IF Bonds — Облигации РФ

🥴 «Гарант-Инвест»: голосовать за реструктуризацию? Сейчас держатели облигаций «Гарант-Инвеста» стоят на развилке. С одной стороны — суд (банкротство). С другой — реструктуризация. Что выбрать? 🌚 Если идти в суд, есть риск вообще ничего не вернуть. У компании нет денег, а имущество уже в залоге у банков. Даже если вы выиграете дело, получите крохи. И это — через несколько лет. 📊 Если проголосовать за реструктуризацию, то: ➖ Обещают вернуть номинал в 2030 году, ➖ Выплачивать купоны по 10% в год с 2026 года, ➖ Дать часть акций компании (до 21%), ➖ Начисление тем, кто проголосует «ЗА», — 0,5 акции на каждую облигацию, а не поддержавшим реструктуризацию — 0,05 акции. 🤢 Давайте честно: убытки уже случились. Вопрос теперь — как минимизировать потери. Понятно, что акции, которые они будут раздавать из капитала, — это мусор, как и их облигации. Но это что-то, а не 0. Суд — долгий путь с низкими шансами, так как с реструктуризацией компания просто пытается спасти бизнес и получить не 0, а, возможно, что-то хуже. Они не Робин Гуды, не стоит их возвышать — ради нас они не работают. 🫤 Вывод следующий: лучше дохлый голубь в руках, чем журавль в суде. Но решение должны принимать только вы сами. Без 75%+1 никакой реструктуризации не будет. #Горячее @IF_Bonds

🏛 Банк России смягчил сигнал Мы почти полностью угадали риторику главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. И это хорошо — политика регулятора должна быть четко прогнозируема. Новый сигнал Банка России к рынку в пресс-релизе не затрагивает вариант повышения ключевой ставки на будущих заседаниях. Хотя Набиуллина и заявила, что ставку в этом году могут как повысить, так и понизить. Скорее всего, консенсус прогноз аналитиков и рынка будет сходиться к снижению ставки уже на следующем заседании в июне. Для этого есть несколько причин: 🔻 Перегрев на рынке труда снижается 🔻 Перегрев экономики остаётся повышенным, но тоже снижается 🔻 Перелом в инфляции произойдет в мае 2025 года 🔻 Инфляционное давление в 1 квартале 2025 ниже, чем инфляционное давление 4 квартала 2024 года 🔻 Снижение цены отсечения по бюджетному правилу будет дезифляционным факторам для экономики 🔻 Структурный дефицит бюджета в 2025 году будет значительно снижен, что станет дезинфляционным фактором Безусловно, изменение сигнала Банка России по ключевой ставки на "нейтральный" является позитивным фактором для рынка облигаций. Тем не менее стоит в дальнейшем учитывать риски геополитической эскалации. @IF_Bonds

⚡️ Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 21% Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться, хотя и остается высоким. Экономика начала постепенно возвращаться к траектории сбалансированного роста. Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий. На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции по-прежнему смещен в сторону проинфляционных. @if_market_news

Продолжаем кататься на эмоциональных качелях? 🎢 https://t.me/if_market_news/73111

🏛 Через 2,5 часа — решение Банка России по ключевой ставке Консенсус аналитиков — ставка останется на текущем уровне 21%. Скорее всего, так и будет. Если нет, то это будет огроменный сюрприз для рынка Несмотря на признаки стабилизации роста цен и усиление дезинфляционных трендов, инфляционное давление сохраняется. Прогнозируемая среднегодовая инфляция с сезонный корректировкой по-прежнему превышает таргет ЦБ (около 8% SAAR) и находится в верхней границе допустимого диапазона. Однако ключевым элементом заседания станет не само решение по ставке, а сигнал, который регулятор даст рынку. Напомним, в прошлом заседании Банк России сохранил "умеренно жёсткий" сигнал, чтобы избежать ошибок прошлых лет и не подорвать доверие к своей политике. Если сегодня сигнал будет "умеренно нейтральным" или "умеренно позитивным", это может стать катализатором роста по индексу Мосбиржи и RGBI. Мы сделали бинго Набиуллиной. Посмотрим, угадаем ли риторику Банка России. #Горячее @IF_Bonds

