Ленивый инвестор

​​💰 Чья кубышка больше? ✍️ На днях писал о финансовой подушке безопасности. Государства в этом отношении находятся в той же позиции, что и люди. Финансовые резервы стран, как и наши с вами, служат страховкой от кризиса. Они стабилизируют курс валют, защищают от геополитических потрясений. И вообще - меньше тревог за будущее. Топ-10 стран владеют 60% мировых ЗВР: 1. 🇨🇳 Китай - $3,456 трлн (торговый профицит) 2. 🇯🇵 Япония - $1,231 трлн (экспорт - основа экономики) 3. 🇺🇸 США - $910,037 млрд (при госдолге в $37+ трлн - погрешность) 4. 🇨🇭 Швейцария - $909,366 млрд (рост курса шв. франка - давняя болезнь) 5. 🇮🇳 Индия - $643,043 млрд (ЦБ активно скупает золото) 6. 🇷🇺 РФ - $597,217 млрд (с учетом замороженных $280 млрд) 7. 🇸🇦 С. Аравия - $463,870 млрд (нефть) 8. 🇭🇰 Гонконг - $425,554 млрд (финансовый центр, торговля, инвестиции) 9. 🇰🇷 Ю.Корея - $418,219 млрд (экспорт) 10. 🇸🇬 Сингапур - $383,946 млрд (аналогично Гонконгу) ❗️ При этом, когда вы оцениваете долгосрочную бюджетную стабильность (важно для большинства активов, начиная с ОФЗ), стоит брать в расчет только ликвидную часть ЗВР. 🇷🇺 Применительно к кубышке РФ: не считаем инвестиции ФНБ в мегапроекты, акции госкомпаний, облигации, не говоря уже о заблокированных активах. Берем только то, что можно легко и быстро продать, причём в условиях санкций. Ликвидные активы на конец августа составили ₽3,95 трлн (1,8% ВВП) - меньше планового бюджетного дефицита в ₽5,7 трлн. Основные компоненты - 210 млрд юаней и 179 тонн золота. ⛔️ Не удивительно, что с 1 января 2026 г. в бюджет не заложены продажи юаней из ФНБ. Кубышку решено поберечь, иначе - риск остаться без резервов. И это правильно, ведь занимать за рубежом возможности нет, а на внутреннем рынке - дорого. 🎓 Мы с вами должны относиться к своим финансовым резервам даже более ответственно, чем государство. Ведь мы не можем собирать в свою пользу налоги, пошлины, акцизы и штрафы! 🔥 Всем хорошего воскресного дня! #финансы #экономика #резервы

​​☎️ Итоги недели: от звонка до звонка 📈 Унылое сползание вниз сменилось впечатляющим задёргом вверх. Качельки Трампа качнулись в сторону индекса Мосбиржи, на радостях он прибавил 5,1% за неделю. 📺 В четверг подвезли новости о звонке Путина и Трампа, договорились о встрече в Будапеште. Рынок заходит на новый виток переговорной эйфории. Фундаментальных причин для роста нет, исключительно эмоции. Рост может продолжиться в ближайшие дни, но стоит иметь в виду, что никто ни о чём пока не договорился. 📅 Через неделю будем подводить итоги уже после решения ЦБ по ставке 24 октября. Для экономики, акций и облигаций это самое важное событие. 🏆 Топ событий недели 🔸 У индекса Мосбиржи 16 октября был лучший день в этом году: +7% с учетом вечерней сессии. 🔸 Газпром за 9 мес. предварительно нарастил EBITDA на 37% г/г до ₽2,1 трлн+. Но это не значит, что будут дивиденды. 🔸 В Минэнерго отказались от идеи законопроекта, по которому компания не платит дивиденды, если capex превышает чистую прибыль. 🔸 Минфин не стал повышать налог на прибыль для банков: деньги нужны им для резервов в условиях кризиса, а “бюджет получит своё дивидендами”. 🔸 Золото (в моменте $4390 за унцию) и серебро ($54) не устают переписывать исторические максимумы на фоне угрозы нового обострения торговой войны США и Китая. 🍁 Всем хорошего отдыха на выходных! #неделя #рынки #итоги

