فردانامه _حسن کاظم‌زاده

🟪 اسپرد روغن پایه و ترکیب فروش شرکت‌ها 🟩 اسپرد روغن پایه روانکارها نسبت به لوبکات، در هفته‌های اخیر کماکان روند صعودی خود را حفظ کرده است که در نمودار بالا در قالب نسبت نرخ پایانی متوسط انواع روغن پایه به لوب‌کات، معامله شده در بورس کالا نشان داده‌ شده، موضوعی که علت توجه بازار به این گروه است. 🟩 از آنجا که محصولات شرکت‌های روانکار به لحاظ نرخ‌گذاری دو دسته آزاد و دستوری دارند، نمودار پایین، سهم روغن پایه در میزان فروش این شرکت‌ها در سال‌های اخیر را نشان می‌دهد. در واقع،‌ بخش غیردستوری محصولات واکنش سریع‌تری نسبت به تغییرات اسپرد دارد. 🟪 بدیهی است که انتخاب سهام برتر، نیاز به بررسی جامع‌تر دارد و این پست توصیه معاملاتی محسوب نمی‌شود. ✍️ سعید طبرسی #روانکار #شبهرن #شسپا #شرانل #شنفت 📱 @fardaname

🟧 در حراج بیست و سوم ۱۰ همت اوراق فروخته شد 🟢با برگزاری بیست و سومین حراج اوراق مالی اسلامی سال جاری، جمع اوراق فروخته شده به ۳۶۴.۳ همت رسید. در این حراج ۱۰.۶ همت اوراق اراد ۲۴۳-۲۴۵ و ۲۴۶ با نرخ میانگین ۲۸.۷ درصد به فروش رسید. 🟢خریداران بازار سرمایه ۹.۲ همت و بانک‌ها ۱.۴ همت از این اوراق را خریداری کرده‌اند. برای حراج بیست و چهارم حدود ۱۸.۷ همت اوراق فروش نرفته قبلی و ۱۲ همت اوراق جدید اراد ۲۴۸ و ۲۴۹ روی پیشخوان قرار خواهد گرفت. ✍️ علیرضا فرشید #اوراق #اراد #اخزا #نرخ_بهره 📱 @fardaname

🔴 روند حباب منفی صندوق‌های اهرمی چه سیگنالی به ما می‌دهد؟ 🟠در دو سال گذشته روند معاملات صندوق‌های اهرمی، یکی از عوامل تاثیرگذار بر روندهای کوتاه مدت بورس بوده است. بعد از جنگ ۱۲ روزه اما روند معاملات این صندوق‌ها تغییر کرده و مثل گذشته مورد توجه بازار نیستند. این تغییر رفتار در مورد صندوق‌های اهرمی دلایلی دارد و همچنین می‌توان از آن سیگنال‌هایی گرفت. 🟠بررسی روند شاخص حباب صندوق‌های اهرمی نشان می‌دهد که بعد از جنگ، صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی را تجربه کرده و در مرداد ماه شاخص حباب منفی این صندوق‌ها یه بالاترین میزان خود یعنی حدود ۱۵ درصد رسیده است. اما در ادامه و با کف‌سازی در بازار و همچنین شکل گیری روند برگشتی در بورس، حباب‌ها کاهش پیدا کرده و حتی برای برخی صندوق‌ها مثبت نیز شده است. اما به محض اتمام روند رشد شتابان کوتاه مدت بورس، مجددا صندوق‌های اهرمی به نوعی افت قیمت قابل توجه تجربه کردند و شاخص حباب به اعداد شهریور برگشت. در نمودار بالا روند حباب همه صندوق‌ها قابل مشاهده است. 🔴 اما چرا صندوق‌های اهرمی از رونق افتاده‌اند و از آن چه نتایجی می‌توان گرفت؟ ۱- بعد از جنگ ۱۲ روزه صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی داشتند و صف‌های فروش آنها نیز به راحتی جمع آوری نشد. به همین دلیل بخش عمده‌ای از سهامداران حقیقی از آنها فاصله گرفته و به این راحتی مجددا در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری نمی‌کنند. از طرف دیگر در روند صعودی اخیر، بعد از رشد شتابان اولیه عمده اخبار و شایعات پیرامون سهام بزرگ و پرتراکنش (پالایشگاه‌ها عملکرد شش ماهه و تخفیف خوراک و کرک اسپرد، پتروشیمی و تغییر فرمول گاز، فلزات و عرضه ارز در تالار دوم و با نرخ بالاتر، خودرویی‌ها و واگذاری و بورس کالا) چرخید و همین باعث شد معامله‌گران روزانه نیز به جای صندوق‌های اهرمی بیشتر سراغ سهم‌هایی از این گروه‌ها بروند. همچنین معامله‌گران به تجربه یاد گرفته‌اند حمایت از این نمادها بیشتر صورت می‌گیرد و همه این عوامل باعث شد دو گروه سهامداران حقیقی و معامله‌گران روزانه خیلی زود از صندوق‌های اهرمی پا پس بکشند و روند حباب منفی مجددا تشدید شود. ۲- ریسک و نرخ بهره در اقتصاد ایران در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد و اکثر معامله‌گران دید کوتاه مدت دارند. صندوق‌های اهرمی به خاطر خاصیت اهرمی بیشتر در معرض دید کوتاه مدت قرار دارند. به همین دلیل به محض اتمام روند کوتاه مدت شتابان بورس، دارندگان صندوق‌های اهرمی چه از قبل و چه خریداران جدید به فکر فروش افتادند. در طرف دیگر اما ارکان حمایتی در حجم قابل توجه از سهم پرتراکنش و شاخص‌ساز حمایت کردند. به همین دلیل در حالی که NAV افت نکرد، قیمت واحدهای صندوق‌های اهرمی افت کرد. 🔴 از این شرایط دو نتیجه می توان گرفت: 🟠اول؛ اگر فکر می‌کنید در کوتاه مدت بورس روند صعودی شتابانی خواهد داشت، سراغ اهرمی‌ها بروید. نرخ سود تامین مالی صندوق‌های اهرمی و ریسک‌های کلان کشور باعث شده است افق سرمایه‌گذاری کوتاه مدت شده باشد و فعلا حقیقی‌ها و معامله‌گران روزانه هم به سختی سراغ اهرمی‌ها می‌روند. 🟠دوم؛ با توجه به افت بیشتر اهرمی‌ها نسبت به سهام بزرگ، می‌توان گفت آنها از فروشنده با دیدگاه کوتاه مدت خالی شدند در حالی که حمایتی از قیمت آنها نشده است. این در حالی است که به نوعی از شاخص حمایت شده است. پس اگر قرار بود بورس مثل اهرمی‌ها افت کند، شاخص الان ۵ درصد پایین‌تر بود. ✍️ حسن کاظم‌زاده #اهرمی #صندوق_اهرمی 📱 @fardaname

