[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간]

[9/5 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 1. 과매수/과매도 기업 리스트 (과매수 업종: RSI 70↑) 자동차, 필수소비재, 보험 (과매도 업종: RSI 30↓) 철강, IT가전, 통신서비스 (과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑) 씨어스테크놀로지, CJ, 동성화인텍, 넥스트바이오메디컬, 세진중공업, 한미약품, 현대무벡스, 삼성생명, 파인엠텍, 더존비즈온, 현대로템, 삼양식품, 에이프릴바이오, 케이카, 현대모비스, SNT에너지, STX엔진, DB손해보험, 고려아연, 삼성전기 등 (과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓) 엘앤에프, NHN KCP, 코스모신소재, 에코프로비엠, 카카오페이, 카카오뱅크, 포스코퓨처엠, 솔브레인, 솔루스첨단소재, NHN, 대한전선, BGF리테일, 카카오, 삼성SDI, LG에너지솔루션 등 2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트 (한국 52주 신고가) HD한국조선해양, 삼성전기, STX엔진, 한국카본, SK오션플랜트, SNT홀딩스, 세진중공업, 동성화인텍, 성광벤드, 씨어스테크놀로지, 현대무벡스, 태광, 서부T&D, 넥스트바이오메디컬, 파인엠텍, 오리엔탈정공, 제이브이엠, 유니테스트, 브이엠, 한라IMS, 아모텍, 대한광통신 등 (한국 낙폭과대) 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/9/5, 금요일) https://han.gl/HST06 (과매수/과매도) https://han.gl/lsvo1 (신고가/낙폭과대) *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[9/4 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링 (신용잔고비율, 9/3 기준) KOSPI: 13.44조원 / 0.53% (1주일 전 0.52%, 1개월 전 0.52%) KOSDAQ: 8.58조원 / 2.05% (1주일 전 2.03%, 1개월 전 2.08%) (공매도잔고비율, 9/1 기준) KOSPI200: 9.71조원 / 0.43% (1주일 전 0.42%, 1개월 전 0.39%) KOSDAQ150: 3.18조원 / 1.49% (1주일 전 1.50%, 1개월 전 1.43%) (신용잔고비율 ↑) NHN KCP, 고영, 에이프릴바이오, SK이터닉스, 시노펙스, 쏠리드, 바이넥스, 카페24, 한글과컴퓨터, 브이티 (신용잔고비율 상승폭 ↑) 한화엔진, 파인엠텍, 더존비즈온, 두산퓨얼셀, 에이프릴바이오, SNT에너지, 브이티, 대우건설, 엘앤에프, HD현대미포 (공매도잔고비율 ↑) 한미반도체, 브이티, LG생활건강, 두산테스나, 호텔신라, 대주전자재료, 에코프로비엠, 두산퓨얼셀, 시노펙스, 카카오페이 (공매도잔고비율 상승폭 ↑) 두산퓨얼셀, 솔루엠, 두산로보틱스, 비에이치, 더존비즈온, 대우건설, 대주전자재료, 에이프릴바이오, 오리엔탈정공, 세진중공업 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/9/4, 목요일) https://han.gl/h48Gs *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

[9/3 (수), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 외국인/기관 수급 모니터링 (외국인 연속 순매수) SAMG엔터, 브이엠, 테스, 이수페타시스, 솔루엠, 현대제철, 이오테크닉스, 원익IPS, 코스맥스, 한국콜마, DL이앤씨, 바이넥스, 산일전기 (외국인 연속 순매도) 원텍, 브이티, 파크시스템스, 한국카본, 태광, 대주전자재료, HD현대마린엔진, 레인보우로보틱스, 비에이치, LS, 코오롱인더 (기관 연속 순매수) 비에이치, 티에프이, 성광벤드, 태광, 원텍, HD현대마린엔진, 대덕전자, 와이지엔터테인먼트, LS, HD한국조선해양, 하나머티리얼즈, 현대로템, 삼성전기, 에이프릴바이오, 대신증권 (기관 연속 순매도) 엘앤에프, 지누스, 이녹스첨단소재, 한국콜마, 현대제철, SAMG엔터, 에스엠, 이오테크닉스, 산일전기, 호텔신라, HDC현대산업개발, 이마트, 에이치브이엠, 해성디에스, DL이앤씨, 실리콘투, 주성엔지니어링 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/9/3, 수요일) https://han.gl/uglgv *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