Как сделка с Точка Банк стала лотерейным билетом для 24AI В 2024 году Точка Банк приобрёл стартап 24AI — нейросеть, которая по фото товара генерирует фон и окружение для карточек на маркетплейсах. После пилота конверсия оказалась вдвое выше средней — и сделка стала логичным продолжением сотрудничества. Для 24AI партнёрство с банком стало не просто инвестицией. Команда сохранила полную независимость, но получила доступ к ресурсам, инфраструктуре и экспертизе Точка Банка. Все операционные задачи — от бухгалтерии и юристов до PR — теперь закрывает банк. «Мы выиграли лотерейный билет. Продукт решает задачи клиентов Точка Банка, а у нас появился сильный партнёр, а не начальник», — говорит лидер 24AI Виталий Климов. За год в экосистеме банка команда полностью обновила продукт, добавила генерацию видео, примерку одежды и ИИ-помощников. А аудитория выросла до 500 тысяч пользователей. «Мы работаем как фанатики, на стартаперской волне — только теперь у нас за спиной мощное плечо». Партнёрство с крупным бизнесом может не ограничивать, а усиливать. История 24AI — пример того, как внутри экосистемы можно развивать технологии быстрее. У Точки Банк есть инвестиционный конвейер — формат, который помогает зрелым стартапам расти, сохраняя собственную идентичность и управляемость. Полную историю читайте в Forbes. Реклама. Рекламодатель АО «Точка», ИНН 9705120864, 18+

📱 У Т-Инвестиций - обновление функций терминала. Новые фичи появились в виджете “Инструменты”. Заходил, пробовал, рассказываю. 🖱 Быстрое редактирование заявок простым “перетаскиванием” мышью на графике, дожидаться подтверждения цены не нужно. 📋 В таблице инструментов теперь можно мониторить важные рыночные метрики, вот примеры тех, на которые я обратил внимание: ✅ Можно настроить более компактное отображение в виджете и поместить на экран больше бумаг одновременно. ✅ Разница между заявками “Bid” и “Ask” в стаканах. Сразу видно, на чьей стороне перевес - покупателей или продавцов. ✅ В столбце “Оборот” можно увидеть разницу в объёмах покупок и продаж, с точностью до рубля. Польза - в быстром поиске бумаг, по которым доминируют покупатели. Фильтры можно настраивать под себя. ✅ Показатель “Относительный объём” - для поиска бумаг с аномальной торговой активностью, превышающей среднее за 10 дней. 📊 Я помню времена, когда приходилось работать в неудобном Квике, и хотя сейчас у всех мобильные приложения, терминалы по прежнему востребованы у тех, кому нужно максимум информации и функций на одном экране. Поэтому периодически буду рассказывать о новостях в этой сфере. #брокеры #торговля #терминалы

