Верным курсом

🔥Друзья, традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2025» — разговор с профессиональными участниками рынка — выйдет сегодня. ⏰Начало в 17:00⏰ 🇷🇺В ожидании Банка России. Еще по 50 и все — а что с экономикой? 📽Трансляция в VK 📽Трансляция в RuTube ✍️Темы передачи: 🇷🇺В ожидании Банка России. Еще по 50 и все — а что с экономикой? 🛢Пираты XXI — США. Захватывают танкеры, уничтожают лодки, что-то вещают про демократию. А главная причина — нефть. 🤖Oracle напугал всех. Пузырь ИИ готов лопнуть? 🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов. #стрим Подписаться — Верным курсом

🚛❌“Камаз” вывезет: импорт седельных тягачей в Россию за 11 месяцев сократился приблизительно в 20 раз, или на 95% в годовом выражении. По данным “Автостата”, завезли менее 2,5 тысяч штук. 🔊"За 11 месяцев 2025 года в Россию ввезли 2 465 седельных тягачей. Это почти в 20 раз (-95%) меньше, чем в январе - ноябре 2024 года (47,8 тыс. шт)" — заявил директор “Автостата”. 🐲Свыше половины импорта пришлось на более-менее привычные марки Sitrak (33%) и FAW (25%). При этом китайские бренды обеспечили в этом году 80% внешних поставок тягачей в Россию. 🏆Директор "Автостата" также напомнил, что рекордным по импорту седельных тягачей в Россию был 2023 год, когда было ввезено почти 66 тыс. единиц техники. В тот период на китайские бренды пришлось более 90% поставок. 🤔66 тыс. в 23-м году, 2,5 тыс. в этом — падение в 26 с лишним раз. Хватит ли у “Камаза” мощностей заменить выбывающие фуры? Подписаться — Верным курсом

🇮🇳🛢Прогноз Reuters: импорт российской нефти в Индию в декабре заметно превысит 1 млн б/с. Показатель может составить около 1,2 млн б/с, а к концу месяца среднесуточные поставки могут вырасти до 1,5 млн б/с, пишет агентство со ссылкой на трейдеров. 🔎Для сравнения: в ноябре Индия импортировала 1,77 млн б/с, что было на 3,4% больше, чем в октябре. 🔮В январе импорт российских энергоносителей также может сохраниться на достаточно высоком уровне (1,5 млн б/с). Крупнейшая индийская нефтеперерабатывающая компания Indian Oil Corp закупает нефть РФ на прежнем уровне. Компания Bharat Petroleum также увеличила закупки на январь как минимум до шести партий, а Hindustan Petroleum ведет переговоры о январских поставках, указали источники Reuters. 🍕Индия стала одним из крупнейших покупателей российской нефти после начала украинского конфликта в 2022 году, и сейчас на долю РФ приходится более трети зарубежных поставок нефти в республику. 🤝"Российско-индийские связи остаются прочными, несмотря на давление западных санкций", констатирует агентство Reuters. Подписаться — Верным курсом

⚖️⏰Первое заседание по делу Банка России против Euroclear назначено на 16 января. Речь идёт о предварительном заседании. Об этом сообщила пресс-служба Арбитражного суда Москвы. 📣"Арбитражный суд Москвы назначил предварительное заседание по иску ЦБ РФ к депозитарию Euroclear на 16 января", - говорится в сообщении суда. 💸Сумма ущерба складывается из суммы заблокированных средств регулятора, стоимости заблокированных ценных бумаг и упущенной выгоды. ❄️Подача иска была обусловлена, помимо прочего, официально анонсированными планами Еврокомиссии о бессрочной заморозке средств Банка России, а также планами по использованию активов ЦБ для передачи третьим лицам (Украине). 🗓Порядок исполнения судебного акта за счет активов Euroclear будет определен после вступления решения суда в законную силу. Подписаться — Верным курсом

