TAUREN ИНВЕСТИЦИИ 🔍

​​⛽️ Лукойл (LKOH) | Неожиданный байбэк и ожидаемое падение прибыли ▫️Капитализация: 4455 млрд ₽ / 6430₽ за акцию ▫️Выручка TTM: 7890 млрд ▫️скор. ЧП ТТМ: 839 млрд ▫️скор P/E: 4,5 ▫️P/B: 0,8 ▫️fwd P/E 2025: 7,1 ▫️fwd дивиденды 2025: 11-12% ❗️ Большой неожиданностью стал выкуп 90,8 млн акций акций на сумму 654,3 млрд р (по цене 7209р за штуку). Цена выкупа неприятная, зато СД одобрил решение о погашении до 76 млн акций. Если это был выкуп у нерезидентов, то позитивный сценарий с 50% дисконтом не реализовался. Формально, компания теперь может отказаться от выплаты дивидендов за период выкупа (это предусмотрено формулой расчета), но денежная позиция для выплаты дивидендов есть, так что дивиденды должны быть. 👆 В результате выкупа и выплаты финальных дивидендов за 2024й год в размере 295,6 млрд р, кубышка уменьшилась до 144 млрд р (без учета краткосрочных фин. активов). 📉 Падение цен на нефть и крепкий рубль привели к ожидаемому снижению скор. чистой прибыли за 1п2025 до 285 млрд р. Уже видно, что 2п2025 тоже будет слабым и хорошо, если по итогам года Лукойл заработает 535 млрд р скор. чистой прибыли (fwd p/e = 7,1 с учетом квазиказначейских акций). ❌ Волгоградский НПЗ Лукойла мощностью переработки 14,8 млн тонн нефти в год временно прекратил работу. Это примерно 1/4 от общих мощностей по переработке Лукойла. Учитывая скорость ремонта и масштаб компании, ничего существенного для акционеров из-за этого инцидента с компаний не произойдет. Вывод: Результаты ожидаемо слабые, но настолько крепкий рубль долго вряд ли будет держаться, так что в конце 2025 или начале 2026 уже можно рассчитывать на разворот. Политика по отношению к миноритариям здесь вполне адекватная, по итогам 2025 года скорее всего будут дивы около 12% к текущей цене и кубышка сведется к 0. Не могу сказать, что Лукойл выглядит очень интересно, но более качественных альтернатив в секторе нет, поэтому сам немного держу. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Лукойл #LKOH

📈 Можно ли повторить успех Ричарда Денниса, который превратил $5000 в $100 млн? Его партнер Уильям Экхардт считал, что нет и для таких результатов нужен особый дар. Чтобы разрешить спор, Деннис в 1983 нанял 23 человека без опыта в торговле на фондовом рынке и вырастил из них трейдеров всего за 2 недели. Стратегия была одна для всех: покупать при прорыве 20-дневных максимумов, продавать при прорыве 20-дневных минимумов, рисковать не более чем 2% на сделку, использовать стоп-лоссы в зависимости от волатильности. В итоге, за 5 лет счета от $0,5 млн до 2$ млн превратились в $175 млн прибыли, а один из учеников потом вовсе стал миллиардером, придерживаясь правил торговли. Оказалось, что весь секрет в простоте и дисциплине. С тех пор принцип успешной торговли не изменился. Т-Банк в рамках марафона Trading boost camp дает вам шанс за 4 недели бесплатно обучиться у профессионалов, которые расскажут о своем пути, поделятся важными инсайтами и помогут сформировать стратегию. Что будет? ✅ 18 бесплатных эфиров в Пульсе ✅ Формат онлайн — смотри где угодно ✅ Для всех уровней — от нуля до продвинутого Чему научат? ✅ Отличать инсайт от инфошума ✅ Выбирать точки входа и выхода ✅ Избегать маржин-коллов ✅ Не бояться фьючерсов и опционов Кто будет наставником? Наставники — с доходностью до 203%. Стратегии — только проверенные практикой. Кстати говоря, одним из спикеров в рамках марафона буду я (расскажу об опционах). 🗓 Старт уже 8 сентября 2025 года. Участие бесплатно. Регистрируйтесь по ссылке! Реклама. АО «ТБанк», ИНН 7710140679, лицензия ЦБ РФ № 2673, Erid: 2W5zFJbk4KA Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции несут риск. Доход не гарантирован. Подробнее: tbank.ru. АО «ТБанк». Лицензия № 045-14050-100000.

Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять: 🔹Expert RA — Какие риски могут реализоваться в экономике и как от них уберечься? Актуальные события из мира экономики и финансов глазами аналитиков крупнейшего российского рейтингового агентства, а также прогнозы, рейтинги, обзоры финансовых рынков – каждый день на канале агентства «Эксперт РА». 🔹Инвестиции с Оксаной Мащенко — Честный канал инвестора-практика для тех, кто хочет копить в долларах, а не в обещаниях. Рассказываем, как живя в России, инвестировать в акции США и крипту. Личные сделки, практические советы и вовремя бьющие тревогу посты. Показываем, как спасти и приумножить деньги, когда вокруг туман. Настоятельно рекомендуем. 🔹Romanov Capital — один из немногих каналов, который наглядно показывает как зарабатывать на фондовом не только когда все растет, но и во время коррекции. На канале вас ждут полезные посты, сделки, подкасты, видеоразборы и многое другое 🔹Bonds — самый крупный канал про облигации в Telegram! Внутри вас уже ждут: ➖ подборки облигаций, с которыми сможете зафиксировать высокую доходность до 21% годовых купонами (бумаги еще и вырастут при снижении ключа) ➖ список замещающих облигаций, которые вырастут вместе с долларом и могут принести до 9% в валюте сверху! ➖ понятные разборы помогут вовремя избавиться от бумаг, которые ведут портфель на дно! Подпишитесь, чтобы не потерять! 🔹СМАРТЛАБ — это сообщество инвесторов и трейдеров номер 1, которое существует более 15 лет и сейчас активно ведет свой телеграм-канал. Все топовые авторы в одном источнике Можно читать 100 каналов про инвестиции. А можно один, в котором для тебя уже отобрали всю пользу! 🔹Денис Викторов | Инвестиции ✅ — личный канал предпринимателя и место для тех, кто строит капитал, а не гонится за хайпом. Подойдёт и тем, кто только открывает брокерский счёт, и тем, у кого миллионный портфель. Подписывайтесь. 📌 Публикация подборки организована @angelsproduct #промо

🛬 Аэрофлот (AFLT) | Кратко о результатах за 2кв2025 ▫️ Капитализация: 246 млрд / 62₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 876,5 млрд ₽ ▫️ Опер. прибыль ТТМ: 113 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль ТТМ: 91,3 млрд ₽ ✅ Несмотря на непростую экономическую ситуацию, результаты за 2кв2025 хорошие. На операционном уровне рост пассажиропотока на 3% г/г до 14,3 млн чел., а пассажирооборота - на 4,9% г/г до 38,3 млн пкм. 👆 Выручка за 2кв2025 выросла до 224,5 млрд р (+10,3% г/г), а EBITDA до 92,4 млрд р (+38,8% г/г). Чистая прибыль выросла до 47,4 млрд р (+15,2% г/г). А вот скор. чистая прибыль (с учетом корректировок на эффект от страхового урегулирования, курсовых разниц и других нерегулярных статей доходов/расходов) сократилась до 7,7 млрд р (-62,3% г/г). 📊 За 1п2025 скор. ЧП снизилась до 4,3 млрд р, больше всего на это повлиял рост операционных расходов на 14,3% г/г (сильнее всего выросли расходы на оплату труда на 35,3% г/г и расходы на техническое обслуживание на 66,6% г/г). ✅ Чистый долг сократился до 476 млрд рублей, долговая нагрузка постепенно снижается. На фоне того, что снижается ставка, можно ожидать дальнейшего снижения % расходов, что может позитивно отразиться на будущих результатах. ✅ Компания неожиданно для всех выплатила дивиденды за 2024й год в размере 5,27 р на акцию. Есть высокая вероятность, что выплаты продолжатся, для акционеров это плюс (хотя, доходность относительно текущей цены акций пока не самая высокая). ❌ Рентабельность в 2025м году без учета разовых доходов будет ниже, чем в 2024м, это уже практически очевидно, но в 2026м году мы почти гарантированно увидим восстановление. Целая череда кризисов уже позади и единственным новым "сюрпризом" для компании может стать только увеличение конкуренции со стороны иностранных авиакомпаний (если будут какие-то прорывы в геополитике, которые вполне возможны). Вывод: Можно сказать, что Аэрофлот оправился от череды кризисов. Компания генерирует прибыль, государственные субсидии минимальны, долговая нагрузка на комфортном уровне и есть перспектива улучшения финансовых результатов в будущем. Будем наблюдать за ситуацией. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #AFLT #Аэрофлот

🏦 Sovcombank Wealth Management снова в ТОП-3 Банк сохраняет позиции и вновь вошел в тройку лучших в рейтинге руководителей премиум-банкинга России по версии журнала «Банковское обозрение» и «БизнесДром».

«Для нас премиум — это не просто статус, а персонализация и реальная ценность. Мы уходим от шаблонов и предлагаем клиентам самостоятельно выбирать свой путь: быть вечно в движении с пакетом «Путешествия» или инвестировать в главный актив — собственное здоровье и благополучие с пакетом «Здоровье». Эта награда — подтверждение нашей стратегии: сочетать персональный сервис с технологиями и прозрачностью, давая клиенту именно то, что ему нужно», - отметила управляющий директор — глава Sovcombank Wealth Management Екатерина Серединская.

❗️ Привилегии клиентов Sovcombank Premium на сегодняшний день: ✅ До 17,5% годовых по накопительному счету для новых клиентов. ✅ Кешбэк рублями 2% на всё без выбора категорий ✅ Премиальные депозиты с доходностью до 17,1% годовых. ✅ Выделенная круглосуточная телефонная линия и личный финансовый советник. ✅ Персональные инвестиционные и страховые решения. @sovcombanknews

