TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

❗️ На рынке снова паника. Что же делать? Там Трамп снова высказался, а наш рынок начали лить. Удивительно, что рынок вообще до сих пор реагирует на посты Трампа. Фактически, никакой новой информации не получено, так что я вообще ничего не делаю, а просто наблюдаю, так как на рынке РФ примерно 1/2 активов у меня в акциях и загружать сильнее по текущим не хочу. 👆 Если вы практически полностью в кэше, то можно подбирать интересные бумаги, а если сидите на 80%+ в российских акциях, то это печально. Без риска в депозитах и ОФЗ доходность 14-17%, так что спешка лишняя. По поводу ситуации: Казалось бы, что всё уже должно вести к завершению конфликта, так как ключевые плюшки США получили и можно двигаться в сторону какого-то компромисса. Но нет, пока идет борьба за каждый доллар и главная задача США занять самое выгодное положение на рынке энергоресурсов, которое позволит военная ситуация. Пока есть возможность тянуть - тянут, закончиться всё может в любой момент, но угадывать не вижу смысла (просто держу часть портфеля в акциях, если всё будет ОК). 📊 По фундаменталу у нас качественных компаний с хорошими дисконтами нет. Всё что с хорошими потенциалами роста имеет подводные камни. Наш рынок только сейчас начинает торговаться с небольшим дисконтом и если будет коррекция еще на 10% - вообще ничего удивительного (там как раз будут значения, на которых я покупал рынок в 2024м). 📈 Фактически, сейчас основная причина ставок на рост рынка - это мечты о ставке ЦБ ниже 10%, которой не будет до конца СВО почти гарантированно, так что всё упирается в геополитику.

Появился канал, который режет геополитику под углом инвестора. headlines GEO — это не новости ради новостей, а мировая политика как сигналы для рынка. На канале вы найдёте: I. Реакцию рынков на конфликты: ▫️Украинский кризис и санкции ▫️Переговоры РФ/Украина и РФ/США ▫️Войны Израиля с арабскими странами и Ираном II. Скрытые триггеры будущих потрясений: ▫️Динамика мировых вооружений ▫️Сценарии потенциальных конфликтов ▫️Заявления мировых лидеров III. Интерпретации от экспертов, аналитиков и ИИ: ▫️Кто с кем торгует, а кто готовится к войне ▫️Почему нефть растет, когда стреляют ▫️В чем истоки современных геополитических конфликтов headlines GEO: за конфликтами всегда стоят капиталы

📉 МВидео (MVID) объявило очередную допку. Поможет ли это компании? Вчера компания объявила о планах разместить 1,5 млрд акций, что предполагает размытие текущих акционеров в 9,3 раза! 👆 С точки зрения бизнеса - вполне логично и ожидаемо. Компания уже давно находится в долговой яме и на конец 1п2025 года чистый долг составил 99,3 млрд р (без учета обязательств по аренде). Процентные расходы расходы за 1п2025 аж 20,5 млрд и это при глубоком убытке на операционном уровне. 🤔 Если на допку в 90 млрд р по текущим найдутся покупатели, то всё будет как у Сегежи: чистый долг сократится и компания выиграет время, что будет хорошо только для держателей облигаций (хотя, в начале сентября не стал рисковать и в стратегии по облигациям продал бонды МВидео, после новостей об изменении формата допки). 📊 В акциях компании можно было рассчитывать только на сильное снижение ставки и рост эффективности бизнеса, но этого чуда не произошло, поэтому падаем. Масштаб размытия рынок еще явно не осознал: капитализация после него будет около 100 млрд р (при цене 60р за акцию), а ведь прибыли нет даже на операционном уровне и сможет ли компания генерировать хотя бы 5 млрд чистой прибыли в год, чтобы стоить p/e 20 - большой вопрос. Вывод: Перспективы туманны. Именно таким образом акции компаний могут падать в десятки раз: бизнес теряет эффективность -> обрастает долгами -> закрывает долги допками -> доли акционеров размываются -> акции падают. P.s. Примеры больших допок у нас на рынке были: Аэрофлот, ВТБ и Сегежа. Кстати, Мечел и АФК Система - хорошие кандидаты на подобные истории. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #MVID #МВидео

