2Stocks

😵‍💫РОССИЙКИЙ РЫНОК МОТАЕТ НА ГЕОПОЛИТИКЕ, А МЫ ПРОСТО ЖДЕМ СТАВКУ 📈Индекс Мосбиржи вчера отыграл потери выходных дней. Если честно, то не совсем понятно, чего ждали те, кто продавал в выходные. Переговоры, как и ожидалось, окончились нейтрально. Стороны вновь договорились о новой встрече, но, судя по результатам, речи о сближении позиций не идет. По состоянию на 09:33 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 0,37% и находится на уровне 2814,01 пункта. 🏦Крупные банки снижают ставки по сберегательным продуктам в ожидании заседания ЦБ 6 июня. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 крупнейших банков, по подсчетам «РБК Инвестиций», составила 19,4% для депозитов на полгода и 18,81% — сроком на год. Скорее всего, это связано с падением кредитной активности, чем с ожиданиями по снижению «ключа». Банкам банально не нужны дорогие деньги вкладчиков. 📊Bloomberg заявил, что, согласно данным его источников, правительство ожидает, что Эльвира Набиуллина снизит базовую ставку, поскольку влияние на бюджет и гражданские отрасли становится все более очевидным. Неудивительно, так как у ЦБ и правительства разный KPI, инфляция и рост ВВП соответственно. Но ЦБ уже не раз подтверждал свою независимость. ⛔️Сенат США все же может в ближайшее время рассмотреть законопроект, предусматривающий введение 500% пошлин на импорт из стран, покупающих российские нефтепродукты, газ и уран. Мы все еще не уверены в принятии этого закона из-за трудностей исполнения. ⛽️ Сегодня дивгэп у «Лукойла». Размер дивиденда — 541 рубль на акцию. На 09:33 мск бумаги падают на 5,73%, до 6442,5 рубля. Вес «Лукойла» в индексе Мосбиржи — более 15%. Все дивиденды российских компаний можно найти в дивидендном календаре 2Stocks 👈 @twostocks

😢 Как грустно, коллеги, смотреть на дивидендный календарь в этом году. Но факт есть факт — более 50 компаний отказали в выплатах за 2024-ый. Сегодня даже Банк России прокомментировал эту ситуацию «РБК Инвестициям». Регулятор напоминает о том, что право на дивиденды является одним из основных для акционеров. Но между строк, к сожалению, читается отсутствие у ЦБ формальных полномочий, чтобы воздействовать на ситуацию: 🗣 «Акционерным обществам при принятии решения о распределении прибыли и о выплате дивидендов необходимо стремиться к достижению оптимального баланса между интересами акционеров и общества, учитывать потребности общества в финансировании инвестиционных программ, размер прибыли общества и стратегию его развития» Все дивиденды российских компаний... вернее то, что от них осталось — в специальном календаре 2Stocks. 📅 Дивидендный календарь 2Stocks — 2025 @twostocks

❗️КОММЕНТАРИЙ ПО ПОРТФЕЛЮ 2STOCKS: ИДЕЯ ПО «ТРАНСНЕФТИ» ОТЛИЧНО ОТРАБОТАЛА, КАК ДОЛГО ЖДАТЬ ЗАКРЫТИЯ ДИВГЭПА?! Совет директоров «Транснефти» рекомендовал 198,25 руб. дивидендов (15,2% дивдоходности). Это даже лучше, чем мы ожидали👈 ⛽️ Главное — ждем закрытия дивгэпа в течение пары-тройки месяцев! Основной фактор наших ожиданий — следующие дивиденды будут как минимум не меньше текущих, а ключевая ставка ниже. После дивгэпа акции будут стоить около 1100 рублей, тогда форвардная дивдоходность составит 18,1% при дивидендах ~200 руб. Но они по итогам 2025 года могут быть и больше, так как ОПЕК+ продолжает повышать квоты на добычу, а это означает рост объемов прокачки нефти — основа бизнеса компании. 📊C начала года акции уверенно держатся лучше рынка, находясь вблизи своего внутригодового максимума. Но гравитация ставок не дает расти дальше. Инвесторы по-прежнему предпочитают пересиживать нестабильность на рынке в фондах ликвидности с гарантированной доходностью ~21%. И только снижение ставки может «выкурить» их оттуда. 🔆«Транснефть» является дивидендной частью нашего портфеля, держим ее на 18%. Одна из самых спокойных историй для тех, кому важен дивидендный поток и кто хочет отыграть будущее снижение ставки. 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» #TRNFP #идея @twostocks