📊 Что сейчас держу в портфеле и какие планы? В целом, мои позиции на рынке остаются довольно консервативными, так как адекватных идей, на мой взгляд, до сих пор очень мало. 🇺🇸 Амеры остаются безумно дорогими, продолжается разгон всех активов на фоне обесценения бакса (хотя, темпы его обесценения не выше, чем в среднем за последние 35 лет), так что вполне возможно, что за следующие 10-20 лет доходности там не будет вообще, как это уже было после пузыря доткомов. 🇷🇺 На рынке РФ оценки вполне справедливые, но роста до снижения ставки ниже 14%, завершения СВО и ослабления рубля здесь сильного не будет. Валютные бонды или просто фонды ликвидности более интересны, чем большинство акций. 👆 Пошлины США против Индии вступили в силу и почему-то на этот счет пока полная тишина, нет никакой клоунады (как это обычно бывает). Нам здесь остается только наблюдать. Сейчас у меня в публичном портфеле: Россети - 10,6% ИнтерРАО - 8,1% Роснефть - 4,8% Лукойл - 4,3% Элемент - 4,3% Магнит - 3,1% МТС Банк - 1,4% МГКЛ - 1,3% 💵 Валютные бонды - 18,2% 💵 Кэш в рублях - 10,4% 👆 Портфель РФ в моменте загружен на 57% акциями. Не скажу, что я в восторге от того, что сейчас приходится держать, но в этих бумагах можно будет хорошо поучаствовать в росте рынка и валюты, если всё пойдет по позитивному сценарию и с учетом дивидендов не должно быть существенных потерь, если позитивные сценарии не реализуются. Практически все позиции в плюсе (с учетом дивидендов) и добирать что-то смысла не вижу. В минусе только Элемент и МТС Банк. Intel - 10,4% 💵 Бакс - 23% 👆 Зарубежные активы - это примерно 1/3 от общей стоимости публичного портфеля. Такой дисбаланс возник из-за сильного укрепления рубля и сгорания опционов на 2%. Держу только Intel на долгосрок под Тайванский сценарий, а не потому что компания интересная. Не вижу перспектив окупаемости в активах на рынке США по текущим ценам. 📈 Несмотря на небольшую доходность за последние 2 года, за 4 года публичного ведения канала по публичному портфелю +138% в рублях и +119% в пересчете на баксы, что намного больше, чем доходность нашего рынка, индекса NASDAQ и S&P500. Продолжаю придерживаться стратегии минимизации рисков и покупок только тогда, когда есть для этого фундаментальные основания.

🛒 Фикс Прайс (FIXR) | Завершение обмена ГДР, результаты за 1п2025 и байбэк ▫️ Капитализация ПАО "ФИКС ПРАЙС": 86,8 млрд ₽ / 0,868₽ за акцию Показатели материнской компании Fix Price Group PLC: ▫️ Выручка TTM: 321,1 млрд р ▫️ скор. EBITDA TTM: 51,2 млрд р ▫️ Чистая прибыль TTM: 19,3 млрд ▫️ Скор. чистая прибыль TTM: 18,6 млрд ▫️ fwd дивиденд 2025: 8,6% ✅ Компания завершила обмен ГДР на акции ПАО "Фикс Прайс", которые торгуются на Московской бирже под новым тикером "FIXR". Капитал компании в российской юрисдикции состоит из 100 млрд акций. 👆 В данное юрлицо выделен российский бизнес + ООО "ФИКС ПРАЙС АЗИЯ". На них приходится 95,9% консолидированной выручки FIX PRICE GROUP PLC и 99,4% от всех открытых магазинов. Сегодня FIX PRICE также объявил о запуске байбэка с 1 сентября, в ходе которого компания намерена выкупить до 1 млрд акций (до 1% УК) в течение следующих 6 месяцев. Данный шаг позволит снизить волатильность и поддержать котировки ритейлера, а также приобрести акции для реализации программы мотивации ключевых сотрудников по выгодной цене. 📉 Результаты за 1п2025 ожидаемо довольно скромные, что связано с текущей ситуацией в экономике, а также более жесткой конкуренцией со стороны маркетплейсов и продуктовых ритейлеров. 👆 Общая выручка материнской компании FIX PRICE GROUP PLC в 1п2025 выросла до 154,5 млрд р (+4,1% г/г), открыто 299 новых магазинов (+4,2% с начала года), сопоставимые продажи выросли на 0,9%, LFL трафик упал на 3,4% и чистая прибыль упала до 6,2 млрд р. Открытие новых магазинов и рост среднего чека на 4,4% - ключевые драйверы скромного, но роста выручки. ✅ Чистый долг материнской компании составил 25 млрд р (с учетом обязательств по аренде), годом ранее была денежная позиция почти в 5,8 млрд р , которая пошла на большую выплату дивидендов. Выпали % доходы от чистой денежной позиции, что сильно повлияло на чистую прибыль и повлияет на нее и во 2п2025 (но уже не так сильно). 📊 Если говорить конкретно за ПАО "ФИКС ПРАЙС" (юрлицо в РФ), то здесь прибыль 1п2025 составила всего 3,9 млрд р (-56% г/г), чистая прибыль TTM составляет 16,4 млрд р (p/e = 5,3), FCF = 8,2 млрд р, а чистый финансовый долг = 9,8 млрд р. 👆 Долг несущественный и компания вполне может платить дивиденды, которые согласно новой див. политике должны быть 50% от чистой прибыли по МСФО. Первая выплата ожидается по итогам 2025 года и я жду, что она будет около 7,5 млрд р (8,6% к текущей цене акций). Вывод: Несмотря на темпы роста ниже инфляции, бизнес продолжает открывать новые магазины, генерировать FCF и чистую прибыль. Дивиденды платить возможность тоже есть. При улучшении макроэкономических условий здесь тоже мы должны будем увидеть восстановление показателей, так что наблюдаем Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #FixPrice #ФиксПрайс #FIXR

