TENGENOMIKA

Календарь недели | 17-21 ноября Понедельник, 17.11 🇯🇵 Япония - ВВП, 3К25 (предв) 🇨🇦 Канада - потребинфляция CPI, октябрь 🇺🇸 США - федеральный бюджет, октябрь 🇰🇿 Казахстан: ▫️Внешнеторговый оборот ▫️Промышленность: основные показатели ▫️Автотранспортные средства: обновленная статистика ▫️Индексы экспортных и импортных цен ▫️Социально-экономическое развитие ▫️Денежная база и широкие деньги ▫️Монетарный обзор по банкам ▫️Депозиты ▫️Монетарный обзор банковской системы (предварит.) Вторник, 18.11 🇸🇦🇺🇸 Принц Саудовской Аравии впервые за 7 лет посетит Вашингтон 🇺🇸 Палата представителей голосует за публикацию файлов Эпштейна 🇦🇺 Австралия - минутки Резервного банка 🇺🇸 США - ADP по занятости 🇺🇸 США - промпроизводство, октябрь 🛢 США - запасы API 🇰🇿 Казахстан: ▫️Строительство и ввод объектов ▫️Инвестиции в основной капитал Среда, 19.11 🇬🇧 Британия - CPI, октябрь 🇪🇺 Еврозона - счет текущих операций 🇪🇺 Еврозона - CPI, октябрь 🛢 США - запасы EIA 🇷🇺 Россия - CPI 🇺🇸 США - минутки FOMC Четверг, 20.11 🇨🇳 Китай - ставка LPR 🇿🇦 ЮАР - ставка ЦБ 🇺🇸 США - Philadelphia Fed Index 🇺🇸 США - Initial Jobless Claims 🇨🇦 Канада - PPI, октябрь 🇺🇸 США - продажи вторичного жилья 🇪🇺 Еврозона - доверие потребителей 🇺🇸 США - индекс опережающих индикаторов 🛢 США - запасы натгаза (EIA) 🇺🇸 США - KC Fed Manufacturing Index 🇰🇿 Казахстан: ▫️Ресурсы и использование продукции ▫️Индексы и средние цены на СЗПТ ▫️Сводные отчеты по банкам второго уровня Пятница, 21.11 🇦🇺 Австралия - PMI, ноябрь (предв) 🇯🇵 Япония - CPI, октябрь 🇯🇵 Япония - PMI, ноябрь (предв) 🇮🇳 Индия - PMI, ноябрь (предв) 🇩🇪 Германия - PMI, ноябрь (предв) 🇪🇺 Еврозона - PMI, ноябрь (предв) 🇬🇧 Британия - PMI, ноябрь (предв) 🇺🇸 США - PMI, ноябрь (предв) 🇺🇸 США - Michigan Sentiment, ноябрь 🇺🇸 США - потребинфляционные ожидания, ноябрь #КалендарьНедели 🤐 TENGENOMIKA

КАК КАЗАХСТАН РАСШИРЯЕТ ГОРИЗОНТЫ ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО КАПИТАЛА За годы реализации международной стипендии «Болашак» Казахстан подготовил более 13 тыс. специалистов в ведущих университетах мира. Большая часть выпускников обучались по программам магистратуры (57,7%) и бакалавриата (20%). На стажировки пришлось 18,3%, на докторантуру - 1,9%. Предпочтения казахстанцев в выборе стран остаются стабильными: ▪️45% обучались в Великобритании и Ирландии, ▪️28% в США и Канаде. ▪️Еще 12% освоили программы в континентальной Европе, ▪️8% - в странах Азии и Океании, ▪️7% - в России. Среди вузов - Harvard, Yale, MIT, Stanford, Oxford, Cambridge, Imperial College London, Tsinghua, NUS и другие университеты мирового уровня. С 2021 года Центр международных программ администрирует программу «Научные стажировки». Ее география охватывает более 30 стран, включая США, Великобританию, Германию, Францию, Израиль и Сингапур. Уже более 1 тыс. специалистов прошли подготовку и работают в ключевых секторах экономики.

Наиболее востребованные направления - инженерия, технологии, искусственный интеллект, медицина, естественные науки, экология и образование.

