под вторичные санкции. На этом фоне ЛУКОЙЛ отменил заседание совета директоров и заявил о продаже международных активов — срочно и с дисконтом. 👉Что известно В санкционный список не попали Каспийский трубопроводный консорциум (КТК), проект «Тенгиз» в Казахстане и добыча в Ираке и Азербайджане. 30 октября швейцарская Gunvor Group предложила купить 100% LUKOIL International GmbH — компании, через которую проходят зарубежные активы ЛУКОЙЛа. Gunvor ранее была связана с Геннадием Тимченко, но формально владеет швед Торнквист (под санкциями с 2014 г.). Фактически ЛУКОЙЛ продаёт 20–25% переработки, 5–10% добычи и более половины зарубежных АЗС. 👉Что будет дальше Международные активы оцениваются в $15–20 млрд, их доля в структуре EBITDA — около 15%. В оптимистичном сценарии компания наладит обходные каналы экспорта (как сделали Газпромнефть и Сургутнефтегаз) за 1–3 месяца. А с учётом связей Gunvor с российским нефтебизнесом, в сделке может быть опцион обратного выкупа активов — на будущее. Главные риски — дисконт 30–70% при продаже и возможная заморозка средств в Европе. 👉Что с дивидендами По дивполитике ЛУКОЙЛ направляет на дивиденды не менее 100% скорр. FCF по МСФО, выплачивая дважды в год. По итогам I полугодия FCF — 325 млрд ₽ (-28,7% г/г). «Финам» оценивает промежуточные дивиденды в 387 ₽ на акцию (доходность около 7–7,5%). Большинство аналитиков ждут выплат, но риски отмены сохраняются — санкции давят на выручку, прибыль и денежные потоки. Тем более в повестке совета директоров на 12 ноября про дивиденды — ни слова. Есть пункты про вознаграждения руководству, а про дивы — тишина. 👉Перспективы акций LKOH После объявления санкций котировки падали до 5077 ₽ (-16%) — минимум с июля 2023. Сейчас P/E ≈ 6,5, EV/EBITDA — 2,5 (против среднего 3,3). То есть акции не выглядят дешёвыми. Если дивиденды сократят или отменят, падение может продолжиться — уровень 5000 ₽ станет слабым рубежом. Негатив также могут усилить невыгодные детали сделки с Gunvor или запрет на её проведение со стороны США. Ходят и старые слухи: мол, Роснефть может поглотить ЛУКОЙЛ, подчинив его государству. Вероятность не нулевая — и для миноритариев исход может быть неприятным. 👉Личный взгляд Sid_the_sloth В моём портфеле ЛУКОЙЛ — вторая по объёму отдельная позиция (меньше 30 акций). Основная доля — через индексные фонды. Я не продавал, но и не наращивал — ещё до санкций считал бумагу перекупленной. Сейчас «дивидендная коровка» заметно похудела. Думаю, кульминация драмы “ЛУКОЙЛ под санкциями” ещё впереди. Не исключаю падения ниже 5000 ₽ в ближайшие недели. Даже покупая «на просадке», можно попасть в ситуацию, как с Газпромом — «дёшево» не значит «выгодно». Продавать не планирую, но докупать — только аккуратно. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225258/ #LKOH

Инвестиционные расходы: как законно снизить налог Каждый инвестор знает простое правило: налог платится не со всей суммы продажи, а с финансового результата, то есть с разницы между доходами и расходами. Грамотный учет всех допустимых затрат позволяет значительно уменьшить налоговую базу и платить только с реальной прибыли. 👉Что можно включить в расходы? Налоговое законодательство позволяет учитывать широкий спектр затрат, связанных с инвестиционной деятельностью. К ним относятся: ▪️Прямые затраты на активы: стоимость покупки ценных бумаг (акций, облигаций), долей в биржевых фондах (БПИФ) ▪️Брокерские комиссии: плата за сделки купли-продажи и за обслуживание счета (включая депозитарные услуги) ▪️Расходы на плечо: проценты по маржинальному кредитованию ▪️Операции на срочном рынке: премии по опционам и иные комиссии ▪️Штрафные санкции: комиссия за неисполнение обязательств ▪️Услуги участников рынка: оплата биржевым посредникам, клиринговым центрам ▪️Паевые фонды: надбавка при приобретении или скидка при погашении пая ПИФа

Важное условие: все эти расходы должны быть документально подтверждены выписками брокера, платежными поручениями и другими формами отчетности.

