IF Bonds — Облигации РФ

🤔 Как сделать IF Bonds еще лучше? Мы постоянно растем и развиваемся, чтобы вам инвестировать было проще: улучшаем контент, погружаемся в отчетности и вводим новые рубрики. Нам нужна ваша честная обратная связь, что мы можем делать лучше? Поэтому просим уделить нам буквально 5 минут времени и выбрать, какую рубрику нам добавить? Чтобы поучаствовать, пройдите анонимный опрос по ссылке! Спасибо вам! Make IF Bonds Great Again! @IF_Bonds

Открываем продажи курса по теханализу: Перед тем, как разработать это обучение, мы изучили материалы, чтобы выбрать самый эффективный формат. Целая команда аналитиков несколько раз переработала программу, чтобы вам не пришлось тратить время на воду и методики, которые уже не работают для инвесторов. Только суть и практика, чтобы зарабатывать и на падении, и на росте рынка. Обучение займёт 1 месяц без лишних усилий, в комфортном темпе. ❓ Как проходит обучение? ➖ оплачиваете курс ➖ в боте получаете 10 видеоуроков + 3 бонусных: 5-8 минут теории + 12-15 минут практики ➖ после каждого урока приходит задание в бота, чтобы вы могли применить знания ➖ если будут слабые места — подсветим, что нужно изучить еще раз ➖ в стоимость курса включены 2 эфира, где мы разберем практику и ваши вопросы ➖ чат, где будут обсуждаться домашние задания и сложные моменты ❗️ Тарифы: 1️⃣При оплате до 28 октября действует специальная цена 20 000₽ вместо 24 000₽ ссылка на оплату здесь 👈 2️⃣ Для тех, кто готов заполнить анкету о себе из 5 вопросов в нашем боте, цена 18 990₽ вместо 24 000₽ ссылка на оплату здесь 👈 ✅ Обратите внимание, есть возможность оплатить обучение по системе сплит без переплат! Платеж составит 4748₽ каждые 2 недели. Чтобы узнать подробнее о программе, переходите на сайт Оферта

🤔 ЦБ снизил ставку до 16,5%. Что теперь с облигациями и зачем снова смотреть на флоатеры? Сегодня Банк России всё-таки пошёл на снижение ключевой — минус 0,5 п. п., до 16,5%. Шаг осторожный, но показательный: цикл смягчения продолжается, хотя регулятор дал понять — быстро ставки падать не будут. ❗️ В базовом сценарии ЦБ ждёт 13–15% в 2026 году. То есть, жёсткая политика сохранится надолго. ❓ Что это значит для рынка бондов? Чем ниже ставка, тем привлекательнее бумаги с фиксированным купоном — их цены начинают понемногу восстанавливаться. Особенно интересны выпуски средней и длинной дюрации, где рост стоимости при падении ставок наиболее заметен. 👍 Однако флоатеры тоже не теряют актуальности. При высоких ставках и повышенных инфляционных ожиданиях они: ✅дают доход выше депозитов (по многим бумагам — КС + 300–450 б. п.) ✅страхуют портфель от процентного риска ✅по-прежнему позволяют заработать, если ЦБ будет снижать ставку медленно Иными словами: фикс — ставка на будущее снижение, флоатер — ставка на то, что «высокий ключ» продержится долго. Пока ЦБ сам повышает прогноз по ставке на следующий год — время флоатеров ещё точно не ушло. А раз так, то предлагаем вам посмотреть на подборку актуальных флоатеров от Т-Банка. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Горячее @IF_Bonds