🔴 روند حباب منفی صندوق‌های اهرمی چه سیگنالی به ما می‌دهد؟ 🟠در دو سال گذشته روند معاملات صندوق‌های اهرمی، یکی از عوامل تاثیرگذار بر روندهای کوتاه مدت بورس بوده است. بعد از جنگ ۱۲ روزه اما روند معاملات این صندوق‌ها تغییر کرده و مثل گذشته مورد توجه بازار نیستند. این تغییر رفتار در مورد صندوق‌های اهرمی دلایلی دارد و همچنین می‌توان از آن سیگنال‌هایی گرفت. 🟠بررسی روند شاخص حباب صندوق‌های اهرمی نشان می‌دهد که بعد از جنگ، صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی را تجربه کرده و در مرداد ماه شاخص حباب منفی این صندوق‌ها یه بالاترین میزان خود یعنی حدود ۱۵ درصد رسیده است. اما در ادامه و با کف‌سازی در بازار و همچنین شکل گیری روند برگشتی در بورس، حباب‌ها کاهش پیدا کرده و حتی برای برخی صندوق‌ها مثبت نیز شده است. اما به محض اتمام روند رشد شتابان کوتاه مدت بورس، مجددا صندوق‌های اهرمی به نوعی افت قیمت قابل توجه تجربه کردند و شاخص حباب به اعداد شهریور برگشت. در نمودار بالا روند حباب همه صندوق‌ها قابل مشاهده است. 🔴 اما چرا صندوق‌های اهرمی از رونق افتاده‌اند و از آن چه نتایجی می‌توان گرفت؟ ۱- بعد از جنگ ۱۲ روزه صندوق‌های اهرمی سقوط قیمتی شدیدی داشتند و صف‌های فروش آنها نیز به راحتی جمع آوری نشد. به همین دلیل بخش عمده‌ای از سهامداران حقیقی از آنها فاصله گرفته و به این راحتی مجددا در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری نمی‌کنند. از طرف دیگر در روند صعودی اخیر، بعد از رشد شتابان اولیه عمده اخبار و شایعات پیرامون سهام بزرگ و پرتراکنش (پالایشگاه‌ها عملکرد شش ماهه و تخفیف خوراک و کرک اسپرد، پتروشیمی و تغییر فرمول گاز، فلزات و عرضه ارز در تالار دوم و با نرخ بالاتر، خودرویی‌ها و واگذاری و بورس کالا) چرخید و همین باعث شد معامله‌گران روزانه نیز به جای صندوق‌های اهرمی بیشتر سراغ سهم‌هایی از این گروه‌ها بروند. همچنین معامله‌گران به تجربه یاد گرفته‌اند حمایت از این نمادها بیشتر صورت می‌گیرد و همه این عوامل باعث شد دو گروه سهامداران حقیقی و معامله‌گران روزانه خیلی زود از صندوق‌های اهرمی پا پس بکشند و روند حباب منفی مجددا تشدید شود. ۲- ریسک و نرخ بهره در اقتصاد ایران در حال حاضر در سطح بالایی قرار دارد و اکثر معامله‌گران دید کوتاه مدت دارند. صندوق‌های اهرمی به خاطر خاصیت اهرمی بیشتر در معرض دید کوتاه مدت قرار دارند. به همین دلیل به محض اتمام روند کوتاه مدت شتابان بورس، دارندگان صندوق‌های اهرمی چه از قبل و چه خریداران جدید به فکر فروش افتادند. در طرف دیگر اما ارکان حمایتی در حجم قابل توجه از سهم پرتراکنش و شاخص‌ساز حمایت کردند. به همین دلیل در حالی که NAV افت نکرد، قیمت واحدهای صندوق‌های اهرمی افت کرد. 🔴 از این شرایط دو نتیجه می توان گرفت: 🟠اول؛ اگر فکر می‌کنید در کوتاه مدت بورس روند صعودی شتابانی خواهد داشت، سراغ اهرمی‌ها بروید. نرخ سود تامین مالی صندوق‌های اهرمی و ریسک‌های کلان کشور باعث شده است افق سرمایه‌گذاری کوتاه مدت شده باشد و فعلا حقیقی‌ها و معامله‌گران روزانه هم به سختی سراغ اهرمی‌ها می‌روند. 🟠دوم؛ با توجه به افت بیشتر اهرمی‌ها نسبت به سهام بزرگ، می‌توان گفت آنها از فروشنده با دیدگاه کوتاه مدت خالی شدند در حالی که حمایتی از قیمت آنها نشده است. این در حالی است که به نوعی از شاخص حمایت شده است. پس اگر قرار بود بورس مثل اهرمی‌ها افت کند، شاخص الان ۵ درصد پایین‌تر بود. ✍️ حسن کاظم‌زاده #اهرمی #صندوق_اهرمی 📱 @fardaname