🕊 Миркоины ☎️ Вчера Путин и Трамп в 8-й раз провели “очень хороший разговор”, договорились о встрече в Будапеште. Из заголовков СМИ льётся патока позитива, а Орбан уже сообщил, что накрывает поляну. На горизонте маячит Аляска 2.0. 🚀 На “вечёрке” торгуют в основном физики, и рынок мгновенно позеленел, пробив 2700 п. Ни одной бумаги в минусе, лучший торговый день 2025 года! В лидерах - “миркоины” (бенефициары мира, по созвучию с мемкоинами) - Газпром, Новатэк, Аэрофлот, СПБ Биржа и др. Тот, кто больше всех страдает от геополитики и санкций, тот и отскакивает больше других. 🤷‍♂️ Каким боком в эту компанию попали такие персонажи как Мечел, М.Видео, Сегежа, VK или ПИК? Их в строгом смысле нельзя назвать миркоинами - просто отскок с самого дна имеет большую амплитуду. Когда в болоте начинается волнение, со дна поднимается всё! 👇 Ниже - мои мысли по теме - тезисно. Не о конкретных бумагах, а о подходе к анализу событий, влияющих на котировки. 👉 Надежда - прекрасное чувство, и она способна запустить цепную реакцию в активах, чувствительных к миру. Но в происходящем, как и на предыдущих витках переговорной эйфории, много эмоций, но нет фундаментальных оснований. 👉 Наивность и доверчивость - это трогательно, особенно в нежном юном возрасте. Но отношения взрослого инвестора с деньгами требуют других качеств. Прежде всего - трезвого взгляда и критического мышления. 👉 Если Будапешт закончится так же, как Аляска, нас снова ждёт волна разочарования. А может быть и нет, и рынок продолжит рост, я этого не знаю. Поэтому и суетиться не буду, тем более что миркоинов в моем долгосрочном портфеле нет. Не потому, что я не верю в мир, а потому что так сложилось: отбирал давно и по другим критериям. 👉 Фундаментально сильные истории тоже выиграют в случае реального разворота (условный Сбер, не рекомендация) . 📊 Вы можете попытаться заработать на этих пилообразных движениях. Можно даже составить для себя отдельный “индекс мира”. Но лучше выделить ограниченную долю в портфеле под подобные спекуляции. Стратегически мне это не интересно: другой горизонт, другая логика принятия решений. Но кому-то может быть и ОК. 🎓 Главное - помнить, что покупки на хайпе и продажи на разочаровании системно разрушают доходность. 🔥 Всем доброй пятницы! #акции #геополитика #переговоры

О "подушке": некоторые пояснения 💰 Постоянно напоминаю о важности подушки безопасности. Это максимально ликвидный резерв, желательно не связанный напрямую с вашими инвестициями. Ответственное отношение к его созданию я считаю даже более важным, чем размер дохода. Поясню свою логику. ⚠️ Помимо рыночных рисков, вероятны проблемные жизненные ситуации, к которым мы не готовы. Входящий денежный поток может прерваться по разным причинам. Созданный вами резерв выполнит роль автопилота на случай аварии. ⚠️ Если житейские проблемы возникнут на падающем рынке, а богатая теща не поможет, придётся продавать активы в убыток. ⚠️ Наличие резерва повышает качество ваших инвестиционных решений. Меньше стресса, эмоциональной волатильности - проще придерживаться стратегии, избегать иррациональных действий. 📊 Можно ли считать частью подушки инструменты с низким риском и почти “мгновенной ликвидностью”, например, короткие ОФЗ или фонды денежного рынка? Однозначного ответа нет, в строгом смысле, всем требованиям соответствуют классические депозиты, накопительные счета и т.п. На состав резерва влияет как ваша толерантность к риску, так и общая структура капитала. ⚖️ Каким должен быть баланс между резервом и инвестициями? Очевидно, таким, который защищает от рисков для вашего образа жизни и карьеры, и при этом не парализует ваши инвестиционные цели. 👆 Ответ зависит от множества вводных: оффлайн-доход, возраст, профессия. Т.е. требования к кубышке сотрудника на зарплате, фрилансера и завтрашнего пенсионера будут разными. Наличие детей, ипотеки, пожилых родителей и т.д. вносит свои коррективы. Рекомендую считать не в сумме накоплений, а в месяцах жизни. В общем случае 3-12, я обычно ориентирую на минимум 6+ мес. привычной жизни. 🤨 Не всем по душе подход, что без сформированной подушки безопасности, не стоит приступать к инвестированию. Думаю, лучше не проверять эту гипотезу на себе. Мы не проживём настолько долго, чтобы сделать все возможные ошибки своими руками! 🔥 Хорошего дня и наилучшей защищённости в инвестициях! #финансы #безопасность