Вы не устали? Вчерашние колебания рынка должны стать причиной не только скачков давления у спекулянтов, но и кристалльно чистого понимания: инвестиционная стратегия должна быть достаточно устойчивой на долгосрок. Появилась вероятность прекращения огня, даже в виде фейков — рынок позеленел за секунды. Сорвались переговоры в Европе — все краснеет еще быстрее. Да, в этом нет ничего сверхъестественного. Это, во многом, эмоциональные качели, обусловленные понятными внешними факторами. Однако, нам стоит сделать пару выводов: 1️⃣ У российского рынка есть потенциал роста. Когда-нибудь это все закончится (и, возможно, раньше, чем можно было предложить) и рост станет устойчивым. 2️⃣ Инвестиционная стратегия должна быть достаточно устойчивой, чтобы портфель не зависел от таких обстоятельств, и включать набор инструментов для разных целей. Да, это звучит как «инвестиционный портфель должен быть сбалансированным», т.е. очевидно. Но давайте по-честному посмотрим на портрет частного инвестора в России — это не профессиональный финансовый аналитик, чья работа состоит в анализе рынка и оценке перспектив того или иного актива. Собрать сбалансированный и надежный портфель из акций, облигаций и других инструментов, который и защитит капитал, и поможет зарабатывать, очень сложно. Даже если задаться целью, взять отпуск и потратить его на анализ эмитентов и подбор бумаг, скорее всего все закончится достаточно поверхностным анализом и последующим разочарованием. Специально для этого команда InvestFuture создавала сервис IF+. Помимо обучающих курсов на платформе публикуются и регулярно пополняются инвестидеи от финансовых аналитиков с подробным обзором (прямо сейчас там 34 ❗️ актуальных идеи), с которыми можно создать сбалансированный и перспективный портфель. Есть и 7 модельных портфелей с разным набором инструментов под разные цели, которые также управляются аналитиками. Используйте мнение аналитиков и формируйте свою инвестиционную стратегию более уверенно. Результаты наших пользователей говорят сами за себя — с начала 2025 года таргета достигли уже 10 инвестидей IF+, и пользователи смогли получить по ним очень неплохую доходность. Например: 🟢X5 Group +26% 🟢«Россети Волга» +36% 🟢«Юнипро» +40% 🟢«Лента» +59% …а модельные потфели тоже прирастают сильнее, чем рыночные индексы-бенчмарки! Используйте опыт профессиональных аналитиков и зарабатывайте на инвестициях так, чтобы не требовались антидепрессанты. Копируйте промокод ниже — он дает скидку 46% на годовой доступ к IF+ до конца апреля: 24APRIL ➡️ Применить промокод и получить доступ к IF+ здесь Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Хороший поинт! Как же доказать, что мы InvestFuture?! О, есть идея — держите пост «Что такое облигации?» Облигация - долговая ценная бумага, которая может давать вам право на получение процентного дохода. Фактически, вы становитесь кредитором организации или государства. Таким образом, у инвестора есть два способа получения прибыли: разница между ценой покупки и продажи/погашения и купонный доход. Теперь верите?

Ребят, если что это был не взлом — это снесло голову одному из наших ботов. Ссылки вели на основной канал @InvestFuture, так что никто не пострадал 🙏