Уважаемые ученые и исследователи! Хотим напомнить, что срок приема документов на участие в программе «Научные стажировки», направленной на развитие научного потенциала страны и обмен опытом на международном уровне, продлен до 19 ноября 2025 года! Подробности 👉 по ссылке: https://economykz.org/?p=22246

Инфляция, цифровизация и дисциплина: акценты (Тезисы председателя Нацбанка Тимура Сулейменова на XIII Казахстанском финансовом конгрессе) 📍Экономика растет на более чем 6%, наблюдается рост инвестиций, диверсификация, устойчивые результаты в транспорте, строительстве и обрабатывающей промышленности. 📍Национальный Банк совместно с Правительством: ▫️актуализировали Комплекс мер по контролю и снижению уровня инфляции ▫️согласованы подходы к применению бюджетных правил. ▫️прорабатывается переход к фискальной консолидации в 2026–2027 годах с учетом налоговой реформы. ▫️активно ведется совместная работа по масштабированию цифрового тенге. 📍По финансовому сектору ▫️Инфляция остается вызовом, находится выше таргета, но в месячной динамике замедляется, инфляционные ожидания снижаются. ▫️С целью поддержания умеренной жесткости условий базовая ставка повышена до 18%. ▫️С сентября введены новые условия по минимальным резервным требованиям. ▫️На валютном рынке проводится зеркалирование операций по золоту для обеспечения монетарной нейтральности и снижения давления на денежные агрегаты. ▫️Усилен мандат в макропруденциальной политике: внедрен секторальный контрциклический буфер капитала по кредитам физлиц для сдерживания чрезмерного роста потребительского кредитования. ▫️Национальный Банк выступает ядром цифровой трансформации: - завершен переход на ISO 20022, - реализована Национальная цифровая финансовая инфраструктура, - внедрен единый общенациональный QR-код, - функционируют межбанковские мобильные переводы, Open API и Национальный антифрод-центр. ▫️До конца года планируется запуск Государственного фонда цифровых активов. ▫️Стартовало строительство национальной системы кастодиального хранения цифровых активов на базе Центрального депозитария. ▫️Национальный Банк движется к экономике данных и ИИ: - запущена Фабрика данных, - внедряются ИИ-агенты для антифрода, аналитики, валютного мониторинга и ПОД/ФТ. ▫️Формируется регулируемое пространство для цифровых активов, которые в новом законодательстве признаны частью финансового сектора. ▫️В фокусе - детальный анализ и совместная проработка подходов к реформе регулирования фондового рынка. 💬Итог прост: Нацбанк усиливает жесткость политики, ускоряет цифровую трансформацию и выстраивает новую архитектуру макрофинансовой устойчивости. В связке с Правительством - фискальная дисциплина и контроль инфляции, внутри сектора - ужесточение требований, переход к данным и ИИ, усиление инфраструктуры и реформирование фондового рынка. Вектор один: системная стабильность, предсказуемость и защита благосостояния граждан. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

Финтех глазами Нацбанка (ключевые тезисы выступления председателя Нацбанка Т.Сулейменова с Central Asia Fintech Summit) Коротко и по существу с Central Asia Fintech Summit: 📍Финансовый сектор - локомотив цифровизации страны За 5 лет безналичные транзакции у населения выросли в 10 раз. Уже 90% всех платежей проходят онлайн. Межбанковские системы НБК обрабатывают 90% оборота, превысив 1 квадриллион тенге за 9 месяцев. 📍Все базовые финансовые услуги стали цифровыми Открытие счета, кредиты, платежи, переводы, госуслуги - полностью онлайн. Биометрический сервис НБК обрабатывает 4 млн обращений в месяц. 📍Рост цифровизации усиливает киберриски - нужен щит В 2023 году НБК запустил Национальный Антифрод-центр. Он уже предотвратил мошенничество на 3 млрд тенге. Работа центра будет расширена - угрозы растут быстрее сервисов. 📍Стратегия цифровизации регуляторов - на 5 лет вперед Создана единая концепция Цифрового Национального Банка. Цель - проинновационная среда на финансовом рынке и модернизация правил. 📍Цифровые активы - часть финансовой системы, а не параллельный рынок Подход НБК: поэтапная интеграция, единые стандарты прозрачности и надзора. До конца года: ▫️законопроект по цифровым активам, ▫️регулирование токенизации, ▫️запуск стейблкоинов. В песочнице уже 15 проектов, часть представлена на саммите. 📍Государственный фонд цифровых активов - старт до конца года Будет создан на базе Национальной инвестиционной корпорации НБК. Все решения - по балансу риска и доходности. Хранение - через платформу Центрального депозитария. 📍Искусственный интеллект - следующий шаг До конца года завершится масштабное исследование по применению ИИ. НБК и АРРФР представят стратегию развития искусственного интеллекта на финансовом рынке. 💬 Эти тезисы задают тон новой финтех-архитектуре Казахстана: интеграция, безопасность, инновации. Работа продолжается и скорость изменений будет только расти. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

С Днем национальной валюты! 15 ноября напоминает о пути тенге - от реформ 90-х до цифровой экономики сегодня. За три десятилетия она стала не просто средством платежа, а основой финансовой инфраструктуры: от безналичных операций и экосистем до единого межбанковского QR. Национальная валюта служит индикатором качества решений - бюджетных, инвестиционных, производственных. Сильная валюта - это не курс, а способность экономики создавать стоимость, повышать производительность и отражать реальные конкурентные преимущества. В этом смысле День национальной валюты - напоминание не о цифрах на табло обменников, а о нашей общей задаче: строить экономику, где финансовые решения работают на качество жизни, устойчивый рост и долгосрочную эффективность. Поздравляем вас с Днем национальной валюты Республики Казахстан!