💰 В 2024 г. Сбер заработал ₽1,56 трлн чистой прибыли. Сделаем грубое допущение - в текущем году получит +/- столько же. Берем payout 90% и котировки на момент поста ₽282 (чтобы не гадать, какими они будут). Получаем дивдоходность 23% (₽65/акц). Бумаги на новости, конечно, взлетят. Долгосрочно всё выглядит иначе. ❗️Нюансы начнутся с дивгэпа на величину дивидендов, который может закрываться долго. ❗️ Сигнал для инвесторов: сначала - “Подставляем ведёрко, Греф насыпал щедрых дивидендов!”. Потом - “Государству срочно понадобились деньги, это не к добру…”. ❗️ Пострадает норматив достаточности капитала, из-за чего ЦБ просто не позволит выплатить следующие дивиденды, или они будут сильно меньше. ❗️ Из капитала создаются резервы на возможные потери. Прилетает чёрный лебедь, а встретить его не с чем. ❗️ О развитии, в т.ч. кредитования, можно будет забыть: реинвестировать в него будет нечего - всё раздали акционерам! 👉 Итог: из генератора прибыли, с устоявшейся дивидендной политикой, Сбер превратится в заложника спонтанных политических решений. Хорошая новость в том, что подобные депутатские инициативы чаще всего ничем не заканчиваются. Надеюсь, все осознают, что впереди у банковского сектора - не самые простые времена. Капитал понадобится, чтобы отбиваться от кризиса. 🎓 Мораль: нельзя стать богаче, просто вытащив деньги из своей же компании и раздав их себе как акционеру. Пусть у вас всего 10 акций, законы создания и приумножения капитала работают и на малых числах. 🔥 Если разделяете такой подход - с вас - позитивные реакции! #дивиденды #капитализация #SBER

Щедрость сегодня - потери завтра 📺 Аксаков (главный по финансам в Думе) предложил Сбербанку увеличить долю прибыли, направляемую на дивиденды, до 90%. Депутат считает, что это существенно повысит капитализацию банка. Логика простая: “Больше дивидендов → больше интерес инвесторов → выше цена акций”. 🔮 Давайте представим, что Минфин поддержал идею, и 90% заложили в бюджет. А дальше - смоделируем, что будет в реальности. ⬇️⬇️⬇️ Продолжение

Еще одно преимущество длинного горизонта 💲 Доллар проколол планку 80, юань 11. Почему так? 🔹 Отказ ЦБ снижать ставку в сентябре развернул всё: резко просели акции и облигации. Рубль, в свою очередь, отыгрывает возвращение спроса на рублёвые доходности. 🔹 Падение импорта из-за снижения деловой активности (ибо ставка). Чем ближе Новый год, тем живее импорт, но пока имеем что имеем. 🔹 Квартальный налоговый период (пик - конец октября). Экспортеры продают >100% (даже из запасов), несмотря на отмену обязательного возврата валютной выручки - для покрытия растущих рублевых расходов. 📊 Законы экономики не работают как законы физики, где камень, брошенный с высоты, всегда падает вниз. У рубля - своя гравитация, но она может временно терять силу. Отклонения от большого тренда могут длиться месяцами, однако меня это ни в чем не разубеждает. Долгосрочная траектория рубля подчиняется тем же законам, что и всегда: 👉 Инфляция выше*; 👉 Производительность труда ниже; 👉 Зависимость от сырья - рубль остаётся во многом производной от нефти.

*В текущей реальности сравнивать имеет смысл с Китаем: его доля 30%+ в экспорте и 40% в импорте. У нас официально 8,11% годовых, в Поднебесной -0,3% (дефляция). С годами разница накапливается и на длинной дистанции давит на курс.

