РынкиДеньгиВласть | РДВ

Потенциал роста Novabev Group (BELU) составляет 82% по расчетам Источника РДВ. Поводом для роста может стать предстоящее IPO, где «дочка», вероятно, будет оценена дороже «материнской» компании, Novabev Group (BELU). Расчет и мнение Источника РДВ. #аналитика #мнение Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию понедельника (17.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 48 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 11.37 ₽/¥, 63.78 $/барр. 📍 Трамп поддержал законопроект о санкциях для сотрудничающих с РФ стран. 📍 Власти ослабят валютный контроль за зарубежными «дочками» банков РФ. 📍 Внешний долг России по отношению к ВВП по итогам третьего квартала текущего года опустился до 14%. 📍На границах с Китаем, Казахстаном и Киргизией, через которые проходит импорт машин в РФ, остаются очереди автовозов. Это связано с резким ростом поставок в преддверии изменений правил расчета утилизационного сбора. По подсчетам «Автодома», в очередях может находиться 3–4 тыс. автовозов. 📍 События сегодня: (1) Заседание совета директоров Роснефти (ROSN) по дивидендам. Аналитика by 😀 @AK47pfl

😀 РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами. РДВ — это топ-медиа о фондовом рынке РФ. Впереди брокеров и банков РДВ собирает вокруг себя интеллектуальных и думающих читателей и профессионалов, которые растут вместе с РДВ. На канале РДВ вы найдёте: • Бьющую точно в цель зарабатывающую аналитику по российским ценным бумагам, рублю и нефти. • Информацию от источников РДВ: крупнейших частных инвесторов и инвестфондов, чиновников, топ-менеджеров компаний. • Справедливую оценку российских акций. С чего начать: 🔥 Школа фундаментального анализа РДВ: https://t.me/AK47pfl/15363 • Экспертные разборы компаний и событий #аналитика • Справедливые стоимости акций #оценка • Всё о курсе рубля #оракул_рубля • Топ главных новостей за неделю #weekly • Важная статистика по рынку и экономике #цифры РДВ. Влияем на рынки с 2008 года. Дисклеймер: РынкиДеньгиВласть — это аналитический сервис, который публикует аналитику и информацию источников. Информация в канале РынкиДеньгиВласть носит исключительно образовательный и аналитический характер и не является рекомендацией или призывом к совершению сделок с финансовыми инструментами.

😗😙😚😋 Самое важное за неделю. #weekly ✍️ Динамика основных активов и инфляции в рублях. https://t.me/AK47pfl/20793 ✍️ Китай может первым создать массовый рынок автономных машин. https://t.me/AK47pfl/20778 ✍️ Рынок акций РФ спасет отскок нефти? Ждать осталось недолго? https://t.me/AK47pfl/20782 ✍️ Апдейт Ethereum Fusaka — одно из самых крупных обновлений сети за последние годы. Запуск — 3 декабря 2025 года. https://t.me/AK47pfl/20784 ✍️ ВУШ (WUSH) скоро лишится льготы резидентов Сколково, компания может потерять четверть EBITDA в 2026. https://t.me/AK47pfl/20769 🤩 Комьюнити трейдеров, объединяющее общение, торговлю, данные и аналитику: @StockSpy_bot Аналитика by 😀 @AK47pfl

Превращайте связи в ДЕНЬГИ ДЛЯ БИЗНЕСА — со сниженной ставкой на факторинг КС+2,5% 💲 К концу года многие компании сталкиваются с ростом дебиторки: даже крупные партнёры часто переносят оплату на «после праздников». Способ не ждать праздников и быстро получить деньги на счёт — факторинг. Альфа-Банк делает факторинг доступнее — мы снижаем для среднего бизнеса ставку за финансирование до уровня ключевой ставки + 2,5%. Оформите факторинг один раз — и получайте деньги, когда нужно. Главные условия:

🟠Возобновляемый лимит до 200 млн рублей без залога и поручительства. 🟠Деньги можно использовать на любые задачи бизнеса. 🟠Выгодная ставка действует с даты договора и до 1 апреля 2026 года. Подключиться можно до 1 марта.