📉 ЦБ снизил ставку до 16,5%. Что делать инвестору? Итак, Банк России сегодня опустил "ключ" до 16,5%. Рынок ждал этот шаг, однако аналитики спорили: решится ли на него ЦБ на фоне налоговой реформы и нестабильной инфляции. В итоге регулятор всё же решил, что баланс сместился в пользу смягчения: ➖рост цен замедляется ➖рубль стабилизировался ➖кредитная активность остаётся слабой Однако риски со стороны бюджета и будущего повышения НДС сохраняются — поэтому шаг оказался осторожным, всего на 0,5 п. п. Плюс в сопроводительных комментариях ЦБ добавил ложку дегтя — прогноз по ставке на 2026 год повышен. В базовом сценарии теперь ожидается средняя ставка 13–15% в 2026 году, что подразумевает долгий период жёсткой политики. ❓ Что это значит для инвесторов? Разбираем по инструментам. 1️⃣ Акции. Первые признаки смягчения ДКП — хороший сигнал для рынка. Снижение ставки, даже на 0,5% снижает давление на мультипликаторы, а компании с долгом получают глоток воздуха. Особенно выиграют банки, застройщики и потребительский сектор. Что это за компании, разбирали здесь. Тем не менее, преждевременно ждать ралли: уровень ключевой ставки всё ещё высокий, а бизнес по-прежнему живёт в режиме «дорогих денег». 2️⃣ Облигации. Доходности начали плавно снижаться, но всё ещё остаются на высоких уровнях: ➖короткие и среднесрочные ОФЗ — 13–15% годовых ➖качественные корпоративные — 17–19% ➖флоатеры теряют часть преимущества, зато длинные выпуски становятся интересны ➖валютные бонды остаются хеджем против девальвации рубля — особенно при мягкой политике ЦБ 3️⃣LQDT и фонды денежного рынка. Доходности по фондам ликвидности могут постепенно снизиться за ставкой, но это по-прежнему отличный инструмент, чтобы переждать колебания и дождаться выгодных точек входа в другие активы. Ликвидность остаётся «подушкой безопасности» для любого портфеля. 4️⃣ Депозиты. Банки уже начали пересматривать условия: длинные вклады теряют в доходности, а короткие (1–3 месяца) всё ещё дают 13–15% годовых. Фиксировать ставку на долгий срок сейчас невыгодно — разумнее действовать гибко и переоткрывать краткосрочные депозиты. ✅ Итог. Новое снижение — не повод для эйфории, а подтверждение того, что цикл на снижение продолжается. Но путь этот будет медленным: ЦБ дал понять, что шаги будут осторожными и повысил прогноз по ставке на следующий год. #Горячее @IF_Stocks

✏️ Разбираемся в графике Сбербанка — где находятся уровни и тренды? Ведь теория это одно, а практике — совсем другое. В этом видео эксперт InvestFuture показывает как правильно рисовать тренды и определять уровни. Многие "самоучки" совершили бы ошибку, проставив уровень по двум вершинам. 💬 А что делать, если тренд сходится? Спойлерить не будем, смотрите ответ в видео Полное видео смотрите по ссылке 👈