🟢 سیو سود و فروش تعداد بیشتری از حقیقی‌ها در هفته قبل 🔴اصلاح حدود ۴ درصدی شاخص کل و ۲ درصدی هم‌وزن، خروج پول قابل توجه ۵.۲ همتی و کاهش ارزش معاملات، برآیند معاملات شنبه تا چهارشنبه هفته قبل بود. 🟢در زمینه کدهای فعال سهامداری، در سمت خرید کاهش مختصر ۵ درصدی رخ داد که هنوز جای کمی امید باقی می‌گذارد اما در سمت فروش با افزایش ۳۹ درصدی، رکورد جدید کوتاه‌مدتی به جا گذاشت که این تعداد آخرین‌ بار در اردیبهشت امسال تکرار شده بود. ✍️ سعید طبرسی #تابلوی_معاملات #تابلوخوانی #کدهای_فعال 📱 @fardaname

🔵 مدیریت دارایی گندم برگزار می‌کند: 🔵 وبینار آنلاین بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو ◀️تاریخ: چهارشنبه ۲۸ آبان ماه ۱۴۰۴ ◀️زمان: ساعت ۱۳ تا ۱۴:۳۰ 🔵موضوع: در شرایط کنونی اقتصاد ایران و جهان، بازار دارایی‌ها دچار نوعی عدم قطعیت و سردرگمی شده است. طلا از مرز ۴۰۰۰ هزار دلار عبور کرده و شاخص کل بورس پس از مدت‌ها به محدوده‌ی سقف تاریخی خودش برگشته است. در این شرایط چه باید کرد؟ در این وبینار به بررسی وضعیت بازارها و چشم‌انداز بازارها از منظر نموداری و رفتار قیمتی می‌پردازیم. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://b2n.ir/webinar_gandom ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست. 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