📌 Оставьте заявку — рассмотрим её, подключим факторинг и зачислим деньги онлайн ✅ @alfa_tops

☺️😊😇🙂Справедливая цена Novabev Group (BELU): 732 руб. за акцию (+82%). Ч5. #BELU #аналитика Аналитика by 😀 @AK47pfl

Потенциал роста Novabev Group (BELU) составляет 82% по расчетам Источника РДВ. Поводом для роста может стать предстоящее IPO, где «дочка», вероятно, будет оценена дороже «материнской» компании, Novabev Group (BELU). Расчет и мнение Источника РДВ. Ч4. #аналитика #мнение Источник РДВ считает, что возможная оценка ВинЛаб, принадлежащего Novabev Group (BELU) на 100%, на IPO может составить >53.6 млрд руб. В данный момент, покупая акции на бирже, инвестор платит ~51 млрд. за весь Novabev Group. Источник РДВ оценивает ВинЛаб: ✍️ 53.6 млрд. руб. по DCF-модели или 424 рубля на акцию Novabev Group (BELU). ✍️ 53.8 млрд. руб. по мультипликатору EV/EBITDA(LTM) = 4.5. Результаты ВинЛаб по итогам первого полугодия 2025: ✍️ Выручка +24% г/г. ✍️ EBITDA +85% г/г. ✍️ Чистая прибыль +199% г/г. ✍️ Маржинальность EBITDA (IAS17) на уровне 8%, выше, чем у публичных ритейлеров (Лента, X5, Магнит). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Источник РДВ считает, что Novabev Group (BELU) может получить от IPO ВинЛаб 10 млрд. руб. или ~20% капитализации Novabev Group (BELU). Компания может пойти двумя путями: (1) Выплатить рекордные дивиденды, (2) Погасить ~80% долга и в последствии погасить казначейский пакет в 25.9%. Ч3. #аналитика #мнение Подготовка к IPO идет: ✍️ ВинЛаб планирует преобразование в ПАО ✍️ Компания неоднократно заявляла о желании провести размещение, когда появится окно для размещения. Сейчас на рынке начинается время IPO Источник РДВ ожидает, что средства от IPO пойдут акционерам Novabev Group (BELU) по одному из вариантов: (1) Компания выплатит рекордные дивиденды акционерам ~20% дивидендной доходности (2) Компания выплатит ~80% долга и в последствии погасит казначейский пакет в 25.9%, что увеличит показатели на акцию на ~35%. Компания ранее неоднократно заявляла о планах погасить казначейский пакет, когда будет возможность. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Потенциал роста Novabev Group (BELU) составляет 82% по расчетам Источника РДВ. Поводом для роста может стать предстоящее IPO, где «дочка», вероятно, будет оценена дороже «материнской» компании, Novabev Group (BELU). Расчет и мнение Источника РДВ. Ч1. #аналитика #мнение Оценка справедливой стоимости по методу суммы частей (SOTP): +306 руб. — крупнейший производитель алкоголя в России. +104 руб. — казначейский пакет, составляющий 25.9% от капитала. +424 руб. — динамично растущий ритейлер Винлаб: Оценка Источника РДВ. –103 руб. — чистый долг Novabev Group по итогам первого полугодия 2025. = 732 руб. — текущая справедливая цена Novabev Group (BELU) Ключевые допущения: ✍️ При оценке ВинЛаба: WACC на уровне 19%, как у всей группы. ✍️ ВинЛаб оценён по модели DCF, а алкогольный бизнес — по форвардному мультипликатору 4.5х EV/EBITDA (2025), с учетом межсегментных корректировок. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Потенциал роста Novabev Group (BELU) составляет 82% по расчетам Источника РДВ. Поводом для роста может стать предстоящее IPO, где «дочка», вероятно, будет оценена дороже «материнской» компании, Novabev Group (BELU). Расчет и мнение Источника РДВ. #аналитика #мнение Аналитика by 😀 @AK47pfl