9/2 [9월] 지표가 보내는 명확한 신호 미래에셋 민지희/김성신 안녕하세요, 9월 채권/크레딧 월보 공유드립니다. *9월 미 국채 장기금리 추가 하락 여력은 제한적일 가능성이 높고 10년물은 4.2%대 등락을 예상합니다. 국고 3/10년 커브 플래트닝, 국내 크레딧 스프레드 확대 전망합니다. *미국은 고용과 물가의 상충이 나타나고 있습니다. 민간 일자리 변화의 6개월 평균 MoM 연율은 상반기 +0.7%를 기록했습니다. 8월에도 비슷하게 증가할 경우 민간 부문에서 +8.5만개 일자리가 추가되는 것으로 나옵니다. *DOGE의 연방정부 직원 감축과 함께 이민자 유입이 줄어들고 있습니다. 정부 고용 감소와 함께 그간 이민자로 채워 온 업종에서 일자리 감소가 지속될 것입니다. 헤드라인 고용은 시장 예상치(+7만개)에 부합하거나 소폭 하회할 가능성이 높다고 판단합니다. *하반기 코어 CPI 전월비 +0.3%대로 상승 예상합니다. 도소매 업체 재고비율 하락, 견고한 소비와 임금 상승률은 인플레 상승 압력 높이는 요인이 되고 있습니다. 당사 예상에 부합한다면 9월 FOMC에서는 금리가 인하될 가능성이 높습니다. *9월 FOMC는 1) 점도표 2회 인하 유지, 2) 25년 4Q 인플레 전망치 상향, 3) 인플레 점검하며 추가 인하에 나서겠다는 스탠스 확인될 것으로 보입니다. 금리 추가 인하에 대해 신중한 스탠스를 유지할 FOMC와 인플레 우려에 금리인하 기대가 추가로 강화되기 어렵다고 판단됩니다. 장기금리 추가 하락 여력은 제한적이라고 보고 있습니다. *한국의 경우 10월 금리 인하 기대, 수출 둔화 등을 반영해 금리 하향 안정을 예상합니다. 4Q 금통위 인하 이후에도 내년까지 1%대의 낮은 성장률을 고려하면 추가 인하 기대가 지속되며 금리가 쉽게 오르기 어려운 국면이라고 판단합니다. *9월 크레딧 시장은 높아진 레벨 부담에 스프레드 확대를 예상합니다. 크레딧 yield ratio(크레딧금리/국고채금리)는 모든 섹터에서 대체로 적정 레인지 하단에 근접해 크레딧 고평가 국면임을 시사합니다. 특히 연초 이후 다른 섹터 대비 강세폭이 컸던 AA급 여전채 3년물 스프레드 확대 가능성이 높다고 판단합니다. *연말로 갈수록 스프레드는 확대 압력을 받겠으나, 약세폭은 크지 않을 것으로 판단합니다. 과거 인하기와 달리 신용 이벤트는 대부분 개별 산업이나 기업단위로 위험이 통제되고 있고, 국고채 3년물의 역캐리는 지속되고 있어 캐리 확보를 위한 크레딧 수요는 유지될 전망입니다. ▶ 자료 링크: https://han.gl/UE6qQ

[9/2 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 (상향 전환) (상향 가속) 카카오, KT, 한국금융지주, 파마리서치, 원익IPS, 파라다이스, GS리테일, SK네트웍스, 원텍, 스카이라이프 (상향 둔화) 현대차, 기아, 셀트리온, 한화오션, 현대글로비스, HD현대미포, 한화, LG씨엔에스, LG유플러스, 넷마블, BNK금융지주, 클래시스, 에스엠, 와이지엔터테인먼트, 에스티팜, 롯데관광개발, 대덕전자, 롯데칠성, 펌텍코리아, 비에이치, 네오위즈, 제이브이엠 (하향 전환) 두산퓨얼셀, NHN KCP (하향 가속) LG화학, LG, 삼양식품, LS, CJ, 엔씨소프트, 펄어비스, 이마트, 하이트진로, 컴투스, 해성디에스, 한세실업, 신세계인터내셔날 (하향 둔화) 삼성SDI, SK텔레콤, LG전자, CJ제일제당, BGF리테일, 롯데정밀화학, CJ프레시웨이 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/9/2, 화요일) https://han.gl/jebjN *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

미래에셋증권 리서치센터에서는 2주마다 애널리스트 회의록인 "Mirae Asset Minutes"를 발간하고 있습니다. 섹터 아이디어와 하우스 탑픽, 회의록 등이 포함되어 있습니다. 이번 발간 자료 Top Stories는 1)조선업 투자전략(HD현대중공업 합병 관련), 2)미디어(CJ ENM), 3)탑다운 투자전략(중국 반도체 주가 급등) 입니다. 많은 관심 부탁드립니다. ▶ Mirae Asset Minutes(2025년 17호, 9/1) https://han.gl/zjsbu *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[9/1 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링 (시장 쏠림 지표, 8/29 기준) KOSPI: 0.50 (1주일 전 0.26, 1개월 전 0.63) KOSDAQ: 0.18 (1주일 전 0.00, 1개월 전 0.21) (쏠림 지표 ↑) 조선, 디스플레이, 호텔/레저, 기계, 화장품/의류 (쏠림 지표 상승폭 ↑) 디스플레이, 운송, 보험, IT가전, 소매(유통), 반도체, 조선, 호텔/레저 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/09/01, 월요일) https://han.gl/S9kTr *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(9월 1주차) ★ Summary ★ [글로벌] 국가, 업종별 이익모멘텀 차별화. 