Итоги валютных торгов за период с 10 ноября по 14 ноября 2025 года   Неделя прошла под знаком дальнейшего укрепления тенге при сдержанной волатильности. Максимум курса пришелся на вторник на уровне 525,3 тенге за доллар США минимум был зафиксирован в пятницу на отметке 522,2 тенге амплитуда составила 3,1 тенге. Средний за неделю курс сложился на уровне 524,0 что указывает на устойчивый баланс спроса и предложения. 📍Торговая активность заметно возросла к концу недели. Среднедневной объем составил 235,2 миллиона долларов США. Минимальный объем наблюдался в среду на уровне 202,2 миллиона максимальный в пятницу на уровне 287,6 миллиона. Рост оборотов в четверг и пятницу может отражать подготовку компаний к налоговым платежам и закрытию расчетов в конце недели. 📍Внешний фон был умеренно благоприятным для тенге. Индекс доллара DXY снизился с 99,59 в понедельник до 99,26 в пятницу что ослабило давление со стороны глобального доллара и помогло локальному укреплению. 📍Внутренний фон также поддерживающий. В ноябре подошли сроки налоговых обязательств. По ИПН компании подают декларацию и производят оплату в середине месяца. По КПН до 15 числа требуется подать декларацию, а уплата налога должна быть до 25 числа. Эти обязательства увеличивают потребность бизнеса в тенговой ликвидности и стимулируют конвертацию экспортной выручки что, вероятно, и стало одной из причин роста объемов в конце недели. 📍Сегодня средневзвешенный курс по итогам торгов составил 522,2 тенге за доллар США и он будет применяться при расчетах с завтрашнего дня и до конца понедельника. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

В рамках Central Asia Fintech Summit 2025 Тимур Абилкасымов, Первый заместитель Председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, выступил с Keynote-докладом «Цифровой регулятор: от точечных решений к единой надзорной платформе». В своем выступлении Тимур Абилкасымов рассказал о ключевых проектах регулятора и подробно остановился на проекте FinAI — единой надзорной платформе, которая стала ядром цифрового регулятора. Платформа объединяет более двадцати инструментов и обеспечивает полный цикл надзора на основе данных и аналитики. Сегодня в контуре FinAI функционируют свыше 20 надзорных инструментов и более 10 сервисов с использованием ИИ. Он подчеркнул, что цифровая трансформация изменила саму надзорную модель: от точечных SupTech-пилотов регулятор перешел к экосистемному подходу, включающему цифровые профили организаций, раннее выявление рисков и автоматизированное стресс-тестирование. Особое внимание уделено защите потребителей и информационной безопасности — благодаря созданию Фабрики обращений и платформы Qainar, которые формируют цифровую обратную связь и коллективный кибериммунитет финансового рынка. Говоря о дальнейших шагах, Тимур Абилкасымов отметил, что сейчас ведется работа по масштабированию платформы FinAI на все финансовые сектора, а также по созданию единого цифрового пространства, где банки смогут видеть все свое взаимодействие с регулятором: планы, рекомендации и результаты надзорных мероприятий. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