⚠️В запрещенных твиттерах пишут, что все, кто вложится в commodities в 2026 году станет сказочно богатым 💸2026 год может стать переломным моментом для сырьевых товаров. Золото уже задало тон, и то, что мы наблюдаем сейчас, может стать начальным этапом гораздо более масштабного движения на рынках сырьевых товаров — движения, которое может значительно выиграть от неизбежной крайне мягкой позиции ФРС. ✍️Главные тезисы: потенциал существенного снижения соотношения золота и серебра, прорыв меди, а также возрождение энергетических сырьевых товаров, которое может удивить многих инвесторов. ✅Это всего лишь личные взгляды твиттерских, основанные на уважении к истории, долгосрочной вере в материальные активы и признании того, что сегодняшние структурные дисбалансы перевешивают любые реальные возможности сдерживания инфляционных сил. Подписаться — Верным курсом

🌎💰А может долговой кризис уже здесь? 💸Процентные расходы по мировому государственному долгу выросли до рекордного годового уровня в 4,9 триллиона долларов. За последние 3 года они увеличились на 1,6 триллиона долларов. 🌎За тот же период мировой долг вырос на 55 триллионов долларов, достигнув рекордной отметки в 346 триллионов долларов. 📈Цены на золото выросли на 142% и впервые превысили 4300 долларов за унцию. 📊С момента финансового кризиса 2008 года цены на золото практически идеально коррелируют с мировыми процентными расходами по государственному долгу. 🤔Т.е. инвесторы бегут в золото, в том числе и по мере углубления глобального долгового кризиса. Подписаться — Верным курсом

🇪🇺❌🔋Европейский союз смягчит нормы выбросов для новых автомобилей, отменив фактический запрет на двигатели внутреннего сгорания к 2035 году, который он ввел в прошлом году. Несколько месяцев давления со стороны автомобильной промышленности увенчаются успехом. ⚠️Предложение позволит автопроизводителям замедлить внедрение электромобилей в Европе и позволит региону не отстать от США, где Трамп отменяет стандарты эффективности автомобилей, введенные предыдущей администрацией. В глобальном масштабе автопроизводители изо всех сил пытаются сделать этот переход прибыльным, но неудачно: компания Ford Motor объявила о том, что понесет убытки в размере 19,5 миллиардов долларов в связи с масштабной реорганизацией своего бизнеса по производству электромобилей. 💸Европейский откат по ДВС следует за глобальным отказом от «зеленой» политики по мере того, как начинают проявляться экономические реалии масштабных преобразований. Растущая торговая напряженность с США и Китаем подталкивает Европу к тому, чтобы еще больше сосредоточиться на укреплении собственной промышленности. Хотя блок юридически обязан достичь климатической нейтральности к 2050 году, правительства и компании усиливают призывы к большей гибкости, предупреждая, что жесткие целевые показатели могут поставить под угрозу экономическую стабильность. ✔️Согласно новому предложению, Европейская комиссия снизит требования, которые могли бы остановить продажи новых автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями начиная с 2035 года, и вместо этого разрешит выпуск ряда подключаемых гибридов и электромобилей с топливными расширителями запаса хода. Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🆚🇷🇺США готовы ввести новые санкции против России, если Путин отвергнет мирное соглашение — Bloomberg 📉Акции РФ — вниз 📈Нефть — вверх Подписаться — Верным курсом

🇷🇺❄️Россия задействовала все восемь атомных ледоколов для поддержания работы арктических экспортных маршрутов ⚠️Поговаривают "там", что Россия впервые одновременно задействовала весь свой флот из восьми атомных ледоколов для обеспечения зимней навигации в Обском заливе и Енисейском заливе. 🚢Данные MarineTraffic показывают, что атомные ледоколы «Таймыр», «Ямал», «Арктика», «Якутия», «Сибирь» и «50 лет Победы» работают в Обском заливе с 14 декабря, обеспечивая движение судов, связанных с терминалами «Врата Арктики», «Ямалом СПГ» и другими. 🚢Тем временем ледоколы «Урал» и «Вайгач» развернуты в Енисейском заливе, обеспечивая доступ к портам и промышленным объектам в глубине Сибири. Подписаться — Верным курсом