🔮 КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗ ПО СТАВКЕ ЦБ: НАСТОЯЩАЯ ИНТРИГА ВПЕРВЫЕ ЗА ДОЛГИЕ МЕСЯЦЫ РБК: две трети опрошенных — за сохранение, треть — за снижение. «Ведомости»: более половины — за сохранение, около 40% — за снижение. Forbes: 50/50 за снижение и сохранение соответственно. 6 июня пройдет заседание ЦБ по ставке, вокруг которого впервые за долгие месяцы сложилась настоящая интрига. С одной стороны, в пользу сохранения ставки говорят высокие инфляционные ожидания населения. Эксперты уверены, что ЦБ не потерпит компромисса в этом показателе. С другой — все макроданные кричат о том, что решение о снижении нужно было принимать еще в апреле (замедление кредитования, падение квартального ВВП). В сухом остатке большинство экспертов проголосовало за сохранение, но это тот самый случай, когда слишком много полутонов и нельзя быть уверенным ни в чем. 👍 — верим 👎 — не верим @twostocks

📊РЫНОК ВОССТАНАВЛИВАЕТСЯ ПОСЛЕ БУРНЫХ ВЫХОДНЫХ 📉Прошлую неделю рынок завершал с оптимистичным настроем, но на выходных произошла эскалация, которая негативно отразилась на настроениях инвесторов. Тем не менее прошедшие негативные события не оказывают влияния на показатели компаний, поэтому ключевым фактором остается решение по ставке в пятницу. По состоянию на 09:06 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 1,36% и находится на уровне 2790,93 пункта. 🛢ОПЕК+ увеличит добычу нефти в июле на 411 тыс. б/д — это втрое больше ранее запланированных темпов. На этом фоне котировкам нефти Brent будет трудно вернуться выше $70 за барр. в обозримой перспективе. 🟡Курс рубля по итогам мая вновь вырос по отношению к доллару. Укрепление национальной валюты продолжается пять месяцев подряд, несмотря на стабильные ожидания девальвации. ⛔️Сенатор-республиканец Линдси Грэм продолжает угрожать санкциями и заявил, что намерен добиться их введения до 15-17 июня. Все еще не уверены, что ему удастся продавить самый жесткий вариант с 500% пошлинами, так как исполнение этих санкций может вызвать проблемы у самих США. @twostocks