Против рубля накапливаются и другие факторы: ✔️ Девальвация - проверенный способ балансировать бюджет, а это скоро очень понадобится; ✔️ Экспортеры теряют прибыль из-за крепкого курса; ✔️ Профицит внешней торговли сократился на 41% г/г (последние данные - август); ✔️ Сокращение практически до нуля продаж юаней из ФНБ с 1 января 2026 г.; ✔️ Геополитика - какие-нибудь Томагавки вряд ли приведут рубль к укреплению. 🎓 Общий вывод: он касается далеко не только рубля. Предлагаю оценивать перспективы актива или валюты не через “стоимость сегодня”, а через большие циклы. То, что мы видим на графике в моменте - не обязательно смена вектора и новая реальность! 📊 Если я вижу в чём-то рыночную неэффективность, то постараюсь её использовать. В данном случае - для хеджирования и диверсификации валютных рисков. Если она длится долго - значит у меня просто больше времени сделать это спокойно и поэтапно. ⚠️ Это не обязательно применимо к вам: у меня свой горизонт, и он позволяет дождаться подтверждения моих гипотез. Вам рекомендую ориентироваться исключительно на свои цели и свой горизонт. 🔥 Всем хорошего дня! #рубль #валюта #экономика

🏢 Инвестиции в недвижимость: апартаменты в «М1 Сколково» — ваш путь к стабильному доходу Локация определяет выбор! Готовый комплекс апартаментов «М1 Сколково» расположен в Одинцовском городском округе Московской области — в 5 минутах пешком от станции МЦД-1 «Немчиновка», в 25 минутах на автомобиле от «центра» Москвы. Почему это выгодно? • Западное направление МО традиционно на 20–30% дороже восточного при равноценной удалённости от МКАД • Средняя стоимость аренды в Одинцовском г.о. — 53,7 тыс. руб. • Новый, современный дом с огороженной территорией, внутри для жителей работает служба ресепшен, магазины, собственное кафе Цифры говорят сами за себя: • Стоимость студии: от 4,5 млн руб. • Прогноз арендной платы: от 40 тыс. руб. в месяц • Годовой доход: 480 тыс. руб. • Доходность: 10,66% годовых Ключевые преимущества: • Дом сдан, ключи сразу! • Близость к транспортным развязкам • Перспективный район с растущим спросом • Потенциал роста цен до 7% до конца 2025 года «М1 Сколково» — это не только апартаменты для жизни, а выгодное инвестиционное решение с устойчивым доходом от сдачи в аренду. ⚡️ Звоните +7-495-260-08-04, успейте забронировать апартаменты в «М1 Сколково» по выгодной цене от 4,5 млн руб.! #реклама Erid: 2SDnjenxkwy

📱 Обновление в БКС 📢 В октябре «БКС Мир инвестиций» запускает поэтапное обновление интерфейса мобильного приложения во всех разделах. Что обещают в апгрейде? ✅ Более минималистичный, эргономичный дизайн, фокус - на главных задачах инвестора, их вынесут на главные экраны. Второстепенные функции - на второй план. За счет этого уменьшается количество времени и кликов для ключевых операций. ✅ ИИ - наше всё сегодня. Виртуальный помощник поможет найти самое необходимое. ✅ Анализ портфеля с новыми функциями в отдельном виджете: история изменений, динамика драйверов роста и падения, движение средств и т.д. ✅ Карточки счетов: детальная история операций, включая сроки обработки и причины отклонений. ✅ Упорядочение и более прозрачная структура раздела “Профиль”: выписки, отчеты, налоговые вычеты, управление тарифами и т.д. ✅ Новый дашборд соцсети “Профит”: фильтр тем по интересам, поиск по публикациям (инвестидеи, теханализ, обзоры рынка, геополитика и др.). К концу года появятся интеллектуальные рекомендации и дополнительные инструменты для взаимодействия с сообществом. 👉 Оценим, как это повлияет на наш пользовательский и инвесторский опыт. Изменения - это всегда хорошо, особенно если они экономят время в эпоху гаджетов и перенасыщения информацией! #брокеры #приложения