미국/중국↑ [한국] 실적 변화 제한. 지주/화장품/에너지/운송↓ ■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS) * 전세계 EPS 변화율(1M) : +0.3%(DM: +0.3%, EM: -0.0%) * 컨센서스 상향 국가(1M) : 미국(+0.7%), 중국(+0.4%) * 컨센서스 하향 국가(1M) : 유럽(-0.6%), 인도(-0.5%), 대만(-0.2%) * 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : IT(+1.7%), 커뮤서비스(+1.5%), 금융(+0.7%) / 에너지(-1.4%), 헬스케어(-1.2%), 경기소비재(-0.5%) * 신흥국 컨센서스 하향/하향 업종(1M) : 커뮤서비스(+1.2%), 금융(+0.5%) / 경기소비재(-1.1%), 유틸리티(-0.7%), 필수소비재(-0.5%) ■ 국내 이익동향 및 밸류에이션 * 3Q25 영업이익 컨센서스 변화 : -0.1%(1W), -1.0%(1M) * 2025년 영업이익 컨센서스 변화 : -0.3%(1W), -0.9%(1M) * KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR : 10.6배, 1.07배 ■ 국내 업종별 이익동향(25F 영업이익 1W 변화율 기준) ▶컨센서스 상향 업종(1W): 호텔/레저(+0.7%), 건설(+0.3%), 필수소비재(+0.2%) *컨센서스 상향 기업 : 파라다이스, 롯데관광개발, GKL, DL이앤씨, 아이에스동서, 금호건설, 동원산업 ▶컨센서스 하향 업종(1W): 지주(-1.5%), 화장품(-0.5%), 에너지(-0.5%), 운송(-0.4%) *컨센서스 하향 기업 : SK스퀘어, LG, 한화, LS, SK, LG생활건강, 한화솔루션, 제주항공, 진에어, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 금호석유화학, OCI홀딩스, 하이트진로, 농심 ■ Weekly Commentary 선진국, 신흥국의 이익모멘텀 차별화가 지속됐습니다(각각 +0.4%, -0.2%, 12MF EPS 1개월 변화율). 선진국 내에선 미국이 실적 개선을 주도하고 있습니다. 유럽, 일본, 홍콩은 실적이 하향 조정됐습니다. 신흥국은 전반적으로 이익모멘텀이 부진합니다. 인도네시아, 인도, 대만의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 업종별로는 커뮤니케이션서비스, 금융, 선진국 IT의 실적이 상향 조정 폭이 컸습니다. 반면, 경기소비재, 에너지, 헬스케어(선진국), 필수소비재(신흥국) 하향 조정 폭이 컸습니다. 국내 기업들의 3Q25, 2025년 합산 영업이익 전망치는 큰 변화가 없었습니다(각각 -0.1%, -0.3%, 1W). 호텔/레저, 건설, 필수소비재 업종의 실적 변화가 양호했습니다. 파라다이스, 롯데관광개발, GKL, DL이앤씨, 아이에스동서, 금호건설, 동원산업의 실적 전망치가 상향 조정됐습니다. 반면, 지주, 조선, 화장품, 에너지, 운송, 철강 업종의 실적 변화는 부진했습니다. SK스퀘어, LG, 한화, LS, SK, LG생활건강, 한화솔루션, 제주항공, 진에어, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 금호석유화학, OCI홀딩스, 하이트진로, 농심의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 국내 기업들의 영업이익 증가율은 2분기에 -5.2%YoY를 기록했습니다(삼성전자 제외 +4.5%YoY). 3분기 턴어라운드가 기대되고 있지만 달성 가능성은 낮습니다. 현재 3분기 영업이익 컨센서스에서 10~15% 하향 조정을 가정하면 증가율은 +16.2%YoY에서 -1.3%~+4.5%YoY 수준으로 낮아집니다. 삼성전자를 제외하면 3분기 영업이익 증가율은 +2~+8%YoY까지 낮아지는데 2분기와 크게 다르지 않습니다. 실적 시즌 이후 이익모멘텀 변화가 제한적인 시기로 시장은 미국 금리 인하와 관련된 매크로 지표들에 주목하고 있습니다. 어제 7월 PCE는 예상치에 부합했습니다. 다만 PPI에서 확인한대로 서비스 물가는 상승했습니다. 9월 FOMC 전까지 8월 고용지표(9/5), 8월 CPI(9/11) 발표가 예정되어 있습니다. 연내 두 차례 금리 인하(각각 25bp)가 예상되지만 미국 장기 금리 하락폭은 제한적일 전망입니다. 관세 영향으로 하반기 중 상품 물가에 대한 불확실성 때문입니다. 장기 금리 하락이 제한적이기 때문에 미국 증시의 밸류에이션 상승 효과도 크지 않을 수 있습니다. 9월은 실적 전망치의 변화폭이 가장 적은 달입니다(평균 -0.1%). 이익모멘텀을 활용해 주도주를 선별하기가 어려운 시기입니다. 당분간 실적 기반 주도 업종으로의 쏠림보다는 최근 시장 흐름처럼 순환매 장세가 지속될 가능성이 큽니다. 