Динамика основных активов в рублях. #цифры С начала 2025 года: ОФЗ (с купонами) +21% Жилье в Мск (с арендой) +12% Инфляция +5.3% Акции (с дивидендами) -6% Доллар -21% С декабря 2016 года: Жилье в Мск (с арендой) +167% Акции (с дивидендами) +113% ОФЗ (с купонами) +77% Инфляция +74% Доллар +33% Аналитика by 😀 @AK47pfl

Альфа-Банк — лучший на рынке pre-IPO. И поделился опытом на мероприятии «Биржевые чемпионы 3.0» ❤️ Pre-IPO помогает непубличным компаниям привлечь частный капитал и сохранить контроль над бизнесом. А инвесторам — получить доходность выше, чем у традиционных инструментов. В прошлом году с pre-IPO Бери Заряд наши клиенты заработали 18% за семь месяцев, когда индекс Мосбиржи потерял 20%. Ещё это размещение стало рекордным по скорости сборов: 750 млн рублей за три дня 💰 Для успешной сделки компания должна быстро расти, работать на перспективном рынке и быть устойчивой в турбулентные периоды. А ещё нужны аудированная отчётность, план по масштабированию и стратегия выхода на IPO. Альфа-Банк предлагает и другие продукты альтернативных инвестиций. Например, структурные облигации с возможностью погашения акциями и паи венчурных фондов. И за успешные размещения его признали лучшим на этом рынке 📝 @alfa_investments

Baidu перестраивает стратегию с «моделей ради моделей» на полноформатный стек — модели, агенты, инструменты и прикладные сервисы — и стремится занять позицию глобального игрока в корпоративном и мультимодальном ИИ. Это уже не локальный релиз, а попытка Китая сократить разрыв с США в технологической гонке за счёт практической, а не исследовательской экспансии. #AI #чтение_на_выходные Baidu представила на Baidu World 2025 целый ряд прорывных AI-решений, включая ERNIE 5.0, GenFlow 3.0 и Famou, что знаменует переход к новой эре глобального искусственного интеллекта. Основные анонсы ✍️ ERNIE 5.0 — это первый в мире нативно омни-модальный foundation model, способный одновременно обрабатывать и генерировать текст, изображения, аудио и видео в единой архитектуре.​ ✍️ GenFlow 3.0 — обновлённый универсальный AI-агент с более чем 20 миллионами пользователей, который поддерживает мультимодальные взаимодействия и обладает расширенной памятью.​ ✍️ Famou — коммерчески доступный self-evolving агент, способный решать сложные задачи в реальном времени без переобучения, с применением в логистике, энергетике, финансах и транспорте.​ ✍️ Oreate — полноценная AI-платформа для продуктивности, объединяющая создание документов, презентаций, видео и подкастов в единой среде.​ ✍️ MeDo/Miaoda — обновлённый no-code конструктор приложений, уже использованный для создания более 400 000 приложений.​ ✍️ Digital human — технология цифровых людей, активно внедряемая в e-commerce и транслируемая на международные рынки.​ Дополнительные достижения ✍️ Apollo Go — сервис автономных такси, выполнивший более 17 миллионов поездок в 22 городах, что делает его крупнейшим в мире.​ ✍️ Baidu Search — переработан с акцентом на мультимедийные и интерактивные результаты, 70% топовых результатов теперь представлены в формате видео, изображений и интерактивных панелей.​ ✍️ AI-чипы — Baidu представила новые собственные AI-чипы и «суперноды» для ускорения вычислений, что подчёркивает стремление к технологической независимости.​ Реакция и перспективы ✍️ Инвесторы отмечают рост доверия к Baidu благодаря акценту на практическое применение AI и интеграцию в бизнес-процессы, несмотря на сложности на рынке поиска.​ ✍️ Компания активно расширяет международное присутствие, предлагая API и SDK для разработчиков, а также экспортируя ключевые продукты, такие как цифровые люди и MeDo.​ ✍️ Ожидается, что рост выручки от AI-сервисов и монетизация Apollo Go станут ключевыми драйверами роста в ближайшие кварталы. 👉 Подробнее: https://business-news-today.com/baidu-world-2025-why-ernie-5-0-genflow-3-0-and-famou-signal-a-new-global-ai-era/ Аналитика by 😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂Справедливая цена Novabev Group (BELU): 732 руб. за акцию (+82%). #BELU #аналитика Ранее в РДВ: 👉 ВинЛаб может стоить дороже всего Новабев (BELU) на IPO. https://t.me/AK47pfl/20788 👉 Раскрытие стоимости в Novabev Group (BELU): сеть Винлаб + крупнейший производитель алкоголя в виде бонуса. https://t.me/AK47pfl/20789 👉 Оценка Винлаба от Источника РДВ даёт 424 рубля на акцию Novabev Group (BELU) при текущей рыночной цене 403 рубля. https://t.me/AK47pfl/20785 Аналитика by 😀 @AK47pfl