Мониторинг ГЦБ на KASE: октябрь 2025 В октябре совокупный оборот гособлигаций на бирже составил 599,3 млрд тенге (около 1,1 млрд долларов США), что на 15,2 млрд тенге, или на 2,5% ниже сентября. ▫️Среднедневной объем составил 27,2 млрд тенге (на вторичном рынке 3,5 млрд тенге), ▫️среднее число сделок – 9 в день (на вторичке - 6), ▫️средний чек – 2,9 млрд тенге (на вторичке – 0,6 млрд тенге). Структура выпуска к концу месяца: Минфин – 108 выпусков (94 МЕКАМ, 14 евробондов), ноты НБРК – 1 выпуск, МИО (местные исполнительные органы или акиматы) – 253 выпуска, иностранные государства – 57 выпусков.   📍Первичный рынок – 521,7 млрд тенге (69 сделок, почти без изменений м/м) Минфин разместил серию средних и длинных бумаг в коридоре ~16,90–17,25%, при этом по ряду траншей наблюдался высокий мультипликатор спроса (до ×8,9 по MUM180_0015). Отдельно выделим: ▫️Еврооблигации KZ_26_3010 на 105,7 млрд тенге(доходность 4,41%, ~5 лет до погашения). ▫️Длинная «дюрация» Минфина: MUM300_0002 на 75,4 млрд тенге при 17,1% (~13,7 года), а также активные MUM216. ▫️МИО продолжили серию 10-летних выпусков по 18,9%, а в отдельных регионах появились сделки по 20,2% (KGK/ZKK). Пул участников первички: ▫️банки – 33,8%, ▫️прочие институционалы – 11,5%, ▫️прочие юрлица – 54,6%, ▫️физлица – <0,1%. ▫️Нерезиденты – 46,0% (резко выше сентября).   Вторичный рынок – 77,8 млрд тенге (138 сделок, -15,6% м/м). Доли по категориям: ▫️банки – 29,7%, ▫️БДО – 7,5%, ▫️прочие институционалы – 5,0%, ▫️прочие юрлица – 57,7%, ▫️физлица – <0,1%. ▫️Нерезиденты – 33,0%. Ликвидность избирательная, сделки компактные. Оборот сместился в отдельные серии с лучшей глубиной стакана.   Индексы и кривая доходности – легкий подъем по всей длине. ▫️«Грязные» индексы выросли (до 18,2 п.п. тенге на коротком крае), «чистые» – смешанная динамика (краткий конец +4,68, длинный -3,55). ▫️По доходности: до 1 года –16,87% (+7 б.п.), 1-5 лет – 17,05% (+17 б.п.), >5 лет –16,98% (+14 б.п.), агрегированный – 17,02% (+14 б.п.). Итог – кривая выровнялась около ~17,0% с умеренным параллельным сдвигом вверх и сохранением премий на «длине».   💬 Рынок удерживает «жесткие» уровни: базовый коридор Минфина по средним/длинным бумагам стабилизировался около 17%, а 10-летние МИО по 18,9-20,2% предлагают повышенный купон при характерных рисках ликвидности. Высокая доля нерезидентов на первичке поддержала размещения, но вторичка остается селективной – размер сделки небольшой, вход/выход лучше планировать по конкретным сериям. #Мониторинг 🤐 TENGENOMIKA

Central Asia FDI Watch: 2 неделя ноября 2025 Central Asia FDI Watch - еженедельный обзор крупнейших иностранных инвестиций в странах Центральной Азии. Будут фиксироваться сделки, планы и проекты, формирующие новый инвестиционный ландшафт региона - от агроиндустрии и переработки до «зелёной» энергетики и технологий. Объявлено о $5,8 млрд новых ПИИ в регионе Вторая неделя ноября 2025 года завершилась более скромной инвестиционной активностью по сравнению с динамичным стартом месяца. И это несмотря на прошедшую встречу формата C5+1 в США, где было подписано множество соглашений — однако львиная доля договорённостей в итоге усилила позиции крупнейшей экономики мира, а реальный приток ПИИ в Центральную Азию оказался заметно ниже чем хотелось бы. Тем не менее, почти все соглашения были сосредоточены на стратегически важных секторах экономики ЦА и эти направления способны изменить траекторию развития региона на годы вперёд. По итогам недели в странах С5 было объявлено проектов и сделок на сумму свыше $5,8 млрд. При этом зафиксирован и отрицательный вклад: инвестор из ОАЭ официально покинул проект расширения аэропорта Астаны, что "обнуляет" потенциальный приток на $1,1 млрд. Как и неделей ранее, наиболее активными инвестплощадками стали Казахстан и Узбекистан. Остальные государства Центральной Азии в основном опирались на проекты международных финансовых институтов и привлекли лишь по одному значимому проекту. 🇰🇿 Казахстан — фокус на горнодобывающей отрасли, АПК и промышленности В стране за 2 неделю ноября объявлено о планах/реализации ПИИ на сумму почти на $2 млрд. Главные проекты: 📍Cove Capital (США) — $1,1 млрд в разработку вольфрамовых месторождений. Один из крупнейших проектов США по линии C5+1. 📍East Hope Group (Китай) — $520 млн в комбикормовый завод и глубокую переработку зерна. Интересно, что этот же инвестор из Китая ранее планировал инвестировать более $12 млрд в крупномасштабный проект по производству и переработке цветных металлов. И там он ассоциировался как мировой лидер в производстве алюминия и кремния. Любопытная смена фокуса))) 📍Ashmore (США) — $150 млн в создание регионального медицинского хаба. 📍Sinoma Cement (Китай) — $200 млн в цементный завод в Актюбинской области (строительство уже идет). 📍Terminals Holding (ОАЭ) — выход из проекта расширения аэропорта Астаны на –$1,1 млрд. Переговоры о расторжении продолжаются. 🇺🇿 Узбекистан — развитие инфраструктуры, логистики и ВИЭ Узбекистан собрал портфель проектов на $3,8 млрд: 📍Air Products (США) — до $3 млрд в метаноловый комплекс (итоги визита в США). 📍Vision Invest / Sojitz / Incheon Airport Corp (Саудовская Аравия, Япония, Юж. Корея) — строительство нового аэропорта Ташкента (стоимость не озвучена). 📍DP World (ОАЭ) — $288 млн в логистический терминал. 📍DEG + IFC (Германия / Всемирный банк) — $25 млн в распределительный центр сети Корзинка. 📍Sichuan PTTC (Китай) — $500 млн в ГЭС и модернизацию подстанций в Андижане. В остальных странах региона (Туркменистане, Таджикистане и Кыргызстане) неделя прошла относительно спокойно. Зафиксированы лишь точечные проекты, в основном при участии международных финансовых институтов. Кыргызстан открыл новый логистический центр при поддержке Российско-кыргызского фонда развития, Таджикистан привлек инвестиции Coca-Cola в расширение производства, а Туркменистан получил финансирование АБР на строительство медицинского колледжа. Продолжаем мониторить... #CentralAsiaFDIWatch_2 Предыдущие выпуски: 1 TRADEREPORT | Телеграм-бот по статистике внешней торговли