이번주 발간한 9월 주식전략 보고서에 포함된 1) 이익모멘텀, 2) 턴어라운드, 3) 고배당 스타일 기업들을 스크리닝를 참고해 주시길 바랍니다. ▶ 이익모멘텀, 턴어라운드, 고배당 종목 https://han.gl/VfRry ▶ Earnings Revision(9월 1주차) https://han.gl/3aZoW ▶ [주식전략] 9월, 쏠림보다 순환매 https://t.me/eqmirae/2430 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(9월 1주차) ★ Summary ★ [글로벌] 국가, 업종별 이익모멘텀 차별화. 미국/중국↑ [한국] 실적 변화 제한. 지주/화장품/에너지/운송↓ ■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS) * 전세계 EPS 변화율(1M) : +0.3%(DM: +0.3%, EM: -0.0%) * 컨센서스 상향 국가(1M) : 미국(+0.7%), 중국(+0.4%) * 컨센서스 하향 국가(1M) : 유럽(-0.6%), 인도(-0.5%), 대만(-0.2%) * 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : IT(+1.7%), 커뮤서비스(+1.5%), 금융(+0.7%) / 에너지(-1.4%), 헬스케어(-1.2%), 경기소비재(-0.5%) * 신흥국 컨센서스 하향/하향 업종(1M) : 커뮤서비스(+1.2%), 금융(+0.5%) / 경기소비재(-1.1%), 유틸리티(-0.7%), 필수소비재(-0.5%) ■ 국내 이익동향 및 밸류에이션 * 3Q25 영업이익 컨센서스 변화 : -0.1%(1W), -1.0%(1M) * 2025년 영업이익 컨센서스 변화 : -0.3%(1W), -0.9%(1M) * KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR : 10.6배, 1.07배 ■ 국내 업종별 이익동향(25F 영업이익 1W 변화율 기준) ▶컨센서스 상향 업종(1W): 호텔/레저(+0.7%), 건설(+0.3%), 필수소비재(+0.2%) *컨센서스 상향 기업 : 파라다이스, 롯데관광개발, GKL, DL이앤씨, 아이에스동서, 금호건설, 동원산업 ▶컨센서스 하향 업종(1W): 지주(-1.5%), 화장품(-0.5%), 에너지(-0.5%), 운송(-0.4%) *컨센서스 하향 기업 : SK스퀘어, LG, 한화, LS, SK, LG생활건강, 한화솔루션, 제주항공, 진에어, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 금호석유화학, OCI홀딩스, 하이트진로, 농심 ■ Weekly Commentary 선진국, 신흥국의 이익모멘텀 차별화가 지속됐습니다(각각 +0.4%, -0.2%, 12MF EPS 1개월 변화율). 선진국 내에선 미국이 실적 개선을 주도하고 있습니다. 유럽, 일본, 홍콩은 실적이 하향 조정됐습니다. 신흥국은 전반적으로 이익모멘텀이 부진합니다. 인도네시아, 인도, 대만의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 업종별로는 커뮤니케이션서비스, 금융, 선진국 IT의 실적이 상향 조정 폭이 컸습니다. 반면, 경기소비재, 에너지, 헬스케어(선진국), 필수소비재(신흥국) 하향 조정 폭이 컸습니다. 국내 기업들의 3Q25, 2025년 합산 영업이익 전망치는 큰 변화가 없었습니다(각각 -0.1%, -0.3%, 1W). 호텔/레저, 건설, 필수소비재 업종의 실적 변화가 양호했습니다. 파라다이스, 롯데관광개발, GKL, DL이앤씨, 아이에스동서, 금호건설, 동원산업의 실적 전망치가 상향 조정됐습니다. 반면, 지주, 조선, 화장품, 에너지, 운송, 철강 업종의 실적 변화는 부진했습니다. SK스퀘어, LG, 한화, LS, SK, LG생활건강, 한화솔루션, 제주항공, 진에어, POSCO홀딩스, 포스코퓨처엠, 금호석유화학, OCI홀딩스, 하이트진로, 농심의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 국내 기업들의 영업이익 증가율은 2분기에 -5.2%YoY를 기록했습니다(삼성전자 제외 +4.5%YoY). 3분기 턴어라운드가 기대되고 있지만 달성 가능성은 낮습니다. 현재 3분기 영업이익 컨센서스에서 10~15% 하향 조정을 가정하면 증가율은 +16.2%YoY에서 -1.3%~+4.5%YoY 수준으로 낮아집니다. 삼성전자를 제외하면 3분기 영업이익 증가율은 +2~+8%YoY까지 낮아지는데 2분기와 크게 다르지 않습니다. 실적 시즌 이후 이익모멘텀 변화가 제한적인 시기로 시장은 미국 금리 인하와 관련된 매크로 지표들에 주목하고 있습니다. 어제 7월 PCE는 예상치에 부합했습니다. 다만 PPI에서 확인한대로 서비스 물가는 상승했습니다. 9월 FOMC 전까지 8월 고용지표(9/5), 8월 CPI(9/11) 발표가 예정되어 있습니다. 연내 두 차례 금리 인하(각각 25bp)가 예상되지만 미국 장기 금리 하락폭은 제한적일 전망입니다. 