🚨Рынок акций в последнее время снова «горит красным»: с начала года динамика около нуля, а снижение ключевой ставки пока не дало эффекта. Это стагнация или время возможностей? Предлагаем разобраться в прямом эфире! Вместе с экспертами «Альфа-Капитал» обсудим: 📌 что может стать драйвером для разворота рынка; 📌 каковы перспективы российских акций; 📌 какие направления выглядят наиболее перспективно. Эфир пройдет уже завтра, в 18:00 мск Подключайтесь — будет аналитика, практические наблюдения и актуальные инвестидеи 💡 🐂 До встречи в эфире! @alfacapital

💡 Актуальные идеи на 22.09.2025 📉 На прошлой неделе наш рынок прилично пролили на совокупности неприятных новостей: слухи о повышении НДС до 22%, ожидание новых санкций, Трамп недоволен Путиным 🤣 и истребители пролетели над Эстонией. Вера в быстрое снижение ставки у инвесторов падает, поэтому длинные ОФЗ, корпоративные бонды и акции компаний с большими долгами тоже просели. ❗️ Что делать? Стоящих идей было и остается мало, LQDT и депозиты за последние 2 года дали хорошую доходность (при околонулевых рисках), а доля акций у меня в портфеле РФ превышала 50% лишь недолгие промежутки времени. ✅ Практически всё сейчас имеет нюансы, но ряд компаний можно держать, зависит от рисков, которые вы готовы принять. Из того, в чем вижу идею и держу: Россети (FEES) - без учета обесценения основных средств, здесь P/E = 0,7. Понятно, что здесь есть мораторий на дивиденды по итогам 2022-2026 годов, но даже если ближайшие дивы будут в 2028м году, то 🎯 х4-х5 за 3 года меня устраивают. На 9,3% портфеля держу + если будет расти весь рынок, то и эта бумага тоже никуда не денется и будет расти. ИнтерРАО (IRAO) - кубышка будет таять в ближайшие годы, но по мультипликаторам дешево, дивы стабильные и с квазиказначейским пакетом когда-то могут произойти позитивные сдвиги. Если всё будет хорошо, то перейдут на 50% payout через пару лет (когда пик CAPEX будет пройдет) и бумаги сделают 🎯 х2 за 2 года. Если не сложится, то сильная коррекция от текущих маловероятна. 7,7% портфеля позиция занимает. Замещайки и/или валютные бонды. Почему валюта сейчас выглядит интересно писал неоднократно. Здесь каждый пускай выбирает компании и валюты, которые по душе. Я выбрал: RU000A105RZ4, RU000A10B008, RU000A10BU23, RU000A10AUX8. Держу с июля, в сумме здесь 18,6% портфеля, может уже стоит заменить на что-то другое бонды ЮГК, но пока так. Цели 🎯 от 90 до 110 за доллар, всё будет зависеть от сроков и конфигурации ослабления рубля, но условные 15-20% за полгода с учетом купонов/НКД меня устроят (т.е. 30-40% годовых). LQDT (кэш/депозиты) - 13,9%. Ставка ЦБ остается высокой, кэш дает интересную доходность без риска. Также держу Лукойл (LKOH) на 4,2%, Элемент (ELMT) на 4%, Магнит (MGNT) на 2,6%, МТС Банк (MBNK) на 1,3% и МГКЛ (MGKL) на 1,1%. Где-то здесь ставка на определенные геополитические сценарии, а где-то - на восстановление экономики и снижение КС, сейчас детально разбирать не буду. Intel сейчас единственная позиция на зарубежном рынке, она занимает 12,6% общего портфеля. США и Nvidia не просто так покупают доли в компании. Выживаемость Intel - вопрос госбезопасности для США, так как это единственная очень крупная производственная площадка чипов вне Тайваня. TSMC уже начала недавно делать чипы в США, это говорит о том, что Китай уже практически утратил шансы на легкое "воссоединение" с островом, но даже если что-то произойдет через 3-5-10 лет, то на рынке чипов это скажется серьезно и бенефициарами будут те, кто сможет делать чипы и продавать их по оверпрайсу, поэтому держать удобную позицию под потенциальные 🎯 х5-х10 за 5 лет готов. Кэш в $ на зарубежном рынке занимает 24,6% общего портфеля. Путы, к сожалению, сгорели, а колы по Intel закрыл в плюс. 👆 Вот как-то так примерно выглядит сейчас мой общий портфель (РФ + зарубежные рынки). ✅ Из того, что НЕ ДЕРЖУ, но там могут реализоваться идеи: Русснефть (RNFT) - может в 2026м они выкупят свои префы и смогут платить дивы на обычку... Главное, чтобы через дебиторку не выводили кэш из компании. В позитивном сценарии 🎯 х2,5 за 1,5 года легко может быть. Кстати, из нефтянки Башнефть (BANE) может тоже легко сделать 🎯 х2, если в отрасли ситуация улучшится. Газпром (GAZP), EN+ (ENPG) - здесь основной вопрос в дивидендах. Думаю, что по Газпрому за этот год вполне можем увидеть и получить 🎯 45% роста меньше чем за год, а вот с EN+ потенциал меньше 2х и ничего не меняться может еще годами. Юнипро (UPRO) - возможно, ради х2 за 2 года. P.S. Сбер, БСП, Транснефть и многие другие нормальные компании оценены +/- справедливо, пока всё, что без нюансов не имеет интересных апсайдов, но на долгосрок можно рассматривать.

Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять: 🔹Канал «Good buy, Америка» — это простой доступ к рынку акций США. Торговые идеи, обзоры рынка, полезные подборки и стратегии реальных трейдеров. Вступайте, чтобы начать зарабатывать на Америке. Подписаться. 🔹Наталия — автор книги «Облигации в России» в своем телеграм канале публикует аналитику абсолютно по всем акциям компаний России, а также публично делится своим дивидендным портфелем и знает, что делать с Газпромом, Магнитом, НЛМК и тд, которые отменили дивиденды. Портфель составляет ₽25 млн — подписывайтесь! 🔹Cashflow - Ваш денежный поток начнется как только вы будете следовать действиям на этом канале. Тут просто о российских акциях и заработке на них. Подробные разборы, качественная аналитика и реальные сделки именно здесь. Подписывайтесь, https://t.me/CashflowTime 🔹TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — один из лучших каналов для долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. Стратегии автора проверены временем и доходностью, рекомендуем подписаться. 🔹Дивиденды онлайн — канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, даты закрытия реестров, динамика дивидендной доходности за несколько лет и многое другое 🔹Павел Шумилов — аналитика, которая работает. Фундаментальный, новостной, технический анализ. Разбор ~150 компаний России каждые 2 месяца. Происходит то, что прогнозируем заранее. 🔗 Подпишитесь на канал. 🔹Финансовый кружок — канал Анатолия Радченко: 20+ лет в рынке, 57k YouTube. Торгует открыто на американском рынке: логика, риски, входы, и прибыль, и убытки. Аналитика по акциям, крипте и отраслям без инфоцыганства. Подписаться. 📌 Публикация подборки организована @angelsproduct #промо

🔥Проверено на практике🔥 📈Минимум воды — максимум профита. 🗓️За 14 дней: +40% к капиталу. 👉https://t.me/+7rg8xaZa7SQzNmU1👈 #промо

🏗 Как обстоят дела у застройщиков? На днях ДОМ.РФ опубликовал свежую статистику. Если кратко, то она указывает на то, что дно рынка пройдено и начинается постепенное восстановление. В августе 2025 продажи застройщиков по ДДУ в РФ выросли на 28% г/г в метрах и на 42% г/г в денежном выражении. 👆 За 8м2025 картина, естественно похуже: -17% г/г в метрах и -8% г/г в деньгах. Видно, что даже даже при текущей ставке начинается восстановление, которое продолжится. Более того, семейную ипотеку в обозримом будущем никто отменять не собирается. Сегодня и Эталон выпустил пресс-релиз с краткими операционными результатами за август: 📊 Эффект снижения ставки и восстановления спроса там уже виден. В пресс-релизе Эталон отчитался о рекордных продажах за август в 76 тыс. кв. м (+41% г/г) или 19 млрд руб. (+45% г/г). 👉 Ключевым драйвером роста для компании стали успешные сделки на рынке коммерческой недвижимости (продажа бизнес-центра класса А «ТЕСЛА» в Москве) и продажи квартир в жилом квартале бизнес-класса Shagal (средняя цена за метр 513 тыс. рублей). ℹ️ 28 августа 2025 года группа «Эталон» объявила о планах покупки 100% акций компании «Бизнес-Недвижимость» у АФК «Система». Приобретаемой компании принадлежит 42 участка в центре Москвы и Питера под строительство жилых, офисных и торговых объектов премиум- и бизнес-класса. Выводы пока из этого пока можно сделать такие, что в секторе ситуация постепенно стабилизируется, риски снижаются и некоторые застройщики сейчас выглядят более интересно. Будем наблюдать за ситуацией в секторе 🤝

