The fundamental trader

📌مالکان دارایی در حال پیروزی هستند: ✅ارزش ترکیبی دارایی‌های اصلی جهان به رکورد ۲۶۱ تریلیون دلار رسیده است ☑️این رقم معادل حدود ۲۱۰٪ اندازه اقتصاد جهانی است ☑️این نسبت از زمان سقوط بحران مالی ۲۰۰۸ دو برابر شده است ☑️همچنین، ۴۹٪ از ارزش بازار جهانی اکنون در قالب سهام منعکس می‌شود — معادل ۱۲۸ تریلیون دلار ☑️پس از آن، اوراق قرضه با ۳۷٪ (۹۷ تریلیون دلار)، طلا با ۶٪، بازارهای خصوصی با ۵٪، املاک و مستغلات با ۲٪ و ارزهای دیجیتال با ۱٪ در رتبه‌های بعدی قرار دارند ✍بازارهای جهانی با سرعتی چشمگیر در حال گسترش هستند @Analysistft

📌آمار شوکه‌کننده امروز: ✅دولت آمریکا اکنون حدود ۲۳ سنت از هر دلار درآمد خود را صرف پرداخت بهره بدهی می‌کند — رقمی نزدیک به بالاترین سطح در قرن حاضر ☑️این در حالی است که هزینه‌های بهره برای نخستین‌بار در ۱۲ ماه گذشته از ۱.۲ تریلیون دلار فراتر رفته است ☑️در چهار سال گذشته، هزینه‌های بهره دو برابر شده‌اند زیرا هم نرخ‌های بهره و هم بدهی فدرال به‌شدت افزایش یافته‌اند ☑️در نتیجه، سهم هزینه بهره از درآمد مالیاتی دولت طی این مدت ۱۰ واحد درصد (یا ۷۰٪) افزایش یافته و به ۲۳٪ رسیده است ☑️برای مقایسه، پیش از سال ۲۰۲۰ دولت به‌طور میانگین تنها حدود ۱۰٪ از درآمد خود را صرف بهره بدهی می‌کرد ✍به‌زودی، بهره بدهی به بزرگ‌ترین هزینه دولت آمریکا تبدیل خواهد شد، مگر آنکه فدرال رزرو دست بجنباند @Analysistft

📌وام‌های خودرویی به پرریسک‌ترین نوع وام مصرفی تبدیل شده‌اند: ✅نرخ وام‌های خودرویی معوق در آمریکا (بیش از ۶۰ روز تأخیر در پرداخت) از سه‌ماهه نخست سال ۲۰۱۰ تاکنون ۵۱٫۵٪ افزایش یافته است ☑️در همین بازه، نرخ معوقات در کارت‌های اعتباری، وام‌های شخصی و بیشتر انواع دیگر وام‌های مصرفی کاهش یافته‌ اند ☑️تا ژوئیه ۲۰۲۵، حدود ۱٫۶٪ از کل وام‌های خودرویی بیش از ۶۰ روز معوق بوده‌اند، رقمی بالاتر از نرخ معوقات کارت‌های اعتباری و وام‌های مسکن ☑️این افزایش ناشی از قیمت‌های بی‌سابقه خودرو و نرخ‌های بهره بالا است؛ به‌طوری‌که میانگین قیمت خودروهای جدید اکنون بیش از ۵۰ هزار دلار و نرخ بهره وام‌ها بیش از ۹٪ است ☑️در حال حاضر، از هر پنج وام‌گیرنده خودرو، یک نفر ماهانه بیش از ۱٬۰۰۰ دلار قسط می‌پردازد ✍بحران توان خرید خودرو در حال تشدید است @Analysistft