관세 영향으로 하반기 중 상품 물가에 대한 불확실성 때문입니다. 장기 금리 하락이 제한적이기 때문에 미국 증시의 밸류에이션 상승 효과도 크지 않을 수 있습니다. 9월은 실적 전망치의 변화폭이 가장 적은 달입니다(평균 -0.1%). 이익모멘텀을 활용해 주도주를 선별하기가 어려운 시기입니다. 당분간 실적 기반 주도 업종으로의 쏠림보다는 최근 시장 흐름처럼 순환매 장세가 지속될 가능성이 큽니다. 이번주 발간한 9월 주식전략 보고서에 포함된 1) 이익모멘텀, 2) 턴어라운드, 3) 고배당 스타일 기업들을 스크리닝를 참고해 주시길 바랍니다. ▶ 이익모멘텀, 턴어라운드, 고배당 종목 https://han.gl/VfRry ▶ Earnings Revision(9월 1주차) https://han.gl/3aZoW ▶ [주식전략] 9월, 쏠림보다 순환매 https://t.me/eqmirae/2430 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

ㅇ

- 7월 PCE 물가 상품에서는 내구재, 비내구재 모두 -0.1% MoM로 전월대비 반락 - PPI에서 확인한대로 서비스 물가가 예상대로 가속화. 주거비와 에너지 제외한 슈퍼코어 서비스 물가는 +0.4% MoM로 가팔라짐 - 7월 PCE(개인지출)은 +0.5% MoM로 견고한 흐름 지속. 임금 상승률이 견고하기 때문에 관세 및 인플레 부담에도 불구하고 소비지출도 이어지는 듯 보임 - 견고한 소비는 기업의 관세비용 등 가격 전가를 견인해 인플레를 높이는 요인으로 작용할 수 있음

7월 미국 PCE 인플레 예상 부합

[8/29 (금), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 기술적 지표를 활용한 과매수/과매도 기업 1. 과매수/과매도 기업 리스트 (과매수 업종: RSI 70↑) 보험 (과매도 업종: RSI 30↓) 화장품,의류,완구, 소매(유통), 소프트웨어, 유틸리티 (과매수 기업: RSI 70↑, B% 80↑) 에스원, 씨어스테크놀로지, 삼성생명, 비에이치아이, 대한유화, STX엔진, 넥스트바이오메디컬, 현대오토에버, 에이비엘바이오, 미스토홀딩스, 코미코, SNT에너지, 더존비즈온, 한미약품, 동성화인텍, 현대차, 비에이치, 대신증권, 금호타이어 등 (과매도 기업: RSI 25↓, B% 20↓) 위메이드, 이마트, 이노션, LS마린솔루션, 동양생명, 동국제강, 비츠로셀, 롯데칠성, 엠로, 아모레퍼시픽, 한샘, 풀무원, KG스틸, 클래시스, 씨젠 등 2. 52주 신고가/낙폭과대 기업 리스트 (한국 52주 신고가) HD한국조선해양, 삼성생명, 삼양식품, HD현대마린솔루션, 에스원, 비에이치아이, STX엔진, SNT에너지, SNT홀딩스, 현대힘스, 동성화인텍, 하나마이크론, 넥스트바이오메디컬, 노루홀딩스, 에이블씨엔씨, 티엘비, 비나텍, 대양전기공업, 한라IMS, 이크레더블, 신세계푸드, 네오크레마 등 (한국 낙폭과대) 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/8/29, 금요일) https://han.gl/r3Pgu (과매수/과매도) https://han.gl/nrOVX (신고가/낙폭과대) *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[8/28 (목), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 신용잔고/공매도잔고 모니터링 (신용잔고비율, 8/27 기준) KOSPI: 13.18조원 / 0.52% (1주일 전 0.54%, 1개월 전 0.51%) KOSDAQ: 8.54조원 / 2.03% (1주일 전 2.12%, 1개월 전 2.03%) (공매도잔고비율, 8/25 기준) KOSPI200: 9.92조원 / 0.42% (1주일 전 0.42%, 1개월 전 0.39%) KOSDAQ150: 3.26조원 / 1.50% (1주일 전 1.48%, 1개월 전 1.44%) (신용잔고비율 ↑) 고영, 에이프릴바이오, NHN KCP, 바이넥스, 시노펙스, SK이터닉스, 쏠리드, 카페24, 한글과컴퓨터, 오리엔탈정공 (신용잔고비율 상승폭 ↑) 에이프릴바이오, 한전기술, 비에이치아이, 일진전기, 에코마케팅, 원익머트리얼즈, 파인엠텍, STX엔진, 유바이오로직스, 동성화인텍 (공매도잔고비율 ↑) 한미반도체, 두산테스나, 브이티, 호텔신라, LG생활건강, 에코프로비엠, 대주전자재료, 시노펙스, SK오션플랜트, 한화솔루션 (공매도잔고비율 상승폭 ↑) 코스맥스, 한국콜마, 코스모신소재, 아이패밀리에스씨, 대주전자재료, 덕산네오룩스, 에이프릴바이오, 두산테스나, 하이트진로, 달바글로벌 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/8/28, 목요일) https://han.gl/1LASw *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae

[미래에셋증권 유명간] 9월, 쏠림보다 순환매 *안녕하세요 유명간입니다. 9월 주식전략 보고서 공유드립니다. *실적 시즌 이후 주식 시장은 미국 금리 인하와 관련된 매크로 지표들에 주목하고 있습니다. *7월 PPI 발표(8/14) 이후 인플레 우려가 재차 높아졌지만 잭슨홀 미팅 이후 9월 금리 인하 확률은 다시 83%로 상승했습니다. 9월 FOMC 전까지는 7월 PCE 물가(8/29), 8월 고용지표(9/5), 8월 CPI(9/11) 발표가 예정되어 있습니다. *연내 두 차례 금리 인하(각각 25bp)에도 장기 금리 하락폭은 제한적일 전망입니다. 관세 영향으로 하반기 중 상품 물가 변동 가능성이 높기 때문입니다. 당사 추정에 따르면 평균 관세율을 15%로 가정하면 상품 항목에서 코어 PCE 인플레는 연간 +1.0~+1.3%p 상승 효과가 발생합니다(1년후 코어 PCE 인플레 3%대 후반). *장기 금리 하락이 제한적이기 때문에 미국 증시의 밸류에이션 상승 효과도 크지 않을 수 있습니다. *또한, 할인율(=금리+리스크 프리미엄)을 구성하는 리스크 프리미엄도 4.0%로 2010년 이후 최저 수준인 3.9%에 근접했습니다. *9월 FOMC가 지나면 주식 시장은 다시 펀더멘탈에 집중할 것으로 예상합니다. 국내 기업들의 2분기 실적은 컨센서스를 -10.6% 하회했습니다. 과거 2분기 대비 매우 부진한 실적 시즌이었습니다(과거 평균 +3~+4%). *3분기 실적은 2분기보다 더 부진할 가능성이 큽니다. 작년 8월말 3분기, 4분기 영업이익 컨센서스는 각각 75조원, 71조원이었는데, 실제치는 65조원(컨센서스 대비 -13%), 47조원(컨센서스 대비 -34%)을 기록했습니다. *9월은 실적 전망치의 변화폭이 가장 적은 달입니다(평균 -0.1%). 이익모멘텀을 활용한 업종, 종목을 선별하기가 어렵다는 의미입니다. *따라서 실적 기반 주도 업종으로의 쏠림보다는 순환매 장세가 전개될 가능성이 큽니다. 특정 업종, 스타일로 집중하기보다는 하반기 및 내년 턴어라운드가 기대되는 업종들로 분산이 필요합니다. *1) 하반기, 내년 실적 턴어라운드 강도가 크거나 2) 실적 전망치는 그대로인데 주가 변동성이 커지면서 단기적으로 밸류에이션 매력이 높아진 업종, 기업에 주목할 필요가 있습니다. 2차전지, 디스플레이, ITHW, 미디어/엔터, 조선, 방산, 전력기기, 인터넷이 대표적입니다. *한편, 9~10월은 배당주의 매력이 높아집니다. 배당수익률 상위 기업들의 성과가 긍정적인 시기입니다. 배당수익률-금리 스프레드 관점에서도 배당주가 유리합니다. *기본적으로 배당수익률이 높은 금융주뿐만 아니라 제조업의 주주환원 여력(=잉여현금흐름)이 확대됐다는 점에 주목합니다. 2분기 합산 잉여현금흐름은 83조원(4개분기 누적)까지 개선됐습니다. 잉여현금흐름 (+) 제조업 비중은 60%로 2012년 이후 가장 높은 수준입니다. *9월 증시 환경도 8월과 마찬가지로 중립적입니다. 금리 인하 기대는 높아졌지만 인플레에 대한 불확실성이 남아있습니다. 국내 기업들의 하반기 실적 부담으로 지수 상승세는 둔화될 전망입니다. *지수보다 업종, 업종보다 종목 중심의 대응이 유리한 국면입니다. 1) 이익모멘텀, 2) 턴어라운드, 3) 고배당 스타일 기업을 스크리닝 했습니다. 1) 이익모멘텀 스타일은 어닝 서프라이즈 횟수가 처음 또는 두 분기 연속인 기업에 주목했습니다. 2) 턴어라운드 스타일은 상반기 어닝 쇼크를 기록한 기업 중 하반기, 내년 실적 증가율이 높고, 재고자산 회전율이 상승한 기업을 선정했습니다. 3) 배당수익률 3% 이상 고배당 스타일은 잉여현금흐름 지표를 활용했습니다(아래 링크 참조). ▶ [주식전략] 9월, 쏠림보다 순환매 https://han.gl/5uPKR ▶ 이익모멘텀, 턴어라운드, 고배당 기업(p.15~16) https://han.gl/VfRry *미래에셋증권 투자전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

<한미 정상회담에서의 발언 정리>   조선업 - 한국 조선 기술 활용해 미국 내 조선소 재가동 추진 발언 - 제2차 세계대전 시기 하루 한 척 건조 사례 재차 강조 - 한국산 선박 구매와 동시에 미국 내 건조 계획 언급 - 한국 조선업과 미국 고용 창출 연계 구상   군사·안보 - 한국을 주요 미국 군사 장비 구매 국가로 지목 - B-2 폭격기 작전 성과 사례 제시 - 주한미군 4만 명 주둔 유지 의사 표명 - 주둔지 토지 소유권 확보 가능성 시사 - 동맹의 본질을 핵 억지력과 비핵화 협상으로 규정   한반도 정세 - 트럼프 대통령은 김정은과의 개인적 친분 및 향후 대화 가능성 강조   - 북한의 핵·미사일 능력 증대는 본인 집권 시 불가능했을 것이라는 주장 - 이재명 대통령, 트럼프를 평화 중재자로 지목하며 한반도 평화 달성 요청   대중국 전략·반도체 - 시진핑과의 우호적 관계 유지 의사 표명 - 미국이 관세·희토류·자석 등 전략 카드를 보유하고 있음을 강조 - 중국 유학생 60만 명 수용 지속 의사 표명 - 바이든 행정부의 대중국 정책을 실패로 규정 - 공급망과 반도체·핵심 소재를 둘러싼 