​🛢 Татнефть (TATN, TATNP) | Прибыль и дивиденды уменьшились, а кубышки больше нет ▫️Капитализация: 1519 млрд ₽ / 655₽ за АО и 622 за АП ▫️Выручка TTM: 1977 млрд ₽ ▫️Чистая прибыль ТТМ: 213 млрд ₽ ▫️скор. ЧП TTM: 230 млрд ₽ ▫️скор. P/E ТТМ: 6,4 ▫️fwd дивиденд 2025: 7,4% ✅ Относительно стабилен сегмент нефтепереработки, выручка которого по итогам 1п2025 выросла до 561 млрд р (+4,1% г/г) и шинный бизнес, который вырос до 24,9 млрд р (+10,4% г/г). 📉 Вполне ожидаемо, падение цен на нефть и укрепление рубля сильно ударили по выручке сегмента и по чистой прибыли всей компании за 1п2025, она упала до 58 млрд р (-61,6% г/г). 👆 Если сделать корректировки на курсовые разницы и расход от изменения стоимости займов, то получим 92,5 млрд р прибыли. ❌ Уже очевидно, что в 3кв2025 ситуация будет не лучше. Есть надежна на улучшение ситуации в 4кв2025, но если рубль может ослабнуть, то драйверов роста цен на нефть пока не прибавилось. В базовом сценарии, скорректированной прибыли больше 200 млрд р по итогам 2025 года не будет и дивидендов больше 7,4% к текущей цене обычки я бы не ждал. К слову, FCF составил 36,1 млрд р и практически весь будет направлен на дивиденды, 14,35р на акцию (2,2% к текущей цене). ❌ Чистой денежной позиции у компании больше нет, а чистый долг составил 6,5 млрд р. Вполне возможно, что в текущей ситуации он продолжит расти. Вывод: Ничего неожиданного не происходит, просто Татнефть остается очень дорогой относительно других компани в секторе. Если держать нефтянку, то Роснефть и Лукойл, а вот всё остальное - сомнительно. 2025й год будет слабым у всего сектора, но как только рубль снова начнет ослабевать - результаты улучшатся. Ситуация с пошлинами США против Индии не перерастёт в остановку закупок российской нефти, но на долгосрок вектор понятен - свою долю на рынке амеры продолжат увеличивать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Татнефть #TATN

Осенью поеду на SMART-LAB CONF в Москву! Эмитенты, частные инвесторы и трейдеры, брокеры и биржа, управляющие компании и family-офисы, блогеры и СМИ — 25 октября 2025 года все ключевые участники фондового рынка соберутся вместе в кинотеатре "Октябрь"! Там вы сможете лично пообщаться со всеми, задать интересующие вопросы и узнать что-то новое. Уже подтвердили своё участие: • Сергей Хотимский (Совкомбанк) • Максим Орловский (Ренессанс Капитал) • Олег Кузьмичёв (Mozgovik Research) • Вячеслав Бердников (Совкомбанк) • Андрей Ванин (Газпромбанк) • Андрей Хохрин (Иволга Капитал) • Александр Рыбин (Манька Аблигация) Ожидаем ТОПов компаний: — ДОМ. РФ (впервые на Smart-Lab Conf) 2️⃣Совкомбанк 3️⃣Сбер 3️⃣Яндекс 🏦ВТБ 📦OZON 🏦Т-Технологии 📲Diasoft 💻Элемент 🔖HeadHunter 🏦Московская биржа 🍏X5 Group 💿Норникель 🛴Whoosh 🌾Фосагро 💿ТМК 4️⃣Астра 📱МТС 🏦Ренессанс страхование 🩺Мать и Дитя 💊Промомед 🖥Аренадата 5️⃣Позитив 🚗Делимобиль 3️⃣Самолет 🌠INARCTICA 🏦SFI и другие компании, всего уже более 50 эмитентов! Лично рекомендую посетить данное мероприятие 👍 ❗️ Для подписчиков моего канала действует скидка 20% на любой тип билетов. При покупке указывайте промокод: TAUREN Оформить билет можно только здесь: conf.smart-lab.ru P.s. Ближе к конференции билеты всегда сильно дорожают, так что лучше оформлять сейчас. Уже 1 сентября будет очередное повышение цен.