🛢 Нижнекамскнефтехим (NKNC, NKNCP). Почему акции болтаются у минимумов 2022 года? НКНХ - это нефтехимическая компания, входящая в "СИБУР". За последние 5 лет выручка практически удвоилась, прибыль тоже выросла в разы, но акции стоят на месте. 📉 Результаты 1п2025 оказались слабыми. Компания заработала 26,5 млрд р (+34,6% г/г), но с корректировкой на курсовые разницы прибыль составила всего 11,1 млрд р. 👆 Несмотря на то, что 98% выручки формируют продажи внутри РФ, крепкий рубль оказывает давление на цены, так как импорт полимеров из Китая никто не отменял. ❌ Судя по динамике цен на продукцию, роста прибыли во 2п2025 ждать особо не стоит и будет хорошо, если мы увидим по итогам года прибыль > 20 млрд р. ❌ Чистый долг компании составил 169 млрд р и уменьшить его до 2028 года не получится из-за инвестиционной программы. 👆 К слову, в 2030м году компания планирует увеличить объем производства продукции на 1 млн тонн (+38% к текущим объемам) и поднять показатель EBITDA до 114 млрд р. Мягко говоря, такие прогнозы не воодушевляют в финансовом плане, но производство будет постепенно расти уже со следующего года. ✅ Основной позитив заключается в том, что государство позднее ради импортозамещения может ограничить ввоз китайских полимеров или поддержать отрасль какими-то другими инструментами, что увеличило бы маржу НКНХ. 📊 Что касается дивидендов, то они будут небольшими как минимум за 2025й и 2026й годы. Будет отлично, если увидим выплаты на обычку в 6,7% и 9,0% к текущим соответственно (немного более интересная ситуация с привилегированными акциями). Вывод: На горизонте 1-2 лет, бизнес должен прилично увеличить производственные мощности (если не будет новых задержек), но в моменте мы имеем приличный долг, отрицательный FCF из-за высоких капитальных затрат и мизерные дивиденды. Более того, нам пока неизвестно как будет вести себя СИБУР по отношению к миноритариям. На мой взгляд, сейчас акции стоят недорого (особенно префы), но и рисков хватает, так что пока не вижу идеи. Если верите в сектор, то особых альтернатив пока нет, т.к. Казаньоргсинтез явно дороговат. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #НКНХ #NKNC #NKNCP

❗️Прорыв года: бизнес-университет Токио признал программу Антона «новым открытием». Известный миллионер Антон Невзоров после публикации в сети своей модели заработка на новостях, получил приглашение от бизнес-университета. Его методика позволила новичку заработать более $2,000+ без знаний и технического анализа. Результаты тестов впечатлили: 78% студентов смогли заработать от $1000 до $3000 без значительных вложений. Вместо дальнейшего сотрудничества с японцами Антон решил открыть доступ к программе для своих, чтобы поддержать людей. ✅ Завтра он проведет бесплатный онлайн-урок (https://t.me/+7rg8xaZa7SQzNmU1), на котором расскажет: ▪️ 5 способов входа без вложений ▪️ Топ-10 активов с потенциалом роста 300+% в 2025 году ▪️ План: $200 → $5,000 за месяц 👉 Забронировать место 👈 #промо