😓Купил облигацию — получил просадку. Кто виноват и что делать? Да, мы продолжаем писать базу, потому что это важно — если вы уже гений рынка облигаций, то пост не для вас Купили облигацию, ждали спокойной жизни и стабильных выплат — а она взяла и просела на следующий день. Давайте разберём, почему так происходит. Причины можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешние причины: 1️⃣Изменение ключевой ставки Это главный фактор, влияющий на цену облигации. Если ставка ЦБ растёт, то новые бумаги выходят с более высоким купоном, и старые теряют привлекательность. 📉Чтобы компенсировать это, цена падает, чтобы доходность к погашению (YTM) сравнялась с рыночной. Насколько упадёт цена? Тут работает приближённая формула: Цена упадёт примерно на изменение ставки × дюрация Пример: ставка выросла на 1 п.п., у бумаги дюрация 5 лет → падение ≈ 5% Чем выше дюрация (долгосрочные бумаги), тем сильнее падение. Поэтому короткие ОФЗ и облигации с амортизацией устойчивее к ставкам. На картинке видно, насколько сильнее проседают длинные ОФЗ на повышениях ставки. 2️⃣Рост инфляционных ожиданий и геополитика Рынок может закладывать в цену будущие риски — от разгона инфляции до ухудшения внешней среды (санкции, девальвация и т.д.). Даже если ставка не изменилась, доходность может расти на ожиданиях, а цена — падать. 3️⃣Шок на рынке облигаций Если из бумаг резко выходит крупный инвестор (ПФР, банк), цена может просесть просто по инерции продаж. Это бывает и без новостей по эмитенту — просто нехватка ликвидности на вторичке. Внутренние причины: 1️⃣Проблемы эмитента Упала прибыль, вырос долг, появилась просрочка — рынок моментально реагирует. Кредитный риск увеличивается → цена падает, доходность растёт. Иногда для этого даже не нужно ждать изменения кредитного рейтинга — достаточно слухов или негативного отчёта. 2️⃣Изменение рейтинга Когда происходит понижение рейтинга, это уже не сигнал, а сирена, которая "кричит" о повышении риска. Особенно это важно для ВДО и квазисуверенных бумаг. Даже при сохранении выплат цена может просесть на 5–10% или больше. 3️⃣Подозрительные корпоративные действия Реструктуризация, неожиданные buyback-и, смена бенефициаров — всё, что может повлиять на возвратность, сразу будет в цене. ❗️Ещё пара моментов: ➖Облигация с дисконтом будет дорожать к погашению, а с премией — наоборот. Это нормальная динамика. ➖Флоатеры защищены от ставок, но подвержены другим рискам (ликвидность, эмитент). Как инвестору избежать сюрпризов? ➖Смотрите на дюрацию: чем она ниже — тем меньше волатильность. ➖Оценивайте ликвидность и спреды: широкие спреды = выше риск волатильности. ➖Не игнорируйте отчётность: даже у надёжного эмитента бывают «скелеты в шкафу». #Учимся @IF_Bonds

Всем пострадавшим от «борца» — будет полезно: https://t.me/Bondholders/2179 Там Ассоциация владельцев облигаций рассказывает, как подать жалобу в Администрацию Президента. Может, это как-то повлияет на ситуацию 🤞 — ребята рассчитывают на то, что чем больше будет жалоб, тем больше шансов, что на проблему обратят внимание.

❕ Инвесторы пожаловались Кремлю на блокировку купонов по облигациям «Борец Капитал», передаёт РБК Частные инвесторы не получают купоны по облигациям «Борец Капитал» — деньги застряли на уровне профучастников из-за судебного запрета, введённого после передачи компании государству по иску Генпрокуратуры. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) обратилась в администрацию президента с просьбой снять блокировку выплат физлицам, назвав ситуацию абсурдной: одни и те же бумаги при смене владельца становятся «разрешёнными». Эксперты оценивают число пострадавших инвесторов в несколько тысяч человек, а общий объём проблемных облигаций — в ₽42 млрд. 💁‍♂️ Пока ЦБ и суды не торопятся с решением, а профессиональные участники получают купоны и скупают бумаги у физлиц с дисконтом. Следующая выплата — 29 апреля, но запрет всё ещё в силе. #Горячее @IF_Bonds