​🏦 Т-Технологии (T) | Кратко по результатам 2кв2025 ◽️ Капитализация: 905 млрд ₽ / 3374₽ за акцию ◽️ Чист. % доход ТТМ: 301,6 млрд ₽ ◽️ Чист. комисс. дох. ТТМ: 127,2 млрд ₽ ◽️ Чистая прибыль ТТМ: 152,6 млрд ₽ ▫️ скор. ЧП ТТМ: 115,1 млрд ₽ ▫️ fwd P/E 2025: 6,9 ▫️ P/B: 1,5 ▫️ fwd дивиденд 2025: 5,9% ✅ Банк очередной раз показал взрывной рост всех показателей, несмотря на непростую ситуацию в секторе. Результаты за 2кв2025: ◽️Чист. % доход после резерва: 77,2 млрд (+41% г/г) ◽️Чист. комм. доход: 34 млрд (+41% г/г) ◽️Чист. прибыль акционерам: 42,5 (+81% г/г) ◽️ Кол-во клиентов: 51,4 млн (+16% г/г) 👆 Важно понимать, что во многом этот рост обусловлен объединением с Росбанком. Уже в следующем квартале, по идее, мы должны будем увидеть приличное замедление темпов роста. ✅ Кстати говоря, объединение с Росбанком прошло в итоге вполне нормально, размытия долей акционеров больше быть не должно. ❗️ Скор. чистая прибыль во 2кв2025 выросла всего на +17% г/г до 28,9 млрд р, если не учитывать разовые статьи доходов и расходов (переоценку активов, доходы от операций с иностранной валютой и т.д.). ✅ Банк рекомендовал дивиденды за 2кв2025 в размере 35р на акцию. Суммарная доходность по итогам 2025 года будет около 198 рублей на акцию (5,9% к текущим), что маловато, но для растущего бизнеса ОК. ❌ Доля неработающих кредитов перестала расти, снизившись до 6,5% (против 6,6% на конец 1кв2025). Резервы под обесценение кредитного портфеля растут, но пока находятся на исторически низком уровне относительно валовой стоимости кредитного портфеля. Выводы: У банка всё отлично и свои позиции на рынке он продолжит укреплять, но дальше рост сильно замедлится, так как исчезнет эффект объединения с Росбанком. Будущее замедление темпов роста никак не сочетается с текущей оценкой по fwd p/e 2025 = 6,9, когда тот же Сбер стоит 4,4 прибыли. Справедливая цена, на мой взгляд, также остается на уровне около 2670 р. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией  #обзор #TТехнологии #Тинькофф #T #TБанк

🔵Идеи по размещению в ценные бумаги, которые помогут диверсифицировать ваш портфель и достичь финансовых целей 1️⃣ 21% годовых. ЦФА от эмитента с устойчивым ростом АО ЛК «Роделен» активно расширяет бизнес: 🟠+63% рост лизингового портфеля за 2024 год 🟠+85% рост выручки 🟠рейтинг ruBBB+ от Эксперт РА Теперь инвесторы могут участвовать в новом выпуске ЦФА: - доходность — 21% годовых; - срок — 1 год, до 28.08.2026; - выплаты — ежемесячные; - минимальный порог — 1 000 рублей; - объем выпуска — до 100 млн рублей; - эмитент — АО ЛК «Роделен» - решение о выпуске на Токеон. 🗓Прием заявок на участие открыт до 14:00 28 августа 2025 года. ➡️Условия выпуска и участие на сайте ИК Диалот 2️⃣ 23% годовых. ЦФА от эмитента с устойчивым ростом ООО «Технология» активно развивает бизнес: 🟠 собственный капитал увеличился до 455,9 млн ₽ за 6 мес. 2025 года 🟠на 19% увеличились основные средства компании и составляют 552,7 млн ₽. 🟠рейтинг BB+ от НКР со стабильным прогнозом. Теперь инвесторы могут участвовать в новом выпуске ЦФА: - доходность: 23% годовых (фиксированная ставка); - срок: 1 год (до 31.08.2026); - выплаты дохода: ежемесячно; - минимальная сумма участия: 1 000 рублей; - объем выпуска: до 50 млн рублей; - эмитент — ООО «Технология»; - решение о выпуске на Токеон. 🗓 Прием заявок на участие открыт до 14:00 1 сентября 2025 г. ➡️Условия выпуска и участие на сайте ИК Диалот ❗️Для неквалифицированных инвесторов действует ограничение на приобретение ЦФА не более 600 тыс. руб. ‼️ Риск: ЦФА — высокорискованный инструмент. Возможна полная потеря вложенных средств. Перед принятием инвестиционного решения ознакомьтесь с рисками и условиями выпуска. *Пост не является инвестиционной рекомендацией Реклама. Erid: 2Vtzqvu5oQe ООО "ИК ДИАЛОТ" ИНН 7730269215

⚡️ ИБ Синара актуализировал прогноз по акциям МГКЛ после публикации результатов по МСФО за 1п2025 Ранее уже разбирали финансовые результаты, поэтому на них сильно останавливаться не будем, пройдемся по моментам, которые закладывают аналитики Синары в своих оценках. ▫️ EBITDA и чистая прибыль превзошли ожидания. Теперь аналитики ждут роста этих показателей по итогам года до 2,3 млрд р и 910 млн р соответственно. 👆 В связи с этим, див. доходность тоже ожидается 0,35р на акцию за 2025й год и 0,49р на акцию за 2026й год (это 16,9% к текущей цене акций). ▫️ Прогноз по выручке на 2025й год тоже повышен до 20,6 млрд р. В 2026м году тоже ожидается рост, но здесь, конечно, многое будет зависеть от цен на золото, так как основная часть выручки - это оптовая торговля драгоценными металлами. ▫️ Синара в свою модель пока не закладывает амбициозный прогноз самой компании по росту выручки до 32 млрд р к 2030 году и прибыли до 4 млрд р. Возможно, заложат его позднее. Плюсы и минусы: ✅ Компания реализует стратегию развития лучше ожиданий и диверсифицирует бизнес, развивая направление ресейла - это ключевой позитив ❌ Однако, высокая ключевая ставка, ужесточение регулирования и конкуренция в сегменте ресейла - являются ключевыми рисками для компании 📊 Повышение прогнозов на 2025й и 2026й годы стало основанием для повышения целевой цены акций МГКЛ аналитиками ИБ Синара на 10% (до 4,3 р за акцию на конец 2025 года), что соответствует капитализации компании 7,2 млрд р. FWD P/E 2025 по мнению аналитиков будет около 3,8, а FWD P/E 2027 = 2,2, что довольно дешево. P.S. Лично мои прогнозы и таргет более скромные, но пока продолжаю держать акции на небольшую долю и в хорошем плюсе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #MGKL #МГКЛ