🤔 Новый региональный выпуск на первичке: на сцене Ульяновская область. Интересно или нет? Субфедов на рынке сейчас всё больше — регионы активно занимают, и это видно даже по географии. После Дальнего Востока с Амуром теперь очередь за Приволжьем: Минфин Ульяновской области выходит с новым выпуском облигаций. Параметры выпуска УльОбл-34011 ➖купон: фиксированный, ставка будет определена позднее ➖срок обращения: 1 062 дня (~2,9 года) ➖амортизация: 10% в 4-й купон, по 45% в 8-й и 12-й ➖оферта: нет ➖рейтинг: ruBBB (Эксперт РА), прогноз стабильный ➖доступ: всем ➖сбор заявок: до 28 октября, размещение — 31 октября 2025 года ❓ Что мы знаем про эмитента? Ульяновская область — субъект РФ в составе Приволжского федерального округа с центром в Ульяновске. Граничит с Татарстаном, Самарской и Саратовской областями, Мордовией и Чувашией. Экономика промышленно ориентированная: машиностроение, авиастроение, автомобилестроение и металлообработка. 👍 Регион входит в число пилотных по Национальной технической инициативе — а значит, делает ставку на технологическую индустрию. Ульяновская область считается одним из наиболее активных заёмщиков среди субфедов: в обращении уже 8 выпусков облигаций почти на 30 млрд ₽, и все они — с амортизацией. Новый выпуск не стал исключением. 💰 Что с финансовым состоянием региона? По свежему отчёту «Эксперт РА» (сентябрь 2025), он продолжает показывать устойчивую динамику по ключевым метрикам. Вот результаты за 2024 год: ➖ВРП (валовой региональный продукт) — 775 млрд ₽ (+5,5% г/г) ➖главный драйвер — промышленность (+16%), особенно производство электроники, транспорта и оборудования ➖доходы бюджета — 104 млрд ₽ (+11%), при этом 78% — собственные налоговые и неналоговые поступления ➖расходы — 105 млрд ₽ (+8%) ➖дефицит — всего 1,2 млрд ₽ что считается комфортным уровнем ➖долг на 01.01.2025 — 50 млрд ₽, снижается (–8,3% за год), структура: 47% — бюджетные кредиты, 37% — облигации, 16% — банковские кредиты ➖безработица за май-июль 2025 года — рекордно низкая (1,6%), однако дефицит кадров сдерживает рост Также эксперт РА выделяет: ✅комфортный уровень сбалансированности бюджета ✅устойчивые темпы роста промышленности ✅приемлемую долговую нагрузку Из слабых сторон: ❌умеренный инвестклимат ❌слабая демография (–2,2% населения за три года) ❌ограниченные ресурсы рынка труда Тем не менее, регион сохраняет хорошие показатели ВРП на душу населения и рост доходов населения выше инфляции. Вывод. Перед нами классический «рабочий» субфед: кредитный рейтинг стабильный, экономика растёт. Регион занимает часто, но при этом сдержан в долге — нагрузка стабильна, бюджет не «раздувается». Да, амортизация частично «съест» доходность, но зато снижает риск — а это уже неплохой компромисс для консервативной части портфеля. Посмотрим, какой нам предложат купон. По предыдущему выпуску, размещенному в июне итоговый купон у фикса был 18,50%, и сейчас он торгуется по цене 102% от номинала. Какой ожидаете купон? Кто угадает, тот станет почетным подписчиком @IF_Bonds_Chat 😁 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Размещения @IF_Bonds

Помимо частных инвесторов и аналитиков на рынке множество игроков, которые занимаются анализом ценных бумаг и ситуации в экономике: банки, фонды и рейтинговые агентства. Самые влиятельные из них - рейтинговые агентства. От их решений зависит, по какой ставке эмитенту дадут в долг, в какой котировальный список попадут его бумаги и какой лимит выставят кредиторы. Эксперт РА — старейшее и крупнейшее рейтинговое агентство России — каждый день публикует в Telegram-канале свою аналитику: - Рейтинги публичных компаний - Комментарии аналитиков - Риски, которые не видно с первого взгляда - Обзоры, которые помогают принимать решения Подписывайтесь на канал Эксперт РА по ссылке. Реклама

🔖 А как читать объемы? — спросили у нас в чате. Кто-то уже задавался таким вопросом, а кто-то видит эти столбики снизу графика впервые. Рассказываем, что это, для чего нужен объем и как им пользоваться? Мы уже рассказали как строить тренды и определять уровни. Но очень важно во всем этом учитывать и объемы. Объем — индикатор, который показывает сколько акций или лотов было проторговано за тот или иной период (таймфрейм) То есть, если объем высокий, то на рынке есть крупный игрок или новость, которая заставила всех покупать или продавать. Если объем низкий, то на рынке низкая ликвидность, стакан "дырявый", а цены могут проваливаться. Инвесторы и трейдеры внимательно следят за ликвидностью и объемом, чтобы их сделки происходили при высоком объеме. ⚠️ Лайфхак: если цена подходит к уровню с низкими объемами, то интереса торговать акциями на этом уровне у людей нет, вероятнее всего будет отскок. 💬 Как это работает со стороны логики? Разберем на примере уровня сопротивления — инвесторы не хотят покупать актив так дорого, а другие, "жадные" инвесторы, не хотят продавать. Сделок меньше, уровень не пробивается. Правило не универсальное, но именно так мыслят опытные портфельные управляющие. А если вы хотите больше практики, то вот ссылка на двухчасовый эфир, где мы подробно рассказали как мы используем теханализ на практике! Ссылка здесь 👈