🎓 Умные деньги: насколько они умны? ⚡️ Эмоции рулят рынком, и каждый отскок манит надеждой: вот он - час X, откуда стартует ракета! Итог - в статистике: на падающем рынке “физики” энергично скупают акции максимальными с 2022 года темпами (нетто-покупки в сентябре на ₽43,1 млрд). 🤷‍♂️ Но ведь кто-то им всё это продаёт? Наш рынок - закрытая песочница, поэтому все подозреваемые на виду. “Smart money” (институционалы) продолжают сидеть по большей части в облигациях, не брезгуя при этом и фондами денежного рынка. Не потому, что они “умные” и знают, что будет. Не знает никто. Просто меньше поддаются эмоциям. ❓ Чем отличается логика УК, фондов, крупного частного капитала? ✔️ Как правило ориентируются на более длинный горизонт. Приоритет - сохранить и приумножить, а не “удвоиться” за год. Репутационные риски слишком велики. ✔️ FOMO, панические продажи и прочие эмоции купируются плановыми действиями в рамках стратегии и аналитической модели. ✔️ Имея дело с большой ликвидностью, ты просто не можешь позволить себе многие вещи, доступные “физику” с портфелем в несколько сот тысяч. Мне приходилось прочувствовать на себе эти ограничения при управлении клиентским капиталом. ✔️ Прямые каналы общения с эмитентами, регуляторами, банками и т.д. Я имею в виду не инсайд, а погруженность в контекст. 👉 Сказанное не значит, что “умные деньги” всегда оказываются умнее “толпы”. Любая модель может иметь изъяны, а прогнозы в наше время дают сбои слишком часто. Но подсмотреть для себя лучшие практики, учиться не реагировать на ложные триггеры - почему нет? Во всяком случае, мне помогает опыт потерь на эмоциональных горках в прошлом, когда навык самоконтроля еще не был прокачан в должной мере. 🔥 Желаю всем успеха в развитии полезных навыков! #психология #рынок #инвестиции

📅 Самое важное на этой неделе 13 октября 📌 М.Видео (#MVID) - ВОСА по допэмиссии (1,5 млрд акций). 📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за сентябрь и 9 мес. 📌 Татнефть (#TATN) - последний день для покупки с дивидендом (14.35 руб.). 14 октября 📌 ДОМ.РФ - СД по проведению IPO, цене размещения и будущей дивполитике. 📌 МГКЛ (#MGKL) - операционные результаты за 9мес 2025г. 16 октября 📌 ИКС-5 (#X5) - операционные результаты за 9мес 2025г. 📌 Банк СПБ (#BSPB) - отчет по РСБУ 9мес 2025г. 📌 Займер (#ZAYM) - операционные результаты за 3кв и 9мес 2025г. 17 октября 📌 Мать и Дитя (#MDMG) - последний день для покупки с дивидендом (42 руб.). 📌 ЕвроТранс (#EUTR) - последний день для покупки с дивидендом (8,18 руб.). 👀 За чем следить на этой неделе ⚔️ Геополитика. Зеленский у Трампа - 17 октября. Учения НАТО по ядерному сдерживанию - с 13 октября. Завершение конфликта в Газе - 13 октября. 🌐 Санкции. Минфины стран G7 обсудят санкции против России, включая кредит Украине под залог заблокированных активов РФ - 15 октября. Дискуссии по 19-му пакету ЕС (план принять 23-24 октября). 🇷🇺 Российский рынок. Торговый баланс РФ (август) - 13 октября 16:00мск. Недельная инфляция - 15 октября 19:00мск. Проминфляция PPI (сентябрь) - 16 октября 19:00мск. Курс рубля после сокращения объёмов продаж валюты в рамках бюджетного правила в октябре с $1,4 млрд руб/день до $0,6 млрд. 🇺🇸 Глобальные рынки. Последствия нового обострения торговой войны с Китаем (пошлины +100%). Заседание МВФ, Всемирного Банка и мировых ЦБ - 13-18 октября. Старт сезона отчетностей за 3кв - 14 октября. Инфляция CPI в США (сентябрь) - 15 октября 15:30мск. 🍁 Всем успешной недели!

