Альфа-Инвестиции

Оценили эффективность классических портфельных стратегий за 2025 год 🤓 Результаты — в карточках. А вот мнение аналитиков ⬇️ Портфели облигаций оказались доходнее, чем портфели акций. Это подчёркивает важность диверсификации. Баланс активов будет актуальным и в 2026 году, когда снижение ставок поддержит цены облигаций, а нормализация геополитики — акции 🚀 А валютные облигации могут реализовать свой потенциал и защитную функцию, если рубль ослабнет. #аналитика @alfa_investments

📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,31%. Больше других снижаются акции Южуралзолота (−1,67%), МосЭнерго (−1,56%) и ПИКа (−1,42%). В плюсе бумаги ЭН+ Групп (+1,5%), Русала (+1,42%) и Сургутнефтегаза (+0,75%).

❤️ Альфа-Индекс — 53 балла из 100. На рынке умеренные настроения. Переговоры поддерживают сентимент, но затягивание процесса повышает уровень неопределённости.

Главное на сегодня ✔️ 🟢Объёмы торгов и волатильность перед праздниками традиционно снизятся. При спокойном фоне индекс Мосбиржи, вероятно, останется в диапазоне 2700–2750 пунктов. 🟢Последний день, чтобы купить под дивиденды акции ЭсЭфАй — 902 рубля с доходностью 50%. 🟢Акционеры Татнефти решат вопрос дивидендов. 🟢ЦБ опубликует отчёт о развитии банковского сектора за ноябрь, а Росстат —инфляцию, финансовые результаты организаций в январе–октябре и данные о промышленном производстве в январе–ноябре 2025 года. 🟢Минфин разместит ОФЗ 26252 и 26250. Важное за вторник 📌

🔴Рынок акций подрос. Голубые фишки выглядели лучше второго эшелона. Среди секторов сильнее выглядели металлурги и недвижимость. 🔴Акции Норникеля прибавили 3,2% из-за роста цен на корзину металлов компании. 🔴Совет директоров Газпрома утвердил инвестпрограмму на 2026 год объёмом 1,1 трлн рублей. Это на 31% меньше 2025 года. Компания сфокусируется на снижении долговой нагрузки. 🔴Цена золота обновила исторический максимум — выше 4500 $ за тройскую унцию. Серебро и платина — также на рекордных отметках. Это позитив для акций золотодобытчиков. 🔴Рынок акций США рос четвертую сессию подряд. Индекс S&P 500 остановился в шаге от исторических максимумов.

Динамика за вторник 👇 IMOEX2 2728,78 (+0,47%) S&P 500 6909,79 (+0,46%) Brent 62,45 $ (+0,72%) USD/RUB 78,58 (−0,92%) CNY/RUB 11,11 (−0,16%) Детали на Альфа-Инвесторе Торгуем с Альфа-Индексом #альфаиндекс @alfa_investments

Как управлять убытками с пользой для портфеля ⬇️ Красные цифры — не повод для паники, а рабочий момент. Пока актив не продан, убыток существует только на бумаге. И здесь важно не попасть в ловушку: удерживать актив без перспективы из-за страха признать ошибку. Поможет тест на честность. Инвестору стоит спросить себя: если бы были свободные деньги, он бы купил бумагу по такой цене? Если нет, лучше пересмотреть перспективы актива. Вот три сценария действий 👇

1⃣ Полный выход. Если идея по бумагам больше не работает, например бизнес перестал расти, стоит продать актив и получить деньги под более доходные возможности. 2⃣ Перезагрузка. Если перспектива роста есть, но просадка большая, можно продать бумагу и купить её снова. Портфель будет тот же, но будет зафиксирован финансовый результат. В чём польза — чуть ниже. 3⃣ Без изменений. Вариант подходит, если актив по-прежнему интересен, а просадка временная из-за условий рынка. Можно всё оставить как есть или усреднить цену, чтобы быстрее выйти в плюс, когда котировки восстановятся.