Уже 73 подписчика успешно проверило стратегию на этом канале! Заработай свои первые деньги уже сегодня, подай заявку в закрытый канал и узнай подробнее — https://t.me/+mPyRqNyRVMA2ZjIy #промо

​🏦 Совкомбанк (SVCB) | Когда бежать покупать? ◽️ Капитализация: 351 млрд ₽ / 15,6₽ за акцию ◽️ Чистый % доход ТТМ: 74,6 млрд ₽ ◽️ Чистый ком. доход ТТМ: 44,2 млрд ₽ ◽️ Чистая прибыль ТТМ: 53,9 млрд ₽ ▫️ скор. ЧП ТТМ: 23,9 млрд ₽ ◽️ скор. P/E TTM: 13,3 ◽️ fwd скор. P/E 2025: 13,6 ◽️ fwd скор. P/E 2026: 4,4 ◽️ P/B: 0,94 ◽️ fwd дивиденды 2025: 5,9% 📉 Во 2кв2025 у банка упал чистый % доход до 38,3 млрд р (-9,7% г/г), а ЧПД с учетом расходов по кредитным убыткам обвалился до 13,3 млрд р (-51,4% г/г). Результат хуже ожиданий. 👆Однако, с начала года банк увеличил резервы под обесценение на 15,7% и сейчас соотношение резервов к валовой стоимости кредитного портфеля выше, чем было в 2019-2021 годах и вернулось на уровень, который был в 3кв2023 года. Так что ситуация неприятная, но не все так плохо. 📉 По отчету чистая прибыль на акционеров упала до 4,2 млрд р (-68,1% г/г), но с учетом корректировки на переоценку портфеля ценных бумаг получается и прочие разовые доходы/расходы получаем убыток больше 4 млрд р. 👆 Общий тренд по сектору подтверждается и 2п2025 будет более сложным, но у Совкомбанка "в норме" резервы и стоимость риска в корпоративной части кредитного портфеля снизилась до 0,9%, так что увидеть по итогам года скор. чистую прибыль больше 25 млрд р мы вполне можем (fwd p/e = 13,6). А вот в 2026м году уже можно ждать полноценного восстановления, если не будет форс-мажоров. 📊 Дивиденды по итогам 2025 могут быть, но вряд ли больше 0,92р на акцию, что предполагает доходность около 5,9% к текущей цене. Маловато, но учитывая перспективы того, что бизнесу еще есть куда расти и масштабироваться - это не самое важное в оценке. Выводы: Год для банка будет тяжелым, хороших результатов ждать не стоит в базовом сценарии. В 2026м году, если всё будет хорошо и ставка ЦБ будет ниже 14% (это закладывает рынок ОФЗ), то прибыль может вырасти до 80 млрд р (fwd p/e 2026 = 4,4). 👆Этот сценарий и так заложен в текущую цену акций, так что покупать по текущим смысла особого не вижу. Цена акций продолжает ходить около своих справедливых значений, так что ждем более интересного момента для покупки. Благо, что ставки безрисковой доходности остаются высокими и можно сильно не суетиться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией  #обзор #SVBC #Совкомбанк

🇷🇺 Есть ли вообще смысл инвестировать в российский рынок или это просто способ уничтожить свой капитал? Наш рынок штормит всё время его существования, в этом нет ничего удивительного, это свойственно всем рынкам развивающихся стран. За последние 5,5 лет в $ российский рынок дал доходность меньше, чем любой валютный депозит и это уже с учетом дивидендов. 👆 У многих это вызывает полное разочарование, особенно у тех, кто пришел на рынок в неудачный момент и загрузился акциями на 100% с целью начать жить на пассивный доход. ❗️ Ситуация сейчас уникальная с точки зрения того как со всех сторон сейчас душат прибыль компаний. Где-то государство повышает налоги, где-то санкции продавливают цены реализации и объемы продаж, а некоторые компании просто перестают существовать по ряду причин. 📈 Не смотря на это, если следить за ситуацией, диверсифицироваться и исключать из портфеля "плохие" бумаги, то инвестиции в наш рынок неплохо обеспечивают сохранность капитала и даже позволяют его наращивать в реальном выражении. Инвестиции в Индекс хуже, но тоже да длинном горизонте дают удовлетворительный результат. ✅ Конечно, с точки зрения пассивного дохода и долгосрочных перспектив, сложно подобрать что-то лучше американского индекса S&P500. Однако, безопасный доступ на этот рынок сейчас есть не у всех + на рынке США тоже бывали ситуации, когда рынок падал и затем восстанавливался больше 10 лет. Рынок РФ сейчас сложный, с множеством подводных камней и стратегия "купил и забыл" здесь работает плохо. Однако, шквал негатива не может длиться вечно. Пройдет 1, 3 или 5 лет и ситуация нормализуется, так что инвестировать однозначно смысл есть, это с высокой долей вероятности позволит хотя бы обогнать рублевые депозиты. Лично мне проще активно следить за рынком и пересиживать сложные времена в инструментах с низким риском. Когда появятся предпосылки для восстановления инвестклимата - я также буду находиться на 70-90% в акциях, как это делал до 2021 года.