​​Об отношении к миноритариям 📣 На днях член правления Интер РАО сообщила городу и миру, что у менеджмента нет задачи “бегать за розничным инвестором и растить капитализацию”. Ничего нового, не первый и не последний случай. Всё давно описано в книжках. Одна из таких - “Принципы корпоративных финансов”. 📕 Книга довольно фундаментальная, с многочисленными примерами из практики глобальных рынков. Я возьму из нее только одну, но важную идею: главная цель бизнеса - максимизация стоимости для акционеров. Управленческие решения служат этой цели, а не интересам руководства компании или кого бы то ни было ещё, включая государство. ⚡️ Конфликт интересов в том, что у менеджеров может быть своя мотивация, у акционеров - своя. Примеры на нашем рынке вы вспомните и сами, но у всех есть общее: ✔️ Бонусы как стимул что-либо делать; ✔️ Приоритет масштабных проектов вместо прибыли для акционеров; ✔️ Нежелание общаться с миноритариями; ✔️ Нарушение дивидендной политики; ✔️ Сокрытие рисков от публичной огласки; ✔️ Манипулирование отчетностью и т.д. 👉 Всё предельно просто: чем ближе интересы менеджмента и акционеров (и не только “мажоров”), тем выше качество корп. управления. Соответственно, ниже премия за риск → выше рыночная капитализация. В противном случае следует применять понижающий коэффициент к справедливой стоимости. Компании с доверием получают премию в оценке, без доверия - дисконт. 💰 Вознаграждение должно быть привязано к долгосрочной стоимости компании (опционы и пр.). Искаженные стимулы: привязка к выручке, квартальной (краткосрочной) прибыли, или тем более к капексу. 🕰 Если компания задерживает отчётность или публикует неполные данные — это не формальность, а сигнал о системных проблемах. Конечно, можно ссылаться на санкции, но Сбер под санкциями раскрывает показатели довольно детально. 🎓 Вывод: компания существует не ради роста бизнеса, и даже прибыль - не главное. Рост ценности для акционеров - настоящая цель. На неё должны быть завязаны KPI и бонусы. К сожалению, под это описание подпадает немного компаний. Но вы, уверен, сможете вспомнить тех, кто к этому по крайней мере стремится.

📊 Итоги недели: волатильность во всей красе! ⚽️ Индекс Мосбиржи прыгает как мячик - от -4% до +3%. Видимо, не случайно “Американские горки” в Европе называют “русскими”🎢 Поводов для падений и отскоков более чем достаточно: 🗣 Прогнозы сохранения 17-й ставки до апреля 2026 г.; 🗣 Заявление Набиуллиной, что “есть пространство для снижения ставки”; 🗣 Признания МИДа, что “здание российско-американских отношений рушится” и тут же - опровержение Пескова - “нет, не рушится!”. ⚡️ Турбулентность, щедро приправленная Томагавками, отбивает желание принимать ощутимые для портфеля долгосрочные решения. Если и подбирать что-то в долгосрок, то с осознанием, что можем сходить и ниже. До заседания ЦБ 24 октября я бы не делал резких движений. 🏆 Топ событий недели 🔸 СД ПИКа предложил отменить дивидендную политику и провести обратный сплит 100:1 (₽45 тыс. вместо ₽450). Сценарий делистинга не комментируется. 🔸 Брокеры готовятся к обмену заблокированных бумаг нерезидентов на счетах типа С, старт якобы в ноябре. Официальных подтверждений нет, но рынок реагирует негативно на риск навеса продавцов. 🔸 Золото пробило $4070, серебро побило рекорд 2011 г. 🔸 Акции AMD взлетели на 38% после новости о сделке с OpenAI по закупке графических процессоров для ИИ. 🔸 Трамп в пятницу обвалил американский рынок (и заодно крипту), объявив о дополнительных 100% пошлинах на китайские товары, и сказав, что не хочет встречаться с Си. 🔸 Греф в присутствии Набиуллиной употребил слово “мама”, которая слишком заботится о слабых, упрекнул ВТБ, что тот постоянно “плачется в жилетку”, и предложил лишить Яндекс монополии на поисковик. 🍁 Всем хорошего отдыха на выходных! #неделя #рынки #итоги