🔥ТОП-МАТЕРИАЛЫ 2STOCKS В МАЕ 2025 Полезные посты 🗣 6 июня ЦБ решит по ключевой ставке — прикидываем расклады 🏦 ВТБ — не смотря на имидж, это одна из самых привлекательных идей 🏦 «Т-Технологии» — потрясающая история со среднесрочным горизонтом 🔖 HeadHunter понизил гайденс, но его вытянут маржинальность и дивиденды ⚓️ «Совкомфлот» сильно пострадал от санкций — что делать c акциями? ⛽️ Дивиденды «Сургутнефтегаза» ниже прогноза — идти ли в отсечку? ☝️ Как индекс Мосбиржи коррелирует с объемами кредитования в экономике Сделки в портфеле 2Stocks 💰🔄🏦 Поменяли в портфеле АФК «Систему» на ВТБ. Считаем, что дивидендам быть в любом случае, а успех мирных переговоров может принести бонус в виде разморозки активов банка. Доля ВТБ у нас просто неприличная — 37,7%. 💰Доходность портфеля 2Stocks: 14% c начала 2025 года и 67% c момента запуска в январе 2022-го. Рынок ждет новых драйверов. Геополитика на таком фоне, как сегодня, вряд ли поддержит индекс Мосбиржи. Поэтому вся надежда на ЦБ. Очень надеемся на снижение ставки хотя бы на 1% на следующей неделе. Недаром глава ВТБ Андрей Костин поспорил со своим первым зампредом Дмитрием Пьяновым на 10 «щелчков», что она будет снижена (Пьянов более осторожен и полагает, что ее сохранят). Текущая структура портфеля 2Stocks 🍏 X5 Retail Group — 39,06% 🏦 ВТБ — 37,71% ⛽️ «Транснефть» — 18,51% 🏦 Совкомбанк — 3,67% 🔅 Валюта и металлы — 1,05% 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» Дивидендный календарь 2Stocks Теперь официально — все основные голубые фишки сделали рекомендации по дивидендам. Разве что «Транснефть», которая уже обсудила эту тему на совдире, не раскрыла результаты, но точно раскроет на следующей неделе. Другой вопрос, что не всем эмитентам удалось порадовать акционеров. Но есть и такие, кто все-таки смог это сделать, например, «Аэрофлот» 💪 Дивидендный календарь 2Stocks — это: 🟠 Все эмитенты России 🟠 Отсечки 🟠 Размеры дивидендов 🟠 Даты выплат 🟠 Даты собраний акционеров 👉 Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks С любовью, ваш 2Stocks ❤️ И отличного июня! @twostocks

⛽️Что опять не так с чистой прибылью «Газпрома»? «Газпром» отчитался за I квартал. Чистая прибыль составила 660,4 млрд рублей, соотношение Net Debt/EBITDA снизилось до 1,68x, что формально снова формирует дивидендную базу. Но, во-первых, 3/4 прибыли «бумажная», во-вторых — в реальности свободный денежный поток (FCF) около нуля. 👉 В то же время в презентации «Газпром» указывает, что FCF у него есть, и не малый Но свободных денежных потоков существует два: FCFE и FCFF. Если прочитать приписку мелким шрифтом, то в презентации указали FCFE. Отличие между ними в том, что из FCFF вычитается часть денег, принадлежавшая кредиторам (проценты уплаченные — (долг погашенный за период — долг выпущенный за период)). ❗️Ждем, когда «Газпром» начнет реально зарабатывать. Факторы к росту вполне себе есть, надо только дождаться. Тогда будем рассматривать акции к покупке. @twostocks

✈️ В конце прошлого года мы писали по поводу дивидендной дилеммы «Аэрофлота». Сегодня она разрешилась: совет директоров рекомендовал 5,27 руб. на акцию. Дивдоходность по текущей цене — 7,7%. Не так много, как ждали некоторые, но все же это первые с 2019 года дивиденды. 🧐 Что нам не нравится в этой истории? Компания живет на льготных кредитах (самолеты в лизинг за 1,5%) и различных субсидиях, но при этом решила заплатить дивиденды. Не то чтобы это очень плохо, но есть в этом что-то против логики. @twostocks

🏦 ДИВИДЕНДАМ ВТБ БЫТЬ! ДЕРЖИМ ЕГО ПОЧТИ НА 40% ПОРТФЕЛЯ. А ВЫ? ВТБ отчитался по МСФО за январь-апрель 2025 года. Все внимание на нормативы достаточности капитала — главное препятствие на пути к дивидендам. И тут у нас хорошие новости: нормативы существенно улучшились. Снизился только норматив Н20.0, но в мае ВТБ получил субборд от ФНБ, который исправляет эту ситуацию. ‼️ГЛАВНОЕ — ВТБ ХВАТАЕТ КАПИТАЛА НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ! ⁉️Но почему акции не растут? 👉 Всех пугает «допка»!

«Мы не исключаем после решения по дивидендам, после 30 июня, анонс допэмиссии в определенном размере, в небольшом по сравнению с размером выплачиваемых дивидендов», — сказал первый зампред правления Дмитрий Пьянов.