💡 М.Видео выходит с новым выпуском бондов — фикс 26% годовых, ежемесячные выплаты Размещение состоялось 21 апреля — облигации МВ Финанс (дочка ПАО «М.Видео») уже торгуются на МосБирже. Условия: ➖ Объём — 2 млрд ₽ ➖ Срок — 2 года ➖ Купон — фиксированный 26% годовых ➖ Выплаты — раз в месяц ➖ Рейтинг — A(RU) от АКРА ➖ Доступны неквалам Выпуск выглядит интересно, поэтому стоит присмотреться к тому, что если в стакане цена на уровне номинала — то это, как шанс зайти по базовой цене. Если цена ниже — это апсайд. 🤔 Сколько бы слухов не распускалось, компания каждый год чётко платит по долгам — купоны по прошлым выпускам приходят без задержек. Последний был оплачен в пятницу. 🔥 Технически, эти бонды — ставка на новую стратегию М.Видео, ключевые векторы которой были опубликованы не так давно. Давайте её вспомним: ● открытие новых магазинов компактного формата и закрытие убыточных торговых точек ● рост доли онлайн-продаж за счет развития партнерства с маркетплейсами ● расширение географии присутствия и запуск производств техники под СТМ ● развитие сервисного направления М.Мастер по доставке, установке, ремонту, обслуживанию, гарантийному и постгарантийному сервису ● расширение сервисных подписок и предложение новых финансовых продуктов ● масштабное обновление программы лояльности M.Club ⚡️Акционеры верят в компанию и на реализацию новой стратегии направляют до 30 млрд ₽ инвестиций в 1 полугодии этого года (больше половины уже на счетах компании) Итого: сильный ритейлер, хороший рейтинг, высокий купон, ежемесячный кешфлоу, надежные акционеры. На наш взгляд, отличный выпуск. Не является инвестрекомендацией. #Размещения @IF_Bonds

🤔 Хочу облигацию! Новую или б/у? Пока у одних облигаций «идёт размещение», другие — «торгуются на вторичке». Что это вообще значит? 1️⃣ Первичный рынок — это когда облигация только-только выходит в свет. Компания (эмитент) собирает заявки от инвесторов и размещает новый выпуск. Тут всё как с IPO, только для долгов: ➖формируется ставка (или спред к КС) ➖собирается книга заявок ➖облигации распределяются по инвесторам Кто участвует? На первичке чаще всего активны банки, фонды и инвесторы, которые хотят «зайти на старте». «Физикам» рады не всегда — бывает ограничение «только для квалов», либо ваш брокер не участвует в размещении. Плюсы «первички»: ➖можно успеть взять по номиналу ➖иногда дают хорошую доходность (особенно в ВДО) Минусы: ➖не всегда дают весь объем, который просишь ➖можно ошибиться с выбором ➖не сразу понятно, как поведёт себя бумага после старта 2️⃣ Вторичный рынок — это такое Авито для облигаций. Торги уже идут: облигации покупаются и продаются на бирже по рыночной цене. А это значит: ➖можно купить/продать в любой момент ➖видны доходность и ликвидность ➖можно оценить, как ведёт себя бумага после размещения Рейтинг самых ликвидных бумаг есть на Смартлабе, пример на картинке. На «вторичке» активны все: от пенсионных фондов до частных инвесторов. Именно там формируется настоящая цена. ❓ И где же лучше покупать? Все зависит от цели: ➖хотите «охотиться» на высокую доходность — идите на первичку, но изучайте эмитента заранее ➖мечтаете о надёжности, ликвидности и предсказуемости — берите на вторичке. Там хотя бы видно, как бумага торгуется и что с ней происходит. Иногда новенькая облигация сразу улетает выше номинала — и тогда на вторичке вы уже покупаете ее дороже. Но бывает и наоборот: через неделю она торгуется ниже, и можно зайти выгоднее, чем на старте. #Учимся @IF_Bonds

Акции или облигации? Извечный вопрос ) Где найти тот самый баланс… Давайте заглянем в портфель Киры Юхтенко 💼 и посмотрим, на чем она сейчас сосредоточила свое внимание. Спойлер — там очень много облигаций. Вот уже 46 недель по понедельникам Кира покупает в свой публичный портфель бумаги на 5000 руб. А в своем подкасте «Что в портфеле» она откровенно делится аналитикой, почему сегодня выбор пал именно на этот актив. Кстати, этот финансовый челлендж очень дисциплинирует многих ее подписчиков. Присоединяйтесь и вы — подписывайтесь на канал, чтобы развивать дисциплину и закрывать свои финансовые цели! 🎯