👉Инвестиционный советник: не просто услуга, а налоговый актив Отдельного внимания заслуживают затраты на профессиональные консультации. Многие инвесторы обращаются за помощью к советникам, но не все знают, что эти услуги могут быть включены в расходы. Ключевое различие заключается в типе консультанта: ▪️Финансовый советник помогает с управлением капиталом в целом: ставит цели, разрабатывает стратегию, распределяет активы. ▪️Инвестиционный советник дает конкретные рекомендации по операциям с ценными бумагами: что именно купить или продать, когда и по какой цене. Именно затраты на услуги инвестиционного советника можно учесть в составе расходов для уменьшения налога.

Ключевое требование: Советник должен быть включен в официальный реестр Центрального Банка РФ (ЕРИС) на момент оказания услуг. Проверить это можно на официальном сайте ЦБ.

👉Что нужно для подтверждения расходов? ▪️Договор на инвестиционное консультирование ▪️Акт оказанных услуг ▪️Платежные документы (чеки, квитанции)

Важный нюанс: Услуги по составлению личного финансового плана (ЛФП) не считаются расходом для уменьшения налога. Учитываются только те рекомендации, которые напрямую связаны с конкретными операциями на рынке ценных бумаг и производных финансовых инструментов (ПФИ).

Если вы ранее не учитывали эти затраты, у вас есть возможность пересчитать налог и вернуть переплату за последние три года. Проанализируйте свои договоры с консультантами и подайте уточненную налоговую декларацию. 👉Итог Внимательное отношение к документам и знание законных способов учета расходов позволяют инвестору оптимизировать налоговую нагрузку. Убедитесь, что вы используете все доступные инструменты, включая услуги лицензированного инвестиционного советника. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224821

Инвестиционные расходы: как законно снизить налог Каждый инвестор знает простое правило: налог платится не со всей суммы продажи, а с финансового результата, то есть с разницы между доходами и расходами. Грамотный учет всех допустимых затрат позволяет значительно уменьшить налоговую базу и платить только с реальной прибыли. 👉Что можно включить в расходы? Налоговое законодательство позволяет учитывать широкий спектр затрат, связанных с инвестиционной деятельностью. К ним относятся: ▪️Прямые затраты на активы: стоимость покупки ценных бумаг (акций, облигаций), долей в биржевых фондах (БПИФ) ▪️Брокерские комиссии: плата за сделки купли-продажи и за обслуживание счета (включая депозитарные услуги) ▪️Расходы на плечо: проценты по маржинальному кредитованию ▪️Операции на срочном рынке: премии по опционам и иные комиссии ▪️Штрафные санкции: комиссия за неисполнение обязательств ▪️Услуги участников рынка: оплата биржевым посредникам, клиринговым центрам ▪️Паевые фонды: надбавка при приобретении или скидка при погашении пая ПИФа

Важное условие: все эти расходы должны быть документально подтверждены выписками брокера, платежными поручениями и другими формами отчетности.

👉Инвестиционный советник: не просто услуга, а налоговый актив Отдельного внимания заслуживают затраты на профессиональные консультации. Многие инвесторы обращаются за помощью к советникам, но не все знают, что эти услуги могут быть включены в расходы. Ключевое различие заключается в типе консультанта: ▪️Финансовый советник помогает с управлением капиталом в целом: ставит цели, разрабатывает стратегию, распределяет активы. ▪️Инвестиционный советник дает конкретные рекомендации по операциям с ценными бумагами: что именно купить или продать, когда и по какой цене. Именно затраты на услуги инвестиционного советника можно учесть в составе расходов для уменьшения налога.

Ключевое требование: Советник должен быть включен в официальный реестр Центрального Банка РФ (ЕРИС) на момент оказания услуг. Проверить это можно на официальном сайте ЦБ.

👉Что нужно для подтверждения расходов? ▪️Договор на инвестиционное консультирование ▪️Акт оказанных услуг ▪️Платежные документы (чеки, квитанции)

Важный нюанс: Услуги по составлению личного финансового плана (ЛФП) не считаются расходом для уменьшения налога. Учитываются только те рекомендации, которые напрямую связаны с конкретными операциями на рынке ценных бумаг и производных финансовых инструментов (ПФИ).