Октябрь: валютный рынок перешел в активную фазу   Октябрь 2025 года стал месяцем заметного оживления на валютном рынке Казахстана – как на бирже, так и вне ее. После относительной стабилизации сентября участники рынка резко увеличили объемы торгов, а курс тенге получил передышку после трёх месяцев ослабления.   📍Доллар (USD/KZT) Объем операций с долларом США достиг рекордных за год 31,9 млрд долларов по покупке и 31,0 млрд по продаже, что более чем в четыре раза превышает показатели сентября. Почти 93% сделок пришлись на операции с нерезидентами, что отражает сильную вовлеченность внешних игроков. Средневзвешенный курс на внебиржевом рынке закрепился на 536,5 тенге за доллар США, что на 6 тенге ниже сентябрьского уровня – это первое за квартал укрепление тенге. На бирже KASE также наблюдался всплеск активности: объем торгов составил 6,1 млрд долларов, а курс снизился до 530,5 тенге за доллар США, укрепившись на 3,5% за месяц.   📍Евро (EUR/KZT) Евро также перешел в фазу снижения – курс на бирже опустился с 644,2 до 613,8 тенге за евро. На внебиржевом рынке активность по евро оставалась умеренной (около 3,4 млрд евро на покупку и продажу), причем почти весь объем пришелся на сделки между резидентами. Это указывает на возвращение евро к своей функциональной роли валюты внешнеторговых расчетов, а не спекулятивного инструмента.   📍Рубль (RUB/KZT) Рубль стал одной из самых активно торгуемых валют. На внебиржевом рынке объем операций составил 56,5 млрд рублей по покупке и 47,1 млрд по продаже, что почти в 1,2 раза выше, чем в сентябре. Курс рубля остался стабильным – 6,62-6,65 тенге за российский рубль, а на бирже показатель снизился до 6,56 тенге за рубль, отражая относительный баланс между потоками импорта и экспорта.   📍Юань (CNY/KZT) Юань немного скорректировался после стремительного роста последних месяцев: курс на KASE снизился с 76,9 до 74,6 тенге за юань. Объем торгов при этом остается значительным – 1,35 млрд юаней, что делает юань четвёртой по значимости валютой биржевых торгов Казахстана. Внебиржевая активность, напротив, упала почти до нуля, что подтверждает институциональный характер сделок с китайской валютой.   💬 Октябрь стал месяцем оживления и восстановления равновесия на валютном рынке. Тенге укрепился к доллару и евро, а биржевая активность заметно выросла. Рост объемов внебиржевых операций с участием нерезидентов показывает, что Казахстан остается открытой площадкой для валютных потоков региона. Стабилизация курса и снижение спекулятивного давления дают основания ожидать, что ноябрь сохранит тенденцию к умеренному укреплению тенге при условии стабильных цен на нефть и умеренного спроса на валюту со стороны импортеров. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

Реальный сектор: спрос слабый, мощности недогружены, давление издержек растет Третий квартал 2025 года показывает редкий по сочетанию факторов период - когда производителям одновременно сложно продавать, сложно производить и дорого закупать сырье. Спрос на готовую продукцию остается формально в зоне роста - диффузионный индекс 50,2 - но по сути это статистическая «нулевая линия», за которой стоит стагнация. В промышленности показатель удержался на уровне 51,6, однако услуги уже перешли в снижение (49,2). Компании надеются на восстановление в IV квартале (ДИ спроса 51,9), но текущая динамика говорит о замедлении оборота в реальном секторе. Главная трудность заключается не в спросе, а в производстве. Загрузка производственных мощностей упала до 52,0%, что ниже не только предыдущего квартала, но и пятилетнего среднего (53%). Это означает, что почти половина мощностей простаивает, а предприятия не могут поднять выпуск даже до нормального уровня. При таких значениях бизнес фактически работает в режиме выжидания - достаточно производить минимум, чтобы не наращивать издержки, но и невозможно выйти на расширение. Объемы производства также оказались под давлением: ДИ выпуска 50,8, то есть граница снижения уже пройдена. Ожидания предприятий на IV квартал еще слабее - 49,7, что сигнализирует о дальнейшем сжатии фактического выпуска. Другими словами, производители входят в следующий квартал с осторожностью. Но самая тяжелая часть картины - это издержки. Цена сырья растет быстрее всего: ДИ 73,6, что значительно превышает уровни по готовой продукции (59,6). Доля компаний, которые называют сырье ключевым фактором ценообразования, достигла 78,3% - это почти весь рынок. Еще 75,6% говорят о влиянии спроса, но именно стоимость входящих ресурсов сегодня формирует ценовое давление. Производители оказываются зажаты между низкой загрузкой и высокими издержками. Мощности простаивают, спрос едва растет, но сырье дорожает. В такой среде любое увеличение выпуска автоматически означает рост себестоимости, а любое снижение выпуска - потерю выручки, которую трудно компенсировать. 💬 Третий квартал демонстрирует ключевую проблему реального сектора: бизнес работает не на полную силу не потому, что не хочет, а потому что не может - из-за высокой стоимости сырья и слабой загрузки мощностей. Экономика требует не расширения производства, а повышения эффективности: меньше потерь, выше гибкость, быстрее адаптация. Только так производитель сможет пережить период, когда каждый процент загрузки и каждая единица сырья имеют значение. #РеальностьГдеТоРядом 🤐 TENGENOMIKA