중국과의 경쟁 구도 시사   에너지 협력 - 한국·일본과 알래스카 오일·가스·석탄 개발 합작 추진 의사 표명 - 한국의 에너지 수입 수요와 미국의 자원 보유를 연계한 무역 구상 언급 - 미국 내 오일·가스·석탄 자원이 최우선 과제임을 강조 - 풍력·태양광의 비효율성과 중국에 대한 의존도를 문제로 지적   러시아·우크라이나 전쟁 - 푸틴–젤렌스키 회담 중재 의사 표명 - NATO 방위비 5% 증액 성과 언급 - 바이든 행정부의 무분별한 현금 지원 비판 - 드론 전쟁이라는 새로운 양상 강조   한미일 협력 - 한국과 일본의 협력 필요성 강조 - 위안부 문제로 인한 한일 관계 부담 지적 - 아베 전 총리와의 친분 및 현 총리와의 우호 관계 언급 - 북한 문제 해결을 위한 한미일 공조 필요성 강조   기타 발언 - 경주에서 개최되는 APEC 정상회의 참석 의지 표명 - 한국 대통령과의 중국 동행 가능성 언급

[8/26 (화), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 실적 컨센서스 변화 및 속도로 본 이익모멘텀 (상향 전환) 제주항공 (상향 가속) 삼성전자, 셀트리온, 미래에셋증권, 한국항공우주, 에이피알, 파마리서치, NH투자증권, 현대오토에버, 리노공업, JYP Ent., 한온시스템, 와이지엔터테인먼트, GS건설, SK오션플랜트, ISC, 코미코, 코스메카코리아, 테스, 네오위즈 (상향 둔화) 한화에어로스페이스, 삼성생명, 현대모비스, 메리츠금융지주, 삼성화재, 우리금융지주, 현대글로비스, 효성중공업, DB손해보험, 삼성E&A, BNK금융지주, JB금융지주, 한미약품, 산일전기, KCC, iM금융지주, 파라다이스, HDC현대산업개발, 롯데관광개발, SK네트웍스 (하향 전환) (하향 가속) HMM, SK이노베이션, 크래프톤, SK, 삼양식품, 한화솔루션, 한국타이어앤테크놀로지, CJ, 엔씨소프트, 한전기술, 금호석유화학, 실리콘투, 농심, OCI홀딩스, 한샘, 솔루엠, 인텔리안테크, 컴투스, 한세실업, 디오 (하향 둔화) LIG넥스원, 엘앤에프 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/8/26, 화요일) https://han.gl/ec4rZ *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[8/25 (월), 미래에셋증권 퀀트 Daily] 시장/업종 쏠림 지표 모니터링 (시장 쏠림 지표, 8/22 기준) KOSPI: 0.26 (1주일 전 0.51, 1개월 전 0.85) KOSDAQ: 0.00 (1주일 전 0.22, 1개월 전 0.55) (쏠림 지표 ↑) 에너지, 화장품/의류, 조선, 호텔/레저 (쏠림 지표 상승폭 ↑) 디스플레이, 반도체, 조선 자세한 데이터는 아래 링크를 참고해 주시길 바랍니다. ▶퀀트 Daily (2025/08/25, 월요일) https://han.gl/SkFtb *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 감사합니다.

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(8월 4주차) ★ Summary ★ [글로벌] 선진국(미국) 실적 상향 조정 지속. IT/금융↑ [한국] 실적 전망치 상향 조정 업종/기업 수 감소 ■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS) * 전세계 EPS 변화율(1M) : +0.4%(DM: +0.4%, EM: -0.2%) * 컨센서스 상향 국가(1M) : 미국(+0.9%), 중국(+0.1%) * 컨센서스 하향 국가(1M) : 인도(-0.8%), 유럽(-0.8%), 홍콩(-0.6%), 일본(-0.3%), 한국(-0.3%) * 선진국 컨센서스 상향/하향 업종(1M) : 커뮤서비스(+2.6%), IT(+1.6%), 금융(+0.9%) / 헬스케어(-1.5%), 에너지(-1.5%), 경기소비재(-1.0%) * 신흥국 컨센서스 하향/하향 업종(1M) : 커뮤서비스(+0.6%), 금융(+0.4%) / 경기소비재(-1.2%), 필수소비재(-0.8%), 에너지(-0.7%) ■ 국내 이익동향 및 밸류에이션 * 3Q25 영업이익 컨센서스 변화 : -0.7%(1W), -0.6%(1M) * 2025년 영업이익 컨센서스 변화 : -0.3%(1W), -1.0%(1M) * KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR : 10.55배, 1.07배 ■ 국내 업종별 이익동향(25F 영업이익 1W 변화율) ▶컨센서스 상향 업종(1W): 건설(+0.7%), 증권(+0.2%), 2차전지(+0.2%), 유통(+0.1%) *컨센서스 상향 기업 : 아이에스동서, 금호건설, 미래에셋증권, LG에너지솔루션, 현대홈쇼핑, 에이피알 ▶컨센서스 하향 업종(1W): 에너지(-2.1%), 화장품/의류(-1.8%), 화학(-1.5%), IT하드웨어(-1.3%), 필수소비재(-1.1%), 운송(-0.6%), 디스플레이(-0.6%) *컨센서스 하향 기업 : SK이노베이션, SK, GS, LG생활건강, 영원무역, 화승엔터프라이즈, 금호석유화학, 롯데케미칼, 이수페타시스, 대주전자재료, 솔루엠, 인텔리안테크, 삼양식품, 오리온, 농심, 하이트진로, 대상, 빙그레, 풀무원, HMM, 대한해운, CJ대한통운, 덕산네오룩스 ■ Weekly Commentary 선진국, 신흥국의 이익모멘텀 차별화가 지속됐습니다(각각 +0.4%, -0.2%, 12MF EPS 1개월 변화율). 