🤔 Но зачем «допка», если капитала и так хватает? Мы считаем, что ВТБ таким образом перестраховывается. Мир сейчас непредсказуемый. Напомним, что банк собирался заплатить дивиденды еще в 2022 году, но у него не получилось из-за санкций, которые довольно сильно потрепали его бизнес. Согласитесь, будет некрасиво, если после анонса банк отменит дивиденды на ГОСА. ☝️Но размер «допки» не определен, как и то, что она вообще будет... 😬А что если все же будет? Если все же да, то ее размер будет небольшим (по крайней мере, по словам Пьянова) и лишь немного уменьшит распределение дивидендов на акцию. ⚖️ Мнение 2Stocks Считаем, что ВТБ — одна из самых интересных историй на рынке. Банк имеет плохую репутацию, и многие опасаются, что никаких дивидендов снова не будет, к тому же неопределенность с «допкой» отталкивает. 👉Держим ВТБ на существенную часть портфеля. Не исключаем увеличения за счет продажи других позиций. 🔆 Напомним, что дивдоходность ВТБ без «допки» по текущим ценам — 26,9%! 💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе» #VTBR #идея @twostocks

☝️СЛЕДУЮЩАЯ НЕДЕЛЯ БУДЕТ ВАЖНОЙ ДЛЯ РЫНКА 📊Российский рынок начал торги в четверг с попытки развить успех, но во второй день ушел ниже. Отсутствие санкций со стороны США, которыми пугали в начале недели, хватило лишь на отскок. К тому же нас впереди ждет два важных события: 2 июня — второй раунд переговоров Россия-Украина, 6 июня — ЦБ решит по ставке. Большинство не ждет позитивных сюрпризов ни от того, ни от другого, поэтому снижают риски.По состоянию на 09:05 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 0,46% и находится на уровне 2805,9 пункта. 🟡По итогам вчерашних торгов рубль вновь серьезно укрепился. Отсутствие существенного спроса (ранее писали об этом) в условиях положительного счета текущих операций (разница между притоком и оттоком валюты) делают свое дело. 🛢Цены на нефть находятся под давлением — снизились с $66 до $64 за баррель. Несмотря на решение суда в США об отмене пошлин, администрация Трампа уже подала апелляцию, так что торговые войны продолжаются. При этом сообщается, что переговоры с Китаем вновь зашли в тупик, что может открыть очередной раунд. @twostocks

💡Совсем короткая ремарка по ТГК-14, коллеги. Мы бы не советовали лезть ни в акции, ни в облигации. Так как на рынке уже есть кейсы, когда прокуратура запрещала выплаты по купонам. Более того, в случае публикации подобных новостей важно сразу выходить из позиции. Кстати, сегодня рынок давал целый час на это после того, как вышли первые сообщения о задержании главы совета директоров Константина Люльчева. @twostocks

₿ Конкуренция — великая вещь, коллеги. Две биржи — Мос и СПБ — настолько жестко соревнуются друг с другом, что начали запускать инструменты уже практически на следующий день после появления соответствующего регулирования. Только вчера ЦБ дал разрешение финорганизациям предлагать физикам криптоинструменты, а сегодня Мосбиржа объявила о запуске фьючерса на крипту 4 июня. Вот его параметры, только для квалов: — торговый код — IBIT — короткий код — IB — лот контракта — одна акция инвестиционного фонда — котировка — в долларах США за один лот — расчеты проводятся в российских рублях Ну что, поторгуем, коллеги? 👍 — Круто, таримся на всю котлету 👎 — А чем это лучше обычной крипты? @twostocks

🗣 ДО РЕШЕНИЯ ЦБ ПО СТАВКЕ ЧУТЬ БОЛЬШЕ НЕДЕЛИ, САМОЕ ВРЕМЯ ПРИКИНУТЬ РАСКЛАДЫ 📊 Немного «макры» перед заседанием ЦБ. Напомним, что регулятор, принимая решение по ставке, оценивает три ключевых параметра: безработицу, текущую динамику инфляции и инфляционные ожидания. И если с первыми двумя все более-менее неплохо (рынок труда стабилизируется, инфляция год к году медленно, но снижается), то инфляционными ожиданиями в последнее время принято пугать инвесторов.