Утреннее чтиво 💰 13 ноября национальная валюта укрепилась по итогам торгов, завершив сессию на отметке 523,10 ₸ (-0,32%) за $, при объеме операций 272 млн USD. 🇷🇺 По отношению к российскому рублю курс сложился на уровне 6,52 ₸ (+0,56%), при этом объем торгов достиг 3 906 млн RUB. 💶 Обменный курс EUR/KZT составил 607,43 ₸ (+0,07%), а объем торгов достиг 2 971 тыс EUR. 🐉 По юаню биржевые торги закрылись на отметке 73,71 ₸ (-0,10%), с проведенным объемом торгов 46 млн CNY. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

МНОГО ШУМА - МАЛО ЭФФЕКТИВНОСТИ: ЧЕМ ОПАСНА ПРОМЫШЛЕННАЯ ПОЛИТИКА БЕЗ РЕЗУЛЬТАТОВ Мировой опыт показывает: не всякая промышленная политика веде к росту производительности. Китай - яркий пример. Несмотря на миллиарды долларов, вложенные в микроэлектронику, автомобилестроение и инфраструктуру, исследования показывают, что реальная эффективность компаний часто не растет. Главные ошибки - формальный отбор получателей поддержки и отсутствие привязки к результату. Компании получают субсидии за принадлежность к «приоритетной отрасли», а не за качество бизнес-модели. Государство оценивает количество мероприятий, но не рост производительности или экспорта. Чтобы избежать подобных ошибок, Казахстану необходимо перейти от политики «массового финансирования» к политике эффективности. Перед выделением средств нужно проводить диагностику компаний, вводить KPI - рост выручки на сотрудника, экспорт на каждый тенге господдержки, окупаемость субсидий. Эффективная поддержка - это не гранты и конференции, а развитие экосистемы. Китай показал: успех возможен, когда создаются кластеры, объединяющие бизнес, университеты и НИОКР, а финансирование становится этапным и зависит от реальных результатов. Для Казахстана это означает переход к умным контрактам, пилотным зонам с гибким регулированием и прозрачной системе мониторинга. Только так промышленная политика перестанет быть инструментом отчетности и станет драйвером роста производительности. Читайте статью по ссылке! https://economykz.org/?p=22616 😄 ECONOMYKZ.ORG: жизнь в цифрах Portal | Facebook | Telegram

Сегодня на Central Asia Fintech Summit 2025 Тимур Абилкасымов, Первый Заместитель Председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, представил доклад на Keynote №2 «Цифровой регулятор: от точечных решений к единой надзорной платформе». 🎙️Он рассказал о проектах, повышающих доверие к финансовому рынку, и поделился опытом внедрения «Фабрики обращений», FinAI и Qainar.

«Наша задача не просто обеспечивать финансовый рынок и повышать доверие, но также чтобы рынок понимал, как мы принимаем решения. Одно из наших основных достижений – переход к FinAI. Это единая надзорная платформа, ее первая версия, которую мы хотели показать. Наша платформа включает системы всех секторов и теперь является основой для консолидированного надзора», — отметил Тимур Абилкасымов.