🇨🇳🏘Цены на новое жилье в Китае в ноябре упали на 2,4% в годовом исчислении, что свидетельствует о резком ускорении спада. 🏚Цены на вторичное жилье также резко упали во всех городах: в городах первого уровня зафиксировано падение на 5,8% год к году, а в городах второго и третьего уровня — на 5,6% и 5,8% соответственно. 😳Китайский рынок недвижимости находится в упадке с середины 2021 года. 📉В результате объем продаж жилья по площади сейчас на 50% ниже уровня 2021 года, что представляет собой беспрецедентное снижение. 💸По оценкам МВФ, Китаю может потребоваться потратить около 5% ВВП для разрешения кризиса в течение 3 лет, но это не точно. 😱Американские аналитики говорят, что сейчас для Китая наступил «момент 2008 год», намекая на ипотечный кризис subprime в Америке. 🤔Но на самом деле – это может быть как раз то самое дно в кризисе недвижимости Китая. По крайней мере, партия готова вновь закачивать ликвидность в сектор. Первый триллион юаней уже одобрен. Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🆚🇻🇪Президент США Дональд Трамп заявил, что отдает приказ о блокаде подсанкционных нефтяных танкеров, следующих в Венесуэлу и из нее.

«Венесуэла полностью окружена крупнейшей армадой, когда-либо собранной в истории Южной Америки», — написал Трамп во вторник в социальных сетях. «Она будет только расти, и шок для них будет таким, какого они никогда прежде не видели, — до тех пор, пока они не вернут Соединенным Штатам Америки всю нефть, землю и другие активы, которые они ранее у нас украли».

🤜Трамп заявил, что объявляет режим президента Венесуэлы Николаса Мадуро «иностранной террористической организацией». Он обвинил этот «нелегитимный» режим в «использовании нефти с этих украденных месторождений для финансирования себя, наркотерроризма, торговли людьми, убийств и похищений». 🛢Этот шаг представляет собой эскалацию давления администрации Трампа на Мадуро, которого она обвиняет в руководстве операцией по наркоторговле. Цены на нефть выросли после публикации заявления президента США. Цена на нефть марки WTI поднялась на 1,7%, отскочив от самого низкого уровня почти за пять лет. Brent около $60. ❗️Удивительное совпадение. Как только нефть снижается ниже определенного уровня, Трамп выкидывает какой-то фокус. В мае внезапно наехал на Путина, хотя вроде как только начались налаживаться контакты нормальные. В октябре ввел санкции на ЛУКОЙЛ и Роснефть, тоже внезапно. Сейчас Венесуэла. Еще и Иран отбомбил между делом. 🤔$60 по Brent – для Трампа ориентир? Подписаться — Верным курсом

🇷🇺Ничего хорошего не ждем: Рост ВВП в 2025 году на 1% под большим вопросом 😳В обновленном макропрогнозе Института народно-хозяйственного прогнозирования (ИНП) РАН говорится, что российская экономика фактически перестала расти. Это подтверждают и данные Росстата: с учетом сезонности квартал к кварталу динамика ВВП выглядит так: минус 0,7% в первом квартале этого года, плюс 0,3% — во втором и всего плюс 0,1% — в третьем. 🧮Во втором и третьем кварталах инвестиции в основной капитал снижались в поквартальном выражении, сокращается прибыль компаний, ухудшаются условия кредитования, растет долговая нагрузка бизнеса. На этом фоне сужается выпуск инвесттоваров, замедляется строительство и производство конструкционных материалов. Бюджетные инвестиции в реальном выражении сокращаются, несмотря на высокий уровень общих расходов. 🤔Финансовые и бюджетные условия усиливают инерционный характер происходящего, считают в ИНП РАН. Сочетание жесткой денежно-кредитной политики и перехода к более сдержанной бюджетной политике приводит к ослаблению внутренних источников роста. Снижение нефтегазовых доходов, крепкий рубль и замедление импорта ухудшают динамику бюджетных поступлений, что ограничивает возможности дальнейшего фискального стимулирования без роста дефицита. 👎На этом фоне прогнозы роста ВВП в 2025 году аналитиками были понижены. В ИНП РАН ожидают рост экономики на уровне 0,7% при официально ожидаемом 1% — указывая, что пересмотр связан со стагнацией выпуска в январе—сентябре и с ослаблением практически всех компонентов внутреннего спроса. Подписаться — Верным курсом