Раскрытие стоимости в Novabev Group (BELU): сеть Винлаб + крупнейший производитель алкоголя в виде бонуса. #аналитика Справедливая цена Novabev Group (BELU): 732 руб. за акцию (+82%). #BELU Оценка справедливой стоимости по методу суммы частей (SOTP): +306 руб. — крупнейший производитель алкоголя в России. +104 руб. — казначейский пакет, составляющий 25.9% от капитала. Компания ранее заявляла о планах его погашения в долгосрочной перспективе. +424 руб. — динамично растущий ритейлер Винлаб: Оценка Источника РДВ, Результаты за первое полугодие 2025. –103 руб. — чистый долг Novabev Group по итогам первого полугодия 2025. = 732 руб. — текущая справедливая цена Novabev Group (BELU) Ключевые допущения: ✍️ При оценке ВинЛаба: WACC на уровне 19%, как у всей группы. ✍️ ВинЛаб оценён по модели DCF, а алкогольный бизнес — по форвардному мультипликатору 4.5х EV/EBITDA (2025), с учетом межсегментных корректировок. Аналитика by 😀 @AK47pfl

ВинЛаб может стоить дороже всего Novabev Group (BELU) на IPO. #аналитика #мнение Источник РДВ считает, что возможная оценка ВинЛаб на IPO составляет >53.6 млрд руб. В данный момент, покупая акции на бирже, инвестор платит ~51 млрд. за весь Novabev Group. Источник РДВ оценивает ВинЛаб: ✍️ 53.6 млрд. руб. по DCF-модели или 424 рубля на акцию Novabev Group (BELU). ✍️ 53.8 млрд. руб. по мультипликатору EV/EBITDA(LTM) = 4.5. Результаты ВинЛаб по итогам 1П2025: ✍️ Выручка +24% г/г. ✍️ EBITDA +85% г/г. ✍️ Чистая прибыль +199% г/г. ✍️ Маржинальность EBITDA (IAS17) на уровне 8%, выше, чем у публичных ритейлеров (Лента, X5, Магнит). Аналитика by 😀 @AK47pfl