🤐 TENGENOMIKA

Октябрь: валютный рынок перешел в активную фазу   Октябрь 2025 года стал месяцем заметного оживления на валютном рынке Казахстана – как на бирже, так и вне ее. После относительной стабилизации сентября участники рынка резко увеличили объемы торгов, а курс тенге получил передышку после трёх месяцев ослабления.   📍Доллар (USD/KZT) Объем операций с долларом США достиг рекордных за год 31,9 млрд долларов по покупке и 31,0 млрд по продаже, что более чем в четыре раза превышает показатели сентября. Почти 93% сделок пришлись на операции с нерезидентами, что отражает сильную вовлеченность внешних игроков. Средневзвешенный курс на внебиржевом рынке закрепился на 536,5 тенге за доллар США, что на 6 тенге ниже сентябрьского уровня – это первое за квартал укрепление тенге. На бирже KASE также наблюдался всплеск активности: объем торгов составил 6,1 млрд долларов, а курс снизился до 530,5 тенге за доллар США, укрепившись на 3,5% за месяц.   📍Евро (EUR/KZT) Евро также перешел в фазу снижения – курс на бирже опустился с 644,2 до 613,8 тенге за евро. На внебиржевом рынке активность по евро оставалась умеренной (около 3,4 млрд евро на покупку и продажу), причем почти весь объем пришелся на сделки между резидентами. Это указывает на возвращение евро к своей функциональной роли валюты внешнеторговых расчетов, а не спекулятивного инструмента.   📍Рубль (RUB/KZT) Рубль стал одной из самых активно торгуемых валют. На внебиржевом рынке объем операций составил 56,5 млрд рублей по покупке и 47,1 млрд по продаже, что почти в 1,2 раза выше, чем в сентябре. Курс рубля остался стабильным – 6,62-6,65 тенге за российский рубль, а на бирже показатель снизился до 6,56 тенге за рубль, отражая относительный баланс между потоками импорта и экспорта.   📍Юань (CNY/KZT) Юань немного скорректировался после стремительного роста последних месяцев: курс на KASE снизился с 76,9 до 74,6 тенге за юань. Объем торгов при этом остается значительным – 1,35 млрд юаней, что делает юань четвёртой по значимости валютой биржевых торгов Казахстана. Внебиржевая активность, напротив, упала почти до нуля, что подтверждает институциональный характер сделок с китайской валютой.   💬 Октябрь стал месяцем оживления и восстановления равновесия на валютном рынке. Тенге укрепился к доллару и евро, а биржевая активность заметно выросла. Рост объемов внебиржевых операций с участием нерезидентов показывает, что Казахстан остается открытой площадкой для валютных потоков региона. Стабилизация курса и снижение спекулятивного давления дают основания ожидать, что ноябрь сохранит тенденцию к умеренному укреплению тенге при условии стабильных цен на нефть и умеренного спроса на валюту со стороны импортеров. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

Единый межбанковский QR: как меняется платежный рынок Казахстана 13 ноября на Central Asia Fintech Summit в Алматы глава Нацбанка Тимур Сулейменов объявил о запуске единого межбанковского QR-кода - инфраструктуры, к которой рынок шел несколько лет. Это редкий случай, когда интересы крупных экосистем, банков и регулятора сошлись и достигнут консенсус. Единый QR - это не новый сервис, а новый стандарт. Теперь любой клиент сможет оплатить покупку в любой торговой точке через приложение своего банка, если он участвует в проекте. Без выбора логотипов, без уточнений «какой QR работает», без дублирования инфраструктуры. Это сильно облегчает условия для всех пользователей. В проект уже вошли ведущие игроки: Halyk, Kaspi, Нурбанк, Freedom, Bereke, RBK, Home Credit, БЦК, Altyn и Forte. Таким образом покрывается более 90% розничного платежного рынка - это фактически критическая масса для перехода на единую систему. С технической точки зрения единый QR позволяет устранить эффект «раздельных экосистем», когда каждое приложение развивает собственный закрытый контур. Для торговли это означает меньше терминалов на кассе, для банков - оптимизацию расходов на обслуживание своих платежных каналов, для пользователей - снижение транзакционных барьеров. Рынок фактически переходит к модели интероперабельности - когда конкурируют не по «доступности оплаты», а по сервисам, скорости, удобству и кэшбэкам. Это ускоряет развитие всей отрасли и снижает издержки у бизнеса, который раньше был вынужден работать сразу с несколькими провайдерами. Это создает условия для роста производительности в отрасли, упрощает масштабирование малого бизнеса и открывает путь для дальнейшего развития цифровых сервисов. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA

12 ноября в Holiday Inn Almaty состоялся Business StandUp тур «Охота за единорогами» — мероприятие для предпринимателей, инвесторов и топ-менеджеров. Дневной форум объединил сильных экспертов. Саидмурод Давлатов, владелец холдинга UDI GROUP, Рамиль Мухоряпов, основатель Chocofamily Holding, и Динара Сатжан, владелица сети мультибрендовых магазинов, делились опытом масштабирования бизнеса, привлечения инвестиций и построения команд. 🖊️Вечером Оскар Хартманн — создатель и инвестор более 150 компаний, входящий в ТОП-18 бизнес-ангелов мира, — провёл Business StandUp. Без прикрас, через личные истории и иронию он говорил о реальной цене роста, конфликтах при масштабировании и балансе между бизнесом и жизнью. Владельцы премиум-билетов получили доступ к закрытому сообществу UNICORN LAB — для тех, кто строит компании с потенциалом единорога. Тур продолжается 👈 #партнерскийматериал 🤐 TENGENOMIKA