🏦 ВТБ (VTBR) | Параметры SPO и будущее компании 📊 С помощью сделки ВТБ хочет привлечь 80-90 млрд р., продав до 1,264 млрд акций по цене не выше 73,9р. Все cash-in и пойдет на увеличение нормативов достаточности капитала. Учитывая текущую ситуацию на рынке и в экономике, объем, конечно, колоссальный. Инвесторов цифры не отпугнули - спрос превысил объем предложения практически сразу после старта сбора заявок во вторник. Инвесторы могут подать заявки до середины дня сегодня. Итоги и цену размещения узнаем в пятницу, и она будет единой для покупателей по открытой подписке и по преимущественному праву. 👆 В этом году ВТБ всех удивил выплатой дивидендов в размере 276 млрд р., чтобы было эквивалентно див. доходности ≈ 27%. Если предположить, что Банк всё же настроен повернуться лицом к инвесторам, то планы о выплате дивидендов и дальше могут стать не только словами. ℹ️ Банк озвучил прогнозную прибыль на этот и следующие годы, из чего можно прикинуть прогнозный дивиденд (50% от прибыли МСФО). По итогам 2025 года ВТБ ориентируется на прибыль около 500 млрд р и ROE = 19%, а на 2026й год в планах ROE > 20% и прибыль 650 млрд р. Я очень осторожно отношусь к подобным заявлениям и буду судить по мере достижения банком своих целей. При этом, фин. сектор и ВТБ, безусловно, бенефициар дальнейшего снижения ставки. 👆Что касается оценки, то в моменте ВТБ торгуется у исторических минимумов и оценен довольно дешево по мультипликаторам: P/B около 0,5 – один из самых недорогих в финансовом секторе. Вывод: Будем следить за ситуацией, возможно, что здесь сформируется хорошая спекулятивная идея уже под дивы за 2025й год. А пока ждем итогов размещения. Кейс ВТБ приятно удивил тем, что госкомпания может неожиданно сделать приятный сюрприз акционерам. У нас еще довольно много компаний, от которых хотелось бы увидеть подобные решения или хотя бы просто попытки их реализовать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #ВТБ #VTBR

🏦 Цифра Брокер сохранил таргет по МГКЛ в 3,44р После публикации отчета за 1п2025 и операционных результатов за 8м2025, которые мы уже разбирали, Цифра подтвердил таргет с апсайдом 29% к текущим. 📊 Ключевые причины сохранения таргета: - кратный рост выручки (х3 г/г), прибыль (х1,8) и реализация стратегии - развитие ресейл-платформы и запуск "Ресейл Инвест" (инвестиционной площадки для финансирования селлеров под залог товаров) - диверсификация бизнеса - дивидендные выплаты и позитивная динамика акций 📄 Аналитики также обратили внимание на положительные моменты в отрасли. Согласно обзору ЦБ по ключевым показателям микрофинансовых институтов: - рентабельность ломбардов остается на исторически высоком уровне - число заемщиков выросло до 2,3 млн лиц (максимум с конца 2022) - средний размер займа вырос до 20,4 т.р. ℹ️ МГКЛ - единственная публичная компания в секторе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #МГКЛ #MGKL

⏹️ Элемент (ELMT) | Если драйверы для роста после провального отчета за полугодие? 📉 1п2025 выдалось откровенно слабым, выручка упала до 16,1 млрд р (-19% г/г), компания это объясняет общим падением спроса со стороны промышленных предприятий. В целом, во всём ИТ-секторе ситуация похожая и очень мало кто отчитался удовлетворительно. 👆 Скорректированная чистая прибыль упала почти в 2 раза г/г до 1,8 млрд р, сейчас компания торгуется с P/E = 10, что недорого для компании из данного сектора, но во 2п2025 падение продолжится, так что приятного мало. ✅ Чистая денежная позиция уменьшилась и составляет 8,9 млрд р, но это временно, скоро её не будет. У компании практически весь долг длинный и под льготные ставки, но заработать на этом не удается, так как 14,8 млрд р денежных средств размещены на спец. счетах до исполнения обязательств по контрактам. 👆 Инвестиционная программа компании на ближайшие годы очень большая (ее объем оценивается в 92 млрд р с 2023 по 2026 гг), т.е. осталось реализовать больше 52 млрд за оставшиеся 1,5 года. В итоге у компании будет приличный чистый долг к концу 2026 года, но должно вырасти производство. ✅ Сейчас див. политика предполагает выплаты не менее 25% от чистой прибыли, так что в базовом сценарии ждать дивиденды больше 1,7% к текущей цене по итогам 2025 не стоит. ❌ Если смотреть чисто по отчетам, то позитива мало и остается надеяться на скорое восстановление спроса. Вывод: Сама компания интересная и работает в перспективной отрасли, которую однозначно будет поддерживать государство и через импортозамещение обеспечивать спрос. То, что происходит сейчас с санкциями против РФ, Китая и ряда других стран в перспективе может позитивно сказаться на Элементе, поэтому держу небольшую долгосрочную позицию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #элемент #ELMT