📌بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در حال تغییر مسیر هستند: ✅بانک‌های مرکزی جهان در ۲۴ ماه گذشته ۳۱۲ بار نرخ بهره را کاهش داده‌اند — دومین بالاترین میزان در حداقل ۲۵ سال اخیر ✅این رقم تنها یک مرحله کمتر از واکنش به بحران مالی ۲۰۰۸ است ☑️برای مقایسه، چرخش جهانی پیش و در طول همه‌گیری ۲۰۲۰ شامل ۲۵۵ بار کاهش نرخ بهره بود ☑️این رقم همچنین جهشی عظیم نسبت به تنها ۳۰ کاهش نرخ در دوره‌ی ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۳ محسوب می‌شود ☑️تا کنون، ۸۲٪ از بانک‌های مرکزی جهان طی ۶ ماه گذشته نرخ بهره را کاهش داده‌اند — بالاترین سهم از سال ۲۰۲۰ تاکنون ☑️در قرن حاضر، بانک‌های مرکزی تنها با چنین سرعتی در دوران رکود اقتصادی نرخ‌ها را کاهش داده‌اند ✍اکنون سیاست‌های تسهیل پولی جهانی با تمام قدرت در جریان است @Analysistft

📌بانک‌های مرکزی در حال خرید مقادیر بی‌سابقه‌ای از طلا هستند: ✅بانک‌های مرکزی جهان در سال ۲۰۲۵ به‌صورت سالانه بیش از ۸۳۰ تن طلا خریداری کرده‌اند ☑️تنها در نیمه نخست سال ۲۰۲۵، ۲۳ کشور ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند ☑️اکنون بانک‌های مرکزی در مسیر خرید دو برابر میانگین سالانه‌ی دوره‌ی ۲۰۱۱ تا ۲۰۲۱ برای چهارمین سال پیاپی قرار دارند ☑️این روند پس از آن ادامه یافته که بانک‌های مرکزی در سال‌های ۲۰۲۲، ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴ به‌ترتیب ۱٬۰۸۰ تن، ۱٬۰۵۱ تن و ۱٬۰۸۹ تن طلا خریداری کرده‌اند ☑️بدین ترتیب، سال ۲۰۲۵ بانک‌های مرکزی را در مسیر شانزدهمین سال متوالی خرید طلا قرار می‌دهد — طولانی‌ترین روند ثبت‌شده در تاریخ ☑️پیش از سال ۲۰۱۰، بانک‌های مرکزی به‌مدت ۲۱ سال پیاپی فروشنده‌ی خالص طلا بودند ✍اکنون، بانک‌های مرکزی نمی‌توانند از خرید طلا دست بکشند @Analysistft

✍راز پیروزی بزرگ در بازار سرمایه این نیست که همیشه حق با شما باشد، فقط وقتی اشتباه می‌کنید کمترین مقدار ممکن را از دست دهید @Analysistft

📌ذخایر بانکی نزد فدرال رزرو در هفته گذشته ۵۹ میلیارد دلار کاهش یافت و به ۲.۹۳ تریلیون دلار رسید — دومین سطح پایین از ژانویه ۲۰۲۳ تاکنون ✅این رقم تقریباً برابر با کف سال ۲۰۲۳ (۲.۹۳ تریلیون دلار) است، یعنی درست پیش از بحران بانک‌های منطقه‌ای ☑️ذخایر اکنون در مسیر سومین کاهش ماهانه پیاپی قرار دارند ☑️این اتفاق در حالی رخ می‌دهد که وزارت خزانه‌داری آمریکا با هدف بازسازی موجودی نقدی خود پس از افزایش سقف بدهی در ماه جولای، انتشار اوراق بدهی را افزایش داده و همین امر باعث کاهش نقدینگی در سیستم بانکی شده است ☑️ذخایر بانکی ایالات متحده یکی از عوامل کلیدی در تصمیم فدرال رزرو خواهد بود مبنی بر اینکه آیا در نشست روز چهارشنبه باید به کوچک‌سازی ترازنامه خود (QT) ادامه دهد یا خیر ✍آیا فدرال رزرو روند کاهش حجم ترازنامه‌اش را به پایان خواهد رساند؟ @Analysistft