UNCTAD: Глобальные ПИИ продолжают проседать По данным UNCTAD, в первом полугодии 2025 года мировой приток ПИИ снизился на 3%, и спад почти полностью пришелся на развитые экономики. Там падение составило –7%, а наибольшее снижение произошло в Европе (-25%). 📍Развивающиеся страны удержались на плаву: совокупный приток остался на уровне прошлого года, но динамика сильно различалась по регионам. ▫️Латинская Америка: +12% ▫️Азия (развивающиеся страны): +7% ▫️Африка: –42% 📍Инфраструктура и промышленность также под давлением: количество greenfield-проектов упало на 17%, а международное проектное финансирование на 11%. Высокие ставки и глобальная неопределенность продолжают «замораживать» инвестиции в промышленность и инфраструктуру. 📍Единственная яркая точка роста - ИИ и цифровая экономика. В США объем новых greenfield-проектов вырос до $237 млрд, более половины  в полупроводники и дата-центры.   💬 Мир входит в третий год инвестиционного спада. Развивающиеся экономики пока выглядят устойчивее - за счет более низких издержек, диверсификации и спроса на ресурсы. Но без возобновления потока инвестиций в промышленную и инфраструктурную основу, риск замедления становится системным. #GlobalEconomy 🤐 TENGENOMIKA

Индекс индустриально-инновационного развития регионов (обновленные результаты за январь-сентябрь 2025)   В июле мы публиковали первый сводный индекс индустриально-инновационного развития регионов Казахстана (ИИР) на основе данных БНС за январь-июнь 2025 года. Теперь вышли новые данные за январь-сентябрь, и мы обновили расчеты индекса, чтобы проследить, как изменилась картина регионального индустриального развития.   📍Кто укрепил позиции? Тройка лидеров осталась прежней, но регионы поменялись местами: ▫️г. Астана вышла на первое место, усилив лидерство за счет высокого роста производительности и крупнейшей доли экспорта высокотехнологичной продукции в общем объеме экспорта обработанных товаров(84,6%). ▫️Карагандинская область, ранее занимавшая 1-е место, сохранила высокие показатели по всем направлениям, но немного уступила столице и ▫️Кызылординской области. Последняя поднялась в рейтинге благодаря высоким темпам роста обрабатывающей промышленности и производительности в ней. Также ИОК в обработку региона выросли почти в 4 раза.   📍Кто потерял темп? Жамбылская, Актюбинская и Туркестанская области потеряли по 2 позиции в рейтинге. Везде общий знаменатель – ослабление инвестиционного импульса и/или снижение темпов выпуска в обработке   📍Что это значит? Сентябрьские данные показывают укрепление лидеров, где рост базируется на инвестициях, производительности и технологичном экспорте. Южные и восточные регионы в целом сохраняют потенциал, но без масштабного инвестиционного притока и структурных сдвигов в промышленности им сложно ускорить переход к более сложной модели роста.  

Методология: Индекс рассчитан на основе четырех показателей: ▫️ИФО ВДС обрабатывающей промышленности, ▫️рост производительности труда, ▫️доля экспорта товаров средней и высокой технологической сложности, ▫️ИФО инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности. Все показатели приведены к единой шкале min-max-нормализацией. Веса определены методом главных компонент (PCA), который выделяет наиболее значимые факторы различий между регионами. Итоговый индекс - сумма произведений весов и стандартизированных значений.

💬 Обновленные данные за 9 месяцев 2025 года показывают: лидерами индустриального развития становятся регионы, где сочетаются рост производительности, инвестиции в переработку и экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью. В то же время, регионы, где ослаб инвестиционный импульс или не произошло технологического сдвига, теряют позиции. Это подчеркивает, что без системной модернизации и перехода к более сложной промышленной модели устойчивого роста не будет. Поддержка «сложной» переработки и экспортно-ориентированных производств на местах - ключ к сбалансированному росту всей экономики. Читаем по ссылке: https://economykz.org/?p=22635 #Рейтинг 🤐 TENGENOMIKA

Утреннее чтиво 💰 Национальная валюта на 12.11 укрепилась по итогам торгов, завершив сессию на отметке 524,80 ₸ (0,00%) за $, при объеме операций 202 млн USD. 🇷🇺 По отношению к российскому рублю курс сложился на уровне 6,48 ₸ (+0,13%), при этом объем торгов достиг 3 382 млн RUB. 💶 Обменный курс EUR/KZT составил 607,00 ₸ (-0,03%), а объем торгов достиг 352 тыс EUR. 🐉 По юаню биржевые торги закрылись на отметке 73,79 ₸ (+0,18%), с проведенным объемом торгов 17 млн CNY. #Финансы 🤐 TENGENOMIKA