🧐 Зачем фиксировать убытки Это способ корректно отразить финансовый результат. Брокер суммирует прибыль и убытки по всем сделкам в течение года и формирует налогооблагаемую базу. Вот как это работает ⬇️ Допустим, инвестор зафиксировал прибыль по сделке — 100 000 рублей. Налог по ставке 13% составит 13 000 рублей. При этом в портфеле есть бумага с убытком 60 000 рублей. Если продать её и зафиксировать убыток, база для расчёта налога изменится: 100 000 − 60 000 = 40 000 рублей. Налог будет 5200 рублей. Что важно знать

🔴 Фиксация убытка обнуляет срок владения активом: право на льготу за долгосрочное владение теряется 🔴 Небольшой минус по позиции почти не повлияет на результат. А с низколиквидными активами эффект может быть нулевым 🔴 Нужно учитывать режим торгов Т+1: сделка должна быть завершена до последнего рабочего дня декабря

Ещё убытки можно переносить на будущие налоговые периоды и так снижать базу для расчёта налога. Об этом — на сайте Альфа-Инвестор ❤️ @alfa_investments

А-Клуб представляет: обзор новинок на рынке облигаций 👇 На этой неделе внимание экспертов привлекли облигации РЖД. Это монополист на рынке ж/д перевозок. Активы компании выше 9,6 трлн рублей и в наличии крупнейший парк подвижного состава 🚂 По итогам 9 месяцев 2025 года отношение чистого долга к EBITDA — 3,5х. А101 и Пионер — качественные девелоперы, но несут риски строительной отрасли. А у ГК Азот ограниченный объём выпуска, что может повлиять на ликвидность торгов бумагами. ❤️ Поучаствовать в размещениях можно в приложении Альфа-Инвестиций: Главная → Размещения → Облигации. #чтокупить @alfa_investments

До полного бака, пожалуйста, новых цифровых активов (ЦФА) от ЕвроТранса ⛽️ Вместе с топливным оператором представляем первые на нашем рынке ЦФА на бензин АИ-95. При погашении можно заправить машину или получить деньги. Как это работает 🟥 Инвесторы участвуют в размещении ЦФА номиналом 100 л бензина, или 6650 рублей. Погашение актива — через три месяца. 🟥 Если инвестор хочет получить бензин, то с 1 по 15 марта 2026 года подаёт заявку в личном кабинете платформы и меняет ЦФА на топливную карту ЕвроТранса. Забрать её можно на выбранной АЗС. 🟥 Если инвестор предпочитает деньги, то просто ждёт погашения актива. И зарабатывает фиксированную доходность — 20% годовых. 🧐 ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов с кредитным рейтингом A−(RU) от АКРА. В России, Белоруссии и Казахстане есть почти 8000 АЗС, где принимают топливные карты компании. ❤️ Поучаствовать в размещении можно в приложении Альфа-Банка или нашем приложении для инвесторов до 16:00 мск 26 декабря. ‼️ Статус квала не нужен, но для неквалифицированных инвесторов есть лимит. Им можно вкладывать в ЦФА не более 600 тысяч рублей в год. #чтокупить @alfa_investments

📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,05%. Снижаются акции Южуралзолота (−3,39%), ИКС 5 (−0,75%) и МКБ (−0,58%). В плюсе бумаги Полюса (+0,94%), Норникеля (+0,71%) и МосЭнерго (+0,5%).

❤️ Альфа-Индекс — 47 баллов из 100. Инвесторы разочарованы темпом смягчения денежно-кредитной политики и низкими ценами на нефть URALS. Поддерживают настроения отдельные заявления о прогрессе в переговорах.

Главное на сегодня ✔️ 🟢Акционеры Роснефти и Озон Фармацевтики решат вопрос дивидендов. 🟢Совет директоров Газпрома рассмотрит инвестиционную программу на 2026 год, а ДОМ.РФ — стратегию развития на период 2025–2030 годы и на перспективу до 2036 года. 🟢Стартуют торги вечным фьючерсом на индекс гособлигаций RGBIF. 🟢Цена золота обновила исторические максимумы — 4500 $ за тройскую унцию. Cеребро — 70 $. 🟢Стартовало размещение первых ЦФА на бензин — от ЕвроТранса. Поучаствовать можно в приложениях Альфа-Банка и Альфа-Инвестиций. Важное за понедельник 👇

🟣Рынок акций начал неделю со снижения, все отраслевые индексы закрылись в минусе. 🟣На рынке облигаций похожая тенденция — почти все ОФЗ с фиксированным купоном упали. 🟣Акции Южуразолота прибавили 13,2% из-за ралли в золоте. 🟣ДОМ.РФ отчитался за 11 месяцев. Менеджмент повысил прогноз годовой прибыли до 88,1 млрд рублей. 🟣Юань опустился до 11,1 рубля, отыграв рост прошлой недели. 🟣Американский S&P 500 рос третью сессию подряд и перед рождественскими выходными может вновь приблизиться к историческим максимумам.