300 тыс в месяц — доход новичка в крипте. Согласитесь, звучит смешно 😑 Для незнающих людей, — да. Но этого можно добиться и за пару недель, если не идти путем своих ошибок, а повторять только правильные действия за профессионалом На канале Торговля криптой показан путь с 30 тыс до 5 млн чистыми в месяц с помощью уникального метода. Всего 1-2 часа в день и у вас такие же результаты. Опыт не нужен. Обучение бесплатно ✅ Без вложений в «воздух» – реальная стратегия, проверенная сотнями людей ✅ Честность и открытость – автор показывает сделки, ты видишь как это работает и свои результаты ✅ Минимальные риски – если за первую неделю ты не выйдешь на 45 000₽, тебе компенсируют твое время 9 минут чтения в сутки + 4 недели активной практики = 300+ тыс. дохода в месяц 👉 Ссылка для входа, места ограничены: https://t.me/+mPyRqNyRVMA2ZjIy #промо

​🏦 Банк Санкт-Петербург (BSPB) | Чем отчет разочаровал инвесторов? ◽️ Капитализация: 168 млрд ₽ / 364,7₽ за акцию ◽️ Чистый % доход TTM: 68,3 млрд ₽ ◽️ Чистый ком. доход TTM: 11,8 млрд ₽ ◽️ Чистая прибыль TTM: 51,1 млрд ₽ ◽️ скор. ЧП TTM: 39,1 млрд ₽ ◽️ P/E TTM: 4,7 ◽️ скор. P/E TTM: 4,2 ◽️ P/B: 0,8 ▫️fwd дивиденды 2025: 12,8% ✅ В целом, 2кв2025 был нормальным. Скорректированная чистая прибыль (без учета разовых статей доходов и расходов) упала до 7,5 млрд р (-11% г/г). При этом, чистый % доход после резервов и чистый комиссионный доход выросли. 👆 Падение прибыли произошло в основном из-за роста операционных и налоговых расходов. Хоть расходы на создание резервов и удвоились, но пока это не проблема, так что более негативные отчеты еще впереди. ❗️ Менеджмент рекомендовал дивиденды за 1п2025 в размере 16,61р на акцию (7,4 млрд р), что соответствует 30% от чистой прибыли по МСФО. Год назад банк распределил все 50% за 1п2024, так что, возможно, это является некой мерой предосторожности. ❌ Соотношение резервов под обесценение к валовой стоимости кредитного портфеля остается на исторически очень низком уровне (4,2%). С 1кв2015 по 4кв2022 это соотношение не падало ниже 7,6%. 👆 Еще есть куда наращивать резервы. Еще на 28 млрд р их нужно увеличить, чтобы показатель пришел "в норму". У многих крупных банков ситуация похожая, так что могут быть сюрпризы. Нужно наблюдать. ❌ Банк скорректировал прогноз на 2025й год, увеличив ожидаемую стоимость риска в 2 раза (до 2%). Прогноз по CIR повышен с 30% до 31-32%, а по ROAE понижен с 20% до 18%. Выводы: В целом, у банка всё нормально, но 2п2025 ожидается слабым у всего сектора. Банкам есть куда наращивать резервы и заемщики сейчас находятся в непростом положении, несмотря на начало смягчения ДКП. Если БСПБ заработает хотя бы 18 млрд р во 2п2025, то при распределении 50% от ЧП мы получим общую див. доходность около 12,8% к текущей цене акций и fwd скор. p/e = 4,3. В целом, нельзя сказать, что дорого, но и идеи здесь нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией  #обзор #БСП #BSPB #BSPBP