📌مصرف‌کنندگان آمریکایی می‌گویند قدرت خرید آن‌ها در آستانه پایین‌ترین سطح تاریخی قرار دارد: ✅شاخص شرایط خرید خودرو برای مصرف‌کنندگان در ماه اکتبر به ۵۲ واحد سقوط کرده است — نزدیک به پایین‌ترین سطح از سال ۲۰۲۲ ☑️اگر سال ۲۰۲۲ را نادیده بگیریم، این رقم ضعیف‌ترین سطح از حداقل دهه ۱۹۷۰ تاکنون است ☑️در همین زمان، شرایط خرید خانه به ۳۸ واحد کاهش یافته که حتی پایین‌تر از کف دهه ۱۹۸۰ است ☑️همچنین شرایط خرید کالاهای بادوام خانگی بزرگ (مانند لوازم خانگی) به ۷۴ واحد سقوط کرده — پایین‌ترین سطح در سه سال گذشته ☑️برای مقایسه، پایین‌ترین رقم این شاخص در دهه ۱۹۸۰ حدود ۸۰ واحد بود ✍مصرف‌کنندگان هنوز درد ناشی از تورم را احساس می‌کنند @Analysistft

📌سرمایه‌گذاران خرد در حال تسلط بر بازار هستند: ✅حجم معاملات خارج از بورس (Off-exchange) به‌عنوان درصدی از کل معاملات سهام، در سال ۲۰۲۵ به‌طور میانگین به ۵۱٪ رسیده است — بالاترین رقم ثبت‌شده در تاریخ ☑️حجم معاملاتی که در پلتفرم‌هایی انجام می‌شود که سفارش‌های کارگزاری‌ها را با هم تطبیق می‌دهند — که معیاری برای سنجش فعالیت سرمایه‌گذاران خرد است — برای سومین سال پیاپی افزایش یافته است ☑️از سال ۲۰۱۶ تاکنون، این درصد ۱۵ واحد رشد کرده است ☑️در همین حال، میانگین حجم روزانه معاملات سهام فهرست‌شده در بورس‌های آمریکا از سال ۲۰۱۹ تاکنون حدود ۱۲ میلیارد سهم بوده است — یعنی ۷۵٪ بالاتر از میانگین ۶ سال قبل از آن ☑️در ۱۲ ماه گذشته، حجم روزانه معاملات به‌طور میانگین به رقم عظیم ۱۶.۷ میلیارد سهم رسیده است ✍معامله‌گران خرد اکنون نیروی محرک اصلی بازار هستند @Analysistft

📌احساس صعودی در میان سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در حال افزایش است: ✅۴۷٪ از سرمایه‌گذاران حرفه‌ای می‌گویند که نسبت به سهام آمریکا در ۱۲ ماه آینده خوش‌بین (Bullish) هستند ☑️این رقم نسبت به ۲۸٪ در فصل بهار — که پایین‌ترین میزان از حداقل سال ۱۹۹۷ بوده — بهبود قابل توجهی نشان می‌دهد ☑️همچنین ۶۲٪ از آن‌ها اعلام کرده‌اند که از آوریل تاکنون سهم اوراق قرضه و وجه نقد در پرتفوی خود را کاهش داده‌اند ☑️در نتیجه، سهم سهام در پرتفوی سرمایه‌گذاران نهادی به ۷۳٪ افزایش یافته است ☑️تقریباً ۶۰٪ از آن‌ها نیز گفته‌اند که در ۱۲ ماه گذشته سهم سرمایه‌گذاری در سهام غیرآمریکایی را بالا برده‌اند ✍اشتیاق برای پذیرش ریسک همچنان قوی باقی مانده است @Analysistft

📌طبق نظرسنجی شرکت PYMNTS، حدود ۶۷.۶٪ از مصرف‌کنندگان آمریکایی اکنون از به صورت چک های دریافتی ماهانه زندگی می‌کنند ✅این رقم در ۱۸ ماه گذشته ۱۰ واحد درصد افزایش یافته است ☑️این در حالی است که تقریباً ۳۰٪ از مصرف‌کنندگان پیش از جولای ۲۰۲۰ شبکه ایمنی مالی خود را از دست داده‌اند و از آن زمان تاکنون با مشکلات مالی دست‌و‌پنجه نرم می‌کنند ☑️در ۱۲ ماه گذشته نیز درصد مشابهی از مردم وارد همین وضعیت شده‌اند ☑️هم‌زمان، ۴۶٪ از افرادی که زمانی از ثبات مالی نسبی برخوردار بودند، می‌گویند اکنون آن را از دست داده‌اند و از شرایط خود احساس درماندگی می‌کنند ✍شکاف ثروت در ایالات متحده به سطوح تاریخی رسیده است @Analysistft