Динамика за понедельник ⬇️ IMOEX2 2715,13 (−1,02%) S&P 500 6878,49 (+0,64%) Brent 62 $ (+2,56%) USD/RUB 79,31 (−1,74%) CNY/RUB 11,12 (−1,57%) Детали на Альфа-Инвесторе Торгуем с Альфа-Индексом #альфаиндекс @alfa_investments

Что выбрать для торгов езды — комфортабельный кроссовер или гоночный болид? Зависит от целей ⬇️ Рассказываем о двух торговых терминалах Альфа-Инвестиций. Коротко — в карточках. А вот детали 👇 Веб-терминал работает в браузерах на всех устройствах. В нём есть встроенные инструменты, которые помогают следить за портфелем, оценивать рынок и находить идеи для инвестиций с помощью технического анализа. Избранное синхронизируется между мобильным приложением и веб-терминалом 📲 Он как надёжный кроссовер. Вы точно доберётесь в нужную точку с комфортом и контролируя ситуацию, несмотря на сюрпризы в дороге 🚘 🟥 Оценить веб-терминал PRO-терминал — нативное приложение для Windows и macOS. Это полноценное рабочее место трейдера для активной торговли. Работает быстро и стабильно. Есть поддержка мультимонитора, скальперский стакан, инструменты сезонного анализа. А ещё открытый API для алгоритмической торговли, ресёрча и собственных интеграций 💻 PRO-терминал как болид Формулы-1: сконструирован для победы в гонках профессионалов, когда цена ошибки — секунды. Работает стабильно и на максимальной скорости 🏎 🟥 Скачать PRO-терминал @alfa_investments

Облигации в 2026 году: планируем покупки с аналитиками Альфа-Инвестиций ❤️ Цикл снижения ставок продолжится, поэтому в приоритете будут длинные ОФЗ. Они могут принести более 24–26% за год. Можно присмотреться к выпускам 26254, 26253, 26247, 26230. Госбумаги со средним сроком погашения, по расчётам экспертов, дадут меньшую доходность — 20–21% ✨ Среди корпоративных облигаций интересны выпуски со сроком 1–1,5 года и кредитным рейтингом от А до АА-. Они могут принести 18–19% доходности. В этом году дефолты случились в основном у компаний с рейтингом B− до BB. В 2026 году они останутся в зоне риска ⚠️ Флоатеры не лучший выбор при снижении ключевой ставки, их купоны будут уменьшаться. Но выпуски с рейтингом от АА− и выше могут оказаться выгоднее фондов денежного рынка. Валютные облигации остаются главным инструментом для защиты от девальвации 💵 Но их потенциал роста снизится, если рубль ослабнет. В фокусе аналитиков долларовые выпуски и длинные ОФЗ в юанях 👇 🟣Газпром Капитал, 3О31-1-Д 🟣Газпром Капитал, БО-003Р-19 🟣Атомэнергопром, 001Р-06 🟣Новатэк, 001Р-04 🟣ВЭБ.РФ, ПБО-002Р-54В 🟣Южуралзолото, 001Р-04 🟣ГТЛК 3О29-Д 🟣ОФЗ 29 CNY 🟣ОФЗ 33 CNY 🟣Русал, БО-001Р-15 #аналитика @alfa_investments

📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 0,31%. Больше других снижаются акции МосЭнерго (−2,23%), АФК Системы (−1,89%) и ПИКа (−1,83%). В плюсе бумаги Южуралзолота (+9,09%) и Норникеля (+0,39%).

❤️ Альфа-Индекс — 50 баллов из 100. На рынке сдержанные настроения. ЦБ сохранил осторожную риторику, а геополитический фон остаётся неопределённым.

Главное на сегодня ✔️ 🟢Последний день, чтобы купить под дивиденды акции Авангарда — 16,1 рубля с доходностью 2,3%. 🟢ЦБ опубликует обзор ключевых показателей микрофинансовых институтов в III квартале, ежемесячный отчёт о кредите в экономике и денежной массе и информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах. 🟢На утренних торгах цены драгметаллов растут: серебро у новых исторических максимумов, золото поднялось до 4400 $ за тройскую унцию, платина и палладий прибавили более 4%. Важное за пятницу и выходные ⤵️

🔴Рынок акций негативно отреагировал на снижение ключевой ставки до 16%. Индекс Мосбиржи завершил неделю около 2750 пунктов. 🔴Долговой рынок тоже просел. Многие ожидали большего снижения ставки. Но ЦБ твёрдо решил сбить инфляцию до 4-5% к концу 2026 года. Для длинных ОФЗ это станет умеренным плюсом на среднесроке. 🔴Котировки МосЭнерго подросли на 3,1% из-за новостей о заседании совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год. 🔴Фикс Прайс проведёт обратный сплит акций в соотношении 1000 к 1. Одна акция будет стоить около 589 рублей, а их общее количество сократится в 1000 раз.