❗️ Облигации — не безрисковый рай. Вас подстерегают целых 9 опасностей (вспоминаем базу) Кажется, что облигации — это что-то спокойное и надёжное. Но реальность другая: даже ОФЗ преподносит сюрпризы, а в ВДО риск спрятан за каждым купоном. Итак, сейчас перечислим 9 главных ночных кошмаров каждого инвестора в бонды. 1️⃣ Риск процентной ставки. Когда она растёт, рыночные цены облигаций падают. Если вы не держите бумагу до погашения, а решаете продать — можно словить убыток. Особенно чувствительны к этому длинные выпуски. 2️⃣ Риск реинвестиций. Купоны, которые вы получаете, нужно куда-то пристроить. Но если ставки на рынке к тому моменту упали, эти деньги сработают хуже. Чем выше купон и длиннее срок, тем сильнее этот риск. Особенно актуально в условиях мягкой ДКП, когда рынок ждет понижения ставки. 3️⃣ Риск досрочного погашения эмитентом (колл-опцион). Некоторые выпуски это позволяют. Обычно об этом говорится заранее — например, «опцион колл через 1,5 года». Если ставку снизят, эмитент выкупит бумагу и перезаймёт дешевле. Вы останетесь со своими деньгами без возможности переложиться под ту же доходность. Всегда смотрите в оферту: если там указано «по усмотрению эмитента», это и есть call. 4️⃣ Кредитный риск того, что эмитент не заплатит: задержит купон, реструктурирует долг или просто дефолтнется. Актуально как никогда: только за последние месяцы дефолты случились у Гарант-Инвеста, Борца, Домодедово и других. 5️⃣ Риск инфляции. Вы получаете фиксированный купон. А если инфляция выше — ваша реальная доходность уходит в минус. Особенно больно это ощущается на длинных выпусках. Даже сейчас, при ставке 21%, инфляция — 7-8%, но деньги на рынке просят премию за риск. И она может не покрыть реальное снижение покупательной способности. 6️⃣ Валютный риск актуален для валютных выпусков. Например, вы получаете выплаты в долларах или юанях, а тратите в рублях. Если курс идёт не в вашу сторону, итоговая доходность может сильно отличаться от расчётной. Пример: в 2023 году юань стоил почти 14 рублей, сейчас — ближе к 12. Это минус 15% к вашим выплатам. 7️⃣ Риск ликвидности. Некоторые облигации просто невозможно продать, особенно ВДО или редкие бумаги. Даже если вы готовы скинуть с дисконтом — покупателей может не быть, либо спред 5-6% от цены. 8️⃣ Риск волатильности. Рынок облигаций становится всё более чувствительным к новостям: ставкам, геополитике, дефолтам. Даже бумага с хорошим рейтингом может упасть на 5-10% за день — и не из-за отчётности, а из-за общего фона. 9️⃣ Риск риска. Он самый скрытный: вы не понимаете, что держите. На это намекают непрозрачная структура, мутный бенефициар, нечитабельная отчётность. Пока всё хорошо — замечательно. Но если вдруг грянет гром — вы последний, кто узнает. ❓ Что в итоге? Облигации — не панацея. Это не «вклад с чуть большей доходностью», а рынок с собственными законами и ловушками. Чем выше прибыль — тем больше неочевидных рисков. Поэтому смотрите структуру, читайте оферты, не берите то, что не понимаете. И еще всегда спрашивайте себя: «А за счёт чего мне тут платят 25%?» #Учимся @IF_Bonds