🟧 طلانامه: همه منتظر آمار 🟧 هفته منتهی به ۲۳ آبان ۱۴۰۴ 🟩 طولانی‌ترین تعطیلی در تاریخ دولت ایالات متحده باعث عدم انتشار داده‌هایی شده که به منظم بودن در اعلام و انتشار زبانزد بوده است. همه بازارها در انتظار اطلاع از این داده‌ها و تصمیم‌گیری براساس آن‌ها هستند. برخی از این اطلاعات مثل تورم و داده‌های بازار کار در صورت ادامه این روند قابل انتشار نیست و این کار را سخت کرده است. در همین حال گمانه‌زنی‌ها برای کمتر شدن نرخ بهره در دسامبر به ۵۰ درصد کاهش پیدا کرده است. در بعد سیاسی، شاهد شدت گرفتن موضع‌گیری‌ها علیه ونزوئلا هستیم و احتمال حمله به این کشور نفتی زیر ذره‌بین تحلیلگران ژئوپولتیک است. نتانیاهو از دستیابی به اغلب اهداف در جنگ با ایران گفته و اضافه کرده است باتفاق آمریکا تحرکات هسته‌ای و موشکی ایران را زیر نظر دارد. انس پس از رشد تا ۴۲۴۰ دلار، به ۴۰۵۰ کاهش یافت و در نهایت در ۴۰۸۵ معامله شد. افزایش ۸۵ دلاری، برآیند تحرکات انس در این هفته بود. دلار هم به ۱۱۲۹۵۰ تومان رسید و نسبت به هفته گذشته ۵۲۵۰ تومان گران شده است. مثقال طلای ۱۷ عیار (مظنه) ۴۸.۵۸۰ میلیون تومان است و هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۱.۲۱۵ میلیون تومان رسیده است. رشد ۷۶۵هزار تومانی هر گرم طلا را در کنار حباب مثبت ۱۵ هزار تومانی در طلا شاهد هستیم. سکه امامی ۱۱۷.۱۰۰ میلیون تومان است و نسبت به هفته گذشته ۶.۵۰۰ میلیون تومان گران‌تر شده است. حباب سکه به محدوده ۸.۵۷۵ میلیون تومانی رسیده که نسبت به هفته گذشته ۱.۳۰۰ میلیون تومان رشد کرده است. گواهی سپرده سکه بورس کالا نیز در ۱۱۷.۰۶۲ میلیون تومان بسته شده است. ششمین مرحله طرح پیش فروش سکه مرکز مبادله در ۲۶ آبان با سقف ۱۰ قطعه سکه ضرب ۱۴۰۳ (۳تمام+۷ربع) انجام خواهد شد. موعد تحویل فیزیکی این سکه‌ها ۳۰ بهمن ماه اعلام شده است. حراج ۱۳۳ مرکز مبادله با معامله ۱۷ کیلوگرم شمش طلا به قیمت میانگین ۱۳.۸۸۹ میلیارد تومان به ازای هر شمش استاندارد یک کیلوگرمی برگزار شد. همچنین گواهی سپرده پیوسته شمش طلای بورس کالا معادل ۱۵.۱۷۲ میلیارد تومان به ازای شمش یک کیلوگرمی به کار خود پایان داده است. ✍️ علیرضا فرشید #طلا #سکه #شمش #دلار #طلانامه 📱 @fardaname

🟡 کاهش حباب سکه در زورآزمایی با شمش 🟡امروز شاهد اعداد جالبی در بازار طلا - لااقل در سال جاری - بودیم. در شرایطی که نرخ دلار نسبت به دو روز قبل ۵ هزار تومان بالاتر رفته و عادت قدیم بازار این بود که بخشی از این هیجان، خود را در خرید سکه طلا به شکل حباب نشان دهد، در معاملات بورس کالا اختلاف حباب سکه با شمش برای دقایقی به زیر ۴ درصد رسید و اکنون در حدود ۵.۵ درصد قرار دارد. این تغییر رفتار در هفته‌های ماه‌های اخیر بازار وجود داشته و امروز به اوج خود رسیده است! افزایش عرضه‌های بانک مرکزی در حراج‌ها و پیش‌فروش سکه در هفته جاری هم موثر بوده است. ✍️ سعید طبرسی #طلا #حباب_طلا 📱 @fardaname

🧨 صندوق ثمر یک ماه پس از بازگشایی به سود ۳۷.۵ درصدی رسید! 🧨 ثمر افزایش سقف گرفت. ظرفیت محدود برای کسب بازدهی ۳۷ درصدی! 💎 صندوق درآمد ثابت ثمر که معاملات آن از ۱۵ مهر ماه شروع شد، توانست در یک ماه اخیر عملکرد بهتری از پیش‌بینی خود داشته باشد و به سود ۳۷.۵ درصدی برسد. 💎 پیش‌بینی مدیریت دارایی گندم از عملکرد ثمر برای ماه‌های پیش‌رو، کسب حداقل ۳۷ درصد سود موثر سالیانه است. 💎 ویژگی‌های صندوق درآمد ثابت ثمر گندم: ◀️حداقل ۳۷ درصد سود موثر سالانه ◀️نقدشوندگی بالا ◀️بدون نرخ شکست ◀️سود روزشمار 👈 شما می‌توانید با جستجوی نماد «ثمر» در پنل کارگزاری خود صندوق ثمر را خریداری کنید. 👈 جهت ارتباط با ما به آیدی زیر پیام بدهید: 📱 @gandom_mediaa 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