선진국 내에선 미국이 실적 개선을 주도하고 있습니다. 유럽, 일본, 홍콩은 실적이 하향 조정됐습니다. 신흥국은 전반적으로 이익모멘텀이 부진합니다. 인도네시아, 인도, 대만의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 업종별로는 커뮤니케이션서비스, 금융, 선진국 IT의 실적이 상향 조정 폭이 컸습니다. 반면, 경기소비재, 에너지, 헬스케어(선진국), 필수소비재(신흥국) 하향 조정 폭이 컸습니다. 국내 기업들의 3Q25, 2025년 합산 영업이익 전망치는 하향 조정됐습니다(각각 -0.7%, -0.3%, 1W). 실적 시즌이 종료됐기 때문에 전반적으로 컨센서스 변화가 적은 시기이지만 상향 조정 업종 수가 크게 감소 중입니다. 1주일 간 26개 업종 중 4개 업종의 실적이 상향 조정됐는데 변화율도 크지 않았습니다(1개월 변화율 기준 6개 상향 조정). 건설, 증권, 2차전지, 유통 업종의 실적 변화가 양호했습니다. 업종 자체의 변화보다는 종목별 영향이 컸습니다. 아이에스동서, 금호건설, 미래에셋증권, LG에너지솔루션, 현대홈쇼핑, 에이피알의 실적 전망치가 상향 조정됐습니다. 반면, 에너지, 화장품/의류, 화학, IT하드웨어, 필수소비재, 운송, 디스플레이 업종의 실적 변화는 부진했습니다. 기업별로는 SK이노베이션, SK, GS, LG생활건강, 영원무역, 화승엔터프라이즈, 금호석유화학, 롯데케미칼, 이수페타시스, 대주전자재료, 솔루엠, 인텔리안테크, 삼양식품, 오리온, 농심, 하이트진로, 대상, 빙그레, 풀무원, HMM, 대한해운, CJ대한통운, 덕산네오룩스의 실적 하향 조정 폭이 컸습니다. 잭슨홀 미팅에서 파월은 예상보다 도비쉬했습니다. 금리 인하에 대한 기대가 다시 높아졌습니다. 노동시장 하방 압력이 높아졌고, 관세로 인한 가격 상승 압력은 일회적이라고 보는 것이 기본 가정이라고 판단했습니다. 다만, 관세와 관련한 인플레이션 영향은 지속적으로 모니터링 할 필요가 있다고 봅니다. 당장 다음 주 29일에 발표될 PCE 인플레 지표(예상치 +0.3%MoM)에 주목할 필요가 있습니다. PCE 인플레에 반영되는 PPI 포트폴리오 운용 서비스, 항공 운임, 주요 상품 물가 상승폭이 커졌습니다. 다음주 국내 증시도 미국 금리 인하, 한미 정상회담(8/25) 기대로 긍정적인 주가 흐름이 예상됩니다. 최근 주가 하락으로 밸류에이션 부담도 소폭 완화됐습니다(12MF PER 10.6배, PBR(TTM) 1.06배). 그러나 하반기 실적 둔화에 대한 우려로 단기간에 지수가 직전 고점을 쉽게 넘어서기는 어려울 수 있습니다(코스피, 코스닥 직전 고점 대비 하락폭 각각 -3.6%, -5.5%). 1년 중 실적 변화가 가장 적은 8~9월은 이익전망치 변화와 주가와의 민감도가 낮아지는 시기입니다. 순환매 장세가 이어질 전망입니다. 특정 업종이나 스타일의 비중을 높이기 보다 밸류에이션 부담이 완화된 조선, 방산, 실적 턴어라운드 기대가 높은 반도체, ITHW, 2차전지, 고배당 스타일인 금융, 금리 인하 기대에 따른 헬스케어으로 분산하는 전략이 유리합니다. ▶ Earnings Revision(8월 4주차) https://han.gl/5J8i7 *미래에셋증권 전략/퀀트 t.me/eqmirae 편안한 주말 보내시길 바랍니다. 감사합니다.

8/22 잭슨홀 미팅: 파월 의장 주요 발언 요약 - 관세와 이민정책이 경제에 미치는 영향을 판단하기 불확실함 - 노동시장 둔화는 한달 전에 평가했을 때보다 5-6월 지표가 크게 하향 조정되면서 둔화 강도가 더 강해졌다고 볼 수 있음 - 노동시장의 수요와 공급이 모두 하락 중. 이 형태가 지속되면 실업률이 빠르게 상승할 수 있음 - 실업률과 해고율 등은 안정적이기 때문에 정책 기조의 전환은 신중히 결정할 수 있음 - GDP 성장은 소비 둔화를 반영하며 뚜렷하기 둔화 중 - 관세로 인한 가격 상승 압력이 지속적일 것이라고 판단하지 않음. 관세가 인플레에 미치는 영향은 일회적이라고 보는 것이 현재 기본 가정 - 관세가 인플레이션에 미치는 영향이 나타나고 있음. 상품 물가를 자극 중이며 향후 몇 개월 간 인플레이션 압력이 축적될 것 - 관세율이 계속 변하고 있어 가격이 조정되는 데까지 시간이 더 걸릴 것 - 단기적으로는 통화정책은 인플레 상승과 노동시장 하방 압력에 균형적으로 대응할 필요 - 장기 기대 인플레이션은 2% 인플레 목표에 부합한다고 생각 - 현재 기준금리가 긴축적인 수준에 있기 때문에 리스크 요인들의 변화에 따라 정책을 전환할 필요가 있음