📈 Пришло время доказать, что ты лучший трейдер! РИЧ Марафон 2025 и Спринт 1 уже стартовали, в этом году призовой фонд составляет аж 160 млн рублей. Российский инвестиционный чемпионат проводится ежегодно в Т-Инвестициях, он позволяет лучшим трейдерам проявить себя и получить хорошие призы за призовые места. В рамках РИЧ будет несколько спринтов, где тоже можно занять призовые места + награды получат лучшие трейдеры в нескольких номинациях. 👉 Чтобы принять участие ничего особенного делать не нужно. Достаточно только перейти в раздел "Турниры" нажать кнопку "Играть" и выбрать счет, результаты торгов на котором будут учитываться в рамках турнира. Чем больше сумма счета - тем больше потенциальные призы. Единственный критерий - доходность и она считается автоматически, всё максимально честно и объективно. ❗️ РИЧ Марафон продлится до 29 ноября, присоединиться можно в любой удобный момент! Более того, есть возможность принять участие для клиентов других брокеров. Обязательно регистрируйтесь и не упускайте возможности. Желаю успехов! 🤝 Сроки акции с 08.09.2025 по 29.11.2025 (без учета срока определения победителей и предоставления призов). Инвестиции несут риск. Доход не гарантирован. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробнее об организаторе акции, порядке её проведения, призах, сроках, месте и порядке их получения на tbank.ru. АО «ТБанк», лиц. № 045-14050-100000. Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2W5zFHypt5N

📈 RUSFAR CNY снова стал положительным, ждать ли разворота на валютном рынке? То, что рубль сейчас слишком крепкий, экспортерам тяжело, а бюджет недополучает доходы - уже знают практически все. Рублевая денежная масса растёт и лишь вопрос времени, когда это всё это выльется в ослабление рубля и возврат курса к доллару хотя бы на 90+. RUSFAR CNY (Russian Secured Funding Average Rate CNY) — индикатор стоимости ликвидности в китайских юанях на российском рынке сроком овернайт, этот показатель был отрицательным 11.07.2025 по 11.09.2025 (т.е. профучастники краткосрочно размещали юань под небольшие, но отрицательные ставки). Если реально продолжится разворот ставки RUSFAR, то это дополнительный сигнал к росту валюты (ставки > 2% уже будет достаточной для роста). 👆 Более того, хоть ЦБ и проявил осторожность со снижением ставки, разница в доходностях между валютными инструментами и рублевыми - сокращается. Сейчас можно купить надежные валютные облигации с доходностями к погашению 5,5-6,5%, а надежные корпоративные бонды в рублях дают 16-17,5%. Разница ставок остается существенной, но на горизонте следующих 12 месяцев 9,5-12% разницы не выглядят особо интересно, так как если бакс в сентябре 2026 будет 95р, то это уже "перебьет" по доходности разницу ставок, а ведь вероятность такого исхода очень высока. ✅ Как уже говорил ранее, валютные/замещающие облигации в портфеле держу, 2 месяца назад совершил первые покупки. Сейчас диверсификация - единственное верное решение, на мой взгляд. В портфеле нужны и валюта, и рубли, и акции. Очень надеюсь, что скоро придет время, когда можно будет загрузиться акциями и спокойно смотреть на рост портфеля, но пока работаем с тем, что есть и подстраиваемся под реалии рынка 😊