وقتی ارکان مختلف بازار سرمایه از کارگزاری ها و نهادهای مالی گرفته تا ارکان اجرایی و حتی دولت بدون دردسر کارمزدهاشون را از معاملات می گیرن، اینجا حتی مهدکودک هم نیست، یه کمدی تلخه @fardaname

🔵 مدیریت دارایی گندم برگزار می‌کند: 🔵 وبینار آنلاین بررسی بازارها و چشم‌انداز پیش‌رو ◀️تاریخ: چهارشنبه ۲۸ آبان ماه ۱۴۰۴ ◀️زمان: ساعت ۱۳ تا ۱۴:۳۰ 🔵موضوع: در شرایط کنونی اقتصاد ایران و جهان، بازار دارایی‌ها دچار نوعی عدم قطعیت و سردرگمی شده است. طلا از مرز ۴۰۰۰ هزار دلار عبور کرده و شاخص کل بورس پس از مدت‌ها به محدوده‌ی سقف تاریخی خودش برگشته است. در این شرایط چه باید کرد؟ در این وبینار به بررسی وضعیت بازارها و چشم‌انداز بازارها از منظر نموداری و رفتار قیمتی می‌پردازیم. ◀️شرکت در وبینار از طریق لینک زیر: https://b2n.ir/webinar_gandom ◀️در صورت داشتن هرگونه سوالی از طریق آیدی @Gandom_mediaa با ما در ارتباط باشید. 🔵هزینه شرکت در این وبینار، پرداخت مبلغ دلخواه به یکی از خیریه‌های مورد تایید شماست. 🌾📊🌾 📱 @GandomFinance