Динамика за пятницу и выходные 📎 IMOEX2 2749,72 (+0,24%) S&P 500 6834,50 (+0,88%) Brent 60,45 $ (+1,23%) USD/RUB 80,72 (+0,86%) CNY/RUB 11,3 (−0,4%) Детали на Альфа-Инвесторе Торгуем с Альфа-Индексом #альфаиндекс @alfa_investments

От 5000 рублей к собственному бизнесу, 70% на советах дочери и прибыль на турбулентном рынке — рассказываем истории победителей ❤️ Подвели итоги нашего розыгрыша: вы прислали много крутых историй. Делимся некоторыми ☝️ — и обязательно расскажем ещё! Какой герой вас больше впечатлил? ❤️ — Максим, с таким рынком сложно заработать 🔥 — Глеб, тоже хочу рост капитала в 800 раз 👍 — Эльвира, какую умную дочь воспитала P. S.: с победителями связались по электронной почте @alfa_investments

В эту субботу — сладкие новости. Акции Красного Октября подскочили более чем на 40% 🚀 С 15 по 18 декабря обыкновенные бумаги подорожали почти на 44%, привилегированные — на 45%. Объём торгов существенно вырос: 17 декабря — почти 20,5 млн рублей, 18 декабря — более 51 млн, а 19-го — свыше 145 млн 📈 Для акций кондитерской фабрики это не свойственно. Они входят в третий котировальный список Мосбиржи, а дневные обороты ещё в начале месяца не доходили до 10 млн. Корпоративных новостей, которые могли подтолкнуть котировки вверх, компания не публиковала 🤷‍♀ Возможно, рост связан с приближающимися праздниками. Сложно представить новогодний подарок без любимых с детства конфет «Мишка косолапый» или шоколада «Алёнка» 🍫 А значит, выручка компании может подрасти. Сладости способны менять не только котировки, но и жизнь. Например, как в фильме «Шоколад». Он снят по мотивам одноимённого романа английской писательницы Джоанн Харрис 🎬 Вианн переезжает в небольшой городок во Франции и открывает шоколадную мастерскую. Женщина не нравится мэру, и он настраивает против неё горожан. Но шоколад, доброта и отзывчивость постепенно помогают Вианн обрести друзей 🥹 В фильме отличный актёрский каст. Помимо Жюльет Бинош, которая сыграла главную героиню, задействованы ещё Джонни Депп и Джуди Денч. «Шоколад» принёс актрисам номинации на Оскар, Золотой глобус и BAFTA за лучшие женские роли. Кинокартина и саундтрек тоже получили несколько номинаций. Будьте внимательны: этот #планнавыходные требует особой подготовки. Тёплого пледа, плитки любимого шоколада или чашки горячего какао. Редакция советует использовать всё вместе 😉 ❤️ — за сладкие выходные @alfa_investments

Вся важная аналитика и новости этой недели здесь 🔍 Вместе с экспертами Альфа-Инвестиций ⬇️ ✅ Посчитали, какие акции принесли большую доходность за год ✅ Разобрались, как правильно использовать убыток в портфеле ✅ Выяснили, почему сектор инноваций в аутсайдерах ✅ Определили причины роста стоимости серебра ✅ Проанализировали, как блокада танкеров Венесуэлы повлияет на котировки нефти Больше материалов — на Альфа-Инвесторе ❤️ #главноезанеделю @alfa_investments

Однажды гиганты объединились. Так появилась Мосбиржа 🎉 До 2011 года в России было две группы: ✅ Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ): работала с 1992 года и специализировалась на валютных операциях и облигациях ✅ Российская торговая система (РТС): на ней торговали срочными контрактами У каждой площадки были свои технологии и круг инвесторов. Но чтобы выйти на новый уровень и конкурировать на мировом рынке, усилия нужно было объединить 🤝 19 декабря 2011 года ММВБ и РТС стали одной компанией — Московской Биржей ММВБ-РТС, которая предложила инвесторам разнообразие инструментов. А позже название сократили до привычной «Московской биржи» 🏛 Постепенно масштаб нарастал. Компания провела IPO в феврале 2013 года и привлекла рекордные 15 миллиардов рублей. Сегодня Московская биржа — дом для более 600 компаний, чьи ценные бумаги здесь торгуются. Инвесторам доступны не только свыше 250 акций и более 2500 облигаций, но и валюта, драгоценные металлы и даже фьючерсы на криптоактивы 🕯 На ноябрь 2025 года 39,7 млн человек имеют брокерские счета на площадке, при этом общее количество счетов уже достигло 75 миллионов ⭐️ #занимательныеинвестиции @alfa_investments