🔝 Самое важное за неделю: ➖Что интересного размещалось за неделю? ➖Какие акции брать в каждой фазе цикла экономики? ➖Топ дивидендных акций от IF: ➖Что будет если пропустить лучший или худший день на рынке? ➖Энергетикам оставляют дивиденды. ➖Газпром рост EBITDA составит +37г/г, разбираемся ➖Пришло ли время покупать ОФЗ? Хорошей недели! #Еженедельник @IF_Bonds

Представляете? Вчера прямо во время живого эфира по техническому анализу вышли новости про Трампа, индекс МосБиржи и RGBI сразу развернулись и мы их разобрали! Но давайте по порядку: Разобрали индекс и показали уровни по Сберу и Т-Банку. Зрители сами смогли понять по графикам, стоит ли покупать сейчас… 🔥🔥🔥 Но самое интересное! На основе комментария одного из зрителей о том, что достаточно следить за Twitter Трампа, чтобы принимать решения по портфелю, аналитики показали в режиме реального времени, как можно было прогнозировать ситуацию заранее и найти свою точку входа! 💯 Вы должны это увидеть! Забирайте запись, чтобы получить максимум пользы! Приятного просмотра! Ссылка 👉 здесь @IF_Bonds

📈 Индекс RGBI готов к росту. Какие выпуски сейчас выглядят интереснее всего? Рынок госдолга снова ожил после затяжной коррекции: индекс RGBI в четверг поднялся выше 115 пунктов, впервые за две недели выйдя из узкого диапазона 113–114. ❓ Что происходит с ОФЗ? Сентябрьская распродажа сделала рынок заметно перепроданным, но долгое время не хватало повода для отскока. В итоге триггером стала новость о подготовке встречи президентов России и США. Услышав такую новость, инвесторы начали закрывать короткие позиции. ❗️ Теперь внимание приковано к заседанию Банка России 24 октября. ПСБ ждёт, что ЦБ снизит ставку на 100 б. п. до конца года, а в 2026 перейдёт к плавному смягчению ДКП — это будет сигналом к развороту длинных бумаг. Кроме того, Минфин сейчас активно выходит на рынок. 15 октября размещено 259 млрд ₽. Это максимум с апреля 2021. И спрос на длинные выпуски остаётся высоким: ➖ ОФЗ-ПД 26251 (2030) размещён на 162 млрд ₽, доходность 15,38–15,39% ➖ ОФЗ-ПД 26246 (2036) — 96 млрд ₽, доходность 15,36–15,64% Сильный спрос и премия к кривой доходности показывают, что уровни стали интересными для покупки. 🤔 Что дальше? Если ЦБ продолжит цикл снижения ставки, длинные бумаги первыми пойдут вверх. Короткие же выпуски уже дают доходность, сравнимую с депозитами, при большей ликвидности и налоговой эффективности. ✅ Подборка идей для инвестора: 4 выпуска, которые могут подойти под разные стратегии. Длинные (ставка на снижение ключевой): ➖ ОФЗ 26250 (SU26250RMFS9) — цена 87,25%, доходность 14,78%, погашение 10.06.2037 ➖ ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9) — цена 88,30%, доходность 14,74%, погашение 26.09.2035 Короткие (альтернатива депозитам): ➖ ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9) — цена 86,62%, доходность 14,70%, погашение 19.01.2028. ➖ ОФЗ 26207 (SU26207RMFS9) — цена 93,27%, доходность 14,50%, погашение 03.02.2027. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Разбираем @IF_Bonds