Риторика по переговорам с американской стороной вновь переходит в позитивное русло, но надолго ли? Фондовый рынок продолжает лихорадить. А вот риторика ЦБ не меняется на более жесткую, и вполне вероятно, что на следующем заседании нас ждет даже не сохранение, а снижение ставки. Но мы же с вами разумные инвесторы, мы не мечемся в поисках «сигналов», а сохраняем и увеличиваем капитал в долгосрок. А значит, продолжаем использовать все еще многообещающее окно входа в ОФЗ и качественные корпораты, чтобы зафиксировать хорошую доходность на 2-3 года. Вот пример расчета аналитиков InvestFuture по одной из таких бумаг: — Доходность к погашению 20,5% годовых — Цена одной облигации сейчас варьируется в районе 823 руб. — На 100 000 руб. можно купить 118 облигаций — С вычетом налога 13% к дате погашения вы получите 160 962 руб.  И это лишь одна бумага, хотя и очень перспективная. А целую подборку таких решений наши аналитики собрали для пользователей платформы IF+. На момент публикации этого поста доступно 11 актуальных и тщательно отобранных идей в облигациях, чтобы максимизировать доходность с минимальными рисками. Вдобавок к этому, пользователям IF+ доступен облигационный портфель, в котором сейчас 25 бумаг, а рост за последние 12 месяцев — +17%, что значительно выше индекса корпоративных облигаций. А для желающих еще подробнее разобраться в облигациях и собрать устойчивый портфель, который обеспечит пассивный доход на долгий срок, 21 апреля в IF+ стартует облигационный марафон. И готовит его Николай Дадонов — глава отдела аналитики IF+ с 25-летним опытом работы на рынке. Присоединяйтесь к тысячам инвесторов в IF+ с выгодой 46% на годовой тариф — копируйте промокод: BONDS1804 👉 Узнать подробнее про IF+ и применить промокод Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем. Познакомьтесь с подпиской IF+ в течение 3 дней демо-периода — если подписка не оправдает ваших ожиданий, мы вернем оплату в полном размере (за исключением банковской комиссии при оформлении рассрочки). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔮 Не изжарились, так замерзнем? Что ждёт экономику России и наши деньги в 2025 Экономика РФ застыла в «точке перегиба». Ее рост замедляется, инфляция вроде бы начинает сдавать – но пока непонятно, пойдёт ли ЦБ на смягчение или снова всех удивит. Эксперт РА в свежем макропрогнозе рисует два сценария. Что же он увидел в «хрустальном шаре»? Вариант 1️⃣: «разумная достаточность». Наиболее вероятный вариант. Экономика охлаждается, инфляция замедляется до 6,5–7% к концу года, а ЦБ может начать разворачиваться уже в июне. Это значит: ➖ставка ЦБ остаётся на уровне 21% до мая, но жёсткость риторики может ослабнуть уже в апреле, а первые реальные сигналы на снижение — в июне ➖снижение ставки возможно с сентября, до 18–19% к концу года ➖ВВП вырастет на 1,5%, доходы населения немного подрастут — за счёт депозитов и слабой кредитной активности ➖бюджет останется под контролем, расходов много, но и доходы рекордные (+26% в 2024 году) ❗️ Высокая ставка дорого обходится бюджету: до 1,7 трлн ₽ в 2025 году ушло только на обслуживание флоатеров и субсидии по льготным кредитам. Так что у регулятора есть стимулы потихоньку отпускать тормоз. Вариант 2️⃣: «дополнительный шок». Это если инфляция снова оживится — например, из-за роста кредитования, увеличения господдержки или неустойчивого рубля. Что ждет нас в этом случае? ➖ставка остаётся на уровне 21% весь год ➖рост экономики — ноль, а в отдельных отраслях (девелопмент, розница) — даже минус ➖кредитный импульс сдувается, финансовый рынок под давлением, но растёт склонность к сбережениям ➖инфляция остаётся выше 10%, и мягкая политика откладывается на неопределённый срок ЦБ такой сценарий пока держит «на столе», но приоритет за первым вариантом — это подтвердили и последние комментарии Набиуллиной. Что ещё в прогнозе? ➖рубль: краткосрочно силён, но волатильность вернётся — к концу года курс может снова уйти за 100 ➖цены на нефть: $68 за Brent — умеренно негативный фон ➖строительство — эпицентр замедления, объёмы запуска проектов падают, девелоперы тормозят ➖инвестиции: рост продолжится, но медленнее — ставка кусается ➖бюджет — в порядке: дефицит 1,7% ВВП, основные расходы защищены Что все это значит для инвестора? Экономика замедляется, но пока без признаков рецессии. Базовый сценарий — мягкое охлаждение, и ЦБ может смягчиться уже летом, а к концу года ставка может опуститься до 18–19%. В итоге фиксированные купоны снова становятся интересными, а длинные облигации могут дать приятный апсайд. Но расслабляться рано — сценарий «шока» ещё в игре, и рынок будет жить от сигнала до сигнала. #Горячее @IF_Bonds

ГТЛК выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ЗО-2025-Д на общую сумму 24,8 млрд рублей Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2025 объемом 292 млн долларов составила 98% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,95% годовых, размер выплаты по купону составил 717,7 млн рублей по курсу Банка России на 17 апреля 2025 года. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.