#تحلیل_بازار کاهش خوشبینی و افزایش احتیاط پس از عبور شاخص کل بورس از سقف پیشین خود در هفته گذشته، فشار عرضه و کاهش قدرت خرید به‌طور محسوسی افزایش یافت و در نتیجه، شاخص کل حدود ۶ درصد اصلاح را تجربه کرد. هم‌زمان، کاهش ارزش معاملات روزانه نسبت به میانگین‌های هفتگی و ماهانه، نشان‌دهنده افت خوش‌بینی فعالان بازار نسبت به تداوم رشد و افزایش سطح احتیاط آن‌هاست. در هفته اخیر، خروج پول از بازار سهام شدت گرفته و عمده منابع خارج‌شده به سمت صندوق‌های با درآمد ثابت و بازار طلا منتقل شده است. در این میان، توجه سرمایه‌گذاران به صنایعی معطوف شده که از ثبات نسبی برخوردارند و در موج اخیر صعودی بازار کمتر رشد کرده بودند؛ به‌طوری که جریان نقدینگی در این گروه‌ها روندی صعودی پیدا کرده است. با توجه به ماهیت دامنه نوسان بازار، افت‌ها و رشدهای شاخص معمولاً به‌صورت شارپ و سریع رخ می‌دهند که این امر منجر به طولانی‌تر شدن دوره‌های رکودی بازار شده است. از این رو، نحوه تخصیص دارایی و انتخاب سهام می‌تواند تأثیری تعیین‌کننده بر نتایج سرمایه‌گذاری داشته باشد. نکاتی پیرامون احتمال افزایش نرخ جریمه اضافه برداشت و چشم انداز نرخ بهره افزایش نرخ جریمه اضافه برداشت بانک‌ها و همگام‌سازی آن با میانگین نرخ تورم، نشان‌دهنده حرکت سیاست‌گذار پولی به سمت واقعی‌سازی هزینه استقراض بانک‌ها و مهار اثرات تورمی ناترازی در شبکه بانکی است. زمانی که نرخ اضافه‌برداشت کمتر از تورم باشد، بانک‌ها عملاً با هزینه منفی از بانک مرکزی استقراض می‌کنند و همین موضوع موجب رشد بدهی آن‌ها، افزایش پایه پولی و تشدید تورم می‌شود. اما با برابر شدن این نرخ با تورم، هزینه برداشت از بانک مرکزی به سطحی می‌رسد که دیگر برای بانک‌ها صرفه اقتصادی ندارد، و این امر باعث کاهش تمایل به خلق نقدینگی بی‌ضابطه می‌شود. از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره اضافه‌برداشت به‌صورت غیرمستقیم موجب بالا رفتن نرخ‌های سود در بازار بین‌بانکی و در نهایت افزایش نرخ سود سپرده‌ها و تسهیلات می‌شود. این فرآیند نه‌تنها نشانه استمرار سیاست انقباض پولی است، بلکه باعث تغییر رفتار فعالان اقتصادی نیز خواهد شد؛ زیرا با افزایش نرخ سود اسمی، جذابیت نگهداری ریال و سپرده‌گذاری افزایش می‌یابد. در کوتاه‌ مدت این سیاست می‌تواند از طریق کاهش سرعت گردش پول و محدود کردن تقاضای سفته‌بازی به کنترل تورم کمک کند، اما در میان‌مدت هزینه تأمین مالی تولید و سرمایه‌گذاری را بالا برده و ممکن است موجب افت رشد اقتصادی و فشار بر بازار سرمایه شود. موضوع دیگر سیاست استقراضی دولت از شبکه بانکی و چاپ اوراق است؛ در سنوات اخیر به دلیل افت درآمدهای نفتی، سهم انتشار دارایی‌های مالی و انتشار اوراق از منابع بودجه همواره صعودی بوده است که این مهم نیز بر بازار پول فشار مضاعفی وارد می‌کند. با توجه به این موضوع و بودجه دولت در زمینه انتشار اوراق به نظر می رسد در شش ماهه دوم سال ۱۴۰۴ بازار پول و نرخ بهره از سمت دولت نیز تحت فشار قرار بگیرد و هزینه جذب پول در اقتصاد افزایش یابد. چشم‌انداز نرخ دلار و سناریو‌های پیش رو با توجه به شرایط فعلی اقتصاد ایران، چشم‌انداز نرخ دلار تا پایان سال ۱۴۰۴ نشان می‌دهد که بازار ارز در وضعیت نسبتاً باثباتی قرار دارد و نوسانات آن در محدوده قابل مدیریت پیش‌بینی می‌شود. براساس مدل‌های اقتصادی که متغیرهایی نظیر رشد نقدینگی، نرخ بهره حقیقی، درآمدهای ارزی دولت از محل صادرات نفت و سطح ریسک‌های سیاسی و اقتصادی را لحاظ می‌کنند، انتظار می‌رود بازدهی دلار تا پایان سال معادل بازده صندوق‌های درآمد ثابت باشد. این برابری بازده نشان می‌دهد که در سناریوی پایه، یعنی حفظ وضعیت فعلی فروش نفت، تداوم سیاست‌های کنترلی بانک مرکزی در بازار متشکل ارزی و ثبات نسبی انتظارات تورمی، دلار از منظر اقتصادی جذابیت سفته‌بازانه بالایی ندارد و رشد آن عمدتاً در حد جبران تورم مورد انتظار خواهد بود. با این حال، در سناریوی بدبینانه که با افزایش ریسک‌های متنوع نظیر تشدید تنش‌های سیاسی، کاهش درآمدهای ارزی دولت از محل صادرات نفت، یا محدودیت در دسترسی به منابع ارزی همراه باشد، مدل‌ها نشان می‌دهند نرخ دلار می‌تواند بازدهی مشابه زمستان سال گذشته را تجربه کند؛ دوره‌ای که تحت تأثیر فشارهای بودجه‌ای و رشد انتظارات تورمی، دلار رشد قابل‌توجهی را ثبت کرد. بنابراین چشم‌انداز نرخ ارز در ماه‌های پیش‌رو وابستگی بالایی به پایداری درآمدهای نفتی و کنترل متغیرهای انتظاری دارد و در غیاب شوک‌های جدید، بازده دلار با بازده ابزارهای کم‌ریسک هم‌راستا پیش‌بینی می‌شود، اما در صورت بروز شوک‌های ارزی یا مالی، احتمال واگرایی این دو نرخ و جهش مقطعی دلار وجود خواهد داشت. ✍️ سید سروش ابراهیم‌زاده 📱 @fardaname

🔴 پنجمین هفته ۲۳۰ همتی 🟣بانک مرکزی در سی‌امین نوبت عملیات اجرایی سیاست پولی، باز هم فقط به ۲۳۰ همت از سفارش بانک‌ها پاسخ داد. این مبلغ که پنجمین هفته پیاپی در حال تکرار است، فقط ۴۴ درصد از سفارشات ارسال شده ۵۱۸ همتی را پوشش می‌دهد. 🟣با سررسید شدن ۲۳۱ همت توافق بازخرید، خالص جذب پول در این حراج ۱ همت بوده است. همچنین در اعتبارگیری قاعده‌مند ارزش اعتبارگیری در ۱۳ آبان‌ماه ۷۴.۴ همت بود که در ۱۹ آبان به ۸۳.۶ همت رسیده است که ۹.۲ رشد (تزریق اعتبار روزانه) را نشان می‌دهد. ✍️ علیرضا فرشید #سیاست_پولی #نرخ_بهره 📱 @fardaname

🟡 نبض بازار طلا تندتر می‌زند 🟡در پنج روز معاملاتی اخیر به طور متوسط روزانه ۱۱۴ کیلوگرم گواهی شمش طلا در بورس کالا معامله شده است. این معاملات که عمدتا تحت تاثیر تقاضای صندوق‌های طلاست، نسبت به روزهای قبل افزایش دو برابری داشته است. 🟡همزمان شاهد افزایش تقاضای حقیقی در بازار صندوق‌های طلا هستیم. ✍️ سعید طبرسی #طلا #صندوق_طلا 📱 @fardaname