💰 На первичке ещё один «должник» предлагает до 23% годовых. Стоит ли заходить в коллекторов? Неделя горячих размещений не собирается остывать. На этот раз разберем АйДи Коллект — коллекторское агентство из финтех-группы IDF Eurasia, известной по микрофинансовым и банковским проектам. Бумага с доходностью 22,5–23% выглядит заманчиво, но и бизнес здесь специфический. Кстати, сбор заявок на участие заканчивается сегодня! Параметры выпуска АйДи Коллект 001Р-06 ➖купон: фикс, 22,5–23% годовых, выплаты ежемесячно ➖кредитный рейтинг: ruBBB- от Эксперт РА, прогноз стабильный ➖срок обращения: 4 года ➖оферта: да (пут через 2 года) ➖амортизация: по 25% в даты выплат 39-го, 42-го, 45-го и 48-го купонов ➖сбор заявок до 16 октября, дата размещения 21 октября ➖доступ: всем 🤔 Что за компания? АйДи Коллект работает с 2017 года. Основной бизнес — покупка проблемных долгов у банков и МФО с последующим взысканием. Компания сотрудничает с крупнейшими игроками: Сбер, Т-Банк, ПСБ. А также с МФО «Займер» и «Лайм-Займ». В 2024 году компания открыла 17 новых офисов, всего их стало 53 по всей стране. 💵 Финансовые результаты по МСФО за первую половину 2025: ➖выручка: 4 млрд ₽ (+14% г/г) ➖рентабельность EBITDA : 75% ➖чистая прибыль: 1 млрд ₽ (–7 г/г) ➖долг / EBITDA CF: 1,34× — умеренный уровень ➖объём портфеля: 216 млрд ₽ Высокая рентабельность и контроль над долгом выделяют компанию среди ВДО-сегмента, хотя прибыль слегка просела из-за роста расходов и процентной нагрузки. ❓ Что говорит агентство «Эксперт РА»? В августе оно повысило рейтинг с позитивного BB+ до ruBBB-. Это редкий случай для частного финтеха. Агентство отметило: ✅ снижение долговой нагрузки: чистый долг / Cash EBITDA сократился с 2,0× до 1,3×, что считается комфортным ✅ высокую рентабельность: по EBITDA 86%, ROE 43% (МСФО-2024) ✅ умеренно высокие рыночные позиции: доля рынка около 11% по объёму купленных долгов ✅ низкие корпоративные риски и высокий уровень риск-менеджмента Среди сдерживающих факторов: ❌ конкуренция и низкие входные барьеры в отрасли ❌ рост судебных и административных издержек Вывод. ID Collect — пример устойчивого игрока в нише высокодоходных долгов. Да, бизнес специфичный, а отрасль чувствительна к ставкам и регуляторным изменениям. Но показатели и рейтинг позволяют отнести выпуск к «верхнему эшелону» ВДО. 22–23% годовых при короткой оферте и умеренной долговой нагрузке выглядят сбалансированно для риск-портфеля. Для консерваторов — мимо, для ищущих доход выше рынка — вполне рабочая идея. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #Размещения @IF_Bonds

🚜 Неделя дебютов продолжается: фермеры заезжают на биржу В последние дни первичка просто кипит новыми именами. Только мы успели обсудить дебют Южноуральского лизинга — и вот уже агрохолдинг «Село Зелёное» выходит с первым выпуском облигаций. Они выглядят любопытно, хотя первый выпуск эмитента доступен только для квалов. Но все равно разбираем: интересно же, что за новичок. Параметры выпуска СелоЗел-001Р-01 ➖тип купона: плавающий — ключевая ставка + 300 б. п., выплаты ежемесячно ➖срок обращения: 1,5 года ➖объём: 3 млрд ₽ ➖номинал: 1 000 ₽ ➖оферта, амортизация: нет ➖рейтинг: A.ru (НКР), прогноз стабильный / A|ru| (НРА), прогноз стабильный ➖доступ: только для квалов ➖сбор заявок: до16 октября, размещение: 21 октября 2025 ❓ Что мы знаем о компании? Да-да, это тот самый бренд «Село Зелёное», чью продукцию (молоко, мясо, яйца, гастрономию) вы наверняка видели в магазинах по всей стране. Он основан в 2005 году в Ижевске. Компания входит в число крупнейших агропроизводителей России и управляет 20 производственными площадками в Удмуртии, Татарстане, Пермском крае и Башкирии. А также развивает собственную сеть розничной торговли и логистические центры. 💰 Как с финансами? Заглянем в отчет МСФО за 2024, так как промежуточная в этом году пока не публиковалась: ➖выручка — 94 млрд ₽ (+16% г/г): компания растёт, укрепляя каналы сбыта и увеличивая объёмы ➖EBITDA — 12 млрд ₽ (почти без изменений, +1%): маржа сократилась на фоне роста себестоимости сырья ➖чистая прибыль — 4 млрд ₽ (–47% г/г): падение из-за повышения процентных расходов и роста инвестиций ➖CAPEX — 6 млрд ₽ (+59%): активно модернизируются площадки и перерабатывающие мощности ➖совокупный долг — 41 млрд ₽, это почти в 4,6 раза больше собственного капитала — долговая нагрузка заметно выросла ➖свободный денежный поток (FCF) отрицательный — компания инвестирует в расширение, но пока делает это на заёмные средства Что говорят агентства? НКР и НРА в сентябре присвоили эмитенту рейтинг A со стабильным прогнозом, отметив: ✅сильные и устойчивые рыночные позиции в производстве продуктов первой необходимости — молока, яиц, мяса птицы ✅высокую диверсификацию активов и рынков сбыта ✅очень высокий уровень ликвидности и наличие свободных кредитных линий ✅ прозрачную структуру собственности и опытный менеджмент Из сдерживающих факторов агентства выделяют: ❌ умеренно высокую долговую нагрузку (долг/OIBDA ~3,6×) ❌ снижение рентабельности и зависимость от цен на зерно и ветеринарные препараты ❌ ограниченную публичность отчётности, несмотря на её подготовку по МСФО ✔️ Вывод. Мы видим короткий, понятный и умеренно рискованный дебют в секторе агро. Бумага подойдёт для тех, кто хочет ежемесячный доход с защитой от внезапных скачков ставки, но готов мириться с высокой долговой нагрузкой эмитента. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Кого разберем следующим, ЮГК или АйДи Коллект? #Размещения @IF_Bonds