Главное к открытию пятницы (14.11): 👉 Значение индекса ЖиС: 46 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь. 📍 11.35 ₽/¥, 63.96 $/барр. 📍 США готовят исключения из пошлин, чтобы сдержать рост цен на продукты. 📍 Китай в январе-октябре нарастил добычу нефти на 1.7%. 📍 В октябре объемы выдачи автокредитов в России достигли годового максимума — 213.5 млрд руб. 📍 Россия увеличила экспорт угля в октябре на 10% год к году. В ноябре возможно увеличение поставок в Китай, где в части регионов установилась холодная погода, а внутренняя добыча сокращается. 📍 События сегодня: (1) Отчеты: Хэдхантер (HEAD), Интер РАО (IRAO), Совкомфлот (FLOT), Совкомбанк (SVCB). Аналитика by 😀 @AK47pfl

‼️ Дивиденд X5 — 368 руб. на акцию. Источники РДВ оказались правы в своих оценках. #аналитика #мнение Дивидендная доходность составит 13.4% По оценкам Источника РДВ соотношение «Чистый Долг / EBITDA» после выплаты дивидендов вырастет до ~1.3x 👉 Ранее в РДВ: https://t.me/AK47pfl/20696 Аналитика by 😀 @AK47pfl

Оценка Винлаба от Источника РДВ даёт 424 рубля на акцию Новабев (BELU) при текущей рыночной цене 403 рубля. #аналитика Покупая акции Новабев по текущей цене*, инвестор фактически приобретает Винлаб со скидкой и получает крупнейшего производителя алкоголя в РФ — производственный бизнес группы — «в подарок». * С учётом чистого долга группы по итогам первого полугодия 2025 и казначейского пакета на рынке акции Новабев можно купить по «чистой цене» около 400 рублей. 👉 Источник РДВ оценивает Винлаб в 53.6 млрд рублей (EV) по DCF-модели после отчёта за первое полугодие 2025, что в пересчёте на акцию Новабев даёт те самые 424 рубля. Аналитика by 😀 @AK47pfl

Апдейт Ethereum Fusaka — одно из самых крупных обновлений сети за последние годы. Запуск — 3 декабря 2025 года. #криптомания Апдейты — это крупные обновления сети, которые меняют её устройство, повышают скорость, безопасность и функциональность. Главная цель апдейта — масштабируемость. Fusaka увеличивает лимит максимального количества информации в блоке (лимит газа) с 45 млн до 150 млн транзакций, что потенциально поднимет пропускную способность сети в 3+ раза. Чтобы понимать масштаб: обновления Ethereum работают как новые версии операционной системы — делают сеть быстрее, надёжнее и готовят её к будущей нагрузке (DeFi, NFT, L2, массовые приложения). Предыдущие ключевые этапы развития Ethereum: ✍️ The Merge — переход с Proof-of-Work на Proof-of-Stake; ✍️ Shanghai / Dencun — вывод стейкинга, серьёзное удешевление L2 (надстройки поверх основной сети Ethereum, которые разгружают её и делают транзакции быстрее и дешевле); ✍️ Surge — долгосрочная программа масштабирования. Теперь — Fusaka. Что меняется технически ✍️ Лимит газа растёт с 45 млн до 150 млн → пропускная способность увеличивается более чем в 3 раза. ✍️ PeerDAS — технология выборочного сэмплирования → узлы проверяют блоки без скачивания всего блока целиком, что ускоряет работу всех L2 (Arbitrum, Optimism, Base и др.). ✍️ Verkle Trees — новый компактный формат хранения → меньше нагрузка на валидаторов, быстрее проверки, выше эффективность сети. Почему Fusaka важен ✍️ продолжает стратегию масштабирования Surge; ✍️ успешно протестирован в Holesky, Sepolia и Hood (тестовые сети Ethereum); ✍️ сопровождается bug bounty (программа вознаграждений за найденные баги) до $2 млн, что подчёркивает внимание к безопасности. Что получат пользователи и разработчики ✍️ более дешёвые и быстрые транзакции; ✍️ более производительные L2 и новые возможности для них; ✍️ лучшая совместимость с Web2-кошельками; ✍️ фундамент для роста DeFi, NFT и любых dApps. Аналитика by 😀 @AK47pfl