«ГТЛК сохраняет свою стабильную позицию на рынке и продолжает выполнять обязательства перед инвесторами, что отражает высокий уровень финансовой устойчивости и надежности компании как эмитента. В 2025 году мы планируем активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций, в том числе привязанные к валюте, для развития транспортной отрасли страны. Благодарим всех держателей облигаций за оказанное доверие и интерес к финансовым инструментам компании», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.

Для владельцев еврооблигаций GTLK-2025 (ISIN XS1713473608), не принявших участие в замещении, но права которых учитываются в российской инфраструктуре, выплата будет произведена, согласно разъяснениям Банка России, в течение 10 рабочих дней с даты купона. Точная дата выплаты будет объявлена дополнительно.

📁 Одна папка вместо сотни каналов! Бесконечный поток сообщений в Telegram раздражает и не дает сконцентрироваться? Хватит это терпеть! Чтобы вы не отвлекались на мелочи и спам, мы собрали в одной папке все каналы сети InvestFuture! 👇 https://t.me/addlist/yvBTJ1eUtVoyZDQ6 ❗️ Читайте коротко и по делу только то, что действительно важно для ваших финансов. Освободите ваш телефон от лишних уведомлений и сделайте свои инвестиционные решения более осознанными!

💰 «Мани Мен» снова в деле — новый фикс с доходностью до 29% годовых Финтех-группа IDF Eurasia, в которую входит микрофинансовая компания «Мани Мен», выкатывает новый выпуск бондов. Размещение в феврале было триумфальным: оно собрало двухкратную переподписку и сейчас торгуется выше номинала. Что нам предлагают на этот раз? ➖объем: не менее 500 млн ₽ ➖срок: 4 года ➖ставка: фиксированная, до 26% годовых (YTM не выше 29,34% годовых), выплаты ежемесячно ➖амортизация: начинается с 39-го купона (25% в 39, 42, 45-й купоны) ➖оферта и досрочное погашение: не предусмотрены ➖рейтинг: ruBBB- от Эксперт РА, прогноз «Cтабильный» ➖дата сбора заявок: 21 апреля ➖только для квалов ❓ Что мы знаем о компании? «Мани Мен» — один из крупнейших игроков на рынке МФО, работает с 2011 года. Компания входит в IDF Eurasia (вместе с ID Collect и Свой Банк), была первой, кто выдавал займы полностью онлайн, и сейчас остаётся финтех-игроком с собственным ИИ-решением и кастомизированным продуктом. Кредит выдают 24/7 через веб и приложение, вся скоринговая система автоматизирована, а ставка делается на повторных заёмщиков с более низким риском. Занимает второе место в народном рейтинге МФО. 💲 Что с финансами? Глянем отчет за 2024 год по РСБУ: ➖выручка — почти 17 млрд ₽ ➖операционная рентабельность 23% ➖чистая прибыль — 2 млрд ₽ ➖объем выдач — 47 млрд ₽ ➖долг / капитал — 0,8x ➖доля собственного капитала в активах — 0,5x У компании устойчивые результаты даже в условиях высокой ключевой ставки. Структура капитала сбалансирована, долговая нагрузка комфортная. Что в итоге? Ставка в 26% на 4 года без оферты, с амортизацией только под конец срока — редкость для первичного рынка, особенно на фоне ожиданий снижения ставки. Да, это МФО и ВДО, а значит — не для всех. Но, как мы уже говорили, микрофинансирование — один из немногих сегментов, который научился жить и даже развиваться при высоких ставках. Если вы квал, желающий зафиксировать высокую доходность с разумным уровнем риска, — можно присмотреться. Не является инвестиционной рекомендацией. #Размещения @IF_Bonds