В мае медианная оценка инфляционных ожиданий населения на годовом горизонте повысилась до 13,4% против 13,1% месяцем ранее.

Но тот, кто внимательнее читал материалы Банка России, обнаружит интересное расхождение. ЦБ в своем обзоре дает разбивку по ожиданиям среди респондентов со сбережениями и без. Так вот, если инфляционные ожидания респондентов без сбережений растут, то у людей со сбережениями наоборот падают. 🤔Как так получается? Вероятно, дело в том, что у респондентов без сбережений (назовем их не очень богатыми) пресловутая картошка и ЖКХ занимают высокую долю в структуре расходов, и им тяжело оценить снижение цен на автомобили на фоне затоваривания рынка и укрепления рубля или торможение роста цен в секторе услуг. Конечно, ЦБ учитывает это в своем планировании, так как цены на продукты питания и ЖКХ не особо поддаются контролю путем ставки. В первом случае многое зависит от погодных условий, и вряд ли высокая ставка ускорит рост овощей, а люди начнут их меньше покупать, во втором — решение по тарифам принимается на уровне государства. 👉 Так что не ждем, что в данном конкретном случае рост инфляционных ожиданий как-то скажется на решении по ставке. 🏦 Кстати, ЦБ уже заявил, что рассматривает «более разнообразные варианты» решения по ставке 6 июня, что бы это не значило. Но, учитывая, что в прошлый раз было только «повышение» и «без изменений», то снижение, очевидно, теперь тоже будет рассматриваться. А как себя ощущают наши читатели, заметили стабилизацию цен? И главное, что думаете по ставке? Пишите в комментах👇 @twostocks

📈ИНДЕКС МОСБИРЖИ ВЕРНУЛСЯ ВЫШЕ 2800 ПУНКТОВ — КАЧЕЛИ РЫНКА РАСКРУЧИВАЮТСЯ И ЖДУТ 2 ИЮНЯ 📊Рынок практически восстановился после потерь понедельника. Драйверами стали отсутствие подвижек по санкциям, которые некоторые СМИ обещали уже на этой неделе, и данные по инфляции, увеличивающие шанс на снижение ставки. По состоянию на 09:05 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 0,25% и находится на уровне 2816,11 пункта. 📊Вчера вышли позитивные данные по инфляции — рост цен в годовом выражении замедлился до 9,78%. Аналитики все больше склоняются к тому, что регулятор если и не снизит ставку на заседании 6 июня, то даст четкий сигнал о ее скором снижении. ⛽️Чиновники обсуждают индексацию цен на газ на 10% дважды в год для промышленных потребителей, сообщил «Интерфакс». Но маловероятно, что такое предложение будет принято, так как окажет существенное инфляционное давление на длинной дистанции. 🤝Второй раунд прямых переговоров России и Украины пройдет в Стамбуле 2 июня, заявил глава МИД Сергей Лавров. Стороны обсудят меморандум по будущему мирному договору. @twostocks