Где идеи? Сам бы рад публиковать в канал кучу интересных идей и транслировать свои сделки, но факты такие, что последние 2 года было лучшим решением просто сидеть в фондах ликвидности и депозитах. Конечно, на рынке за это время были единичные истории, которые взлетали, но можно ли было их вовремя высмотреть без инсайда, взять на существенную долю портфеля и была ли интересной доходность с учетом всех рисков - это уже другой вопрос. Сейчас весь позитив, который есть на нашем рынке, сосредоточен вокруг темы переговоров и скорого завершения СВО (так как тогда станет возможным частичное снятие санкций, ЦБ снизит ставку и деньги хлынут на рынок акций). Если отбросить в сторону этот момент, то везде хватает нюансов: 👉 В банковском секторе отлично держится только Сбер и БСП (возможно, что это временно, но пока так). В остальном, в секторе ситуация сложная и весь позитив - это ожидания снижения ставки. 👉 Металлурги отчитались лучше ожиданий, но глобально нет драйверов для сильного роста цен на металлы и рубль крепкий давит на результаты. Здесь, наверное, нужно вообще ждать очередного QE в США. 👉 С нефтегазом ничего страшного не произойдет, но прибыли в 2025м году будут намного ниже г/г, причины очевидны. Как хедж от девальвации можно держать, но тоже сомнительно. 👉 Застройщики держатся тоже лучше ожиданий, но существенное восстановление показателей находится за горизонтом прогнозирования. 👉 Большинство компаний ИТ-сектора показали провальные результаты за 2024й год, несмотря на рост рынка. Только Яндекс молодцом, но продал его еще в феврале выше 4500 с прибылью 40%, не вижу смысла пока заходить. Долгосрочные перспективы у сектора отличные, но положение некоторых компаний сильно ухудшилось (например, Позитив оброс долгами). 👉 Телекомы (МТС и Ростелеком) - главное, чтобы снижение ставки продолжилось, так как без этого могут возникнуть неприятные сюрпризы (долговая нагрузка приличная). 👉 В ритейле Магнит и X5 выглядят неплохо, но тоже долги существенные. Магнит выглядит поинтереснее, немного держу. Однако, если снижения ставки продолжится темпами ниже ожиданий, то идея может испариться. Отличные результаты у Озона, но сильно переоценен. 📊 Многие компании просто стоят дорого или торгуются около справедливых оценок, которые не подразумевают получения доходности существенно больше, чем по депозитам или корпоративным бондам. Единственное, что имеет более-менее надежный апсайд - это валютные облигации, которые на горизонте 12 месяцев могут дать больше 30% доходности с учетом купонов (получается, что премия к надежным корпоративным облигациям в рублях здесь больше 10%). Ими прилично закупился. ✅ Конечно, я держу в портфеле РФ около 50% в акциях как ставку на позитивный сценарий, ослабление рубля и позитивные корпоративные события отдельных компаний. Но никаких оснований существенно увеличивать эту долю пока не вижу.

Всегда размещал свободные средства, которые планирую тратить в ближайшие месяцы, на накопительных счетах и вкладах. Получить доходность >= ставке ЦБ всегда было легко и приятно, но недавно закончился небольшой вклад, а открыть новый мой банк предлагает только под ставку до 17%, а по накопительным счетам вообще доходности упали до 12-13%... И это при ставке ЦБ 18%... Меня такая доходность не устраивает, поэтому начал искать более интересные альтернативы (благо, что сейчас по СБП можно между банками без проблем моментально перемещать средства 👍). Для этого зашел в тему финансов Яндекса и посмотрел ставки по вкладам там. В итоге подобрал выгодные варианты и открыл вклад под 20,5% и накопительный счет со ставкой 18%. Не всегда, конечно, рационально перемещать вклады из банка в банк, но если речь идет о дополнительных 5-10 тысяч за уделенные 5 минут этому вопросу, то почему нет.

📊 Мосгорломбард (MGKL) | Обзор отчета МСФО за 1п2025 ▫️ Капитализация: 3,6 млрд ₽ / 2,82₽ за акцию ▫️ Выручка ТТМ: 15,7 млрд ₽ ▫️ Чистая прибыль ТТМ: 0,6 млрд ₽ ▫️ P/E ТТМ: 6,2 ▫️ P/B: 2,9 ▫️ fwd p/e 2025: 5,1 ▫️ fwd дивидент 2025: 10% ✅ В 1п2025 выручка выросла до 10,1 млрд р (+229% г/г). В основном рост за счет сегмента торговли драгоценных металлов, выручка которого составила 7,8 млрд р (+344% г/г), это 77% от общей выручки компании. 👆 Рентабельность данного сегмента чуть больше 1,9%, но он уже дал больше 150 млн р валовой прибыли за 1п2025, продолжая планомерно расти. Более того, рост цен на золото поддерживает результаты сегмента, так что 2п2025 должно быть получше. ℹ️ Все остальные направления тоже продолжают быстро расти, просто на фоне оптовой торговли драгметаллами их доля в выручке снижается. Например, сегмент розничной торговли удвоился г/г. Активно развивается Ресейл Маркет, растёт количество ломбардов и клиентов. ✅ Прибыль выросла до 414 млн р (+84% г/г) и существенных разовых статей доходов здесь не видно. Единственная проблема - это высокая ставка ЦБ и дорогие долги, стоимость облуживания которых будет давить на прибыль. 👆 % расходы по облигациям за 1п2025 составили 346 млн р (+120% г/г), во втором полугодии расходы увеличатся, так как были крупные размещения облигаций. В общем, будет неплохо, если компания заработает хотя бы 700 млн р по итогам 2025 года (fwd p/e 2025 = 5,1) и продолжит расти хорошими темпами. ✅ Компания платит дивиденды (около 50% от ЧП), так что за 2025й год есть высокая вероятность получить выплату около 10% к текущим ценам, что неплохо для бурно растущей компании. ❗️ Долговая нагрузка становится более существенной, но все еще в норме. Привлечение долга идет под развитие Чистый долг/EBITDA на конец года ожидается около 2. Вывод: Несмотря на сложную ситуацию в экономике, у компании всё ОК. Приятно, что компания сохраняет открытость, отчитывается каждый месяц по операционке и оправдывает ожидания по росту. Некоторые инвестдома здесь видят апсайд около 40%, мой таргет немного более скромный, так как все-таки компания относительно небольшая и рисков здесь побольше, чем в голубых фишках, но на небольшую долю портфеля продолжаю держать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #MGKL #Мосгорломбард