Как инвестируют профессионалы: «прожарка» портфелей от SWM 11 сентября у Свкомбанка прошло жаркое мероприятие — настоящая «прожарка» инвестиционных портфелей! Четыре эксперта на глазах у клиентов Совкомбанка раскрыли карты: показали свои личные стратегии и фаворитов. 🗣 Вот краткая выжимка того, кто во что верит и на что делает ставку: 👉 У Марии Петровой (главный аналитик Совкомбанка) схожие фавориты, но со ставкой на ослабление рубля (валютные облигации). А вот среди акций она выделяет X5 и Роснефть. 👉 Алексей Третьяков (управляющий «Арикапитал») придерживается диверсификации: акции, валютные активы и рублевые облигации (включая суборды ВТБ). Универсальная сборка под любой сценарий. 👉 Сергей Таболин (блогер) уверен в росте и сидит на 100% в акциях! Он уверен, что по-другому на рынке не заработать. Дискуссия была откровенной: спикеры ответили даже на самые каверзные вопросы из зала, а лучшие вопросы были отмечены призами. Вы также можете попасть попасть на следующее мероприятие и лично задать вопросы спикерам, для этого становитесь Premium-клиентами Sovcombank Wealth Management. Какие еще бонусы это дает и как стать Premium-клиентом, можете изучить здесь 😉

🍷 Novabev Group (BELU) | Высокая ставка съедает прибыль Относительно недавно делал обзор операционных результатов за 2кв2025 и много важных моментов там отметил, кому нужно освежить память - можете перечитать здесь. Если очень кратко: сейчас Новабев не является компанией роста, а рынок стагнирует. Основа роста прошлых лет - это сеть розничных магазинов ВинЛаб, которая тоже уже превратилась в зрелый бизнес. 📊 В 1п2025 компания смогла нарастить выручку на 21,1% г/г и увеличить операционную прибыль на 28% г/г. С корректировкой на курсовые разницы прибыль упала до 1,5 млрд р. 👆 Чистый долг с учетом обязательств по аренде вырос до 37,7 млрд р, а расходы на его обслуживание с начала года составили 3,5 млрд р (60% от операционной прибыли). ✅ Очевидно, что компания будет одним из главных бенефициаров снижения ставки и сокращение % расходов в 2 раза здесь может привести к резкому росту прибыли (p/e TTM был бы около 7). 👆 Как раз IPO ВинЛаба в формате cash-out может помочь с сокращением долговой нагрузки. ✅ За 1п2025 будут выплачены щедрые дивиденды (20р на акцию), на которые направлен практически весь FCF. За второе полугодие можно ожидать еще около 24 рублей (итого ДД за год около 10,6% к текущим). 👆 Для компании роста это было более чем прилично, но сейчас уже кажется маловато, так что бумаги выглядят переоцененными не только по мультипликаторам. ✅ У компании есть приличный пакет собственных акций 25,9% от общего числа акций, но пока не понятно как он будет использован. В любом случае, прибыль на акцию считаем с учетом казначеек/квазиказначеек. ❌ Практически месяц сеть "ВинЛаб" восстанавливала работу после кибератаки. Последствия однозначно скажутся на финансовых результатах 2п2025, это может срезать около 3-5% годовой выручки. Вывод: Идеи в акциях не вижу, сейчас бизнес стагнирует и торгуется с мультипликаторами компании роста. С точки зрения фундаментала, дороже 300р за акцию рассматривать к покупке не вижу смысла, НО в преддверии IPO ВинЛаба, конечно, бумагу будут тянуть вверх, так что спекулятивные возможности здесь могут появиться в ближайшее время. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Белуга #Новабев #BELU

Важная новость для предпринимателей, владельцев бизнеса и гендиректоров: EVOLUT CLUB и Совкомбанк разработали и запустили «Школу для предпринимателей» Это практическая программа, где собственники и СЕО учатся переходить от хаоса к системному управлению Вас ждёт: — аудит своей управленческой модели и диагностика слабых мест, — построение оргструктуры, команды и финансовой модели, — переход от роли «оператора» к роли собственника-стратега, — разбор кейсов с экспертами: Михаилом Кучментом (Hoff), Дмитрием Шицле (инвестор, экс-Уралсиб) и Надией Имаметдиновой (HRD Совкомбанка). Зачем это вам? — Собрать управленческую модель из разрозненного опыта — Перейти от ручного управления к роли собственника — Выстроить ключевые функции управления — Разобрать свою управленческую ситуацию с людьми/которые понимают вашу реальность — собственниками крупных компаний, преподавателями и экспертами Быстрее переходите по ссылке и масштабируйте свой бизнес вместе с лидерами рынка Реклама. ООО «ЭВОЛЮТ КЛАБ». ИНН 7743464990. erid: 2Vtzqvcjrqr