🎈Две стороны ИИ-пузыря на примере Oracle 💰Все крупные технологические компании вкладывают огромные средства в инфраструктуру ИИ, но мало какие графики так наглядно демонстрируют весь сюрреализм происходящего. Прогнозируется, что чистая прибыль Oracle к 2027 году приблизится к $19 миллиардам, однако ожидается резкое падение свободного денежного потока у компании. Еще раз: прибыль растет, а количество денег сокращается – в капитализме такое встретишь не часто. ⚠️Да, формально это расхождение просто свидетельствует о масштабе инвестиционного цикла Oracle. Строительство центров обработки данных, расширение облачных мощностей и конкуренция за мощности для ИИ требуют огромных первоначальных затрат. Бухгалтерские правила позволяют компаниям размазывать прибыль на относительно долгий временной отрезок. 💸Но денежный поток показывает, что происходит здесь и сейчас. А сейчас происходит (рас)трата капитала. Да, это не обязательно признак кризиса. Технологические компании от Amazon до Meta проходили через аналогичные этапы, когда расходы на инфраструктуру временно заглушали генерацию денежных средств. 🤔Но один из главных вопросов — окупятся ли затраты достаточно быстро и сможет ли Oracle привлечь достаточное количество клиентов, чтобы оправдать вложенные средства. ❓А второй вопрос, хватит ли денежного потока в будущем, чтобы расплачиваться по долгам настоящего? Подписаться — Верным курсом

🇺🇸🤜🇧🇪Fitch поместило рейтинги Euroclear на пересмотр из-за активов ЦБ РФ ✍️Рейтинговое агентство Fitch поместило Euroclear Bank и Euroclear Holding в список «негативный» из-за планов по использованию замороженных активов Банка России. Решение Fitch распространяется на долгосрочный рейтинг устойчивости Euroclear, краткосрочный рейтинг дефолта эмитента на уровне F1+ и рейтинг исполнения им долговых обязательств. ⚠️Решение агентства стало ответом на возросший правовой риск и риск ликвидности эмитента в связи с планами Еврокомиссии по использованию активов ЦБ РФ для предоставления "репарационного кредита" Украине. Как только у Fitch появится достаточно информации о решении европейских политиков в отношении этих средств, агентство определится с рейтингом Euroclear. Подписаться — Верным курсом

🪨Rio Tinto отказалась признавать решение российского суда ❌Австралийско-британская горнодобывающая группа Rio Tinto отказалась признавать решение Арбитражного суда Калининградской области, который взыскал с нее 104,75 млрд руб. в пользу «Русала.

«Мы категорически отвергаем судебный процесс, инициированный в России, из-за злоупотребления процессуальными правами и будем решительно отстаивать свою позицию», – заявил представитель компании «Ведомостям».

✍️«Русал» направил иск к группе Rio Tinto в апреле этого года. Истцом выступила головная структура группы – МКПАО «Объединенная компания «Русал», зарегистрированная в специальном административном районе на острове Октябрьский (Калининградская область). 10 декабря суд удовлетворил исковые требования на 105 млрд руб., его детали неизвестны, по требования истца слушание проходило в закрытом режиме. 🤡Rio Tinto осведомлена о том, что коммерческий суд в России вынес решение в отношении австралийских санкций. Ранее австралийские суды рассмотрели эти вопросы в рамках судебного разбирательства, инициированного компанией «Русал» и приняли решение в пользу Rio Tinto и Queensland Alumina Limited за строгое следование санкциям. ✍️В список третьих лиц по делу входят российское АО «Русал» и Rusal Limited, зарегистрированная на Джерси, а также QAL, управляющая глиноземным заводом в австралийском городе Гладстон. В этом совместном предприятии «Русалу» до апреля 2022 г. принадлежало 20%, Rio Tinto – 80%. После введения Австралией санкций в отношении России в марте 2022 г., Rio Tinto прекратила право «Русала» на использование мощностей СП и перевела на себя полный контроль над QAL. После этого «Русал» инициировал судебное разбирательство в Верховном суде штата Квинсленд, требуя вернуть долю в СП, иск был отклонен. Подписаться — Верным курсом