🔮 МЕЖРЫНОЧНЫЕ СВЯЗИ, УРОК 2: НЕДЕЛЬНЫЕ РАСХОДЫ ДОМОХОЗЯЙСТВ vs. ИНДЕКС ПОТРЕБСЕКТОРА MOEXCN Продолжаем анализировать российский рынок через призму межрыночных взаимосвязей. Не секрет, что расходы домохозяйств — это доходы ретейлеров, за вычетом части затрат, например, на оплату ЖКХ, медицинских услуг и т.д. Поэтому логично, что индекс Потребительского сектора (MOEXCN) имеет заметную связь с динамикой расходов домохозяйств (назовем их коротко ДХ). С начала года корреляция между динамикой индекса MOEXCN и недельными расходами ДХ составила 47%. Фактически связь сильнее, если расходы ДХ очистить от шумов. Шум – это, например, резкое сокращение недельных затрат на 17-ой неделе года (с 21 по 27 апреля) до 6938 руб. Эта «просадка» была связана с аномально жаркой погодой в Центральной части России, когда семьи уехали из крупных городов на дачи и пикники. В результате из точек сбора данных (крупных сетевых магазинов) статистика не поступала, а продажи в сельских магазинах не регистрировались. ☝️Итак, что мы видим сейчас. Недельные расходы ДХ за последнюю неделю (с 19 по 25 мая) сократились на 829 рублей к прошлой неделе и на 7,7% ниже расходов первой недели года (ПЕРВОЙ НЕДЕЛИ ГОДА – когда большинство в отключке). Недельные расходы ДХ даже ниже объемов аналогичной недели прошлого года на 1,7%. В начале недели глава Минэкономразвития Решетников предупредил о рисках переохлаждения экономики. Падающие расходы ДХ показывают не переохлаждение, а выраженное замерзание🥶. Возможно, с одной стороны, падающая динамика ДХ — одна из причин снизить ставку на заседании ЦБ 6 июня и порадовать рынок. С другой — если динамика продолжится летом, байзедипить ритейлеров (X5, LENT, MGNT) рано. 📚 Подробнее о нашей рубрике «Межрыночные взаимосвязи» 👉 Первый пост: «IMOEX vs. Объем кредитования» @twostocks

👑 НА ФУНДАМЕНТАЛ НИКТО НЕ СМОТРИТ. НОВОСТНОЙ ПОТОК — НАСТОЯЩИЙ КОРОЛЬ РЫНКА 📰 Российский рынок продолжает ходить за публикациями в СМИ по поводу санкций. Еще вчера ночью WSJ писала, что Дональд Трамп может ввести новые санкции против России уже на этой неделе. Теперь ситуация развернулась на 180 градусов — в Госдепе говорят, что последние слова Трампа о России не стоит рассматривать как его разочарование. На этом фоне индекс Мосбиржи, вероятно, продолжит отыгрывать потери предыдущих дней. По состоянию на 09:35 мск IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, прибавляет 0,55% и находится на уровне 2751,85 пункта. ⛔️Что касается опасений по поводу санкций, то немецкая Bild считает, что по крайней мере новые европейские санкции не окажут существенного влияния. 📊Сегодня выходят данные по недельной инфляции. Если тенденция снижения год к году продолжится, то это станет веским аргументом для ЦБ, а часть аналитиков инвестдомов могут поменять свое мнение по поводу снижения перед заседанием. @twostocks

📉 ТРИ МЕСЯЦА ПАДЕНИЯ. ЕСТЬ ЛИ СВЕТ В КОНЦЕ ТУННЕЛЯ?! До конца мая осталось 3 торговых сессии, поэтому можно подвести предварительные итоги. Пока они неутешительные — индекс Мосбиржи падает третий месяц подряд. Еще раз напомним, что первые два месяца этого года рынок рос на ожиданиях быстрого урегулирования конфликта, которые сменились разочарованием, плюс в моменте было падение на фоне торговых войн, горячая фаза которых быстро прошла. В мае было несколько подскоков на фоне того, что стороны все еще могут заключить быструю сделку. Но эйфория быстро сменялась разочарованием. Дополнительно на индекс, вес в котором на 60% составляют экспортеры, давит укрепляющийся рубль. Ожидания по ставке тоже не блещут оптимизмом. Пока не так много инвестдомов ждут снижения на предстоящем заседании 6 июня (всего три прогноза в пользу этого). Надеемся, что ЦБ все же преподнесёт приятный сюрприз. В конце концов, рыночный консенсус-прогноз еще не так давно, в декабре, сильно ошибался. ☝️Так что в целом в текущих реалиях оценка индекса кажется справедливой. Мы просто вернулись в начало года, где повышения ставки уже не ждали, но и оптимизма по поводу переговоров еще не было. Как итог: сильно ниже рынок не ждем, но при ставке в 21% устойчиво расти нереально. Отчеты за II квартал будут разгромными. Нужно снижение ставки, чтобы нивелировать этот эффект. @twostocks