🟡 قابی از وضعیت صندوق‌های طلا 🟢براساس گزارش پورتفوی آخر مهر ماه صندوق‌های طلا، نگاهی به این بخش از بازار می‌اندازیم (صندوق زر هنوز گزارش جدید را منتشر نکرده) 🟡صندوق‌ها به ترتیب بازدهی ۳۰ روز تقویمی مرتب شده‌اند که در این بازه زمانی، بازار طلا اصلاحی بوده است. 🟢میانگین ارزش معاملات صندوق‌های طلا در ۳۰ روز اخیر (منتهی به ۱۸ آبان) ۶.۸ همت و ورود پول حقیقی در همین مدت ۵.۶ همت بوده است.  🟡برخلاف ماه‌های گذشته که وزن سکه در پورتفوی بیشتر صندوق‌ها یکسره کاهشی بود، در مهر ماه در مجموع نمادها، بدون تغییر خاص بوده است. بعضی صندوق‌ها هم افزایش مختصر در وزن سکه را تجربه کرده‌اند. 🟢صندوق‌های با بیشترین وزن سکه: زرفام ۲۴.۸٪، زر ۲۳٪، تابش ۱۸.۸٪ ✍️ سعید طبرسی #صندوق_طلا 📱 @fardaname

🔴 آخرین وضعیت انتقال ارز زنجیره فولاد و فلزات به تالار دوم ◀️شب گذشته گمانه‌زنی‌هایی در مورد موافقت بانک مرکزی با پیشنهاد وزارت صمت در مورد عرضه ارز صادراتی زنجیره فولاد و فلزات در تالار دوم مرکز مبادله و با نرخ بالاتر مطرح شد. هنوز قطعیت و جزئیات این خبر مشخص نیست اما همانگونه که پیشتر در فردانامه نوشته بودیم، به نظر می‌رسد حداقل با انتقال بخشی از ارز صادراتی فولاد و سایر فلزات و با یکسری شرایط به تالار دوم موافقت خواهد شد. ◀️برای درک موضوع بیایید نگاهی به آخرین تصمیم بانک مرکزی در این موضوع بیاندازیم. بانک مرکزی در مورد درخواست قبلی یعنی انتقال ارز صادراتی قیر، میلگرد و پروفیل، برش نفتی پالایشگاه‌های کوچک تصمیم گرفت که ۸۰ درصد از ارز صادراتی خودشان را در تالار دوم بفروشند. اما یک نکته کلیدی در این مورد را باید در نظر گرفت. این صادرکنندگان تعهدات خودشان را برای رفع تعهد ارزی به جا نیاورده بودند و بانک مرکزی به نوعی با جایزه دادن به آن‌ها سعی کرد عرضه ارز در تالار دوم را افزایش بدهد. شنیده‌ها حاکی از عرضه ۵۰۰ میلیون دلاری توسط این صادرکنندگان است. ◀️اما زنجیره فولاد و فلزات در حال حاضر تعهد باز قابل توجهی ندارند و به صورت مداوم در حال رفع تعهد و عرضه ارز در مرکز مبادله هستند. برخی از صادرکنندگان بزرگ مانند فولاد و فملی نیز بخش قابل توجهی از فروش صادراتی خودشان را در بورس کالا انجام می‌دهند. پس اگر تصمیمی گرفته شود، بایستی دایر به آینده باشند و این شرکت‌های زنجیره فولاد و فلزات از گذشته تعهدی ندارند که مشوقی بابت آن بگیرند. 🔴 باید منتظر جزئیات تصمیم بانک مرکزی ماند اما ما پیش بینی می‌کنیم بانک مرکزی با عرضه درصدی از ارز شرکت‌های فلزی در تالار دوم با شرط افزایش صادرات یا روشی مشابه موافقت خواهد کرد و نه همه ارز صادراتی. البته که اگر دلار در بازار آزاد روند افزایشی به خود بگیرد، قدرت چانه‌زنی صادرکنندگان با بانک مرکزی افزایش پیدا می‌کند اما با دلار آزاد ۱۰۸ هزار تومانی، قانع کردن این بانک راحت نخواهد بود. ✍️ حسن کاظم‌زاده #فولاد #فلزات #ارز 📱 @fardaname