​🚢 ДВМП (FESH) | ▫️Капитализация: 176,6 млрд ₽ / 59,8₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 194,3 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль TTM: 25,9 млрд ₽ ▫️ скор. ЧП TTM: 25,6 млрд ₽ ▫️ P/E ТТМ: 6,9 ▫️ fwd P/E 2025: 6,6 ▫️ P/B: 1,2 ▫️ fwd дивиденд 2025: 7,6% ✅ Несмотря на проблемы в экономике, грузооборот дальневосточных портов в 1п2025 вырос на 1,7% г/г. Такой высокой маржи как в 2022-2023 годах уже нет и, наверное, больше не будет, но бизнес за последние 5 лет вырос и стал более стабильным. 👆 В 1п2025 с учётом курсовых разницы и разовых доходов скорректированная прибыль составила 6,8 млрд р (+60% г/г). ✅ Чистый долг с учетом обязательств по аренде сократился до 24 млрд р (ND/EBITDA = 0,4). ✅ Пик цикла по CAPEX уже пройден, FCF глубоко положительный. В 1п2025 CAPEX снизился до 4,6 млрд р (-67% г/г). У компании теперь есть все условия, чтобы начать выплачивать дивиденды, тем более, что это уже давно государственная компания. 👆 Если вдруг выплаты начнутся по итогам 2025 года, то доходность может составить около 7,6% к текущей цене акций. Даже если компания решит погасить долг, то на это уйдет не больше года. 📊 ДВМП являлся и является одним из главных бенефициаров текущей геополитической ситуации и пока предпосылок для перестройки маршрутов нет. Сейчас это позволяет компании хорошо зарабатывать, несмотря на падение ставок на фрахт больше чем в 4 раза за 4 года. 👆 Постепенно маржа будет падать, но бизнес в итоге оказался с реализованной масштабной программой кап. затрат и практически без долгов. Вывод: Существенного роста прибыли в среднесроке и долгосроке здесь однозначно не жду. В следующем году на резком восстановлении спроса компания может заработать 40 млрд и это, скорее всего, станет пиком на долгие годы (fwd p/e 2026 = 4,4). Компания интересная, но покупать дороже 40 рублей за акцию смысла нет, даже если по итогам года начнутся выплаты дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #FESH #ДВМП

🏆 Альфа-Турнир 2025 с призовым фондом 200 млн р С 1 сентября 2025 года по 26 декабря 2025 года Альфа-Банк проводит турнир среди трейдеров с элементами тактики, риска и геймификации. В турнире 3 лиги, которые зависят от уровня риска и размера капитала участников, менять лигу можно во время игры, от лиги зависят потенциальные призы (тогда доходность будет считаться с нуля). 🔴 Красная лига — без порога, 100 призов по 20–40 тысяч рублей ⚪️ Серебряная лига — счета от 200 тысяч рублей, призы до 2 млн рублей 🟡 Золотая лига — от 500 тысяч рублей, с призами до 6 млн рублей 👆 Чтобы принять участие достаточно открыть счет и присоединиться к турниру. Главный критерий, по которому определяются победители - прибыль, поэтому важно торговать системно и следовать стратегии. ℹ️ ➡️Если зарегистрироваться сейчас, можно успеть не только «потренироваться» против сильных, но и побороться за множество призов. Важно, что награды дают не только за космическую доходность. Призов много, и они разные. Можно даже выиграть просто за активность, регулярно заходя в веб-терминал. Размер счета тоже не имеет решающего значения, потому что участники разделены на три лиги: большие — с большими, остальные — с равными себе. Более подробно ознакомиться с условиями и присоединиться можно по ссылке. Желаем успехов! 🤝