📌این یکی از قوی‌ترین فصل‌های گزارش سود در سال‌های اخیر بوده است: ✅تا کنون ۸۴.۵٪ از شرکت‌های شاخص S&P 500 توانسته‌اند انتظارات سود خود را در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ پشت سر بگذارند — که در مسیر ثبت بهترین عملکرد از سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۱ است ☑️این وضعیت نشان‌دهنده سومین افزایش فصلی پیاپی است ☑️رشد سودآوری از بخش‌های متنوعی مانند مالی، خودروسازی و مصرف‌کننده گزارش می‌شود ☑️تا این لحظه، ۲۱٪ از شرکت‌های S&P 500 نتایج مالی خود را اعلام کرده‌اند ✍شتاب رشد سودآوری در حال افزایش است @Analysistft

✍باید باختن را یاد بگیرید، چرا که اگر از ضرر کردن بترسید، هرگز برنده نخواهید شد #Tip_of_today @Analysistft

📌آیا هوش مصنوعی در حال جایگزینی مشاغل در آمریکا است؟ ✅از ژوئن ۲۰۲۳ تاکنون، بیشترین افزایش نرخ بیکاری در مشاغلی دیده شده که کمترین میزان مواجهه با هوش مصنوعی را دارند — با افزایش ۰.۸ واحد درصدی ☑️در همین زمان، مشاغلی که بیشترین میزان در معرض خودکارسازی توسط هوش مصنوعی قرار دارند نیز شاهد افزایش ۰.۷ واحد درصدی در بیکاری بوده‌اند ☑️پس از آن، رشته‌هایی با دومین، سومین و چهارمین سطح پایین مواجهه با هوش مصنوعی نیز افزایش ۰.۴ واحد درصدی را تجربه کرده‌اند ☑️این داده‌ها نشان می‌دهد که هرچند هوش مصنوعی ممکن است به کندی بازار کار کمک کرده باشد، اما عامل اصلی آن نیست ☑️زمانی که نشانه‌های ضعف در بازار کار ظاهر می‌شود، معمولاً استخدام‌های جدید نخستین قربانیان هستند — و این بار نیز چنین است ✍در مجموع، ضعف بازار کار فقط تا حدی ناشی از هوش مصنوعی است @Analysistft

📌کاهش حجم ترازنامه فدرال رزرو تاریخی بوده است: ✅کل دارایی‌های فدرال رزرو به‌عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی اسمی به ۲۱.۶٪ رسیده است — پایین‌ترین سطح از سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۰ ☑️این رقم همچنین برابر با سطح مشاهده‌شده در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۱۳ است، در دوران اجرای سومین برنامه تسهیل کمی (QE3) فدرال رزرو ☑️اکنون فدرال رزرو پایین‌ترین نسبت دارایی به GDP را در میان بانک‌های مرکزی بزرگ دارد — پایین‌تر از بریتانیا (~۲۵٪)، منطقه یورو (~۴۰٪) و ژاپن (~۱۱۰٪) ☑️از زمان اوج این نسبت در سال ۲۰۲۲، این شاخص ۱۴ واحد درصد کاهش یافته که بزرگ‌ترین افت ثبت‌شده در تاریخ است ☑️از نظر اسمی نیز، کل دارایی‌ها در این دوره ۲.۳۷ تریلیون دلار کاهش یافته و به ۶.۶۰ تریلیون دلار رسیده است — پایین‌ترین سطح از آوریل ۲۰۲۰ تاکنون ✍حجم ترازنامه فدرال رزرو در حال کوچک‌تر شدن است اما به نظر میرسد که این روند رو به پایان است و به زودی این پروسه متوقف خواهد شد @Analysistft