🇷🇺🏘Верховный суд признал право на квартиру, купленную у Долиной, за Полиной Лурье ❗️Верховный суд отменил судебные акты нижестоящих инстанций по спору между Полиной Лурье и Ларисой Долиной и направил дело на новое рассмотрение. Согласно решению, право собственности на квартиру в столичных Хамовниках остается за Лурье. В ближайшее время нижестоящий суд рассмотрит иск о принудительном выселении Долиной. До этого момента за певицей сохранится право на проживание в квартире. 😱Представитель Долиной настаивала на том, что сделка подпадает под действие ст. 178 ГК как совершенная под влиянием существенного заблуждения, а факт мошенничества подтвержден вступившим в силу приговором суда. ✅Адвокат Лурье заявила, что покупательница действовала добросовестно и не могла знать о мошенничестве, а выводы о ее «неосмотрительности» не подтверждены доказательствами. Так что, даже при признании сделки недействительной суды обязаны были «применить двустороннюю реституцию и вернуть деньги покупателю». ⚠️В итоге право собственности на жилье признано за покупательницей, несмотря на то что актриса выразила готовность вернуть ей деньги. Вопросом выселения Долиной займется Мосгорсуд. Однако в Верховном суде уже дали понять, что лучше ей сделать это добровольно. Подписаться — Верным курсом

🇷🇺🛢Цены на российскую нефть упали до самого низкого уровня с 2022 года. Санкции усиливают дисконты, которые приходится предлагать ключевым покупателям сырья, а фьючерсы на эталонные сорта резко падают. 💵Согласно данным Argus Media, в среднем российские экспортеры нефти получают чуть более 40 долларов за баррель за грузы, отгружаемые из Балтийского, Черного морей и восточного порта Козьмино. Это на 28% меньше, чем за последние три месяца, при этом недавние ограничения в отношении нефтяных гигантов «Роснефть» и «Лукойл» усугубили ситуацию. 🏭Усиление давления запада на российскую нефтяную торговлю значительно затрудняет продажу и поставку нефти, при этом меры также направлены против нефтеперерабатывающих заводов крупнейших покупателей, таких как Индия. 📉Кроме того, мировые эталонные цены на нефть падают, во вторник впервые с мая опустившись ниже 60 долларов за баррель Брент. 🍕Доходы России от продажи нефти — которые вместе с газом составляют около четверти государственного бюджета страны — имеют решающее значение. Снижение доходов оказывает давление на финансовое положение нефтяных компаний страны и уменьшает объем налогов, поступающих в казну. 🇮🇳Индийские чиновники заявили, что ожидают, что импорт из России в этом месяце составит около 800 000 баррелей в день, что значительно меньше, чем в ноябре, хотя объем поставок все еще будет значительным. 🇨🇳Недавно китайский нефтеперерабатывающий завод закупил партию нефти в восточных российских портах с самой большой скидкой в ​​этом году. Подписаться — Верным курсом

🛻✅Отныне официально: ЕС отменяет запрет на двигатели внутреннего сгорания. Ранее об этом писал Bild со ссылкой на неких немецких парламентариев, теперь же речь идёт о решении Еврокомиссии. 👌Это позволит автопроизводителям замедлить внедрение электромобилей в Европе и приблизит регион к ситуации в США, где президент Дональд Трамп отменяет стандарты эффективности автомобилей, введенные предыдущей администрацией. 👀Ford Motor Co. объявила о том, что понесет убытки в размере 19,5 миллиардов долларов в связи с масштабной реорганизацией своего бизнеса по производству электромобилей. BMW, Volkswagen и прочие смотрят на заокеанских конкурентов — и не хотят, чтобы убытки из-за EV достигли таких значений. 🗓Согласно новому предложению, Европейская комиссия снизит требования, которые могли бы остановить продажи новых автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями начиная с 2035 года, и вместо этого разрешит выпуск ряда подключаемых гибридов и электромобилей с топливными расширителями запаса хода. 💨Выбросы выхлопных газов необходимо сократить на 90% к середине следующего десятилетия по сравнению с нынешней целью сокращения на 100%. 🪫Продажи новых электромобилей замедлились в прошлом году после того, как такие страны, как Германия — крупнейший рынок ЕС — отменили льготы на их приобретение. Хотя рост восстанавливается, чему частично способствует возобновление некоторых субсидий, темпы по-прежнему значительно отстают от необходимых для достижения климатических целей ЕС. Подписаться — Верным курсом