Нужна ваша помощь 🆘 Друзья, как многие из вас знают этот канал был одним из первых телеграм-каналов по инвестициям в 2017 году. Впрочем, началось все еще раньше в далеком 2012 году, когда я начал вести блог smfanton.ru. 🕰 За последние 3 года (не говоря уже об изменениях за 13 лет) я достаточно сильно изменился, изменилась и жизнь, и подход к инвестированию. Я стал главой семейства, поселился на Бали (но в РФ бываю регулярно), как финансовый советник веду крупных инвесторов. ⏳ Думаю, что за такой долгий срок, большие трансформации произошли у многих из нас. Сейчас мне бы хотелось синхронизироваться с вашими интересами, чтобы понимать вас и давать больше пользы. 🆘 Поэтому очень прошу поучаствовать в опросах ниже, а также написать в комментариях о том, какие регулярные темы\вопросы\рубрики вы хотели бы видеть в канале. Что нужно исключить и что добавить. ⚠️ Ваши комментарии просьба оставлять к этому посту. Опросы анонимные, можно выбирать несколько вариантов. Спасибо за ваше мнение и внимание к блогу.

Некоторые не хотят быть на виду 🏗 Итак, Совет директоров ПИК рекомендовал отменить дивполитику (30% по МСФО, последние выплаты в 2021 г.), а также провести обратный сплит 100:1 (₽45 тыс. вместо ₽450 на момент поста). 🧐 С дивами +/- понятно: отрасль, мягко говоря, не на пике формы. Но намерение сделать акции фактически недоступными рядовому инвестору - странный ход. Это не ВТБ, который стоил копейки (буквально). Рынку такое не понравилось, и акции ПИКа ушли в пике. 👥 Компании, как и люди, обычно так себя ведут, когда нет смысла дорожить вниманием и доверием. Некоторые увидели в этом планы делистинга с биржи. А перед этим - почему бы не загнать котировки пониже, и там выкупить?

⚠️ Это всего лишь частное мнение, которое не факт что подтвердится. Но отказ менеджмента от комментариев как бы намекает…

🏃‍♂️Пробежимся по базе. 🎓 Уход с биржи - явление не частое, но каждый раз резонансное: ЮКОС (2006), Polymetal, Детский мир (2024) и др. Причины - от слияния и банкротства до политики и геополитики. Часто связано с желанием контролирующего акционера консолидировать пакет. При достижении 95% возможен принудительный выкуп (squeeze-out). Мотив - свобода от публичного (в т.ч. санкционного) контроля, от немалых затрат на отчетность и пр. ❓ Как реагировать на подобные новости инвестору? ✔️ Акции не исчезают в никуда, в непубличном статусе они торгуются на внебиржевом рынке OTC. Ликвидность сильно ниже, спреды выше. ✔️ Держать руку на пульсе, мониторить сообщения от эмитента, брокера, ЦБ. Главное - не пропустить сроки и параметры выкупа (например, по средней за 6 мес.). Кстати, решение акционеров ПИКа по сплиту и дивполитике - 14 ноября. ✔️ Диверсификация - наше всё. Держать большую долю актива с риском делистинга на случай, что слухи не подтвердятся, и бумага взлетит, - это смело! 🤔 Интересно, что возобладает: национальная задача удвоить фондовый рынок к 2030-му, или желание некоторых эмитентов уйти из публичного поля? Зависит от состояния экономики и привлекательности нашей фонды для бизнеса. И ЦБ тут мало что решает, защищал бы права миноров при выкупе - уже хорошо! 💼 Остаётся пожелать всем долгосрочных отношений с надёжными компаниями! #акции #PIKK #делистинг