Если вы ранее не учитывали эти затраты, у вас есть возможность пересчитать налог и вернуть переплату за последние три года. Проанализируйте свои договоры с консультантами и подайте уточненную налоговую декларацию. 👉Итог Внимательное отношение к документам и знание законных способов учета расходов позволяют инвестору оптимизировать налоговую нагрузку. Убедитесь, что вы используете все доступные инструменты, включая услуги лицензированного инвестиционного советника. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224821

Психология трейдинга: мышление победителей У вас может быть лучшая стратегия и идеальное управление рисками, но без правильного мышления вы всё равно потерпите неудачу. Успех в трейдинге зависит от последовательности, дисциплины и контроля эмоций. 👉Перестаньте искать «Святой Грааль» Идеальной системы, которая всегда выигрывает, не существует. Сосредоточьтесь на создании той, которая подходит именно вам по рискам и целям. 👉Принимайте убыточные сделки Потери — часть игры. Пытаться полностью их избежать — значит упустить реальные возможности. 👉Игнорируйте прогнозы других Торгуйте по тому, что видите, а не по мнению других. Рынок не обращает внимания на мнения. 👉Знайте, когда входить в сделку Следуйте своим сигналам и открывайте сделки только тогда, когда соотношение риск/прибыль оправдано. 👉Знайте, когда выходить Планируйте выходы до входа. Защищайте прибыль, а не надейтесь, что она будет расти вечно. 👉Быстро закрывайте убыточные сделки Если сделка неудачна — закройте её. Маленькие потери — это обучение, большие — катастрофа. 👉Контролируйте эмоции Торгуйте по плану, а не под влиянием страха и жадности, шепчущих в голове. 👉Оставайтесь позитивными Сосредоточьтесь на дисциплине и прогрессе, а не на прошлых ошибках. 👉Преодолейте страх потери реальных денег В какой-то момент нужно действовать. Если вы подготовились, доверьтесь своей системе и сделайте шаг. 👉Думайте в долгосрочной перспективе Успех приходит к тем, кто выдерживает. Сосредоточьтесь на большой цели, а не на препятствиях по пути. Трейдинг — это не только техника, но и психология. Система даёт вам преимущество — но ваша психология решает, сохраните ли вы его. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1225111

Доверие клиента начинается с мелочей. Ответить на звонок, обратиться по имени, заранее знать, что важно именно для него — на этих деталях бизнес строит лояльность своих клиентов.   Чтобы все общение с клиентами было под контролем, доверьте его решениям МТС Бизнес:   • Виртуальная АТС собирает входящие звонки в одну систему: распределяет их между свободными сотрудниками и автоматически перезванивает, даже если линия была занята.   • Интеграция в CRM сохраняет всю историю общения. Любой менеджер может сразу продолжить разговор с нужного места, без лишних уточнений и траты времени.   • Красивый городской номер с кодом нужного города делает номер узнаваемым — клиенту привычнее, когда компания звонит из его города. А федеральный номер 8 800 даёт возможность клиенту позвонить вам бесплатно из любой точки страны. Это делает первый контакт с вашей компанией проще.   Будьте ближе к клиентам — подключите решения от МТС Бизнес. erid: 2VtzqvEdCyC Реклама. Рекламодатель. ПАО МТС. ИНН 7740000076.

Индекс продолжает снижаться🔥Итоги дня 📉IMOEX -1.3% Закончилась коррекция и индекс снова начал снижаться. FT сообщает, что встречу Трампа и Путина отменили, так как Вашингтон получил от Москвы послание с жесткими требованиями по украинской проблеме. Ну мы и так это уже поняли, достаточно посмотреть на дневной график индекса IMOEX🤷‍♂️ 📉RGBI -0.1% Reuters сообщает, что РФ планирует в этом году выпустить первые суверенные облигации, номинированные в юанях. По их данным, Минфин страны собирается провести до четырех выпусков на общую сумму до 400 млрд руб. со сроками погашения от трех до десяти лет🧐 📈USDRUB +1.1% Фьючер на юань сегодня резко упал на 5%, а затем также резко вырос на 2% и опять вернулся в исходное положение. Сняли стопы у всех и продолжили торговаться как обычно🤷‍♂️  📉Глоракс -1% Удачно провёл IPO. Объем привлечения по итогам IPO ПАО «Глоракс» на Московской бирже составил 2,1 млрд рублей. Оценка соответствует рыночной капитализации компании около 18,1 млрд рублей с учетом дополнительной эмиссии акций. Доля акций в свободном обращении (free float) по результатам IPO составляет порядка 11,6% от увеличенного акционерного капитала компании без учета итогов стабилизации. Бумаги девелопера включены во второй котировальный список. В моменте падение было более 5%, но затем практически вся просадка была выкуплена🤔  📉ЮМГ -2.9% Дивиденды пошли на приобретения 👉EMC приобретает долю в АО «Семейный Доктор» – одной из лидирующих сетей частных многопрофильных клиник в Москве и РФ😁 📈Лента +0.2% Лучше рынка после публикации результатов 👉«Группа Лента» объявляет о росте выручки на 26,8% в 3 квартале 2025 года; Рентабельность EBITDA составила 7,3%👍 📉Вуш Холдинг -6.2% В лидерах падения без явных новостей. Пошла фиксация после 30% роста😉 📊Полная карта рынка: https://smart-lab.ru/q/map Пишите свои мысли в комментарии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224937/