🖥 Аrenadata: год на бирже, новые партнёры и громкое выступление на “Финополисе-2025” Группа Arenadata #DATA уверенно укрепляет позиции в числе ключевых российских разработчиков ПО для работы с большими данными — и “Финополис-2025” стал очередным подтверждением этого. ❗️ Главные вести с полей форума: компания оказалась в центре внимания “Финополисе-2025”, представив сразу несколько крупных партнеров и клиентов: ➖МКБ #CBOM ➖Газпромбанк #GAZP ➖АльфаСтрахование ➖Сравни.ру ➖ПО “НОТА” ➖BSS ➖РНПК ❓ Зачем им Arenadata? ➖МКБ переходит на отечественную СУБД Arenadata DB для масштабирования и контроля качества данных ➖Газпромбанк завершил внедрение дата-платформы Arenadata и переносит ключевые ИТ-системы ➖АльфаСтрахование строит систему управления качеством данных и повышает операционную эффективность ➖Сравни.ру формирует совместную data-стратегию для аналитики и роста бизнеса ➖BSS интегрирует AI-решения и аналитику речи для клиентского сервиса нового уровня ➖РНПК усиливает технологическую независимость и формирует защищённый контур на отечественных решениях По сути, Arenadata становится ядром цифровой трансформации для финсектора, страхования и онлайн-платформ — не просто внедряя решения, а выстраивая долгосрочные контракты и инфраструктурные связи. Сентябрь для компании тоже выдался насыщенным: ✅ Arenadata приобрела разработчика инфраструктурных решений «УБИК» — эксперта в области больших данных и машинного обучения ✅выпущен новый релиз Arenadata DB с поддержкой Astra Linux и усиленной безопасностью ✅компания получила статус «Лидера роста» по версии РУССОФТ и три награды IR-премии «Рынок выбирает» — за лучшую коммуникацию с инвесторами и управленческую команду Также заключены новые стратегические соглашения на Kazan Digital Week-2025 и запущена совместная платформа с АТОЛЛис. 🎂 Первый день рождения: 1 год на Московской бирже. 1 октября Arenadata отметила год с момента листинга. За это время база акционеров выросла в 4 раза — до 120 тыс. инвесторов. Бумаги компании вошли сразу в несколько индексов (IT, инновации, широкий рынок) и в сектор РИИ, дающий налоговые льготы долгосрочным держателям. Что в итоге? Мы видим, что Arenadata постепенно превращается из «узкоспециализированного разработчика» в национального игрока уровня инфраструктуры данных. Компания масштабируется, активно расширяет продуктовую линейку и укрепляет позиции в сегменте enterprise-решений. #Горячее @IF_Stocks