🇪🇺🦥Активность частного сектора в еврозоне выросла меньше, чем ожидалось, поскольку промышленный сектор Германии “неожиданно” показал слабые результаты. Составной индекс менеджеров по закупкам, рассчитываемый S&P Global, снизился до 51,9 с 52,8. ⬇️Главным слабым звеном стала ФРГ, где производство упало до десятимесячного минимума, а сектор услуг также показал неудовлетворительные результаты. 🇫🇷Напротив, французские заводы удивили аналитиков, зафиксировав самый сильный рост за более чем три года. 🔮При этом все надежды всё равно на Германию, которая тратит сотни миллиардов евро на инфраструктуру и оборону. Кристин Лагард заявила ранее, что новые прогнозы ЕЦБ, вероятно, укажут на более оптимистичный взгляд на экономический рост. Предыдущий прогноз предполагал рост на 1% в следующем году. Подписаться — Верным курсом

🇺🇦🇺🇸Зеленский заявил, что у него есть соглашение с США о том, чтобы сделать гарантии безопасности юридически обязательными путем голосования в Конгрессе в рамках сделки по прекращению конфликта. 5️⃣Это заявление прозвучало спустя несколько часов после того, как американский чиновник заявил, что администрация президента Дональда Трампа предложила Украине в ходе последних переговоров надежные гарантии безопасности, аналогичные «статье 5», имея в виду пункт НАТО о взаимной обороне. 🔊В интервью телеканалу ABC News заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков заявил, что он «очень уверен» в скором завершении конфликта, хотя и настаивал на неизменности территориальных требований Москвы и исключил возможность размещения войск НАТО на Украине в рамках мирного соглашения. 👌«Я почти уверен, что мы на пороге разрешения этого ужасного кризиса», — сказал Рябков, не вдаваясь в подробности. «Мы готовы к сделке, если использовать слова президента Трампа, и я надеюсь, скрестим пальцы, что это произойдет скорее раньше, чем позже». 👀Зеленский заявил, что ожидает дальнейших консультаций США с Россией, в то время как украинские переговорщики могут вернуться в США для переговоров в эти выходные. 👱🏽‍♂️Трамп заявил журналистам, что урегулирование путем переговоров «ближе, чем когда-либо», и что США работают с Европой над гарантиями безопасности, хотя он также, похоже, намекнул, что Украина должна уступить России часть территории в рамках сделки. «Честно говоря, они уже потеряли эту территорию», — сказал он в Белом доме. ❌Зеленский заявил, что на переговорах по территориальному вопросу пока нет консенсуса, и вопрос о проведении референдума для его решения еще не обсуждался. Он призвал США продолжить посредничество в этом «болезненном» вопросе. 🪖Лидеры 10 европейских стран под председательством канцлера Германии Фридриха Мерца пообещали направить на Украину многонациональные силы для оказания помощи в восстановлении ее вооруженных сил и защите воздушного пространства и морей после достижения мирного соглашения. 🛡Согласно заявлению, численность украинской армии в мирное время должна составлять 800 000 человек, чтобы «сдерживать конфликт». Механизм мониторинга и проверки прекращения огня под руководством США обеспечит раннее предупреждение о любом нападении. 🤔Лидеры также предложили «юридически обязывающее обязательство» принять меры по восстановлению безопасности Украины в случае будущего нападения со стороны России. 🫵🏻Мерц назвал предложение США о гарантиях безопасности «замечательным» и заявил, что достижение мирного соглашения к Рождеству «теперь полностью зависит от российской стороны». 🎯Россия отвергла присутствие каких-либо войск стран НАТО на Украине, предупредив, что они будут рассматриваться как цели. Подписаться — Верным курсом