Глобальное производство стали в сентябре 2025 года — продолжение падения. В России спад длится уже 18 месяцев подряд, кризис в отрасли налицо. По данным WSA, в сентябре 2025 года произведено 141,8 млн тонн стали (-1,6% г/г). Для сравнения, месяцем ранее объём составлял 145,3 млн тонн (+0,3% г/г). По итогам 9 месяцев — 1373,8 млн тонн (-1,7% г/г). Главный драйвер рынка — Китай, на который приходится 48,2% мирового выпуска. В сентябре Поднебесная произвела 73,5 млн тонн (-4,6% г/г). Китай продолжает тянуть вниз мировое производство: по оценкам S&P Global, в 2025 году оно там сократится примерно на 1% г/г. Среди топ-10 производителей — более половины также показывают отрицательную динамику. 👉Россия. В сентябре выпущено 5,2 млн тонн стали (-3,8% г/г), месяцем ранее — 5,5 млн тонн (-4,6% г/г). По итогам 9 месяцев — 51,3 млн тонн (-4,7% г/г). Падение выпуска продолжается уже 18 месяцев подряд. На ситуацию влияют дорогие кредиты (ставка 16,5%), замедление строительства (спрос снизился и внутренний, и внешний), перестройка логистики, крепкий рубль, санкции, налоговые изменения, низкие цены на сталь и ремонтные остановки на предприятиях. Всё это отражается в отчётности крупнейших российских сталеваров. 👉ММК По отчёту за III кв. 2025 г., OCF сократился до 19,2 млрд ₽ (-8,7% г/г). Оборотный капитал дал +8 млрд ₽ за счёт распродажи запасов и сокращения дебиторки. CAPEX снизился до 21 млрд ₽ (-15,4% г/г). FCF оказался положительным — 2,1 млрд ₽ (+0,9% г/г), после двух отрицательных кварталов подряд. Если компания полностью придержится дивполитики (100% FCF), то за 9 месяцев 2025 года акционеры не получат дивидендов (суммарный FCF за этот период — -2,6 млрд ₽). Инвестдеятельность ММК сокращается по мере завершения крупных проектов, но слабые цены на сталь и падение доли премиальной продукции не дают FCF выйти в плюс. Вероятно, до конца года он останется отрицательным. 👉Северсталь В III кв. 2025 г. OCF снизился до 42,4 млрд ₽ (-36,9% г/г). Оборотный капитал вырос на 17,3 млрд ₽ — на фоне распродажи запасов и запуска доменной печи №4 после капремонта. CAPEX составил 40,2 млрд ₽ (+25,6% г/г). FCF — 7,3 млрд ₽ (-82,5% г/г), второй квартал подряд остаётся положительным. Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за III кв., что логично при отрицательном FCF за 9 месяцев (-21,8 млрд ₽). Известно, что общий объём инвестиций компании в 2025 году составит 169 млрд ₽ (в основном в ЧМК), что выше уровня 2024 года. Это означает, что положительного FCF в 2025 году ожидать не стоит — как и дивидендов. 👉НЛМК По отчёту за I полугодие 2025 г., OCF сократился до 52,2 млрд ₽ (-51,8% г/г), на фоне снижения EBITDA. CAPEX вырос до 51 млрд ₽ (+12% г/г). FCF снизился до 2,7 млрд ₽ (-96% г/г). Согласно дивидендной политике компании (100% FCF), это даёт 0,45 ₽ на акцию — формально смешная сумма, но с учётом текущего положения НЛМК, выплат, вероятнее всего, не будет. За 2024 год компания дивиденды также не выплачивала. 👉Итог Конъюнктура внутреннего рынка металлургов продолжает ухудшаться. Данные РЖД по погрузке чёрных металлов и стройматериалов прямо указывают на кризис в отрасли. Правительство готовит меры поддержки: повышение экспортной пошлины на лом, смягчение акциза на жидкую сталь, а компании просят дополнительно заморозить ж/д тарифы. По словам главы «Северстали», в 2025 году потребление металлопродукции в России сократится примерно на 15%. На мировом рынке сохраняется слабый спрос, а рост китайского экспорта продолжает давить на цены и сужать маржу производителей. https://smart-lab.ru/mobile/topic/1224399