📉ИНДЕКС НИЖЕ 2700. ИСХОД ПРОДОЛЖАЕТСЯ 🗣На утренней сессии российский рынок продолжает снижение на фоне новостей в СМИ, что президент США Дональд Трамп может ввести санкции уже на этой неделе. По состоянию на 09:01 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 0,4% и находится на уровне 2698,29 пункта. В целом, мы наблюдаем окончательный исход тех, кто верил в быстрое завершение конфликта. Так как введение любых существенных санкций осложнит дальнейшее ведение переговоров. 🏦Минэкономразвития словами министра Максима Решетникова сообщает, что видит риски переохлаждения российской экономики, если ЦБ своевременно не начнет снижать ставку. Таким образом, давление на ЦБ со стороны правительства нарастает. 🔆Также ряд компаний продолжает отказываться от дивидендов. А предстоящие выплаты нефтяников не особо интересны инвесторам, так как все понимают, что их ждет тяжелое полугодие и долгое закрытие гэпов. @twostocks

⁉️ НА НЕФТЬ БОЛЬШЕ НЕТ НАДЕЖД. ЧТО НЕ ТАК С ДИВИДЕНДАМИ НЕФТЯНИКОВ? Буквально через неделю состоится дивотсечка «Лукойла» (541 руб. на акцию), а сегодня совдир «Газпром нефти» рекомендовал дивиденды за второе полугодие прошлого года в размере 27,21 руб. ☝️Кажется, что нефтяники дают отличную годовую дивдоходность: 🟠«Лукойл» — 16,4% 🟠«Газпром нефть» — 15,6% Но это результаты за полный 2024 год! Откроем для примера отчет «Газпром нефти» за I квартал этого года. Год к году операционная прибыль уполовинилась. При этом и цены на нефть, и рубль были еще на приемлемых уровнях. Для справки, средняя цена нефти в рублях в I квартале составляла 6075 руб. ‼️Самые большие проблемы начнутся во II квартале, так как уже в апреле «рублебочка» стоила 4562 руб. Конечно, даже пара месяцев — это не показатель, но уже неприятно. По крайней мере, за первое полугодие ждать хороших дивидендов от нефтянки не приходится. А дивгэпы могут закрываться долго. 🛢 На нефть особой надежды нет, так как ОПЕК+ наращивает добычу, а спрос находится под давлением то и дело вспыхивающих торговых войн. 🟡По рублю тоже ничего не поменялось. Серьезного спроса на валюту не наблюдается. Мы не любили нефтянку с начала этого года. Сейчас, как видите, причин изменить мнение тоже не прибавилось. Ситуация может исправить ставка, но ее логичнее отыграть через банковский сектор. @twostocks

🗣РЫНОК ВНИЗ. ТРАМП СНОВА ГРОЗИТ САНКЦИЯМИ 📉По состоянию на 09:00 мск индекс IMOEX2, отражающий динамику основной и дополнительной сессий, теряет 1,4% и находится на уровне 2736,32 пункта. Причина — заявление президента США Дональда Трампа, где он остался недоволен недавней эскалацией конфликта и заявил, что «абсолютно точно» рассматривает возможность ужесточения санкций против России. 🟡Крепкий рубль способствует снижению инфляции за счет удешевления импорта, к которому относится значительная часть непродовольственных товаров, считают опрошенные «Ведомостями» эксперты. Это добавляет причин для снижения ставки на предстоящем заседании 6 июня. Но в то же время крепкий рубль сильно бьет по доходам экспортеров. Так что лучше присмотреться к акциям банков. 💸Публичные российские компании массово не хотят платить дивиденды: весной советы директоров как минимум двух десятков эмитентов рекомендовали акционерам не распределять прибыль. Дивиденды — важный для многих фактор для покупки российских акций. @twostocks