🔵 شاخص مدیران خرید صنعت در سقف ۲۰ ماهه 🟢براساس اعلام اتاق بازرگانی ایران، شامخ مهر ماه کل اقتصاد (تعدیل فصلی شده) به ۴۷.۴ واحد رسیده است که بهبود ۱.۳ واحدی را نسبت به شهریور ماه نشان می‌دهد اما همچنان زیر ۵۰ و نشان از رکود دارد. این بهبود ناشی از مولفه‌های بهبود در میزان تولید محصول یا ارائه خدمت میزان سفارشات جدید سرعت انجام و تحویل سفارش و موجودی مواد اولیه است. اما با کاهش در میزان استخدام نیروی انسانی همراه بوده. 🟢شاخص مدیران خرید بخش صنعت هم نسبت به شهریور ماه بهبود داشته و به ۵۳.۴ واحد رسیده و پس از ۷ ماه رکود متوالی، برای دومین ماه پیاپی از منطقه رکود فاصله گرفته است. بهبود این شاخص نیز ناشی از بهبود در مولفه‌های مقدار تولید محصول میزان سفارشات جدید و میزان استخدام است. اما همزمان نسبت به شهریور در مولفه‌های سرعت تحویل سفارش و موجودی مواد اولیه، کاهش را نشان می‌دهد. 🟢باید اشاره کرد بهبود در شاخص صنعت، ناشی از بهبود در تامین انرژی و همزمانی با تورم باعث کاهش در موجودی مواد اولیه بنگاه‌ها شده و برای بهبود بیشتر بایستی موانع موجود از قبیل افزایش هزینه‌ها، موانع صادراتی، رفع تعهد ارزی و بانکی و تسهیل تامین مواد اولیه انجام شود. ✍️ علیرضا فرشید #شامخ #PMI 📱 @fardaname

🔴 ۱۵.۸ همت فروش اوراق در ایستگاه ۲۲ 🟩 در بیست و دومین مرحله حراج اوراق مالی اسلامی سال جاری، از حدود ۳۰ همت اوراق اراد ۲۳۹-۲۴۳-۲۴۴ و ۲۴۵ روی پیشخوان، ۱۵.۸ همت با نرخ ۲۸.۷۱ درصد به فروش رسید. ارزش خرید بانک‌ها و موسسات اعتباری حدود ۵ همت و الباقی ۱۰.۸ همت مجموع خریدِ خریداران بازار سرمایه بود. 🟩 از ابتدای امسال ۳۵۴ همت اوراق به فروش رسیده است و برای حراج بیست و سوم، ۳۰ همت اوراق اراد ۲۴۳-۲۴۴-۲۴۵-۲۴۶ و ۲۴۷ روی پیشخوان قرار خواهد داشت. ✍️ علیرضا فرشید #نرخ_بهره #تامین_مالی 📱 @fardaname

🟠 تعداد فروشنده، کماکان بالا ✔️ دو هفته قبل افزایش دو برابری کدهای فروشنده حقیقی به عنوان یک سیگنال اصلاحی برای بازار سهام ظاهر شد، در هفته‌ قبل این هشدار به وقوع پیوست. اصلاح شاخص کل و هم‌وزن هر دو در حدود ۱ درصد، خروج پول و کاهش ارزش معاملات که در پایان هفته اتفاق افتاد. ✔️ از سوی دیگر،‌ تعداد خالص فروشنده حقیقی علی‌رغم کاهش ۱۵ درصدی نسبت به هفته قبل، کماکان بالاست اما تعداد خالص خریدار حقیقی هنوز سطح قبلی خود را حفظ کرده و افزایش مختصری هم داشت که می‌تواند نشانه تداوم تقاضای خرد در برخی نمادها باشد. ✍️ سعید طبرسی #کدهای_فعال #تابلوی_معاملات #تابلوخوانی 📱 @fardaname

🔵 نرخ سود اوراق به سمت سقف جدید؟ 🟢در دو هفته اخیر نرخ سود اوراق بدهی، خصوصا اوراق بدهی دولتی حالت افزایشی به خودش گرفته و اگر عدم تاخیر برخی معاملات اوراق مرابحه دولتی (ارادها) نبود، دیروز میانگین نرخ سود اوراق در بورس به ۳۷ درصد می‌رسید. 🟢سقف نرخ سود ثبت شده در بازار بدهی مربوط به یک تیر در حال و هوای جنگ ۱۲ روزه و به دلیل فروش سنگین صندوق‌های درآمد ثابت بود که تنها در همان روز نرخ ۳۷.۲۶ درصد تجربه شد و دیگر بعد از آن نرخ بالای ۳۷ تجربه نشده است. 🔵 افزایش قابل توجه انتشار اوراق در یک ماه گذشته و چشم‌انداز انتشار بیشتر در هفته‌های پیش‌رو، نرخ سود اوراق را افزایشی کرده و به نظر می‌رسد باید آماده تجربه نرخ‌های بالاتر باشیم. ✍️ حسن کاظم‌زاده #اوراق_بدهی 📱 @fardaname